品大事 - 中国船舶吸收合并中国重工事项获上交所审核通过，尚需中国证监会注册及其他必要批准[3] - 航天宏图控股股东一致行动人拟转让5.1%股份，1332.63万股以19元/股协议转让，合计2.53亿元[4] - 国投中鲁拟购买电子院100%股份，交易完成后将增加产业化咨询、工艺设计等业务，7月7日复牌[5] - 海泰发展拟9065.95万元转让海发方信置地100%股权，预计增加2025年度利润总额46万元[6] - 基蛋生物拟1.5亿元投建智能化生产研发基地，预计2028年建成，形成化学发光、生化等产品线产能[7] - 新华保险拟出资112.5亿元认购国丰兴华鸿鹄志远三期私募证券投资基金1号份额，基金规模225亿元[8] - 华明装备上调回购股份资金总额上限至2.5亿元[9] - 奥特维实控人及其一致行动人拟询价转让4.99%股份，1575万股[10] - 建科院拟公开挂牌转让湖北建胜40%股权[11] - 航天电子旗下飞鸿测试公司拟增资扩股，合计增资2.91亿元[12] - *ST汇科因涉嫌信披违规遭证监会立案[13] 观业绩 - 金新农上半年生猪销售收入7.63亿元同比下降1.23%，销量63.23万头同比增长5.57%[14] - 天邦食品6月商品猪销售收入6.75亿元环比下降4.01%，1-6月销售295.82万头，收入41.43亿元[15] - 广汽集团6月汽车销量15.01万辆同比下降8.22%，1-6月累计销量75.53万辆同比下降12.48%[16] - 普利特上半年净利润预增38.88%-66.65%，预计2亿元-2.4亿元，改性材料业务增长，新能源业务好转[17][18] - 株冶集团上半年净利润预增50.97%-75.23%，预计5.6亿元-6.5亿元，贵金属价格增长及锌冶炼加工费回暖[19] - 芯动联科上半年净利润预增144.46%-199.37%，预计1.38亿元-1.69亿元，在手订单充足[20] - 中策橡胶上半年净利润预减6.3%-11.81%，预计22.4亿元-23.8亿元，去年同期有一次性非经常性损益[21] - *ST四通上半年预亏1100万元-1700万元，产能利用率不足导致利润降低[22] - 三棵树上半年净利润预增80.94%-119.04%，预计3.8亿元-4.6亿元，零售业务规模及毛利率增长[23] 签大单 - 宏盛华源子公司预中标约11.27亿元南方电网项目，约占2024年营业收入的11.12%[25] - 时代新材二季度签订约27.11亿元风电叶片销售合同[26] 增减持 - 国检集团控股股东减持公司可转债90万张，占发行总量11.25%[27] - 粤万年青实控人一致行动人等拟合计减持不超6%股份[28] - 迈普医学股东唐莹拟减持不超66.51万股，占总股本0.9999%[29] - 九联科技董监高等拟合计减持不超2.61%股份[30] - *ST花王股东吴群拟减持不超1.76%股份[32]

经营业绩增长 - 惠而浦预计2025年上半年净利润2.05亿元，同比增加1.74亿元，增幅559%左右，主营业务收入同比增长 [2] - 芯动联科预计2025年上半年营业收入2.28亿至2.78亿元，同比增长66.04%至102.45%，净利润1.38亿至1.69亿元，同比增长144.46%至199.37%，在手订单充足 [2] - 普利特上半年净利润预增38.88%至66.65% [5] - 宁波港预计上半年集装箱吞吐量同比增长9.8% [8] - 三棵树预计上半年净利润同比增长80.94%至119.04% [8] - 株冶集团上半年净利润预增50.97%至75.23% [8] 经营业绩下降 - 中策橡胶上半年净利润预减6.3%至11.81% [8] - 海通发展上半年净利润预减60.78%至69.04% [8] - *ST四通上半年预亏1100万至1700万元 [8] 并购重组 - 中国船舶吸收合并中国重工事项获上交所审核通过，尚需中国证监会注册及其他必要批准 [3] - 国投中鲁拟购买中国电子工程设计院100%股份，构成关联交易和重大资产重组，股票自2025年6月23日起停牌不超过10个交易日 [4] - *ST宝实收购宁夏电投新能源100%股权事项获宁夏国资委批复 [8] 股权转让 - 奥特维实际控制人及员工持股平台拟询价转让4.99%公司股份，合计1575万股 [5] - 阿拉丁参与竞拍喀斯玛控股81.96%股权 [8] - 富信科技股东询价转让定价为30.53元/股 [8] - 航天宏图航星盈创拟以19元/股协议转让5.10%公司股份 [8] - 