财务表现 - 报告期营业收入41.55亿元 同比下降13.99% [1] - 归属于上市公司股东的净利润11.88亿元 同比下降17.37% [1] - 扣除非经常性损益的净利润11.9亿元 同比下降17.51% [1] - 基本每股收益0.1467元 [1] 利润分配 - 拟实施每10股派现金红利0.5元（含税） [1] 经营状况 - 水电电量同比减少 [1] - 风电和光伏上网电价同比降低 [1]

薪酬相关 - 独立董事津贴每人每年10万元（含税）[18] - 董事长等2024年度含税绩效年薪85.22万元，2022 - 2024年全任期激励含税兑现52.57万元[18] - 其他董事绩效年薪和任期激励总平均不超上述标准85% [19] - 2024年度独立董事含税津贴兑现50万元，内部董事2024年含税绩效年薪兑现242.64万元，2022 - 2024年度含税任期激励兑现101.17万元[20] - 内部董事2024年度绩效年薪暂按不低于5%递延3年，2022 - 2024年任期激励分两期2025、2026年各付50% [20] 审计相关 - 续聘天职国际为2025 - 2027年内部控制审计中介机构，2025年度审计服务收费17.6万元/年，较上年减4.2万元[22] 股份相关 - 2025年9月1日公司总股份为7,882,377,802股[24] 会议相关 - 2025年第三次临时股东会9月5日上午10:30在广西南宁召开[6] - 会议审议通过薪酬分配及续聘审计中介机构议案[24][25]

发行计划调整 - 公司取消原定2025年8月18日发行的2025年度第二期中期票据 [1] - 品种一"25桂冠电力MTN002A"初始发行规模不超过3亿元 期限3+N年 [1] - 品种二"25桂冠电力MTN002B"初始发行规模不超过3亿元 期限5+N年 [1] - 总发行规模上限为6亿元 [1] 市场环境影响 - 取消发行原因为近期市场波动较大 [1] - 新的具体发行时间将另行确定 [1]

市场整体表现 - 上证综指收于3568.96点，处于年线之上，单日涨幅0.25% [1] - A股总成交额达到11803.88亿元 [1] - 当日共有28只A股价格突破年线 [1] 个股突破年线表现 - 天坛生物(600161)以10.01%涨幅领涨，乖离率达5.23%，换手率1.30% [1] - 光弘科技(300735)涨幅6.10%，乖离率4.69%，换手率4.73% [1] - 中信海直(000099)涨幅6.04%，乖离率4.50%，换手率7.94% [1] - 贝隆精密(301567)涨幅2.75%，乖离率1.41%，换手率7.70% [1] - 上海建科(603153)涨幅1.93%，乖离率1.36%，换手率4.21% [1] 低乖离率个股表现 - 桂冠电力(600236)涨幅0.16%，乖离率仅0.06%，换手率0.07% [2] - 艾布鲁(301259)涨幅0.38%，乖离率0.07%，换手率5.42% [2] - 蓝箭电子(301348)涨幅0.82%，乖离率0.07%，换手率3.42% [2] - 安图生物(603658)涨幅0.85%，乖离率0.10%，换手率0.43% [2] - 永艺股份(603600)涨幅0.19%，乖离率0.11%，换手率0.84% [2]

市场表现 - 上证综指收于3567.02点，涨幅0.20%，A股总成交额达9323.22亿元 [1] - 19只A股价格突破年线，其中中信海直、上海建科、ST立方乖离率较高，分别为4.72%、2.04%、1.68% [1] - 粤海饲料、龙头股份、艾布鲁等个股乖离率较小，仅微幅站上年线 [1][2] 个股数据 - 中信海直最新价23.41元，较年线22.35元上涨4.72%，换手率7.31% [1] - 上海建科最新价18.06元，较年线17.70元上涨2.04%，换手率3.48% [1] - ST立方最新价5.92元，较年线5.82元上涨1.68%，换手率5.71% [1] - 粤海饲料最新价8.01元，与年线持平，换手率1.78% [1][2] - 龙头股份最新价8.76元，与年线持平，换手率2.54% [1]

