港股市场表现 - 优必选股价上涨近2% 因获得国内知名企业2.5亿元人形机器人订单 计划年内启动交付 [1] - 金风科技股价上涨近2% 可再生能源加速发放推动风机业务毛利率明显改善 [1] - 苹果概念股走强 高伟电子和蓝思科技均上涨近1% [1] - 中创新航股价大涨超14% 公司获得印度大型电池项目合作 正加强全球化产能布局 [1] - 瑞浦兰钧股价上涨超9.5% 头部储能电池企业接近满产并开始提价 [1] - 狮腾控股股价上涨近5.7% 公司推出多模型大型语言模型平台Geene M2 [1] - 中慧生物-B股价上涨超3% 四价流感病毒亚单位疫苗上市申请获国家药监局批准 [1] - 佳鑫国际资源股价上涨超9% 钨价持续上涨 65%黑钨精矿价格报27.8万元/标吨 较年初上涨94.4% [1] - 云锋金融股价上涨超6% 公司与蚂蚁数科达成战略合作 购入1万枚ETH作为战略储备资产 [2] - 芯片股跌幅居前 中芯国际下跌超6% 华虹半导体、上海复旦和晶门半导体下跌超5% 华虹宣布拟收购华力微97.5%股权 中芯国际筹划购买中芯北方49%股权 [2] - 港股影视娱乐股逆势上涨 橙天嘉禾上涨超14% 乐华娱乐上涨4% 暑期档票房超119亿元 观影人次超3.20亿 均超过去年同期 [2] 美股市场表现 - 谷歌C股价上涨9.01% 垄断案获重大胜利 无需剥离Chrome和安卓系统 [3] - 极氪股价上涨1.12% 集团销量连续六个月超4万台 [3] - 万国数据股价上涨3.58% 获高盛看好并上调目标价 [3] - 特斯拉股价上涨1.44% Model Y L已开始交付 早于预期 [4] - 苹果股价上涨3.81% 即将举行发布会 将推出iPhone17系列手机 [4] - 美元树公司股价下跌8.37% Q3调整后每股收益指引不及预期 [4] - 赛富时股价上涨1.42% 第三财季营收指引略低于预期 [4] - Salesforce股价上涨1.42% 公司裁减约4000个客户支持岗位 [4] - 奇景光电股价上涨1.61% 推出HX8882-F13 Tcon 抢攻车用显示器商机 [4] - American Eagle股价上涨0.81% 第二财季业绩超预期 [4] - 森淼科技股价大涨61.25% 核心业务涉及互联网金融与汽车金融 [4]

股价表现 - 中创新航早盘股价上涨10.04%至23.9港元 成交额达1.34亿港元 [1] 战略合作与投资 - 公司与印度Ashok Leyland达成长期独家合作伙伴关系 共同开发下一代电池产品及储能系统解决方案 [1] - 合作项目计划在未来7-10年内投资超过5000亿卢比（约404.5亿人民币）建设电池制造产能 [1] - 投资旨在满足汽车行业和储能系统领域需求 并推动印度本地化电池供应链建设 [1] 产能扩张计划 - 公司泰国Pack工厂已实现稳定交付 [1] - 葡萄牙基地于2025年一季度开工建设 总投资额超过150亿元 计划2027年投产 预计年产能达15GWh [1] 市场布局 - 合作项目不仅为Ashok Leyland及其电动车子品牌配套 还将服务整个汽车行业和储能领域需求 [1] - 公司正加速全球化产能布局 强化国际市场份额 [1]

股价表现 - 中创新航早盘股价上涨10.04%至23.9港元 成交额达1.34亿港元 [1] 战略合作与投资 - 与印度Ashok Leyland达成长期独家合作伙伴关系 合作期限7-10年 [1] - 双方将共同投资超5000亿卢比（约404.5亿人民币）建设电池制造项目 [1] - 投资项目涵盖汽车与非汽车应用场景 包括储能系统解决方案 [1] 产能布局 - 泰国Pack工厂已实现稳定交付 [1] - 葡萄牙基地于2025年一季度动工 投资额超150亿元人民币 [1] - 葡萄牙项目计划2027年投产 预计年产能达15GWh [1] 市场影响 - 合作项目将推动印度建立本地化电池供应链 [1] - 产能布局同时满足汽车行业需求及储能领域需求 [1]