莱尔科技控股股东拟向世运电路转让公司5%股份 [8] 项目中标 - 三星医疗子公司奥克斯智能科技预中标南方电网3.06亿元项目 [8] - 霍普股份子公司联合中标4.49亿元共享储能示范项目 [8] - 宏盛华源子公司预中标11.27亿元南方电网项目 [8] - 广东建工联合体中标深汕特别合作区蓝骏储能电站项目设计施工总承包（EPC） [8] 投资合作 - 基蛋生物拟投资1.5亿元建设智能化生产研发基地 [8] - 时代新材二季度签订约27.11亿元风电叶片销售合同 [8] - 海南华铁已完成近260亿元资产的数字化上链，并和RWA研究院签署战略合作协议 [8] - *ST大立拟与专业投资机构共同设立基金，重点支持集成电路、深海空天等领域 [8] - 中光防雷拟参与投资产业基金 [8] - 航宇科技与海外客户签署约4460万美元长期供货协议 [8] - 指南针拟以自有资金2亿元对全资子公司麦高证券增资 [8] 医药批准 - 中国医药子公司天方药业获得盐酸乌拉地尔注射液药品注册证书 [7] - 东方生物呼吸道联检产品在多国获医疗器械注册证 [9] - 福元医药子公司福元药业利丙双卡因乳膏获得药品注册证书 [9] 其他事项 - 长沙银行成功发行40亿元科技创新债券 [9] - 新诺威控股子公司巨石生物收到6000万元政府补助 [9] - 中信国安7月7日起证券简称变更为"国安股份" [9] - 华明装备上调回购股份资金总额上限至2.5亿元 [10] - 唯科科技控股股东、实际控制人承诺12个月内不减持公司股份 [13] - 粤万年青股东拟合计减持不超过6%公司股份 [13] - 中仑新材股东拟合计减持不超过4.125%公司股份 [13] - 万辰集团股东漳州金万辰拟减持不超0.9594%公司股份 [13] - *ST元成及部分分公司被纳入失信被执行人名单 [13] - 东信和平万谦辞任董事长，楼水勇接任 [13] - 广生堂乙肝治疗创新药GST-HG131拟纳入突破性治疗品种尚处于公示期 [13] - *ST汇科因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案 [13] - 柳化股份收到广西证监局行政监管措施决定书 [13] - 热景生物创新药及肿瘤早筛等相关业务由联营企业独立运营 [13] - 亚光科技董事长被留置，公司生产经营管理情况一切正常 [5][13] - 扬帆新材全资子公司江西扬帆已完成整改并获准恢复生产 [13] - 华银电力股票交易价格存在较大波动 [13]

高管持股情况 - 董事长彭华文持股370,000股，占总股本0.04%[2] - 董事、总经理杨治国持股373,718股，占总股本0.05%[2] - 副总经理彭海霞持股160,000股，占总股本0.02%[2] - 总法律顾问熊友波持股160,000股，占总股本0.02%[2] 高管减持计划 - 彭华文计划减持不超92,500股，占总股本0.01%[2] - 杨治国计划减持不超93,400股，占总股本0.01%[2] - 彭海霞计划减持不超40,000股，占总股本0.005%[2] - 熊友波计划减持不超40,000股，占总股本0.005%[3] 减持相关信息 - 减持期间为2025年7月28日～2025年10月27日[9] - 减持方式为集中竞价减持[8]

品大事 - 航天宏图控股股东一致行动人拟转让公司5.1%股份，转让价格19元/股，合计2.53亿元 [3] - 海泰发展拟9065.95万元转让海发方信置地100%股权，预计增加2025年度利润总额46万元 [4] - 基蛋生物拟约1.5亿元投建智能化生产研发基地，预计2028年建成 [5] - 新华保险拟出资112.5亿元认购私募基金份额，该基金成立规模为225亿元 [6] - 华明装备上调回购股份资金总额上限至2.5亿元 [7] 观业绩 - 金新农上半年生猪销售收入7.63亿元，同比下降1.23% [9] - 天邦食品6月商品猪销售收入6.75亿元，环比下降4.01% [10] - 广汽集团6月汽车销量15.01万辆，同比下降8.22% [11] - 普利特上半年净利润同比预增38.88%—66.65%，预计实现净利润2亿元—2.4亿元 [12][13] - 株冶集团上半年净利润同比预增50.97%—75.23%，预计实现净利润5.6亿元到6.5亿元 [14] - 芯动联科上半年净利润同比预增144.46%—199.37%，预计实现净利润1.38亿元至1.69亿元 [15] - 中策橡胶上半年净利润同比预减6.3%—11.81%，预计实现净利润22.4亿元—23.8亿元 [16] - *ST四通上半年预亏1100万元—1700万元 [17] 签大单 - 宏盛华源子公司预中标约11.27亿元南方电网项目，约占公司2024年营业收入的11.12% [19] - 时代新材二季度签订约27.11亿元风电叶片销售合同 [20] 增减持 - 国检集团控股股东减持公司可转债90万张，占发行总量的11.25% [22]

