产品发布与交付 - 享界S9T于9月16日上市并向首批100名用户完成交付 [1] - 该车型为鸿蒙智行首款旅行车定位中大型豪华新能源车型提供增程与纯电两种动力 [1] - 售价区间为30.98万至36.98万元 [1] 战略合作深化 - 华为与北汽集团就享界品牌达成"车企+华为科技全生态"战略共同体合作 [1] - 双方聚焦专属团队研发资源制造与供应链体系双质检体系及渠道网络五大专属体系 [1] - 未来3年将投入200亿元资金围绕核心领域推进技术迭代合作官宣即落地 [1] 技术定位与品牌愿景 - 车型搭载旗舰9系平台全部技术与全新设计旨在解决用户所有不满 [1] - 享界被定义为北汽与华为深度融合打造的豪华新能源品牌承载对豪华出行的重新思考 [1] - 产品凝聚双方核心技术及战略信心 [1]

8月牵引车销量表现 - 8月国内牵引车终端销量达3.96万辆，环比增长13%，同比增长83%，同比增速较上月（32%）大幅扩大51个百分点，比2024年8月多销售约1.8万辆 [3][6] - 8月牵引车销量占重卡市场59.30%，较上月（54.41%）提升4.89个百分点，较2024年全年占比（53.10%）高6.2个百分点 [5] - 8月销量为近五年同期最高水平，此前五年仅两次超过3万辆，2022年8月销量不足2万辆 [5] 2025年累计销量趋势 - 1-8月牵引车累计销量26.67万辆，同比增长27%，较2024年同期（21.03万辆）净增长5.64万辆 [1][12][18] - 4-8月实现"5连增"，累计增幅较7月过后（20%）提升7个百分点 [5][18] - 牵引车增速跑赢重卡市场大盘，8月重卡整体增速为66%，牵引车领先17个百分点 [3] 企业竞争格局 - 一汽解放以9174辆蝉联8月销量第一，同比增长72%，市场份额23.17% [8][9][12] - 中国重汽（7222辆，+88%）、福田汽车（5866辆，+90%）、陕汽集团（5028辆，+89%）、东风公司（4781辆，+51%）分列2-5位 [9][12][14] - 徐工汽车（+156%）、三一重卡（+212%）、联合重卡（+216%）实现翻倍增长 [12][14] - 行业前五企业合计份额达81.02%，前十企业份额合计95.99% [17] 新能源转型进展 - 1-8月新能源牵引车销量占比达31.93%，较2024年全年（17.43%）提升14.5个百分点 [26] - 纯电动牵引车占比大幅提升20.74个百分点，燃气牵引车占比下降超20个百分点 [24] - 新能源牵引车销量同比增长244%，其中纯电动增长272%，混合动力增长240% [26] - 徐工（新能源占比98.92%）、三一（99.40%）、远程（84.99%）、江淮（86.56%）新能源车型成为销量主力 [28] - 行业TOP5企业新能源车型占比均超15%，解放、福田、陕汽均超20% [28] 燃料类型结构变化 - 柴油牵引车1-8月销量同比增长29%，4-8月连续五个月正增长（最高增速116%） [26] - 燃气牵引车销量同比下降13%，甲醇牵引车下降15% [26] - 燃气重卡销量已连续4个月低于新能源重卡 [30]

