会议基本信息 - 会议时间定于2025年9月9日下午14:00 [2] - 会议地点为时代新材全球总部园区103会议室 [2] - 会议由董事长彭华文先生主持 [2] 会议议程安排 - 议程包括宣布会议开始并说明出席情况 [2] - 推选计票人和监票人 [2] - 填写表决票及统计投票结果 [2] - 宣布表决结果并由律师宣读法律意见书 [2] 募集资金管理办法修订 - 修订目的为规范募集资金管理和运用并提高使用效益 [2] - 修订依据包括公司法证券法及上海证券交易所相关监管规则 [2] - 具体修订内容详见2025年6月11日披露的《募集资金管理办法》 [2] - 该议案已通过第十届董事会第三次（临时）会议审议 [2] 董事变更事项 - 董事冯晋春因退休申请辞去董事及审计与风险管理委员会委员职务 [3] - 辞职申请将在股东大会选举新任董事后生效 [3] - 提名李瑾为第十届董事会非独立董事候选人 [3] - 李瑾拟担任审计与风险管理委员会委员 [3] - 任期自股东大会通过之日起至第十届董事会届满 [3] 新任董事候选人背景 - 李瑾为1966年12月出生中共党员硕士研究生学历 [3] - 历任株洲电力机车厂市场营销处副处长及株机公司办公室主任 [3] - 曾任南车国际贸易分公司总经理及中车香港公司董事总经理 [3] - 现任中车香港资本管理公司党工委书记兼董事长 [3] - 未持有公司股份且与控股股东无关联关系 [4] - 未受过证监会及交易所处罚 [5]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会9月9日14点在株洲市天元区召开[4] - 网络投票起止时间为2025年9月9日[4] - 股权登记日为2025年9月1日[12] 审议议案 - 会议审议修订《募集资金管理办法》和变更公司董事[6] - 应选董事1人为李瑾[6] 投票规则 - 某股东100股股票，应选10名董事有1000股选举票数[22] - 某投资者100股股票，选举董事有500票表决权[22][23] - 某投资者100股股票，选举独立董事有200票表决权[22][23] - 某投资者100股股票，选举监事有200票表决权[22][23] - 投资者可集中或分散投给候选人[23]

议案审议 - 修订《募集资金管理办法》获第十届董事会第三次（临时）会议通过[9] - 变更公司董事获第十届董事会第七次会议通过[11][12] 人员变动 - 董事冯晋春因退休申请辞职，股东大会选新董事后生效[12] - 提名李瑾为非独立董事候选人，1966 年 12 月生，无股份关联处罚[14]

株洲时代新材料科技股份有限公司 关于召开2025年半年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、说明会类型 株洲时代新材料科技股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2025 年 8 月 23 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露了公司 2025 年半年度报告。 为便于广大投资者更加全面深入地了解公司经营业绩、财务状况等情况，公司定 于 2025 年 9 月 3 日 （ 星 期 三 ） 15:00-16:00 在 进 门 财 经 平 台 （https://s.comein.cn/jafvnhhm）举办公司 2025 年半年度业绩说明会，与投 资者进行沟通和交流，广泛听取投资者的意见和建议。 二、说明会召开的时间、地点 会议召开时间：2025 年 9 月 3 日（星期三）下午 15:00-16:00 会议召开地点：进门财经平台（https://s.comein.cn/jafvnhhm） 会议召开方式：网络互动方式 证券代码：600458 证券简称：时代新材 公告编 ...

