2023 年年度股东大会会议材料 江苏亨通光电股份有限公司 2023 年年度股东大会 二○二四年五月十七日 会 议 材 料 2023 年年度股东大会会议材料 目 录 一、会议议程 二、会议须知 三、2023 年年度股东大会议案 | 序号 | | 议 案 名 称 | | --- | --- | --- | | 1 | 2023 | 年度董事会工作报告 | | 2 | 2023 | 年度监事会工作报告 | | 3 | 2023 | 年度报告全文及摘要 | | 4 | 2023 | 年度财务决算报告 | | 5 | 2023 | 年度利润分配预案 | | 6 | 2023 | 年度独立董事述职报告 | | 7 | 2023 | 年度董事、监事、高级管理人员薪酬方案 | | 8 | | 关于续聘立信会计师事务所（特殊普通合伙）为公司 年度外部审计机构 2024 | | | 的议案 | | | 9 | 2023 | 年度奖励基金计提方案 | 2023 年年度股东大会会议材料 江苏亨通光电股份有限公司 2023 年年度股东大会议程 会议时间：现场会议：2024 年 5 月 17 日下午 14:00 网络投票：2024年5 ...

2023 年年度股东大会会议材料 江苏亨通光电股份有限公司 2023 年年度股东大会 会 议 材 料 二○二四年五月十七日 2023 年年度股东大会会议材料 目 录 一、会议议程 二、会议须知 三、2023 年年度股东大会议案 | 序号 | | 议 | 案 | 名 | 称 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 2023 | 年度董事会工作报告 | | | | | 2 | 2023 | 年度监事会工作报告 | | | | | 3 | 2023 | 年度报告全文及摘要 | | | | | 4 | 2023 | 年度财务决算报告 | | | | | 5 | 2023 | 年度利润分配预案 | | | | | 6 | 2023 | 年度独立董事述职报告 | | | | | 7 | 2023 | 年度董事、监事、高级管理人员薪酬方案 | | | | | 8 | | 关于续聘立信会计师事务所（特殊普通合伙）为公司 2024 | | | 年度外部审计机构 | | | 的议案 | | | | | | 9 | 2023 | 年度奖励基金计提方案 | | | | 2023 年 ...

证券代码：600487 股票简称：亨通光电 公告编号：2024-039 号 江苏亨通光电股份有限公司 关于召开 2023 年度业绩及分红说明会的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责 任。 重要内容提示： 会议问题征集：投资者可于 2024 年 5 月 14 日下午 17:00 前访问网址 https://eseb.cn/1ejoLavvCVy 或扫描下方小程序码进行会前提问，公司将在业绩说 明会上对投资者普遍关注的问题在上市公司信息披露规定允许的范围内进行回 答。 一、 说明会类型 江苏亨通光电股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 4 月 26 日披 露了《2023 年年度报告》及《2023 年度利润分配方案公告》。根据《上海证券 交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》的规定，为便于广大投资者 更加全面深入地了解公司 2023 年度经营成果、财务状况，公司将举行 2023 年度 业绩及分红说明会，在上市公司信息披露规定允许的范围内就投资者普遍关注的 问题进行回答。 二、 说明会 ...