市场整体表现 - 天然气重卡市场在2025年3-7月遭遇连续5个月同比下滑 平均降幅27% 累计销量降幅达17% [1] - 2025年8月市场出现反弹 实销1.67万辆 环比增长19% 同比增长36% 结束连续下滑态势 [2][5] - 1-8月累计销售12.22万辆 同比下降12% 较7月过后累计降幅缩窄5个百分点 比去年同期少销售1.67万辆 [26][33] 月度销量走势 - 2025年1-2月销量创近五年最高 但3-7月销量在近五年中均排第二高位 [4] - 8月销量1.67万辆在近五年同期中排名第二 低于2023年8月份 [4] - 天然气重卡连续6个月跑输重卡市场整体增速 8月重卡市场整体同比增长66% [7] 市场份额变化 - 8月天然气重卡在重卡终端实销中占比25.02% 较上月21.77%有所提升 [7] - 1-8月累计占比25.16% 低于2024年全年29.58%和去年同期35.84%的占比 [7] - 燃气重卡销量已连续4个月低于新能源重卡 [7] 气价影响因素 - 2025年天然气价格总体平稳 1-2月平均气价4400元/吨 3-4月上涨至接近4600元/吨 [10] - 5-7月气价起伏不大 平均低于4500元/吨 8月气价明显下降 平均不足4200元/吨 [10] - 8月底气价降至4100元/吨以下 气价因素对市场助力作用提升 [10] 区域市场表现 - 2025年1-8月天然气重卡销售区域极不均衡 河北占比14.6%居首 山东9.1% 河南8.9% 山西8.6% [12] - 新疆 四川 宁夏上牌量均超7000辆 占比分别为7.7% 7.4%和6.2% [12] - 新疆 四川 内蒙古 甘肃 重庆 吉林等区域实现增长 河北 河南 山西 宁夏等地出现明显下滑 [14] 企业竞争格局 - 8月有5家企业销量超2000辆 解放4485辆蝉联冠军 重汽3761辆居次 东风2850辆 陕汽2698辆 福田2331辆分列3-5位 [18] - 8月前十企业7增3降 重汽增44% 陕汽增52% 福田增54% 北汽重卡增42% 解放增29% 东风增30% [21] - 解放月度份额26.85% 重汽22.52% 东风17.06% 陕汽16.15% 福田13.95% 前五企业份额均超10% [24] 累计销量表现 - 1-8月解放累计3.43万辆降22% 重汽2.59万辆降25% 东风2.31万辆增12% 陕汽1.97万辆增1% 福田1.51万辆增12% [27][29] - 北汽重卡累计2477辆增39% 主流企业4增6降 [29] - 解放累计份额28.05% 重汽21.20% 东风18.86% 陕汽16.08% 福田12.36% [31] 市场份额变化 - 与去年同期相比 东风份额提升4.10个百分点 福田提升2.62个百分点 陕汽提升2.04个百分点 [31] - 北汽重卡份额提升0.75个百分点 北奔份额略微提升 [31] - 行业前五企业守住排名 北汽重卡 上汽红岩 联合重卡和北奔排名均上升一位 [32]

公司业务拓展 - 奇瑞威麟品牌在济南开设首家授权经销商 济南首晟汽车销售服务有限公司 集汽车销售 零配件 售后服务 汽车金融于一体 [1] - 奇瑞控股旗下全球战略皮卡RELY威麟R08正式登陆济南市场 推出汽油与柴油两种动力版本 官方指导价8.88万元-14.98万元 [4] 产品定价策略 - 威麟R08柴油版价格区间为9.48万元-14.98万元 汽油版价格区间为8.88万元-10.68万元 [5] - 提供专属定制版本 包括寒区版 山地版 山海版 价格区间为10.38万元-13.18万元 [5] - 推出多重购车礼遇 包括24期0息至高8万元金融礼 至高5000元置换补贴 基础流量终身免费 至高30000积分转介礼 3000元定金抵6000元购车款 [5] - 截至9月30日完成大定下单可享受4次免费基础保养 [5] 产品技术特性 - 搭载2.3T柴油发动机+采埃孚8AT变速箱+博格华纳分时四驱"黄金动力组合" 1500转即可爆发420N·m峰值扭矩 [6] - 经过32万公里全球路试 可应对-35℃极寒 高原湿热等极端环境 [6] - 配备15.6英寸超视网膜大屏与8155芯片 支持540°全景影像 远程控车及全球预热功能 [7] - 通过APP实现"跨国空调调节"等操作 [7] - 三大定制版本针对差异化需求：山海版强化防腐货箱 山地版配备前后桥差速锁与坦克掉头模式 寒区版搭载92Ah AGM蓄电池及远程预热系统 [8] 售后服务创新 - 行业首创首任车主整车终身质保 预计可为车主节省3万元以上延保费用 [10][12] - 配套4年免费上门取送车 4年全场景道路救援以及21项主动关怀三大服务 [12] - 成立RELY威麟车主俱乐部"驭麟军" 提供专属VIP服务群 一对一用车指导 保养预约及个性化需求响应 [14] - 整合跨国空调调节 远程故障诊断等智能服务功能 策划车友活动强化用户圈层互动 [14]

