市场表现回顾 - 过去一周申万汽车板块涨跌幅为+1.28%，在31个申万一级行业中排名第17位，处于中游位置 [1][2] - 汽车子板块中汽车零部件表现最佳，涨跌幅为+3.54%，其次为汽车服务+3.38%，而乘用车板块下跌1.99% [1][2] - 申万汽车行业个股涨幅前五包括众泰汽车+39.70%、浩物股份+30.38%、浙江荣泰+22.48% [2] 周度销售数据 - 9月1日-9月7日国内乘用车厂商日均批发量4.39万辆/天，同比下滑5.00% [2] - 同期日均零售量4.35万辆/天，同比下降10.00% [2] 月度行业动态 - 8月汽车销量285.7万辆，环比增长10.1%，同比增长16.4% [3] - 1-8月累计汽车销量2112.8万辆，同比增长12.6%，增速较1-7月扩大0.6个百分点 [3] - 传统燃料汽车国内销量连续三个月保持增长，8月达107.4万辆，环比+9.5%，同比+12.9% [3] 出口表现分析 - 8月汽车出口61.1万辆，环比+6.2%，同比+19.6% [3] - 新能源汽车出口22.4万辆，环比微降0.6%，但同比实现一倍增长 [4] - 1-8月新能源汽车出口153.2万辆，同比大幅增长87.3% [4] 品牌与产品动态 - 自主品牌乘用车8月销量同比增长21%，市场占有率69.5%，同比提升2.6个百分点 [4] - 极狐T1车型上市12小时大定突破26558台，官方指导价6.28-8.78万元 [4] 技术发展进展 - 雅化集团预计2026年启动硫化锂中试线建设，年内完成样品制备及客户送样 [5] - 鹏辉能源固态电池中试线预计三季度末基本建设完毕，采用氧化物技术路线 [5] 政策目标规划 - 八部门印发方案目标2025年汽车销量3230万辆左右，同比增长约3% [5] - 2025年新能源汽车销量目标1550万辆左右，同比增长约20%，汽车制造业增加值目标同比增长6% [5] 投资关注方向 - 建议关注智能化相关整车及汽零企业、海外销量潜力整车企业、具备国产替代效应的零部件企业 [6] - 整车领域关注北汽蓝谷、长城汽车等，零部件领域关注松原安全、伯特利等企业 [6]

行业整体表现 - 2025年8月重卡批发销量约8.7万辆 同比大幅增长40% 环比增长2% 创近八年同期第二高位 仅次于2020年8月的13万辆 [1][2] - 2025年1-8月累计销量达71.1万辆 同比增长14% 行业复苏势头明确 全年销量有望突破100万辆 [1][2] - 8月传统淡季国内市场表现强劲 终端销量同比增速约50% 主要受益于以旧换新政策催化 [2] 细分市场表现 - 天然气重卡需求明显回暖 8月环比增长超15% 同比增长超30% 国内渗透率恢复至26%-27% [3] - 新能源重卡销量超1.6万辆 单月行业渗透率突破27% 创历史新高 政策支持 环保诉求及运营经济性提升共同推动加速渗透 [3] 主要企业表现 - 中国重汽8月销量2.2万辆 同比增长29% 保持行业第一 1-8月累计销量19.4万辆 同比增长12% 市占率27.2% [4] - 一汽解放8月销量1.65万辆 同比增长36% 1-8月累计销量13.1万辆 同比增长2% 市占率18.4% 保持行业第二 [4] - 东风公司8月销量1.5万辆 同比大涨52% 1-8月累计销量11.6万辆 同比增长14% 市占率16.3% 重回行业前三 [4] - 陕汽集团8月销量1.3万辆 同比增长20% 1-8月销量11.53万辆 同比增长13% 市占率16.2% [5] - 福田汽车8月销量1.26万辆 同比大幅增长175% 为主流企业最大增速 1-8月累计销量9.1万辆 同比上涨90% 市占率12.7% 同比上升5.1个百分点 [5] 行业展望 - 预计9-12月销量将稳中有升 行业有望延续高景气态势 金九银十旺季及年底政策申请时间紧迫将推动下一波销售小高潮 [2][6] - 销量提升将带动相关企业营收和利润显著增长 重点反映于三季度及全年财报表现 市场行情有望至少持续至2026年4月 [6]