证券代码：600487 证券简称：亨通光电 公告编号：2024-038 号 江苏亨通光电股份有限公司 关于股份回购进展公告 | 回购方案首次披露日 | 2024/1/16 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 2024/1/15 ~2025/1/14 | | 预计回购金额 | 万元~20,000 万元 10,000 | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 | | | □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | 累计已回购股数 | 股 14,168,695 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.57% | | 累计已回购金额 | 万元 15,561.22 | | 实际回购价格区间 | 元/股~12.48 元/股 10.30 | 2024 年 4 月，公司未实施股份回购。截至 2024 年 4 月 30 日，公司已累计回 购股份 14,168,695 股，占公司总股本的比例为 0.57%，购买的最高价为 12.48 元/ 股、最低价为 10.30 元/股，已支付的总金额为 15,561.22 万元（不含交易费用）。 上述回购进展符合既 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 业绩持续快速增长 - 公司业绩持续快速增长趋势,23年归母净利润同比增长35.77%,24Q1延续增长趋势,同比增长29.87% [1] - 光通信毛利率显著提升,达29.36%,同比提升9.27个百分点,主要是原材料成本下降带来 [1] - 智能电网毛利率稳中有升,海洋业务短期承压但在手订单较充沛,预计随着交付项目增多整体交付节奏加快,毛利率有望回升 [1] 海风行业明确向好 - 海风行业或迎复苏拐点,24年上半年存在较多催化,广东、江苏两省持续推动海上风电项目开发 [1] - 公司投资建造一艘新一代深远海大型风机安装船,可满足国内外海上风电大容量、深远海施工需求 [1] 订单获取能力领先 - 公司拥有海底电缆、海洋工程及陆缆产品等能源互联领域在手订单金额约185亿元 [1] - 公司一季度中标海南、山东、广东项目约11.86亿元,占2022年度营业收入的2.55% [1] - 公司较早布局海外市场,拥有多案例经验,业务覆盖150多个国家和地区,是出海领域的头部厂商 [1] 盈利预测与投资收益 - 我们预计公司24-26年归母净利润为28/35/43亿元,对应23-26年PE估值分别为13/10/8倍,维持"买入"评级 [2]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司业绩保持稳健增长,2023年实现营业收入476.22亿元,同比增长2.49%;实现归母净利润21.54亿元,同比增长35.77% [1] - 公司持续推动全球化产业布局,全球品牌影响力持续提升 [1] - 公司不断加大研发投入,保持行业技术领先优势,在光通信、海洋通信、海洋能源等领域持续创新 [1] - 预测公司2024-2026年归母净利润将达到30.01/40.19/48.36亿元,当前股价对应PE分别为11/8/7倍,看好公司未来业绩 [3] 财务指标总结 - 2023年公司实现营业收入476.22亿元,同比增长2.49% [1] - 2023年实现归母净利润21.54亿元,同比增长35.77% [1] - 2024年一季度实现营业收入117.85亿元,同比增长8.45%;实现归母净利润5.13亿元,同比增长29.87% [1] - 预测2024-2026年归母净利润分别为30.01/40.19/48.36亿元 [3] - 当前股价对应2024-2026年PE分别为11/8/7倍 [3] 行业地位及竞争力 - 公司持续加大通信和能源两大核心产业的战略投入,提供行业领先的光通信、智能电网、海上风电、海洋通信、智慧城市等产品与解决方案 [1] - 通过全球化产业与营销网络布局,致力于成为全球领先的信息与能源互联解决方案服务商 [1] - 在欧洲、南美、南亚、非洲、东南亚等国家地区进行通信网络产业布局,完善海外本地化产能布局和全球化产业布局 [1] - 持续加大研发投入,在光通信、海洋通信、海洋能源等领域保持技术领先优势 [1]

上海证券交易所 纪律处分决定书 〔2024〕72 号 关于对江苏亨通光电股份有限公司 及有关责任人予以通报批评的决定 当事人： 江苏亨通光电股份有限公司，A 股证券简称：亨通光电，A 股证券代码：600487； 钱建林，江苏亨通光电股份有限公司时任董事长； 尹纪成，江苏亨通光电股份有限公司时任总经理； 蒋 明，江苏亨通光电股份有限公司时任财务总监。 -1- ──────────────────────── 一、上市公司及相关主体违规情况 经查明，2022 年 4 月 26 日，江苏亨通光电股份有限公司（以 下简称公司）披露会计差错更正的公告称，公司回顾 2017 年、 2018 年、2019 年日常业务中"商品贸易"业务的收入确认方法， 将其中公司虽承担存货和价格风险但对供应商没有选择权的部 分"商品贸易"业务的收入确认方法由"总额法"调整为"净额 法"核算，调整公司 2017 年、2018 年、2019 年合并利润表中的 营业收入和营业成本项目，并更正 2017 年、2018 年、2019 年年 度财务报表中附注相关内容。 上述会计差错更正后，公司 2017 年年报中，调减营业收入 139,564 万元，调 ...