新能源重卡市场整体表现 - 2025年8月新能源重卡销量达1.78万辆 环比增长7% 同比增长182% [2] - 纯电动重卡销量1.75万辆 占比98.66% 较上月98.07%小幅提升 [2] - 充电重卡销量超过1.2万辆 继续保持高水准 [1] 换电重卡市场表现 - 8月换电重卡销量5500辆 环比增长11% 同比增长149% [2][4] - 同比增速连续多月跑输新能源重卡大盘 8月增速低于整体市场182%的增幅 [2][29] - 在纯电动重卡中占比31.39% 较上月30.32%提升 但较去年同期下降7.5个百分点 [5] - 2025年1-8月累计销量3.54万辆 同比增长139% [16][18] - 历史最高单月销量为2024年12月的5584辆 2025年8月5500辆位列历史第三高 [7] 区域市场渗透情况 - 换电重卡进入全国30个省级行政区 268座城市有上牌记录 8月新增7城 [9] - 81座城市上牌量超100辆 深圳/上海/广州等9座城市上牌量超600辆 [9] 企业竞争格局 - 福田汽车以1288辆获8月销量冠军 连续五个月登顶 同比暴涨3289% [12][14] - 一汽解放841辆/徐工766辆/远程740辆分列2-4位 [12] - 2025年1-8月累计销量前六企业份额均超10%：福田19.5%/徐工17.59%/解放12.94%/远程11.66%/重汽11.55%/陕汽10.36% [18][20] - 福田/解放/远程份额提升显著 分别较去年同期增加13.91/3.16/2.64个百分点 [18][20] - 累计销量前十企业中有7家实现翻倍增长 [18] 细分车型表现 - 换电牵引车累计销售3.11万辆 占比87.67% 同比增长202% [9][22] - 换电自卸车累计销售3817辆 占比10.77% 同比增长22% [9][27] - 换电牵引车增速较换电重卡整体增速高63个百分点 [22] 细分市场竞争格局 - 换电牵引车前三位：福田6766辆（21.77%）/徐工4639辆（14.93%）/解放4365辆（14.04%） [24] - 换电自卸车前三位：徐工1481辆（38.8%）/重汽644辆（16.87%）/陕汽562辆（14.72%） [26]

行业整体表现 - 2025年8月商用车整体销量同比增长16%，卡车市场同比增长17%，增幅略高于商用车整体增速[2] - 卡车市场四个细分领域呈现3增1降格局：重卡同比增47%，轻卡同比增6%，微卡同比增15%，中卡同比下降9%[7] - 1-8月卡车市场累计销量同比增长5%，轻卡市场累计增长6%，继续跑赢卡车市场整体表现[7] 轻卡市场表现 - 8月轻卡市场销售14.04万辆，环比增长2%，同比增长6%，同比增幅较7月扩大2个百分点，实现连续7个月同比增长[4][5] - 1-8月轻卡累计销售131.39万辆，同比增长6%，较去年同期多销售7.66万辆[12] - 8月销量在近十年同期中排名第三，处于11-15万辆的正常区间水平[10] - 1-8月累计销量在近十年同期中同样排名第三，处于120-140万辆的正常区间[12] 企业竞争格局 - 8月销量破万企业有5家：福田3.38万辆（份额24.09%）、长安1.38万辆（9.86%）、长城1.33万辆（9.49%）、江淮1.22万辆（8.67%）、东风1.15万辆（8.16%）[14][15] - 前十企业合计份额87.35%，前五企业合计份额60.28%[15] - 同比增幅表现：长安增27%、东风增12%、远程增24%、重汽增47%、鑫源增10%、飞碟增37%[18] - 排名变化：江淮上升1位至第4，江铃上升2位至第7[18] 累计销量表现 - 福田累计29.20万辆稳居首位，市场份额22.23%[20] - 远程和比亚迪累计同比分别增长74%和669%，为领涨企业[22] - 重汽和跃进同比分别增长22%和25%，高于市场整体增幅[22] - 市场份额变化：远程提升2.28个百分点，比亚迪提升1.95个百分点，重汽和跃进均提升0.69个百分点[22] - 排名变动：江淮上升1位至行业第4，长城上升2位至第2，远程上升2位至第7[23]