在建项目概况 - 公司当前在建项目包括12个光伏项目和9个风电项目 [2] - 光伏项目包含天峨全平、钦北大直等具体项目 [2] - 风电项目包含宾阳黎塘、田东印茶等具体项目 [2] 项目时间规划 - 所有在建项目预计明年全部建设完成 [2] 预期收益表现 - 预计所有项目收益率均在6%以上 [2]

雅鲁藏布江水电工程开工 - 总投资约1.2万亿元的雅鲁藏布江下游水电工程正式开工 刺激A股水电板块持续向好 [1] ESG披露与评级 - A股水电行业10家公司中7家披露2024年ESG报告 披露率70% 重点议题包括"水资源利用""应对气候变化""乡村振兴" [1] - 水电行业10家公司中9家ESG评级为A级（含A+） 仅1家为C级 [2] - 碳排放披露方面 3家企业公布范围一和范围二排放 无企业公布范围三 [2] 碳排放披露现状分析 - 水电企业运营阶段范围一与范围二排放极低 部分企业存在"天然低碳、无需披露"的错觉 导致整体披露率偏低 [4] - 范围三涉及上游建材、设备制造及下游输配电等环节 排放体量与边界界定复杂 国内缺乏统一核算规范 [4] - 专家建议短期内聚焦范围一、范围二的完整披露 中长期需政策推动行业协同制定范围三核算细则 [4] 水电行业关键ESG议题 - 环境维度：生物多样性保护是核心 国投电力严格执行环评制度 采取生态修复、水土保持等措施 [5] - 社会维度：移民征地直接影响项目社会许可 长江电力注重减少对原住民影响 华能水电创新移民管理体系 [5] - 大坝蓄水可能破坏河谷生态系统 库区移民面临"公正转型"困境 需核算全生命周期碳损益与社会影响 [6] 水电企业出海进展 - 长江电力推进秘鲁"水、风、光"多元化清洁能源项目 华能水电缅甸瑞丽江一级水电站累计发电5543亿千瓦时 [7] - 海外水电成为新增长极 因全球退煤背景下清洁能源需求刚性 东南亚、南美洲及非洲成为投资重点 [8] - 离岸项目需遵循东道国法律法规 征地与社区沟通成本高 对当地居民及生态系统扰动可能影响SDGs实现 [8] 水电企业ESG改进建议 - 环境维度需系统评估工程建设对生物多样性的影响 避免削弱生态正效应 [8] - 社会维度需强化供应链ESG管理与社区关系维护 [8] - 持续提升公司治理水平 [8]

股东大会召集与召开程序 - 股东大会通知提前15日公告于符合证监会规定的媒体及交易所网站，公告内容包括时间、地点及审议事项 [2] - 会议采用现场投票与网络投票结合方式，现场会议于2025年7月9日在南宁龙滩大厦举行，网络投票通过上交所系统分时段进行 [2] - 召集及召开程序符合《公司法》《股东会规则》及《公司章程》规定 [2] 参会人员资格与股权结构 - 会议由董事会召集，现场出席人员包括股东及代理人、董事、监事、高管等 [3] - 合计460名股东及代理人出席，代表股份7,204,636,798股，占公司总股本的72.0464% [3] - 参会人员资格符合法律法规及公司章程要求 [3] 议案表决结果 - 议案1（修改监事会议事规则并取消监事会）获99.8327%同意票，反对票占0.1601%，弃权票0.0072% [3][4] - 议案2至8同意率均超99.97%，反对与弃权比例均低于0.03% [4][5][6] - 中小投资者对议案8单独计票，同意率99.5501%，反对率0.4188%，弃权率0.0311% [7] - 议案1为特别决议议案，议案8涉及中小投资者单独计票，无关联股东回避情形 [7] 法律意见结论 - 股东大会召集程序、出席资格及表决结果均合法有效，符合《公司法》《股东会规则》及《公司章程》 [8][9]

