核心观点 - 截至2025年三季度，42家A股上市银行营收与净利润整体回暖，但内部分化明显，国有大行盈利规模庞大，城农商行净利润增速领跑，全行业净资产收益率(ROE)则持续下滑 [2] 营业收入分析 - **总体态势**：2025年三季度，超六成（29家）银行营业收入实现正增长，13家下降，呈现“总体稳健，内部分化”格局 [2][4] - **国有大行**：六大行营业总收入合计2.72万亿元，同比增长1.87%，全部实现增长 [4] - 工商银行规模最大，达8218.03亿元，同比增长2.17% [4] - 建设银行第二，为7501.51亿元，同比增长0.82% [4] - 农业银行和中国银行分别为7105.55亿元和6300.90亿元，同比增长1.97%和2.69% [4] - **股份制银行**：营业总收入合计11187.91亿元，同比下降2.56% [5] - 仅2家实现增长，7家下降 [5] - 招商银行规模居首，达2514.20亿元，同比下降0.51% [5] - 浦发银行和民生银行是仅有的两家正增长银行，同比分别增长1.88%和6.74% [6] - **城市商业银行**：营业总收入合计4020.84亿元，同比增长4.67%，增速领先 [7] - 14家实现上涨，3家下滑 [7] - 江苏银行规模最大，为671.83亿元，同比增长7.83% [7] - 西安银行增速显著，同比增长39.11%至76.91亿元 [7] - **农村商业银行**：营业总收入合计790.64亿元，同比微降0.03% [8] - 7家上涨，3家下滑 [8] - 重庆农商行规模最大，为216.58亿元，同比增长0.67% [8] - 常熟银行和江阴银行增长明显，同比分别增长8.15%和6.17% [8] 净利润分析 - **总体态势**：2025年三季度，上市银行净利润稳步上涨，增速回升，共35家银行净利润同比增长，7家同比下降 [10] - **国有大行**：净利润合计10899.47亿元，同比增长1.32% [10] - 全部实现正增长，农业银行以3.28%的增速领跑 [10] - 工商银行规模最大，达2718.82亿元，同比增长0.52% [10] - 建设银行和农业银行净利润均超2000亿元，分别为2584.46亿元和2223.23亿元 [10] - **股份制银行**：净利润合计4060.98亿元，同比微降0.10% [11] - 4家提升，5家下滑 [11] - 招商银行规模最大，为1145.37亿元，同比增长0.44% [11] - 浦发银行增速领跑，同比增长9.76%至391.71亿元 [11] - **城市商业银行**：净利润合计1736.01亿元，同比增长6.79%，增速大幅上涨 [12] - 16家同比上涨，仅贵阳银行下降1.78% [12] - 江苏银行排名第一，净利润318.95亿元，同比增长8.87% [12] - 宁波银行、北京银行净利润分别为225.78亿元和211.05亿元 [12] - **农村商业银行**：净利润合计377.78亿元，同比增长3.41% [13] - 9家增长，仅紫金农商行下降10.90% [13] - 重庆农商行和上海农商行净利润超百亿元，分别为109.25亿元和108.14亿元 [13] - 江阴银行和常熟银行实现两位数高速增长，同比分别增长11.71%和11.64% [13] 净资产收益率(ROE)分析 - **总体态势**：2025年三季度，上市银行ROE持续下滑，42家银行中仅江苏常熟农村商业银行ROE（11.36%）高于原银保监会11%的监管指导线 [14][15] - **国有大行**：6家ROE均未达11% [15] - 建设银行和农业银行超过7%，分别为7.40%和7.06%，同比分别下降0.51和0.22个百分点 [15] - 交通银行ROE最低，为5.77% [15] - **股份制银行**：9家ROE均低于11% [15] - 招商银行表现最好，为9.13%，接近10% [15] - 民生银行最低，为4.29% [15] - 仅浦发银行ROE同比微增0.08个百分点 [15] - **城市商业银行**：17家ROE全部未达11% [16] - 杭州银行和成都银行高于10%，分别为10.63%和10.12% [16] - 江苏银行和宁波银行高于9%，分别为9.58%和9.24% [16] - 青岛银行和重庆银行ROE同比正增长，分别提升0.41和0.31个百分点 [16] - **农村商业银行**：10家中仅江苏常熟农商行ROE（11.36%）满足监管要求，同比增长0.13个百分点 [18]