行业投资评级 - 增持（维持）[1] 核心观点 - AIDC 空间广阔、人形机器人迎新催化[1] - 机器人板块处于0-1阶段，远期市场空间超15万亿，25年为量产元年[12] - 电动车销量阶段性增速放缓，但全年预计25%增长至1600万辆[4] - 全球储能装机25-28年CAGR预计30-40%[4] - 光伏行业政策引导反内卷，硅料成为主要抓手，价格稳在45-50元/kg[4] - 风电25年国内海风预计10GW+，翻倍增长[4] 机器人板块 - 人形机器人工业+商业+家庭远期空间1亿台+，对应市场空间超15万亿[12] - 25年为量产元年，特斯拉引领市场，预计2030年100万台[4] - 英伟达将于8月25日发布"机器人新大脑"产品，英伟达与富士康联手打造人形机器人，11月首发[4] - 智元机器人发布灵创平台，大幅降低动作编排难度[4] - 天太机器人签署全球首个10000台具身智能人形机器人订单，26年底交付[4] - 当前主流零部件厂商按人形100万台测算业务利润，对应10-15x估值[12] 储能板块 - 美国25年1-6月大储累计装机5.5GW，同比+27%，对应16.8GWh，同比+32%[8] - 6月美国大储装机1288MW，同环比+3%/-17%，对应3.7GWh，同环比-10%/-9%[8] - 25Q1美国储能5.0GWh，同环比+59%/-59%，全年指引48.7GWh，增34%[8] - 6月德国大储装机116MWh，同比+392%，环比+201%[15] - 德国2030年80%可再生能源目标倒逼配储刚性增长，大储项目招标量同比+60%[15] - 24Q4澳大利亚大储新增并网419MW/1277MWh，首次季度并网超1GWh[19] - 7月储能EPC中标规模13.5GWh，环比下降27%，中标均价1.07元/Wh，环比下降5%[24] 电动车板块 - 7月中汽协电动车销量126万辆，同环比+27%/-5%，电动化率49%[29] - 7月欧洲9国合计销量22.1万辆，同环比+41%/-20%，渗透率27.4%[30] - 美国25年1-7月电动车销91.4万辆，同增3%，7月注册14.4万辆，同比+13%，环增+21%[32] - 零跑汽车上半年净利润达0.3亿元，首次实现半年度净利润转正[4] - 融捷集团发布第二代硫化物全固态电池，能量密度450Wh/kg[4] - 碳酸锂价格：SMM电池级8.39万/吨，周环比+1.5%[4] 光伏板块 - 本周硅料价格50.00元/kg，周环比+2.04%[4] - N型210硅片1.60元/片，周环比+3.23%[4] - 双面Topcon182电池片0.69元/W，周环比0.00%[4] - 双面Topcon182组件0.70元/W，周环比0.00%[4] - 工信部等部门联合召开光伏产业座谈会，加强产业调控、遏制低价无序竞争[4] - 8月硅料产量高达12.5-13万吨，库存压力攀高[33] 风电板块 - 7月风电新增装机2.3GW，同比-44%；1-7月累计装机53.7GW，同比+79%[4] - 本周招标4.26GW，均为陆上[41] - 25年招标73.4GW，同比+6.19%：陆上67.03GW/海上6.37GW[41] - 本月开标均价：陆风2001元/KW，陆风（含塔筒）2090元/KW[41] 工控和电力设备板块 - 2025年7月制造业PMI 49.3%，环比-0.4pct[43] - 2025年1-6月电网累计投资2911亿元，同比增长14.6%[43] - 全球首台500千伏植物油变压器成功投运[4] 公司业绩摘要 - 亿纬锂能Q2营收153.7亿，同环比+24.6%/+20.1%，归母净利5亿，同环比-53.0%/-54.2%[4] - 通威股份Q2营收245.8亿，同环比+1.4%/+54.2%，归母净利-23.6亿，同环比+0.8%/-8.9%[4] - 华友钴业Q2营收193.5亿，同环比+28.3%/+8.5%，归母净利14.6亿，同环比+27.0%/+16.5%[4] - 