重卡行业销量表现 - 2025年8月重卡批发销量约8.7万辆 同比大增40% 环比上涨2% 为近八年同期第二高位 仅次于2020年8月的13万辆 [1][2] - 1-8月累计销量约71.1万辆 同比增长14% 全年销量有望突破100万辆 [2] - 传统淡季8月国内市场终端销量同比增速约50% 体现政策对销量的显著拉动作用 [1][2] 细分市场表现 - 8月天然气重卡需求明显回暖 环比增长超15% 同比增长超30% 国内渗透率恢复至26%-27% [3] - 8月新能源重卡销量超1.6万辆 单月行业渗透率突破27% 创历史新高 [3] - 新能源重卡加速渗透受政策支持 环保诉求及运营经济性提升共同推动 [3] 主要企业销量情况 - 中国重汽8月销量2.2万辆 同比增长29% 保持行业第一 1-8月累计销量19.4万辆 同比增长12% 市占率27.2% [4] - 一汽解放8月销量约1.65万辆 同比增长36% 1-8月累计销量13.1万辆 同比增长2% 市占率18.4% 保持行业第二 [4] - 东风公司8月销量约1.5万辆 同比涨幅52% 1-8月累计销量11.6万辆 同比增长14% 市占率16.3% 重回行业前三 [4] - 陕汽集团8月销量约1.3万辆 同比增长20% 1-8月销量约11.53万辆 同比增长13% 市占率16.2% [4] - 福田汽车8月销量约1.26万辆 同比增长175% 为主流企业最大同比增速 1-8月累计销量9.1万辆 同比上涨90% 市占率12.7% 同比上升5.1个百分点 [4] 行业前景展望 - 预计9-12月销量将稳中有升 行业有望延续高景气态势 [1][5] - 销量提升有望带动相关企业营收和利润显著增长 重点反映于三季度及全年财报表现 [5] - 市场行情有望至少持续至2026年4月份 [5]

行业倡议发布 - 中国汽车工业协会于2025年9月15日发布《汽车整车企业供应商账款支付规范倡议》 呼吁车企落实《保障中小企业款项支付条例》 构建"整车—零部件"协作共赢生态 [1] - 倡议要求车企不利用大企业优势地位侵害供应商利益 致力于推动汽车产业高质量发展 [1] - 一汽、东风、长安、上汽、广汽、北汽、奇瑞、江汽、比亚迪、吉利、长城、赛力斯、蔚来、理想、小鹏、零跑、小米等17家车企于当日发布声明响应倡议 [1] 企业支付承诺 - 一汽于2025年6月宣布将供应商付款期限统一至60天内 并优化内部采购与财务结算流程 [3] - 长安汽车于2025年6月10日公告将供应商支付账期统一至60天内 并通过"按交付日起算+十日归集支付"方案全面兑现承诺 [7] - 上汽集团于2025年6月宣布将供应商支付账期统一至60天内 且不采用商业承兑汇票等增加供应商资金压力的结算方式 [8] - 广汽集团自1997年成立以来始终坚持"不超过60天供应商账期"支付原则 已严格执行28年 [10] - 吉利汽车于2025年6月10日宣布将供应商支付账期统一至60天内 不采用商业承兑汇票等不合理结算方式 [19] - 零跑汽车于2025年6月11日公告坚持"60天付款"原则 以零拖欠为标准精简审批流程 [33] - 理想汽车、小鹏汽车、小米汽车均承诺履行60天以内支付账期 [28][30][35] 供应链管理优化 - 东风汽车将在订单确认、交付与验收、支付与结算、合同期限等关键环节落实倡议要求 [5] - 广汽集团建立覆盖订单下发、验收入库、对账结算到货款支付的全流程管控体系 并依托数字化平台实现可视化管理 [10] - 奇瑞集团通过账期规范化、执行全链化、审批数字化、预付款机制化"四大组合拳"缩短供应商支付平均账期 [14] - 江汽集团持续优化支付流程 加快推进供应链支付信息化系统建设 [15] - 长城汽车在支付方式上一律采用电汇和银行承兑汇票 杜绝电子凭证支付 [21] 企业责任与生态建设 - 一汽、东风、长安、上汽、北汽等央企强调践行央企责任担当 发挥产业链"链长"作用 [3][5][7][8][12] - 赛力斯呼吁企业加强自律维护健康绿色发展环境 致力于产业生态体系共生共赢 [23][24] - 蔚来强调供应链体系健康发展是保障产品质量和用户体验的基础 [26] - 比亚迪、小米汽车强调通过技术创新与管理优化构建协作共赢生态 [17][35] - 多家企业表示将携手上下游伙伴共建公开透明、协同高效、互利共赢的产业生态 [10][12][19][21][26][28][30][35]

合作升级 - 华为与北汽就享界品牌达成进一步深化合作 双方合作正式升级为车企加华为科技全生态的战略共同体 [1] - 双方未来3年投入200亿元资金 围绕核心领域持续推进技术迭代 [1] 专属体系 - 聚焦专属团队 专属研发资源 专属制造与供应链体系 专属双质检体系 专属渠道网络五大专属体系赋能 [1] - 合作官宣即落地 [1]