固态电池概念股表现 - 港股固态电池概念股盘初走高 [1] - 中创新航股价上涨超过10% [1] - 瑞浦兰钧股价上涨超过8% [1] - 赣锋锂业股价上涨超过4% [1] - 龙蟠科技和天齐锂业股价均上涨超过3% [1]

补贴发放情况 - 太阳能下属光伏项目公司1-8月收到可再生能源补贴资金同比增长232% 达到2024年全年金额的170% [1] - 金开新能1-8月收到可再生能源补贴资金同比增长342% 达到2024年全年金额的190% [1] - 8月底新能源发电运营商密集收到一批可再生能源发电补贴发放通知 补贴下发明确加速 [2] 行业影响分析 - 集中发放历史拖欠补贴能够立竿见影刺激开发商投资积极性 2022年集中发放补贴后2023年国内光伏装机同比增长148% 风电装机同比增长102% [2] - 补贴加速发放使运营商投资新能源发电项目的资金弹药得到大幅填充 对风电储能光伏项目的投资能力和动力都将得到有效提升 [2] 风电板块 - 补贴下发进一步强化2026年装机增长预期 [2] - 8月风电招标强势回暖 中标均价进一步上涨 行业量价表现持续超预期 [2] - 依次看好整机两海零部件三条主线 涉及港股金风科技(02208)等 [2] 储能板块 - 市场化交易驱动风光运营商积极自愿配置高品质储能 [2] - 136号文取消强配后大储需求不降反增且格局有望改善 [2] - 近期头部储能电池企业已接近满产 部分开始提价 涉及港股宁德时代(03750)中创新航(03931)等 [2] 光伏板块 - 补贴下发有望对2026年国内需求形成一定支撑 助力大基地项目加速推进 [2] - 海外需求维持高景气 预计2026年全球需求有望持稳 [2] - 产业链价格盈利底部夯实 反内卷推动景气修复 板块处于周期底部布局窗口期 [2] - 涉及港股新特能源(01799)协鑫科技(03800)信义光能(00968)信义玻璃(00868)福莱特玻璃(06865)等 [2]

大阅兵与市场反应 - 中国举行抗胜利80周年阅兵 展示陆海空基三位一体战略核力量 包括惊雷-1空基远程导弹 巨浪-3潜射洲际导弹 东风-61陆基洲际导弹和东风-5C液体洲际战略核导弹 形成二次核打击能力 [1] - 恒生指数在阅兵期间冲高后走弱 收盘下跌0.60% 军工板块大幅回调 中船防务跌近9% 证券类成为砸盘主力 [2] - 美国30年期国债收益率升破5% 为7月以来首次 隔夜美股下跌 [2] 避险资产表现 - 伦敦现货黄金上涨1.64%至3532.405美元/盎司 COMEX黄金期货上涨1.51%至3599.5美元/盎司 均创历史新高 [3] - 世界黄金协会寻求推出数字黄金 可能改变伦敦9000亿美元黄金实物市场的交易结算方式 [3] - 招金矿业涨超4% 六福集团和周大福涨幅超3% [3] 医疗健康板块 - 恒瑞医药和四环医药涨幅超8% 医疗类涨幅更大 [3] - 抖音成立上海小荷智能医疗科技 进军智能医疗领域 春立医疗和平安好医生涨超10% 阿里健康走趋势 [3] - 微创机器人上半年营收1.76亿元人民币 同比增长77% 净亏损收窄59%至1.15亿元 海外销售收入激增189% 占总营收58% [4] 机器人产业动态 - 宇树科技计划2025年10-12月提交上市申请 [4] - 首程控股旗下基金对人形机器人企业松延动力追加数千万元投资 松延动力仿生人脸产品在博物馆商超落地 其机器人小顽童获2025世界人形机器人运动会多项奖项 [5] - 首程控股首家机器人4S店将于国庆期间在北京开放 年内计划开设3-10家连锁店 [5] 科技与国产替代 - 美国撤销台积电南京工厂VEU资格 出口豁免将于2025年12月31日终止 [5] - 长飞光纤涨超12% 光纤更换空芯光纤成为趋势 [5] 固态电池产业 - 2024年中国固态电池出货量约7GWh 预计2027年达18GWh 2028年达30GWh [6] - 半固态电池已实现10万级车型量产 进入主流价格带 [6] - 初代全固态电池材料体系已定型 预计下半年进入设备和材料企业定点关键期 [6] 光伏玻璃行业 - 信义光能2025H1营收109.32亿元 同比减少6.5% 归母净利润7.46亿元 同比减少58.8% 毛利率18.3% 同比下降8.6个百分点 [7] - 光伏玻璃9月新单报价上调 2.0mm单层镀膜基准价升至13元/平方米 较7月上调2元/平方米 [7] - 公司光伏玻璃业务销售量同比增长17.5% 但营收减少7.3% 毛利率11.4% 海外营收占比提升至31.6% 其中北美欧洲高溢价区域占比8.1% [7] 光伏电站业务 - 信义光能光伏电站业务2025H1营收14.38亿元 同比增长0.7% 毛利率63.5% [8] - 光伏玻璃行业开启新一轮减产 供应端缩减叠加主材调涨 组件囤货积极性提升 库存下降带动8月新单价格上调 [8]