城商行板块整体市场表现 - 12月1日城商行板块整体上涨1.5%，显著跑赢上证指数（上涨0.65%）和深证成指（上涨1.25%）[1] - 板块内个股普涨，领涨股厦门银行当日涨幅达5.17%，收盘价为7.52元[1] - 板块成交活跃，多只个股成交额超过5亿元，其中成都银行成交额最高，达7.97亿元[1] 领涨个股及成交量 - 厦门银行涨幅最大为5.17%，成交量为36.65万手，成交额为2.72亿元[1] - 齐鲁银行涨幅为3.38%，成交量达126.24万手，为板块内最高，成交额为7.68亿元[1] - 南京银行涨幅为2.42%，成交量为64.70万手，成交额为7.60亿元[1] 板块资金流向分析 - 城商行板块整体呈现主力资金净流出2.78亿元，但游资资金净流入3832.52万元，散户资金净流入2.4亿元[1] - 北京银行主力资金净流入最多，达3873.09万元，主力净占比为3.05%[2] - 江苏银行主力资金净流入2895.74万元，但游资净流出6670.92万元[2] - 部分个股如厦门银行虽股价领涨，但主力资金净流出715.42万元，显示资金分歧[1][2]

银行业科技金融创新实践 - 江苏、浙江、安徽三地银行积极推动科技与金融深度融合，通过创新金融服务模式为科创企业提供全周期支持 [1] - 银行服务覆盖从早期培育到成长期护航，通过银企共同成长和银银合作破解科创企业轻资产、融资难痛点 [1] 江苏省科技金融发展 - 江苏省科技型中小企业数量达8.9万家，高新技术企业达5.7万家，分别位居全国第一和第二 [2] - 截至2025年三季度末，全省科技贷款余额超5万亿元，同比增长16%；科技型企业贷款余额达2.65万亿元，获贷企业数量为6.58万家 [2] 中国银行江苏省分行服务案例 - 中国银行江苏省分行服务科技金融客户超2.4万户，为超1.76万户科技型企业提供信贷支持 [4] - 截至2025年三季度末，科技贷款余额达5517亿元，同比增长21.9% [4] - 针对不同成长阶段企业推出差异化产品，如对种子期、初创期公司推出"开工贷""苗圃贷"等银担合作产品 [3] 建设银行苏州分行服务案例 - 建设银行苏州分行构建"3+4"科技金融服务体系，服务科技型企业超1.2万户 [5] - 科技贷款余额突破1600亿元，并购贷款、境外贷款等多项核心指标居苏州市场首位 [5] - 通过科技部创新积分和地方征信企业评分进行精准评价，为生物医药企业发放1000万元流动资金贷款 [4] 江苏银行差异化服务 - 江苏银行围绕成长期科技企业特点推出"智改数转贷""设备更新贷""低碳贷"等特色产品 [6] - 截至今年9月末，科技贷款余额近2900亿元，科技企业授信客户数2.4万家 [7] - 在江苏省实现专精特新企业"六成有服务、三成有授信"，高新技术企业"三分之一有合作、五分之一有贷款" [7] 常熟农商银行科技金融战略 - 常熟农商银行明确"常银微创投"科技金融战略定位，构建三层服务矩阵 [7] - 截至2025年10月末，科技型企业贷款户数超2200户，贷款余额超150亿元，其中超300户已获创投机构股权投资 [7] - 累计向地方政府推荐招商引资项目超100个，已落地招商项目超10个 [7] 浙江省"浙科联合贷"创新模式 - 人民银行浙江省分行创新推出"浙科联合贷"服务模式，通过银银合作形成更具耐心的贷款供给模式 [8] - 分层分类推出"浙科普惠联合贷""浙科成长联合贷""浙科领航联合贷"三类专属服务 [10] - 政策推出以来，浙江省共有27家银行参与，累计为197家企业发放贷款108.7亿元 [11] 云深处科技银银合作案例 - 杭州银行、兴业银行、浙商银行通过"浙科领航联合贷"模式共同支持云深处科技 [12] - 兴业银行为企业核定1亿元综合授信额度，杭州银行将综合授信额度提升至8000万元 [12][13] - 各银行发挥比较优势，形成多层次、全周期的金融服务方案 [12] 安徽省"共同成长计划" - 安徽省创新探索"共同成长计划"金融服务模式，签约企业超1.5万户，贷款余额超2100亿元 [15][17] - 户均授信金额突破3100万元，部分企业授信额度放大约3倍；户均期限达3.1年 [18] - 采用"远期共赢"利率定价，前期参照LPR最优贷款利率，后期根据企业经营情况执行远期利率 [18] 认股权收益互换模式创新 - 人民银行安徽省分行创新"认股权收益互换模式"，将银行传统收益与认股权远期收益进行互换 [19] - 截至2025年11月末，全省已落地超1000笔"认股权收益互换模式"，约定认股金额超40亿元 [21] - 该模式于今年3月在芜湖首发，目前已在全省16个地市全面推广运用 [19]