行业倡议背景 - 中国汽车工业协会发布《汽车整车企业供应商账款支付规范倡议》明确要求整车企业对供应商付款账期最长不超过60个自然日[2][3] - 政府主导部门、行业协会和各家企业持续就供应商账期问题开展交流协商以促进行业健康良性发展[2] - 自6月1日《保障中小企业款项支付条例》施行后多家主机厂已将支付账期统一至60天内较此前有很大提升[2] 企业响应情况 - 理想汽车积极响应协会倡议坚决贯彻工信部指导精神承诺履行60天以内支付账期并严格执行货物验收及对账结算标准[3] - 小米汽车完全赞同中汽协倡议强调按时足额支付货款是保障产业链稳定运转的关键并承诺聚焦关键环节落实倡议要求[3][7] - 北汽集团高度认同倡议要求持续优化订单确认、交付验收及支付结算机制反对不合理付款行为和恶性竞争[3] - 长城汽车全面贯彻支付条例要求采用电汇和银行承兑汇票支付杜绝电子凭证支付并进一步优化支付流程[3] - 截至发稿已有理想汽车、小米汽车、北汽集团、长城汽车、上汽集团、东风汽车等十余家企业积极响应倡议[2][3] 倡议具体规范 - 订单确认环节要求供需双方通过采购订单确定货物采购事项并通过交货通知单约定执行要求[6] - 交付验收环节要求车企原则上在收货后3个工作日内完成验收以解决行业反映强烈的验收卡点问题[6] - 支付结算环节明确账期自供应商交货并通过验收合格之日起计算最长不超过60个自然日[6] - 对连续性供货的非中小企业可采用集中对账方式账期自对账日起算最长不超过60天且对账频次每月不少于1次[6] - 付款方式鼓励使用现金或银行承兑汇票其中对中小企业要求全部采用现金或银行承兑汇票支付[7] - 供货单价未达成一致时可参照最近合同单价最低80%或开发定点单价最低50%先行支付一定比例账款[7] - 合同期限倡导整车与供应商建立长期稳定合作关系每次签订合同有效期不少于一年[6][7] 行业影响 - 汽车市场竞争白热化导致竞争压力转嫁至上游供应链压低采购价格和延长付款周期问题凸显[4] - 倡议旨在构建健康稳定共赢的汽车产业生态增强产业链韧性和安全水平推动高质量发展[3][7]

行业政策与倡议 - 中汽协发布《汽车整车企业供应商账款支付规范倡议》明确整车企业对供应商支付账期自交货验收合格之日起计算最长不超过60个自然日[1] - 倡议要求货物验收时间原则上不超过3个工作日并倡导供货双方合同签订有效期不少于1年[1] - 工信部明确支持该支付规范倡议认为其对促进汽车行业规范发展具有重要意义[1] 企业响应与覆盖范围 - 包括一汽、东风、长安、上汽、北汽、广汽、江汽、赛力斯、奇瑞、吉利、长城、比亚迪、理想、蔚来、零跑、小鹏和小米汽车在内的17家重点整车企业表态积极落实倡议[1] - 17家车企8月合计销量约260万辆占当月我国汽车总销量九成以上[2] - 此前已有三家企业实现60天内支付承诺主要央企、国企、民营及新势力企业均在积极调整账期流程[3] 市场影响与资金动向 - A股汽车板块当日资金净流入32.7亿元涨幅1.1%[2] - 万向钱潮、浙江世宝等多家零部件上市公司涨停整车企业中海马汽车封板、金杯汽车涨超7%[2] 行业监管与配套行动 - 六部门联合印发《关于开展汽车行业网络乱象专项整治行动的通知》决定开展为期3个月的专项整治[2] - 八部门联合印发《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）》从产业结构优化、供给质量提升及市场活力激发等方面作出规定[2] - 工信部开通"重点车企践行账期承诺线上问题反映窗口"受理中小企业关于支付周期承诺落实不力等问题[4] 产业链现状与数据表现 - 十家国内主流车企今年上半年向上游供应商的平均付款周期为183天较2024年上半年增加约7天[3] - 广汽、比亚迪、吉利汽车、上汽集团账期分别为137天、142天、156天和157天优于行业平均水平[3] - 零部件企业出现两极分化部分企业加快供货另一部分调节产能缩减供货[4] - 尽管账期治理有成效但部分零部件企业仍对车企回款能力存在焦虑[4]

公司财务与治理 - 福田汽车于9月15日晚间发布公告明确公司无逾期担保情况 [2]

合作与投资 - 华为鸿蒙智行与北汽集团合作发展享界品牌 计划未来3年投入200亿元资金[1] - 组建享界事业部专属团队 以战略共同体模式实现从产品设计到终端销售服务的全链路协同[1] 技术发展重点 - 资金将用于设计 智能辅助驾驶 智能座舱 品质安全四大领域发展[1] - 构建享界专属销售服务管道 提供覆盖购车 用车 养车全周期的高端体验[1] 产品发布与定价 - 享界S9T新品发布会将于9月16日晚上7时举行[1] - 据鸿蒙智行网站显示 新车售价为32.8万元起[1]

合作升级 - 华为与北汽集团就享界品牌达成进一步深化合作 双方合作正式升级为"车企+华为科技全生态"的战略共同体 [1] - 双方计划3年将投入200亿专项资金用于合作 [1] 合作体系 - 合作将聚焦专属团队、专属研发资源、专属制造与供应链体系、专属双质检体系、专属渠道网络五大专属体系赋能 [1]