金风科技Q2营收190.6亿，同环比+44.2%/+101.3%，归母净利9.2亿，同环比-12.8%/+61.8%[4] - 晶澳科技Q2营收132.3亿，同环比-38.1%/+24.0%，归母净利-9.4亿，同环比+140.6%/-42.5%[4]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入92.56亿元，同比增长6.87%，归母净利润3.03亿元，同比增长36.66% [1] - 第二季度营业总收入50.98亿元，同比增长14.41%，归母净利润1.52亿元，同比增长48.86% [1] - 净利率3.62%，同比增长34.32%，每股收益0.37元，同比增长37.04% [1] - 每股经营性现金流0.8元，同比增长727.32%，货币资金35.53亿元，同比增长80.09% [1][3] 资产负债结构 - 应收账款55.53亿元，同比增长7.09%，占最新年报归母净利润比例达1248.18% [1][5] - 有息负债26.61亿元，同比增长11.86%，短期借款因银行流动性借款增加而增长99.13% [1][3] - 存货因原材料和库存商品增加同比增长72.69%，合同负债因预收货款增加同比增长113.16% [3] 费用与现金流 - 三费占营收比7.75%，同比下降3.1%，其中管理费用因服务费减少同比下降12.30% [1][3] - 财务费用因汇率变动导致汇兑损失，同比增长253.64% [3] - 经营活动现金流净额因销售商品收款增加同比增长808.46%，筹资活动现金流因定向增发资金到账同比增长284.14% [3] 业务驱动与前景 - 营业收入增长主要源于风电和新材料板块收入增加 [3] - 新材料产业重点产品包括高端聚氨酯材料、有机硅材料和HP-RTM制品，已进入头部客户供应链并批量生产 [7] - 公司预计到"十五五"末新材料产业收入有望达到50亿元 [7] 基金持仓情况 - 嘉实丰和灵活配置混合A持有289.79万股，为最大持仓基金，规模8.64亿元，近一年上涨21.54% [6] - 易米远见价值一年定开混合A等4只基金新进十大持仓，民生智造2025灵活配置混合增仓15万股 [6] - 嘉实旗下多只基金减持时代新材，包括嘉实欣荣LOF减持134.43万股 [6] 历史业绩评价 - 公司2024年ROIC为5.15%，净利率2.16%，近10年中位数ROIC为3.75% [4] - 2018年ROIC为-3.98%，为历史最差表现，上市22份年报中亏损1次 [4] - 公司业绩主要依靠研发及营销驱动，需关注商业模式实际效果 [4]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入约92.56亿元 同比增长6.87% [1] - 归属于上市公司股东的净利润约3.03亿元 同比增长36.66% [1] - 拟每10股派发现金红利0.7元（含税） 预计派发约6518万元 占半年度净利润21.50% [1] 业务板块进展 - 新材料及其他板块销售收入2.50亿元 同比增长116.71% [2] - 新签订单6.40亿元 同比增长51.30% 从新品培育转入高速发展阶段 [2] - 新能源电池封装制品深耕头部客户 电池上盖稳定供应行业头部企业 [2] - 先进有机硅材料制品进入储能行业头部企业供应体系 [2] - 高端聚氨酯风电叶片防护制品基本覆盖国内各大主机厂 [2] - 芳纶及电容隔膜加快市场开拓 间位芳纶短切纤维生产线完成优化升级 [2] 技术研发与产能建设 - 高端聚氨酯汽车减振制品全自动化生产线加速建设 [2] - 轮系制品进入智慧仓储物流领域 [2] - 飞机减振器完成自主研发、适航认证及飞行验证 [2] - 推进株洲新材料产业园升级扩能 完成宜宾PACK封装工厂建设并投产 [2] - 完成光电信息材料中试线平台建设 开展柔性显示及半导体封装产品试制 [2] - 加快研发低空无人机叶片 深化国产芳纶纤维应用 [2] 产品与市场定位 - 以高分子材料研究及工程化应用为核心 产品品种超过1000种 [1] - 覆盖轨道交通、工业与工程、风力发电、汽车、高性能高分子材料等领域 [1] - 高分子新材料产业包含高性能聚氨酯、有机硅、长玻纤增强热塑性复合材料等 [1]