核心观点 - 长三角地区6家A股上市城商行前三季度展现出稳中有进、韧性增长的态势，在营收、净利润、资产规模、资产质量等方面均表现稳健或向好 [1] 财务业绩表现 - 6家城商行前三季度均实现营收、净利润双增长，其中5家盈利规模超百亿元 [2] - 江苏银行营收671.83亿元、归母净利润305.83亿元，均位列A股城商行首位 [2] - 宁波银行营收549.76亿元、归母净利润224.45亿元，排名第二 [2] - 6家银行利息净收入全部实现同比增长，南京银行、江苏银行增速分别高达28.52%、19.61% [1][2] - 宁波银行手续费及佣金净收入同比大幅增长29.3%至48.5亿元，规模和增速均居A股城商行之首 [3] 资产规模与结构 - 江苏银行以4.93万亿元资产总额居城商行之首，较年初增长24.68%，为A股上市银行最快增速 [1][4] - 宁波银行资产总额首次突破3.5万亿元，上海银行资产规模攀升至3.3万亿元，南京银行资产规模达2.96万亿元 [4] - 6家银行存贷款均较年初增长，呈现存贷两旺势头 [5] - 江苏银行存款总额2.54万亿元，较年初大幅增长20.22%，为A股银行唯一存款增速达20%的银行 [5] - 江苏银行贷款总额2.47万亿元，较年初增长17.87%，宁波银行贷款总额1.72万亿元，较年初增长16.31% [5] 业务发展重点 - 对公业务是信贷扩表主要支撑，宁波银行公司贷款及垫款本金1.08万亿元，较年初大幅增长30.83% [5] - 江苏银行对公贷款1.66万亿元，较年初高增26.27% [5] - 各家银行在科技金融、普惠金融、绿色金融等领域贷款投放显著增长 [5] - 南京银行绿色金融、科技金融、普惠金融贷款余额分别较上年末增长33.03%、17.47%、16.16% [6] - 上海银行前三季度科技贷款投放金额约1663亿元，同比增长达33.83% [6] 资产质量与资本充足 - 6家城商行资产质量总体平稳向好，江苏银行不良贷款率较年初下降0.05个百分点至0.84% [7] - 其余5家城商行不良贷款率较年初持平，宁波银行、杭州银行不良贷款率均为0.76% [7] - 上海银行核心一级资本充足率为10.52%，较年初上升0.17个百分点 [8] - 杭州银行、南京银行核心一级资本充足率分别为9.64%、9.54%，较年初分别上升0.79、0.18个百分点 [8] 投资者回报 - 上海银行、苏州银行、杭州银行、南京银行已完成中期派息，江苏银行、宁波银行在推动中期分红事项 [9] - 杭州银行2025年中期分红总额27.55亿元，同比增长超24% [10] - 上海银行2025年中期现金分红比例提升至32.22%，并计划未来三年每年度现金分红比例不低于30% [10]