业绩相关 - 2025年4 - 6月与风电主机厂签合同，金额约27.11亿元（含税）[3] - 海上风电合同金额0.06亿元，陆上27.05亿元[3] - 合同对2025年当期业绩影响不确定[2] 合同情况 - 标的物为风电叶片及相关服务[4] - 按约定分期交付，按规定确认收入[2] - 已履行内部审批，无需董事会等审议[5] 风险提示 - 合同执行可能因外部因素无法如期或全面履行[2] - 公司对交易部分信息豁免披露[5]

定增发行情况 - 公司于2025年5月14日获得中国证监会批复同意向特定对象发行股票 [1] - 本次定增采用竞价发行方式 发行价格为12 18元/股 较发行底价9 59元/股溢价27 01% [2] - 实际发行数量1 0673亿股 募集资金总额13亿元 扣除发行费用后净额12 89亿元 其中计入股本1 0673亿元 资本公积11 83亿元 [2] 对公司财务结构的影响 - 募集资金到位后 公司总资产和净资产规模将同时增加 资产负债率有所降低 [3] - 公司整体资金实力和偿债能力得到提升 资本结构优化 盈利能力、持续经营能力和抗风险能力提高 [3] 对业务发展的影响 - 募集资金投资项目围绕主营业务展开 符合国家产业政策和公司发展战略 [3] - 项目实施有助于业务拓展 巩固行业竞争优势 提高盈利能力 符合长期发展需求 [3] - 发行后公司业务结构不会发生重大变化 [3] 未来业绩预测 - 预计2025-2027年归母净利润分别为6 61亿元、8 60亿元、10 59亿元 [4] - 按2025年7月2日收盘价计算 对应2025-2027年PE分别为16 73倍、12 85倍、10 44倍 [4]

核心观点 - 国内深远海大型化加速推进，风机价格拐点已至，预计25年陆风装机100GW左右，海风装机15GW；聚焦铸锻件、叶片环节结构性涨价；海外风电发展向好，国内深远海市场启动；投资关注搭载“两海”东风&产值抗通缩主线 [5] 政策护航深远海发展，整机价格迎拐点 国内：深远海催化不断，风电发展进入快车道 - 十四五目标下各省市海风发展目标坚定，看好25/26年海风招标与装机高增，2025年并网项目或在24Q4及2025年开工，2026年并网项目或在2025年招标开工 [15] - “十四五”风电总装机量新增278.79GW，大部分省市风电新增装机量占风光总装机量达50%以上 [18] - 2025年1 - 3月国内公开招标市场新增招标量28.6GW，同比+22.7%，预计25年陆风装机100GW左右，海风装机15GW [21] - 预计2025年欧洲海风新增装机增长至4.2GW，同比高增36%，2026年达8.7GW，2024 - 2029年CAGR达27% [24] - 东南亚海上风电发展潜力大，预计2025年亚非拉地区风电装机约23.9GW [5] - 国内深远海项目进展良好，漂浮式海上风电技术降本助力发展，未来降本空间大 [35] - 大兆瓦降本推动收益率提升，深远海开发驱动大型化趋势可持续 [36] - 海上风电平价化进程中，规划放量与价格承压并行，“十四五”海风装机容量规划明确 [42] 整机告别低价中标，从“价格战”到“价值战” - 2024年以来政策防控行业“内卷”，风电行业调整策略，注重技术研发和成本控制 [42] - 2024年10月风电整机商签署自律公约，制止恶性竞争 [47] - 央国企开发商调整招投标策略，遏制恶性低价竞争，未来通过“价格 + 技术 + 服务”评标体系实现良性循环 [48][50] 出海：海外政策加码提升海风装机需求，国产厂商出口优势凸显 - 全球海上风电景气度高，各国政策加速发展，预计2023 - 2027年新增装机量CAGR达18.92%，2026年累计装机容量突破165GW [51] - 欧洲电价高，对可再生能源成本接受度高，国内厂商整机价格优势明显 [53] 大兆瓦铸锻件供需偏紧，或迎结构性涨价机会 主轴：铸造主轴在深远海渐成趋势，25年大兆瓦型号供需偏紧 - 主轴是风电整机关键零部件，工艺分锻造和铸造，不同风机技术路线和容量应用场景不同 [66][69][71] - 