中期分配方案 - 公司拟实施每10股转增1股并派发现金0.7元（含税）的中期分配预案 [1] 财务表现 - 上半年营业收入达92.56亿元，同比增长6.87% [1] - 净利润为3.03亿元，同比增长36.66% [1] - 基本每股收益为0.37元 [1] 资金流向 - 当日主力资金净流出4242.63万元 [1] - 近5日主力资金净流出493.32万元 [1] - 最新融资余额4.16亿元，近5日增加1.00亿元，增幅达31.77% [2] 历史分红派息 - 2024年末期分红为每10股派现2.16元，对应净利润4.45亿元 [3] - 2023年末期分红为每10股派现1.85元，对应净利润3.86亿元 [3] - 2010年中期曾实施每10股派现2.00元，同期净利润0.98亿元 [3] - 2005年实施每10股转增2股派现0.50元，净利润0.23亿元 [3] - 2003年实施每10股转增10股派现0.50元，净利润0.31亿元 [3] 市场对比 - 全市场共有285家公司公布上半年分配方案 [2] - 其中7家方案包含送转，送转公告当日3家公司股价上涨 [2] - 方案公布后5日内5家公司股价上涨，涨幅最高达24.09% [2]

公司2025半年度分配方案 - 公司拟实施10转增1派0.7元（含税）的分配方案，派现金额合计为6518.26万元，占净利润比例为21.50% [2] - 本次派现为公司上市以来累计第23次派现 [2] - 本次分配方案的股息率为0.56% [2] 公司历史分红情况 - 公司自上市以来持续进行现金分红，历年派现额从2002年的0.09亿元逐步增长至2024年的1.78亿元 [2][3] - 2024年度派现方案为10派2.16元（含税），派现金额1.78亿元，股息率1.95%，为历史最高 [2] - 2020年度派现方案为10派1.25元（含税），派现金额1.00亿元，股息率1.67% [2] 公司2025半年度经营业绩 - 公司2025半年度营业收入为92.56亿元，同比增长6.87% [3] - 净利润为3.03亿元，同比增长36.66% [3] - 基本每股收益为0.37元 [3] 公司资金面情况 - 当日主力资金净流出4242.63万元 [4] - 近5日主力资金净流出493.32万元 [4] - 最新融资余额为4.16亿元，近5日增加1.00亿元，增幅达31.77% [5] 行业分红情况对比 - 机械设备行业共有26家公司公布2025半年度分配方案，派现金额最高的是中国中车（31.57亿元），其次是三一重工（26.14亿元）和时代电气（5.97亿元） [5] - 行业派现占净利润比例最高的是宝鼎科技（353.04%）和越剑智能（123.17%） [5] - 公司派现金额6518.26万元在行业中排名第13位，派现占净利润比例21.50%低于行业多数公司 [5]

中期分配方案 - 公司拟实施10转增1派0.7元（含税）的中期分配方案 [2] - 本次分配为上市以来首次在中期报告中提出送转方案 [2][3] 财务表现 - 营业收入达92.56亿元，同比增长6.87% [2] - 净利润为3.03亿元，同比增长36.66% [2] - 基本每股收益为0.37元 [2] 历史分红对比 - 2024年末期分红为每10股派现2.16元 [3] - 2023年末期分红为每10股派现1.85元 [3] - 本次中期派现0.7元/10股为近年来首次中期现金分红 [2][3] 资金流向 - 当日主力资金净流出4242.63万元 [2] - 近5日主力资金净流出493.32万元 [2] - 融资余额达4.16亿元，近5日增加1.00亿元，增幅31.77% [3] 市场环境 - 全市场285家公司公布上半年分配方案 [3] - 其中包含送转方案的仅7只 [3] - 送转方案公布当日股价上涨概率为42.86%（3/7） [3]