板块整体表现 - 城商行板块在11月28日整体下跌0.62%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨0.34%，深证成指上涨0.85% [1] - 板块内个股表现分化，在统计的20只个股中，3只上涨，1只平盘，16只下跌 [1][2] - 板块整体资金呈净流出状态，主力资金净流出3.79亿元，但游资资金净流入2.92亿元，散户资金净流入8674.87万元 [2] 领涨与领跌个股 - 上海银行领跌板块，跌幅为1.30%，成交额3.78亿元 [2] - 江苏银行跌幅为1.02%，成交额8.77亿元，为板块内成交额最高个股 [2] - 重庆银行领涨板块，涨幅为0.72%，成交额9408.05万元 [1] - 厦门银行和杭州银行分别上涨0.56%和0.13% [1] 个股资金流向 - 杭州银行获得主力资金净流入947.71万元，主力净占比2.06% [3] - 齐鲁银行和苏州银行分别获得主力资金净流入655.36万元和606.62万元，主力净占比分别为2.94%和3.09% [3] - 重庆银行主力资金净流出987.16万元，主力净占比-10.49%，为板块内主力资金流出压力最大个股 [3] - 青岛银行获得游资资金净流入2021.23万元，游资净占比高达12.61% [3]

业绩增长与财务表现 - 日联科技2025年前三季度营收同比增长44.01%至7.37亿元，扣非归母净利润同比增长41.54%至0.96亿元[10] - 威胜信息2024年营收同比增长23.35%至27.45亿元，境外业务营收同比增长85.40%至4.21亿元[13][14] - 福昕软件2025年三季度营收同比增长47.80%至2.54亿元，订阅收入同比增长68%至1.52亿元[16][17] - 牧原股份2025年前三季度归母净利润同比增长41.01%至147.79亿元，生猪销售5732.3万头同比增长27.0%[41] - 江苏银行2025年上半年营收同比增长7.8%至448.6亿元，净利息收入同比增长19.1%[49][50] 业务拓展与战略布局 - 日联科技拟收购新加坡半导体检测设备商SSTI 66%股权，推动高端设备国产化[12] - 威胜信息海外工厂在印尼投产，沙特技术中心启用，加速一带一路市场拓展[13][15] - 浙江仙通布局具身智能机器人领域，投资4000万元获浩海星空10%股权并控股合资公司[24] - 金银河切入固态电池设备领域，千吨级高纯铷铯盐项目于2025年10月达产[32][33] - 甘源食品海外业务2024年下半年突破性增长，2025年上半年境外收入同比增长161%[45] 盈利能力与成本控制 - 牧原股份生猪养殖完全成本降至11.6元/公斤，较1月下降1.5元/公斤[41] - 浙江仙通2024年综合毛利率29.7%，归母净利率14.0%，远超同业水平[22] - 金银河2025年三季度销售毛利率同比提升1.65个百分点至20.42%，净利率转正至0.3%[34] - 北京利尔2025年三季度扣非归母净利润逆势转正，同比增长3.51%至0.83亿元[38] - 福昕软件2025年三季度期间费用率显著下降，经营活动现金流净额转正至0.60亿元[19]