活动概况 - 北京华贸中心主办第二届世界头号玩家节正式开幕 由朝阳区商务局等政府机构指导[1] - 活动包含四大品牌快闪和iCARnival马路咖啡节两大核心板块[1] 品牌参与与体验 - 兰蔻 福特 馥绿德雅和宝得意四大品牌分别从美妆 出行 护发与生活美学角度提供沉浸式产品体验[1] - 活动吸引国际品牌超30家 反映品牌与消费者对话方式的迭代[1] 特色活动内容 - iCARnival马路咖啡节集合15台定制新能源车与多家精品咖啡 精酿品牌[1] - 打造早C晚A潮流动线 诠释年轻人日咖夜酒的生活方式[1] - 活动期间发布奇瑞iCAR-V23S新车型 呼应科技 出行与休闲文化融合[1] 活动成效 - 活动覆盖30万人次 带动华贸商圈客流量增长15%[1]

板块整体表现 - 商用车板块当日下跌0.92% 跑输上证指数（跌0.3%）和深证成指（跌0.04%）[1] - 板块内10只个股中仅4只上涨 福田汽车领跌但未在涨跌幅表格中直接体现[1] - 江淮汽车跌幅最大达2.54% 成交额40.55亿元为板块最高[1] 个股价格表现 - 汉马科技涨幅最高达3.39% 收盘价7.32元 成交7.62亿元[1] - 宇通客车涨1.58%至29.00元 中国重汽微涨0.48%至16.92元[1] - 一汽解放微跌0.14%至7.10元 中集车辆跌0.22%至9.01元[1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出8.13亿元 游资净流入3.36亿元 散户净流入4.77亿元[2] - 汉马科技获主力资金净流入2667.13万元（占比3.5%）居首[2] - 一汽解放遭主力净流出1933.45万元（占比14.41%）幅度最大[2] - 中通客车虽股价跌1.31%但获游资净流入1386.24万元（占比6.49%）[2] 成交活跃度 - 江淮汽车成交量75.03万手居首 汉马科技104.36万手为量能最活跃[1] - 宇通客车成交额3.73亿元 中国重汽成交1.71亿元[1] - 东风股份成交27.60万手 金额2.03亿元[1]

欧曼银河西线巡展成果 - 全国巡游嘉年华西线巡展历时近两月 覆盖晋陕川宁等省份 深入26座西部核心物流城市 最终在沧州收官 [1] - 巡展期间收获657辆订单 吸引众多卡友参与 [1] - 巡展路线从临沂出发 经太原、榆林、银川、西宁、西安、成都等关键站点 最终抵达沧州 [3] 产品展示与解决方案 - 展示欧曼银河全系车型 包括银河9、银河7、银河5、银河3及新能源重卡 方便卡友匹配运输场景 [3] - 针对西部山路陡峭地形 提供稳定操控系统保障行车安全 [5] - 搭载超级动力链5.0优化燃油效率 降低长途运输运营成本 [5] - 宽体座舱设计改善跨省运输驾乘休息质量 [5] - 为煤炭、生鲜等西部重点运输品类定制场景化降本增效方案 [5] 服务体系与用户互动 - 设立"星际补给站"提供免费车辆检测服务 包括胎压和刹车系统隐患排查 [7] - 在榆林、白银、南阳等站点开展深度交流 收集用户真实反馈 [7] - 太原煤炭专线司机认可智能预警系统 成都物流企业肯定运营成本降低 西安长途车主赞许座舱舒适性 [7] - 网红司机窦子哥称赞产品动力强劲且智能省力 [7] 未来战略规划 - 将持续加大新能源、智能化、轻量化领域研发投入 [9] - 进一步加密服务网络 提升售后响应效率 完善全生命周期保障体系 [9] - 深度适配西部复杂路况和高运营成本挑战 助力西部物流向高质量、绿色化转型 [9] - 紧抓成渝经济圈、关中平原城市群建设发展机遇 [9] 行业动态概览 - 8月微卡销售3.1万辆 同比增长15% 五菱独占超50%市场份额 [15] - 8月新能源轻卡销售近1.8万辆 创历史最高纪录 TOP4企业均超2000辆 [15] - 奇瑞新能源轻卡同比暴涨104倍 [15] - 某企业独揽近1.9亿元公交车订单 [15]

