关于山煤国际能源集团股份有限公司与 山西焦煤集团财务有限责任公司之间关联 存贷款等金融业务的风险持续评估报告 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 5 号— —交易与关联交易》的要求，山煤国际能源集团股份有限公 司（以下简称"公司"或"本公司"）通过查验山西焦煤集 团财务有限责任公司（以下简称"财务公司"）的《营业执 照》《金融许可证》等资料，并审阅财务公司的财务报告， 对其经营资质、业务和风险状况进行了评估，具体情况如下： 一、财务公司基本情况 财务公司经原中国银行业监督管理委员会审查批准，成 立于 2009 年 12 月，为集团内各成员单位提供金融服务，山 西焦煤集团有限责任公司持股 80%，山西焦煤能源集团股份 有限公司持股 20%，注册资本 35.5 亿元人民币。 财务公司经营业务包括：（一）吸收成员单位存款；（二） 办理成员单位贷款；（三）办理成员单位票据贴现；（四） 办理成员单位资金结算与收付；（五）提供成员单位委托贷 款、债券承销、非融资性保函、财务顾问、信用鉴证及咨询 代理业务；（六）从事同业拆借；（七）办理成员单位票据 承兑；（八）办理成员单位产品买方信贷和消费信贷；（九） 从事固定收 ...

山煤国际能源集团股份有限公司 第八届董事会独立董事专门会议 2025 年 一、审议通过《关于<山煤国际能源集团股份有限公司与山西焦煤集团财务 有限责任公司之间关联存贷款等金融业务的风险持续评估报告>的议案》 独立董事专门会议认为： 经审核《山煤国际能源集团股份有限公司与山西焦煤集团财务有限责任公司 之间关联存贷款等金融业务的风险持续评估报告》,该报告充分反映了财务公司 的经营资质、内部控制、经营管理和风险管理状况,结论客观、公正。财务公司 作为非银行金融机构,具有合法有效的《营业执照》《金融许可证》,其业务范围、 业务内容和流程、内部风险控制制度和管控流程等均受到金融监管部门的严格监 管,经营业绩良好,未发现财务公司的风险管理存在重大缺陷,不存在损害本公 司及股东尤其是中小股东利益的情况。 表决结果:4 票同意,0 票反对,0 票弃权。 二、审议通过《关于新增 2025 年度日常关联交易预计的议案》 独立董事专门会议认为: 公司本次新增的 2025 年度日常关联交易预计均为公司正常生产经营需要, 交易事项定价公允，符合公司实际情况，不会对公司及公司财务状况、经营成果 产生不利影响，不会影响上市公司的独立性,不 ...

业绩数据 - 2025年上半年原煤产量1782.12万吨，同比增15.86%[1] - 2025年上半年自产煤销量1034.56万吨[2] - 2025年6月4日派发现金红利13.678947366亿元，占净利润60.30%[3] 技术研发 - 所属矿井推广本质安全防护等先进技术工艺[4] - 豹子沟等三座矿井智能化改造完成监管验收[4] 新策略 - 完成重要信息披露文件[6] - 完善规范运作制度体系[7] - 构建以PBC为核心绩效管理体系[8] 未来展望 - 行动方案受宏观经济等因素影响有不确定性[10]

产量与销量 - 2025年二季度原煤产量873.48万吨，较2024年二季度增11.04%[2] - 2025年二季度商品煤销量1025.52万吨，较2024年二季度降11.10%[2] - 2025年二季度自产煤销量593.01万吨，较2024年二季度降8.15%[2] - 2025年二季度贸易煤销量432.51万吨，较2024年二季度降14.86%[2] 财务数据 - 2025年二季度煤炭营收500147.78万元，较2024年二季度降33.78%[2] - 2025年二季度煤炭成本349407.51万元，较2024年二季度降28.81%[2] - 2025年二季度毛利额150740.27万元，较2024年二季度降43.02%[2] - 2025年二季度税金及附加27622.96万元，较2024年二季度降38.43%[2] - 2025年二季度销售费用8648.39万元，较2024年二季度降38.32%[2] 其他 - 公司生产经营数据受多种因素影响，季度间或存在较大差异[3]

证券代码：600546 证券简称:山煤国际 公告编号：临 2025-034 号 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 根据新《公司法》、中国证监会《上市公司章程指引》（2025 年修订）、上海 证券交易所《股票上市规则》（2025 年 4 月修订）等法律法规和规范性文件，山 煤国际能源集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 8 月 27 日召开第 八届董事会第三十二次会议，审议通过《关于修订<公司章程>并取消监事会的议 案》，同意对《公司章程》进行修订，同意提请股东大会审议取消监事会，由审 计委员会行使《公司法》规定的监事会职权。 | 《公司章程》具体修订内容如下： | | --- | | 序 | 原章程条款 | 修订后条款 | | --- | --- | --- | | 号 | | | | | 第一条 为维护山煤国际能源集团 | 第一条 为维护山煤国际能源集团 | | | 股份有限公司（以下简称"公司"）、股东 | 股份有限公司（以下简称"公司"或"本 | | | 和债权人的合法权益，规范公司的组织和 ...