文章核心观点 - 江苏银行北京分行将绿色金融作为核心战略抓手，通过产品创新、服务升级与生态协同，在能源低碳转型、环境保护修复、城乡绿色发展等重点领域推动业务跨越式发展，以金融力量支持绿色转型 [1] 战略定位与政策背景 - 中央经济工作会议强调“深入推进生态文明建设和绿色低碳发展”，中央金融工作会议明确将“绿色金融”列为五篇大文章之一，为金融赋能绿色转型提供方向 [1] - 江苏银行作为全球百强银行和全国系统重要性银行，从战略高度将绿色金融列为全行转型发展的核心抓手，致力于打造有影响力的绿色金融品牌 [1] - 江苏银行北京分行传承总行绿色发展基因，深耕首都市场，聚焦重点领域推动绿色金融业务发展 [1] 绿色信贷产品创新与服务 - 推出“绿色工厂贷”产品，将贷款利率与绿色工厂赋码、企业ESG评价有效联动，使企业的绿色绩效转化为更低的融资成本，激励企业加大节能降碳投入 [3] - 该产品服务效率高，案例显示从申请到资金到账仅用时3天，解决了企业的燃眉之急 [1][2] - 围绕“能源金融、生态金融、转型金融”三大业务板块，为企业提供专业金融支持 [3] - 针对不同行业和阶段的绿色发展需求，打造定制化绿色金融产品矩阵，例如在能源金融领域推出“光伏贷”、“合同能源管理贷款”，在生态金融领域推出“特许经营权贷款”、“土壤修复贷款” [8] 绿色供应链金融 - 创新推出“绿色+供应链”融资模式，通过API对接核心企业供应链管理系统，并运用自建ESG评级模型，将供应商的ESG表现与融资成本挂钩 [4] - 该模式抓取供应商的能耗、碳排放、废弃物处理、绿色认证、劳工权益等多维度ESG数据，进行评级并给予差异化授信定价 [5] - 截至2025年9月末，已通过此模式为一家风电企业的供应链上100余家供应商提供了超13亿元的信贷支持 [5] - 该模式实现了银行、企业、社会的多方共赢，推动产业链整体绿色升级，助力中小企业ESG管理从“被动管理”转向“主动优化” [6] 绿色债券承销业务 - 协助某国内新能源头部电力集团在银行间债券市场发行绿色中期票据，承销规模为3亿元 [7] - 募集资金全部用于福建莆田南日岛海上风电场和云南曲靖株木山风电场的建设与运营 [7] - 所述风电场项目环境效益显著，例如南日岛项目每年可减排二氧化碳117万吨，削减灰渣16.9万吨，减少二氧化硫1.12万吨等 [7] 业务发展成果与生态协作 - 截至2025年9月末，江苏银行北京分行绿色信贷余额达161.72亿元，较年初增长40.92% [9] - 服务绿色产业客户超300户，扎实推进绿色支行培育 [9] - 先后跻身首批朝阳区绿色金融服务伙伴行列、入选朝阳区ESG专家评审委员会，是目前唯一一家承办朝阳区节能周的金融机构 [9] - 加强与政府部门（如北京市发展改革委、经信局、生态环境局）的沟通，整合资源打造绿色金融专营体系 [8] - 积极参与并承办绿色金融交流活动，如中关村智慧能源产业座谈会、朝阳区节能周等，持续扩大品牌影响力 [8]

板块整体表现 - 城商行板块在11月27日整体上涨0.69%，领先于上证指数0.29%的涨幅，但深证成指当日下跌0.25% [1] - 板块内个股普遍收涨，领涨股为青岛银行，涨幅达1.25% [1] 领涨个股表现 - 青岛银行收盘价为4.86元，成交量为46.28万手，成交额为2.24亿元 [1] - 杭州银行上涨1.24%至15.57元，成交额为4.17亿元 [1] - 江苏银行上涨1.21%至10.83元，成交量为109.78万手，成交额达11.79亿元，为板块内成交额最高个股 [1] 资金流向分析 - 城商行板块整体获得主力资金净流入7276.85万元，但游资资金净流出8917.13万元，散户资金净流入1640.28万元 [2] - 江苏银行主力资金净流入7518.51万元，净占比6.38%，为板块内最高 [3] - 上海银行主力资金净流入3369.62万元，净占比7.58% [3] - 齐鲁银行主力资金净流入2321.29万元，净占比高达9.70% [3]

公司治理结构重大变更 - 公司2025年第二次临时股东大会审议通过了关于修改公司章程及不再设立监事会的议案 [1] - 公司近日获得江苏金融监管局批复，核准了修改后的公司章程 [1] - 自监管核准生效之日起，公司正式不再设立监事会 [2] 职权与架构调整 - 原监事会职权将由董事会审计委员会承接行使 [2] - 原监事会下设的各专门委员会同步撤销 [2] - 与监事会相关的公司治理文件，如《监事会议事规则》相应废止 [2] 人员安排 - 现任监事不再担任公司监事及监事会、监事会专门委员会相关职务 [2] - 公告确认离任监事与公司无任何不同意见，亦无任何其他事项需通知股东及债权人 [2] - 公司对各位监事在任职期间所做的贡献表示感谢 [2]

公司治理结构变更 - 江苏银行2025年第二次临时股东大会审议通过《关于修改江苏银行股份有限公司章程的议案》和《关于江苏银行股份有限公司不再设立监事会相关事项的议案》 [1] - 江苏金融监管局已核准该行修改后的章程 章程修改自核准生效之日起正式生效 [1] - 自章程生效之日起 江苏银行不再设立监事会 其职权由董事会审计委员会行使 [1] 具体调整内容 - 监事会下设的各专门委员会同步撤销 [1] - 《江苏银行股份有限公司监事会议事规则》等监事会相关公司治理文件相应废止 [1] - 现任监事不再担任该行监事及监事会、监事会专门委员会相关职务 [1]