行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1] 核心观点 - 华为与北汽联合发布享界S9T旅行车 标志着双方合作升级为"全生态战略共同体" 计划三年投入200亿元建立专属团队、供应链体系、双质检流程及专属渠道 [1] - 产品定位"9系旗舰"旅行版 采用纯电与增程双动力路线 定价区间30.98-36.98万元 计划于9月21日启动首批交付 [1] - 鸿蒙智行品牌累计交付量已达93万台 年内目标突破百万 [1] 产品配置与性能 - 纯电版本搭载800V高压平台及约100kWh电池组 0-100km/h加速3.95秒 CLTC续航最高801km [1] - 增程版综合续航达1305km 其中纯电续航354km 全系支持快充（15分钟可实现纯电30-80%、增程20-80%补能） [1] - 整车风阻系数为0.23 最高离地间隙163mm 涉水深度430mm [1] - 底盘采用全系空气悬架与CDC连续可变阻尼系统 并首发"全域融合"途灵底盘 [1] - 智驾方面搭载ADS 4高阶系统 配备4颗激光雷达与36个传感器 支持窄路通行与离车泊入等功能 [1] 差异化竞争策略 - 采用"旅行车"细分定位的差异化产品策略 将轿车操控性与SUV级装载能力相结合 主打长途出行及露营场景 [2] - 与同系三厢版S9相比 S9T在极限加速和制动性能上略有让步 但换取了更优的空间实用性与更低的纯电版本入门价格 [2] - 相较于同级轿跑或掀背车型竞品 S9T在装载灵活性、露营生态适配性等方面表现更为突出 [2] 技术优势 - 采用"硬件冗余+底盘融合"的先进技术路线 ADS 4高阶智驾系统集成多激光雷达与36个高精度传感器 [3] - "全域融合"途灵底盘显著增强车辆在雨雾天气、狭窄道路、复杂泊车及非铺装路面等多场景下的通过性与稳定性 [3] - 官方发布83.3km/h麋鹿测试成绩 彰显操控性能优势 [3] 空间与座舱设计 - 后备厢支持2.2米纵深放倒 后舱适配户外影院与旅拍场景 [1] - 座舱配备16.1英寸中控屏与独立副驾屏、25扬声器2080W音响系统、V2L对外6kW供电 [1] - 主打"阿尔卑斯健康座舱"概念 集成负离子、新风及环保材料 [1] 商业合作模式 - 华为与北汽形成"全栈绑定"合作模式 200亿元投入涵盖专属团队、供应链体系、双质检流程与专属渠道 [4] - 该合作模式有望有效整合优势资源 克服多品牌多伙伴模式下可能存在的资源分散与渠道重叠问题 [4] - 专属服务网络与数字化系统的全面贯通 有助于在决策响应速度、质量管控、终端交付与服务体验等方面构建差异化竞争力 [4] 市场竞争对比 - 与小米SU7 Ultra相比：S9T纯电版续航701-801km（CLTC）优于SU7 Ultra的630km 电池容量100kWh优于SU7 Ultra的93.7kWh [9] - 与蔚来ET5 Touring相比：S9T纯电版续航701-801km（CLTC）优于ET5T的约680km 电池容量100kWh优于ET5T的75/100kWh选项 [9] - 与极氪001相比：S9T纯电版快充15分钟30-80% 与极氪001的10-80%约15分钟基本持平 [9] 价格与促销策略 - 增程版售价30.98-34.98万元 纯电版32.98-36.98万元 [1] - 限时（至11月3日）提供至高6万元用车权益 含副驾零重力座椅、健康座舱及音响礼包 [1] - 老车主增/换购可减2万元尾款 [1]