风机大型化下，大兆瓦主轴有望价量齐升，海上多用铸造主轴，陆上多用锻造主轴 [83][84] 铸件：竞争要素在于成本，差异体现在工艺水平和规模优势 - 风电铸件市场将从产能过剩变为供不应求，24 - 26年总需求年均复合增长率为6.8%，26年需求近319万吨 [86] - 长扩产周期叠加置换设备产能效率降低，未来3年产能增长有限，26年有效产能预计280万吨左右 [87] - 铸件竞争要素主要是成本，原材料价格波动对公司产品价格和利润影响大 [92][93] 定价模式：成本加成为主，稀缺产能具备一定议价能力 - 风电铸锻件定价以成本加成模式为主，格局优的环节具备议价权 [102][106] - 铸件环节国内具备全球话语权，龙头全球份额约30%；主轴环节国内具备全球话语权，双寡头格局相对稳定 [109] 海风助力叶片大型化，供需偏紧催生涨价机会 格局：双寡头竞争，25年供需偏紧催生结构性涨价 - 全球海上风电景气度高，预计2022 - 2026年新增装机量CAGR达29.18%，2026年累计装机容量突破1460.5GW [110] - 风电装机大型化推动叶片升级，行业门槛提升，集中度提高 [120] - 2025年风电叶片市场有望量价齐升，需求侧国内新增装机容量预计达115GW，同比+32.20%；供给端扩产周期长，短期新增供给弹性小 [120][121] - 叶片行业双寡头特征明显，时代新材和中材科技市占率接近50%，下游客户绑定紧密，海外市场拓展有望提升市占率 [124][130] 产业发展趋势：大型化、轻量化 - 风电新装机大容量增大趋势明显，大叶片是必然趋势，风机大型化对整机研发和叶片供应链提出更高要求 [131] - 时代新材在风电叶片技术领域有差异化竞争优势，技术突破带来产能提升 [133] - 风电叶片碳纤维替代化可减重又经济，未来碳纤渗透率将提高 [138] 定价模式：成本加成模式，原材料价格传导需3 - 6个月 - 风电叶片制造对上游材料依赖性强，时代新材毛利率受原材料价格传导时滞影响 [141][142] - 原材料价格与叶片报价联动周期有3 - 6个月滞后期，预计2025年二季度叶片订单合同单价增长 [147] - 环氧树脂存在结构性过剩问题，玻璃纤维是风电叶片重要原材料，玻纤市场需求缓慢复苏，产能供过于求 [147][149] 风电产业链：“两海”共振，聚焦结构性涨价环节 整机：竞争格局优化，价格有望筑底企稳 - 陆风大型化进入瓶颈期价格拐点初现，2025年陆风整机盈利有望触底回升 [153] - 《风电场改造升级和退役管理办法》发布，拉长陆风景气周期 [157] - 海风竞争格局变化，头部厂商凭借成本管控与区位优势有望受益，行业集中度有望进一步升高 [157] 铸件：供需反转支持结构性涨价，行业格局持续优化 - 铸件成本竞争要素体现为成本，技术壁垒相对较低 [158][159] - 24 - 26年市场供需反转，从产能过剩变为供不应求，国内具备全球话语权，行业龙头为日月股份 [163][164] 主轴：双寡头竞争，大兆瓦配套产能仍稀缺 - 主轴是风电整机关键零部件，行业壁垒高，格局较稳定，大兆瓦机型适配的铸造主轴产能有一定稀缺性 [168][176][178] 塔筒：技术要求提高 + 码头资源稀缺，集中度有望提升 - 风机大型化提高塔筒技术壁垒，柔塔、桁架塔、钢混塔等新型塔筒发展良好 [182][183][184] - 码头资源稀缺，优良码头有利于产品出口和公司控费，2024原材料价格下降、产业规划集中有利于提升企业盈利水平 [189][191] 海缆：深海化不断推进，高电压等级量利齐升 - 需求侧海缆环节量利齐涨，供给侧行业壁垒高，预计25年风机大型化下海缆保持抗通缩特性 [196] - 东方电缆、中天科技等企业处于海缆行业第一梯队，亨通光电等有望获取外溢订单 [200] 叶片：双寡头格局，供需紧平衡催生结构性涨价机会 - 2025年全球风电新增装机预计达170GW，国内风电需求预计达115GW，同比增长32.20%，大叶片供需紧张 [201] - 风电装机大型化推动叶片升级，行业门槛提升，集中度提高，2025年叶片市场有望量价齐升 [206][209] - 叶片行业双寡头特征明显，时代新材和中材科技市占率接近50% [210] 投资建议 - 投资主线核心关注搭载“两海”东风&产值抗通缩，关注整机及零部件具备大兆瓦生产能力、积极推进海风部署及海外客户占比较高的厂商 [214]