报告公司投资评级 - 报告给予公司增持评级 [1] 报告的核心观点 - 上调盈利预测和目标价，维持增持评级 [1] - 一季度业绩超预期，经营稳步提升 [2] - 2024年获得超15亿订单，海南扩大深远海规划 [2] 公司投资评级 - 报告给予公司2024年16x PE，上调目标价至19.68元 [1] 公司财务数据总结 - 2023年实现营收476.21亿元，同比增长2.49%；实现归母净利润21.54亿元，同比增长35.77% [2] - 2024Q1实现营收117.84亿元，同比增长8.45%；实现归母净利润5.13亿元，同比增长29.87% [2] - 预测2024-2026年归母净利润分别为26.16/30.45/33.79亿元 [1] 行业信息 - 海南省海上风电场工程规划将由11个增加至24.9GW，将大大推动深远海市场快速扩大 [2] 风险提示 - 未提及 [1][2] 免责声明 - 未包含 [5][6][7][8][9][10][11][12]

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级,预计2024/2025/2026年公司实现归母净利润30.29/40.31/51.99亿元,对应PE 11/8/7倍 [4] 报告的核心观点 业绩表现 - 公司2024年一季度实现营业收入117.85亿元,同比增长8.45%;实现归母净利润5.13亿元,同比增长29.87% [1] - 公司2024年一季度业绩超预期,全年经营有望呈现利润改善先行,营收增长随后的节奏 [2] - 公司2024年一季度经营性现金流实现1.73亿元,由负转正并大幅提升,现金回流速率和现金管控能力提升 [2] 业务发展 - 公司加大量子通信布局力度,2016年与中科大共同投资设立量子信息研究院,已推出多款量子通信产品,未来将融合量子加密和不可信网络加密技术 [3] - 公司在国内海缆市场中标加速,在海外也有较深的业务和渠道积累,2024年海外项目订单和工程有望加速推进 [2][3] - 公司海洋能源板块引入资金融资总额拟不超过30亿元,有望加快海上风电等业务的发展 [3] 财务数据总结 - 公司2024/2025/2026年营业收入预计分别为56,983/67,032/78,909百万元,同比增长19.7%/17.6%/17.7% [5] - 公司2024/2025/2026年归母净利润预计分别为3,029/4,031/5,199百万元,同比增长40.6%/33.1%/29.0% [5] - 公司2024/2025/2026年毛利率预计分别为16.12%/16.94%/17.67% [6] - 公司2024/2025/2026年ROE预计分别为10.66%/12.57%/14.14% [6]

一季度表现 - 光通信行业一季度表现因公司不同而异，主要受到产品结构调整、市场需求变动和成本控制等因素的影响[1] - 某公司虽面临原材料价格上涨压力，但通过优化生产成本和提高运营效率，成功保持了较高的收入增长和盈利能力[1] 供应链挑战 - 光通信行业面临上游芯片及光学元件供应短缺问题，一些公司需引入新的供应商以应对需求增长和供应链挑战[2] 市场拓展 - 亨通光电利用技术优势和市场定位，积极开拓国内外市场，特别是在海洋电缆领域取得重要进展[2] - 亨通光电通过优化成本控制和提高运营效率保持盈利能力，国际市场对其产品需求上升，竞争力增强[2] 市场供需关系 - 硅光和光学元件市场存在一定程度的紧缺现象，国产品牌在替代进口方面具有优势，市场供需关系逐步调整优化[3] 产品毛利率 - 有源光模块因自动化生产带来成本优势，毛利率高于无源光模块，无源光模块营收增长相对缓慢[3] 业务转型 - 亨通光电盈利能力的大头已从传统光纤光缆和海风业务转移至新的电力基础设施建设领域[3] 产品需求 - 公司光纤光缆需求出现明显拐点，出口策略将带来海外占比不断提升的趋势，报表结构已明显改善[3] 业务拓展 - 公司在国内电信级光模块招标中占据一定份额，自2017年布局光模块业务以来，进行了大规模生产和生产光硅光芯片等核心部件[4] 市场短缺 - 光芯片市场存在一定程度的短缺，尤其是数创领域中的硅光芯片，公司可能考虑引入新的CW光源供应商以应对这一问题[4] 技术发展 - 液冷散热技术在过去几年中表现出强劲的增长势头，尤其在算力产业链中的重要性日益凸显，以网速科技为代表的公司在国内市场占据主导地位[4]