董事和高级管理人员持股管理框架 - 制度依据包括《公司法》《证券法》《上市公司董事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》及上海证券交易所相关监管指引[1] - 适用范围涵盖登记在董事及高管名下、他人账户代持及信用账户持有的所有公司股份[3] - 持股变动需履行承诺事项包括持有比例、期限、变动方式等[3] 股份转让限制情形 - 禁止转让期包括上市首年内、离职后半年内、公司/个人涉及证券违法被调查或处罚期间[4] - 触及退市风险警示时（如欺诈发行、重大信披违法）至股票终止上市或恢复上市前不得减持[5] - 定期报告/重大事件敏感期禁止买卖股票（年报前15日、季报前5日、重大事件决策至披露期间）[6] 离职及任期内的转让规则 - 任期内离职者每年转让不得超过持股总数25% 离职后半年内禁止转让[7] - 持股不超过1,000股可一次性转让不受比例限制[7] - 可转让股份数量计算基数为上年度末持股数 新增股份按25%比例计入当年可转让额度[8][9] 交易申报及披露要求 - 买卖前需书面通知董事会秘书 后者需核查合规性并提示风险[13] - 集中竞价减持需提前15交易日备案公告 披露减持计划（含数量、价格区间、时间等）[14] - 股份变动需在2交易日内披露 内容包括变动前后持股数、价格、原因等[17] 数据管理及责任归属 - 董事会秘书统一管理持股数据 定期检查披露情况[18] - 董事及高管需确保申报数据真实准确 违规后果自行承担[19] - 持股变动触及《上市公司收购管理办法》标准时需履行额外披露义务[20] 制度动态调整机制 - 公司章程可设定更严格转让限制 需及时向交易所申报[21] - 制度与法律法规冲突时以最新规定为准 解释及修改权归董事会[22][23]

信息披露制度框架 - 信息披露制度依据《公司法》《证券法》《上市规则》等法律法规制定，旨在规范公司信息披露行为[1] - 制度适用于公司所有相关人员及机构，涵盖可能影响证券价格的重大信息和监管要求披露的信息[1][2] - 披露定义为在规定时间内通过上交所网站及证监会指定媒体向社会公众公布信息[1] 信息披露基本原则 - 公司需持续履行信息披露义务，确保信息真实、准确、完整且通俗易懂，不得虚假记载或重大遗漏[2][5] - 披露需公平对待所有股东，禁止提前泄露或替代性披露（如用新闻发布代替公告）[2][6][7] - 自愿披露信息需保持一致性，不得与法定披露冲突或误导投资者[3][8] 信息披露内容与类型 - 法定披露内容包括招股书、定期报告（年报/中报/季报）和临时报告，其中重大事件需立即披露[4][9] - 重大事件涵盖资产变动超30%、控制权变化、重大诉讼、高管变动等可能影响股价的情形[4][10] - 公司变更名称、注册资本等基础信息需即时公告[5][11] 披露程序与时效要求 - 定期报告披露时限：年报4个月内、中报2个月内、季报1个月内，且一季报不得早于年报[9][23] - 重大事件需在触发时点或风险因素出现时立即披露，后续进展也需持续更新[5][12][13] - 控股/参股公司发生重大事件可能影响股价时，公司需履行披露义务[5][14] 特殊情形处理 - 涉及国家机密或商业秘密的信息可申请暂缓或豁免披露，但需在条件消除后及时补披露[7][18][19] - 已披露信息存在错误需发布更正公告，媒体传闻导致交易异常需及时澄清[13][35] 责任主体与职责 - 董事会秘书负责统筹信息披露，包括文件编制、监管沟通及档案管理[15][45] - 董事需保证披露内容真实性并主动调查重大事件，高管需配合提供资料[16][46][48] - 控股股东需及时告知股权变动等重大事项，不得滥用权利获取内幕信息[6][17][44] 内部控制与培训 - 财务、投资等部门需当日报告重大事项并配合信披工作，部门负责人为第一责任人[18][49] - 董事会秘书需定期对相关人员开展信息披露制度培训，并向交易所备案[19][52] 违规处理与修订机制 - 违反信披制度将追究行政、经济或法律责任，处理结果需5个工作日内报备交易所[20][56] - 制度与上位法冲突时以法律法规为准，修订需经董事会批准生效[21][59][61]