投资评级 - 维持“买入”评级 [4] 核心观点 - 7月2日时代新材发布定增发行情况报告书，2025年5月14日获证监会批复，本次定增采用竞价发行，发行价格12.18元/股，与发行底价比率127.01% [1] - 截至2025年6月26日，发行股票总数量106,732,348股，募集资金总额12.9999999864亿元，扣除发行费用后实际募集资金净额12.8937006247亿元 [2] - 发行使公司总资产和净资产规模增加，资产负债率降低，提升资金实力和偿债能力，优化资本结构，提高盈利能力、持续经营能力和抗风险能力 [2] - 募集资金投资项目围绕主营业务，符合产业政策和公司战略，实施有利于拓展业务，巩固竞争优势，提高盈利能力，发行后业务结构无重大变化 [3] 投资建议 - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为6.61亿元、8.60亿元、10.59亿元，截至2025年7月2日，收盘价对应2025 - 2027年PE分别为16.73倍、12.85倍、10.44倍 [4] 盈利预测与估值 利润表 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|17,538|20,055|22,564|25,072|27,493| |年增长率（%）|16.6|14.4|12.5|11.1|9.7| |归属于母公司的净利润（百万元）|386|445|661|860|1,059| |年增长率（%）|8.3|15.2|48.5|30.2|23.2| |每股收益（元）|0.48|0.55|0.80|1.04|1.29| |市盈率（X）|19.19|23.29|16.73|12.85|10.44| |净资产收益率（%）|6.7|7.3|10.2|12.2|13.8|[12][14] 资产负债表 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |流动资产（百万元）|12,264|12,927|14,380|15,775|17,421| |非流动资产（百万元）|5,966|7,566|7,658|7,717|7,756| |资产总计（百万元）|18,230|20,493|22,037|23,492|25,177| |流动负债（百万元）|9,148|11,365|12,293|13,073|13,968| |非流动负债（百万元）|2,555|2,326|2,542|2,722|2,902| |负债合计（百万元）|11,703|13,692|14,834|15,794|16,869| |归属母公司股东权益（百万元）|5,795|6,089|6,506|7,022|7,657| |少数股东权益（百万元）|732|713|697|676|650| |负债和股东权益（百万元）|18,230|20,493|22,037|23,492|25,177|[13][14] 现金流量表 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |经营活动现金流（百万元）|795|1,142|1,000|852|1,107| |投资活动现金流（百万元）|-394|-1,287|-538|-525|-533| |筹资活动现金流（百万元）|-82|-125|-20|-189|-283| |现金净增加额（百万元）|348|-304|420|138|292| |期初现金余额（百万元）|1,870|2,217|1,913|2,333|2,471| |期末现金余额（百万元）|2,217|1,913|2,333|2,471|2,762|[13][14] 主要财务比率 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |成长能力：营业收入增长（%）|16.6|14.4|12.5|11.1|9.7| |成长能力：营业利润增长（%）|52.1|39.3|44.0|31.5|23.8| |成长能力：归母净利润增长（%）|8.3|15.2|48.5|30.2|23.2| |获利能力：毛利率（%）|15.4|15.6|15.9|16.5|16.7| |获利能力：净利率（%）|1.9|2.2|2.9|3.3|3.8| |获利能力：ROE（%）|6.7|7.3|10.2|12.2|13.8| |获利能力：ROIC（%）|4.2|5.4|6.8|8.1|9.2| |偿债能力：资产负债率（%）|64.2|66.8|67.3|67.2|67.0| |偿债能力：净负债比率（%）|1.7|18.1|15.2|16.0|14.7| |偿债能力：流动比率