财务表现 - 2025年上半年营业收入96.6亿元 同比下降31.28% [1] - 净利润6.55亿元 同比下降49.25% [1] 利润分配 - 本报告期不进行利润分配 [1] - 不实施资本公积金转增股本 [1]

股价表现与资金流向 - 2025年8月27日收盘价9.98元 单日下跌2.92% 成交额3.47亿元 换手率1.74% [1] - 当日主力资金净流出5943.12万元 占比总成交额17.1% 游资净流入1666.67万元 占比4.8% 散户净流入4276.45万元 占比12.31% [1] - 近5日主力资金累计净流出9920.22万元 其中3日呈净流出状态 最大单日净流出5943.12万元 [1] 财务指标表现 - 2025年一季度营收45.02亿元 同比下降29.17% 归母净利润2.55亿元 同比下降56.29% [2] - 毛利率33.13% 显著高于行业均值20.06% 位列行业第8/33 净利率9.67% 高于行业均值2.55% [2] - 资产负债率50.86% 市净率1.28倍 低于行业均值2.3倍 动态市盈率19.4倍 [2] 市值与行业地位 - 总市值197.85亿元 约为行业均值519.85亿元的38% 行业排名14/33 [2] - 净资产205.59亿元 低于行业均值454.84亿元 ROE指标1.53% 高于行业均值-1.04% [2] - 90日内5家机构给予评级 其中4家买入评级 1家增持评级 目标均价14.81元 [3]

股价表现与资金流向 - 8月27日盘中股价下跌2.04%至10.07元/股 成交额2.25亿元 换手率1.12% 总市值199.63亿元 [1] - 主力资金净流出3925.45万元 特大单买卖占比分别为4.51%和7.24% 大单买卖占比分别为20.21%和34.90% [1] - 年初至今股价下跌9.61% 近5日跌1.47% 近20日涨0.60% 近60日涨10.66% [1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数7.21万户 较上期增加10.66% 人均流通股27505股 较上期减少9.63% [2] - 华泰柏瑞上证红利ETF增持43.28万股至5198.57万股 香港中央结算增持35.77万股至3368.61万股 [3] - 万家精选A减持495.08万股至1346.29万股 南方中证500ETF减持112.78万股至1281.85万股 [3] - 易方达中证红利ETF增持78.74万股至1209.65万股 国泰中证煤炭ETF新进持股1208.11万股 [3] 财务业绩与分红 - 2025年第一季度营业收入45.02亿元 同比减少29.17% 归母净利润2.55亿元 同比减少56.29% [2] - A股上市后累计派现115.70亿元 近三年累计派现71.17亿元 [3] 主营业务与行业分类 - 主营业务收入构成：自产煤36.87% 贸易煤24.93% 冶金煤18.62% 动力煤18.25% 运输1.16% 其他0.17% [1] - 所属申万行业为煤炭-煤炭开采-动力煤 概念板块包括动力煤 山西国资 稀缺资源 超超临界发电 太阳能 [1]

指数表现 - 中证国有企业红利指数下跌0.09%至2025年8月26日13:05 [1] - 成分股中粮糖业领涨5.90% 鲁西化工上涨4.30% 中信特钢上涨1.75% [1] - 陕天然气领跌 贵阳银行和长江传媒跟跌 [1] 产品动态 - 国企红利ETF最新报价1.17元处于整固蓄势状态 [1] - 指数从国有企业中选取100只高股息率、分红稳定的上市公司证券 [2] - 前十大权重股合计占比16.77% 截至2025年7月31日数据 [2] 权重构成 - 中远海控权重2.36%涨0.31% 冀中能源权重2.00%跌0.16% [4] - 山煤国际权重1.47%跌0.48% 山西焦煤权重1.46%涨0.13% [4] - 潞安环能权重1.44%跌1.01% 恒源煤电权重1.40%持平 [4] 资金偏好 - 险资偏好低估值、高股息高分红、业绩确定性强标的 [1] - 长端利率中枢下行促使险资重视绝对收益标的作为压舱石 [1] - 举牌行为体现险资应对会计准则切换带来的投资波动 [1] 市场展望 - 无风险利率下行和资产荒背景下高股息率资产保持吸引力 [1] - 以险资为代表的长线资金或延续流入态势 [1]

股价表现与资金流向 - 2025年8月25日收盘价10.38元，单日上涨1.47%，换手率1.6%，成交额3.28亿元 [1] - 当日主力资金净流入1699.88万元（占比5.18%），游资净流出662.05万元（占比2.02%），散户净流出1037.83万元（占比3.16%） [1] - 近5日主力资金呈波动状态，8月22日净流出2487.27万元（占比-13.62%），8月21日净流入952.24万元（占比5.10%） [2] 财务指标表现 - 公司总市值205.78亿元，低于行业均值536.35亿元，行业排名14/33 [3] - 2025年一季度营收45.02亿元，同比下降29.17%，归母净利润2.55亿元，同比下降56.29% [3] - 毛利率33.13%显著高于行业均值18.95%（行业排名8/33），净利率9.67%远超行业均值0.73% [3] - 资产负债率50.86%，动态市盈率20.18，市净率1.33低于行业均值2.21 [3] 机构关注度 - 最近90天内5家机构给出评级，其中4家买入评级，1家增持评级 [4] - 机构目标均价为14.81元，较当前股价存在42.7%上行空间 [4] 行业对比 - 公司净资产205.59亿元低于行业均值457.62亿元，净利润2.55亿元低于行业均值9.76亿元 [3] - ROE指标1.53%高于行业均值-0.07%，在行业中排名15/33 [3]