印度Ashok Leyland与中创新航合作及电池制造投资 - 印度商用车制造商Ashok Leyland宣布与中创新航达成长期独家合作伙伴关系 计划未来7-10年投资超5000亿卢比（约404.5亿人民币）建设电池制造项目[2] - 投资将用于开发并制造面向汽车与非汽车应用场景的下一代电池产品 包括储能系统解决方案 以满足汽车和储能领域需求[2] - 该项目旨在推动印度本地化电池供应链建设 不仅为Ashok Leyland及其电动车子品牌提供配套 还将服务整个汽车行业及储能领域[2] 行业动态与活动信息 - 大圆柱电池龙头企业单月出货量超1000万只 显示行业产能快速提升[2] - 天津10GWh电池工厂正式投产 标志产能扩张进入新阶段[2] - 行业首届户储及便携式储能电池技术论坛将于9月26日在深圳举办[2] - 2025首届硫化物全固态电池国际峰会暨展览会定档11月8日在广州举行[2]

股份数据 - 截至2025年8月31日，H股法定/注册股份611,668,105股，股本611,668,105元人民币[1] - 截至2025年8月31日，内资股法定/注册股份1,160,633,753股，股本1,160,633,753元人民币[1] - 截至2025年8月31日，H股已发行股份611,668,105股，库存股份0[3] - 截至2025年8月31日，内资股已发行股份1,160,633,753股，库存股份0[3] - 2025年8月，H股和内资股各类股份数目均无增减[1][3]

公司业绩表现 - 7月动力电池装机量达4.8GWh 同比增长59.8% [1] - 装机量环比增长4.3% 由6月4.6GWh提升至7月4.8GWh [1] - 全球市占率大幅提升至5.4% 国内市场占有率从5月7.5%激增至7月8.4% [1] 行业竞争地位 - 成为同业前四企业中唯一实现环比装机量增长的企业 [1] - 装机量增速在全球主流动力电池厂商中位列第一 [1] - 公司进一步巩固全球动力电池市场地位并实现逆势增长 [1] 市场前景与竞争优势 - 动力电池行业维持高成长性 受益于全球电动化转型深化 [1] - 技术领先 产能充足且客户结构多元的企业持续受益 [1] - 凭借产品性能和成本优势快速扩大市场影响力 未来市占率有望进一步提升 [1]

核心观点 - 中国二线电池厂商国轩高科和中创新航第二季度业绩表现积极 电池出货量同比增长 中创新航毛利率扩张显著 [1] - 中创新航第二季度纯利同比大幅上升195%至2.36亿元人民币 收入同比增长25% [1] - 中创新航上半年纯利达4.66亿元人民币 同比增长87% 达到全年预测的33% [1] - 中创新航获予目标价27港元 评级跑赢大市 [1] 财务表现 - 中创新航第二季度纯利同比上升195%至2.36亿元人民币 [1] - 中创新航第二季度收入同比增长25% [1] - 中创新航上半年纯利达4.66亿元人民币 同比增长87% [1] 业绩展望 - 中创新航上半年纯利达到全年预测的33% [1] - 中创新航获予目标价27港元 评级跑赢大市 [1] 运营表现 - 国轩高科和中创新航第二季度电池出货量均同比增长 [1] - 中创新航毛利率扩张表现令人惊讶 [1]