|1.34|1.14|1.17|1.21|1.25| |偿债能力：速动比率|0.99|0.89|0.91|0.94|0.98| |营运能力：总资产周转率|0.99|1.04|1.06|1.10|1.13| |营运能力：应收账款周转率|4.90|4.27|4.26|4.43|4.28| |营运能力：存货周转率|5.70|7.16|8.18|8.09|8.08| |每股指标：每股收益（元）|0.48|0.55|0.80|1.04|1.29| |每股指标：每股经营现金流（元）|0.96|1.39|1.21|1.03|1.34| |每股指标：每股净资产（元）|7.03|7.38|7.89|8.52|9.29| |估值比率：P/E|19.19|23.29|16.73|12.85|10.44| |估值比率：P/B|1.31|1.73|1.70|1.57|1.44| |估值比率：EV/EBITDA|6.72|7.98|9.14|7.70|6.59|[14]

发行批准与授权 - 公司董事会审议通过了与向特定对象发行股票相关的多项议案，包括发行条件、发行方案、预案、论证分析报告、募集资金使用可行性分析等 [8] - 公司实际控制人中车集团出具批复同意本次发行总体方案 [8] - 公司股东大会延长了发行决议有效期及董事会授权有效期 [9] - 上海证券交易所审核认为发行申请符合条件，中国证监会批复同意注册，有效期12个月 [9] 发行过程与结果 - 主承销商向115名投资者发送认购邀请书，包括44名意向投资者、前20大股东中的10名及其他符合规定的机构投资者 [9] - 申购期间新增10名意向投资者，补发认购邀请书 [10] - 有效申购共47名投资者，其中41名缴纳保证金，6名基金公司免缴 [11] - 最终发行价确定为12.18元/股，发行106,732,348股，募集资金总额12.99亿元 [13] - 实际控制人中车集团子公司中车金控认购30%发行规模，价格与其他对象相同 [13] - 最终10名对象获配，锁定期6个月，包括基石资产管理、杭州东方嘉富等机构 [14] 资金缴付与验资 - 主承销商账户收到全部申购资金12.99亿元 [15] - 扣除不含税发行费用1062万元后，实际募集资金净额12.89亿元，其中股本1.06亿元，资本公积11.82亿元 [16] 认购对象合规性 - 最终获配投资者风险等级与发行风险匹配，发行对象未超过35名 [16] - 部分认购对象已完成私募基金管理人登记及基金备案，部分以自有资金认购无需备案 [17] - 中车金控作为关联方参与认购已履行回避表决程序，其他认购对象无关联关系 [18] 法律程序完备性 - 发行人与认购对象签署了股份认购协议，明确价格、数量、限售期等条款 [14] - 发行过程符合《证券法》《注册管理办法》等法规要求 [16][18] - 尚需办理新增股份登记、章程修改等后续手续 [19]

发行概况 - 本次发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币1元，上市地点为上海证券交易所 [1] - 发行方式为向特定对象发行，发行期首日为2025年6月17日 [1] - 发行价格为12.18元/股，较发行底价9.59元/股溢价27.01% [2] - 发行数量为106,732,348股，募集资金总额为1,299,999,998.64元 [3] 发行对象与认购 - 发行对象共10名，包括中央企业乡村产业投资基金股份有限公司、中国国有企业混合所有制改革基金有限公司等机构投资者 [5] - 中车金控作为关联方认购50.87%的发行股份，获配54,294,745股，限售期18个月，其他发行对象限售期6个月 [5][12] - 所有发行对象均以现金方式认购，中车金控认购资金为自有或合法自筹资金，未通过结构化安排 [17] 募集资金用途 - 募集资金净额1,289,370,062.47元将用于创新中心及智能制造基地项目、清洁能源装备提质扩能项目、新能源汽车减振制品能力提升项目和补充流动资金 [6] 发行程序与合规性 - 发行已获得中国证监会批复（证监许可〔2025〕996号）及上交所审核通过 [9] - 发行过程符合《公司法》《证券法》《发行与承销管理办法》等法律法规要求 [24] - 认购对象中涉及私募基金的均已按规定完成备案程序 [19] 信息披露 - 上交所审核通过及证监会注册批复事项已分别于2025年4月8日、5月15日公告 [22] - 发行价格、对象及募集资金规模符合董事会、股东大会决议及《发行与承销方案》规定 [11]