报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告对农产品、能源、外汇等期货市场进行了多方面跟踪，涉及隔夜及现货行情、基本面信息、宏观要闻、资金流向及套利跟踪等内容，展示了市场多维度动态，为投资者提供决策依据 各部分总结 隔夜行情 - 马棕油01（BMD）收盘价4110.00，上日涨跌幅 -0.94% [1] - 布伦特01（ICE）收盘价63.70，上日涨跌幅0.20%，隔夜涨跌幅 -0.23% [1] - 美原油12（NYMEX）收盘价59.84，上日涨跌幅0.52%，隔夜涨跌幅 -0.17% [1] - 美豆01（CBOT）收盘价1117.25，上日涨跌幅0.83%，隔夜涨跌幅0.02% [1] - 美豆粕12（CBOT）收盘价317.00，上日涨跌幅1.34%，隔夜涨跌幅0.60% [1] - 美豆油12（CBOT）收盘价49.63，上日涨跌幅0.71%，隔夜涨跌幅 -0.16% [1] - 美元指数最新价99.54，涨跌幅 -0.15% [1] - 人民币（CNY/USD）最新价7.0836，涨跌幅 -0.04% [1] - 马来林吉特（MYR/USD）最新价4.1739，涨跌幅 -0.14% [1] - 印尼卢比（IDR/USD）最新价16628，涨跌幅0.19% [1] - 巴西里亚尔（BRL/USD）最新价5.3232，涨跌幅 -0.09% [1] - 阿根廷比索（ARS/USD）最新价1415.000，涨跌幅 -2.38% [1] - 新币（SGD/USD）最新价1.3023，涨跌幅 -0.10% [1] 现货行情 - DCE棕榈油2601华北现货价8740，基差100，基差隔日变化0 [2] - DCE棕榈油2601华东现货价8610，基差 -30，基差隔日变化0 [2] - DCE棕榈油2601华南现货价8580，基差 -60，基差隔日变化0 [2] - DCE豆油2601山东现货价8340，基差214，基差隔日变化24 [2] - DCE豆油2601江苏现货价8390，基差264，基差隔日变化14 [2] - DCE豆油2601广东现货价8430，基差304，基差隔日变化24 [2] - DCE豆油2601天津现货价8340，基差214，基差隔日变化34 [2] - DCE豆粕2601山东现货价3000，基差 -44，基差隔日变化1 [2] - DCE豆粕2601江苏现货价3000，基差 -44，基差隔日变化21 [2] - DCE豆粕2601广东现货价3000，基差 -44，基差隔日变化11 [2] - DCE豆粕2601天津现货价3050，基差6，基差隔日变化1 [2] - 进口大豆巴西CNF升贴水130美分/蒲式耳，CNF报价458美元/吨 [3] 重要基本面信息 产区天气 - 巴西中部和南部本周降雨对大豆作物有利，锋面活跃增强降雨 [5] - 阿根廷大豆播种本月料加速，当前条件有利但长期或转干 [5] 国际供需 - 沙巴州获油棕再种植融资激励计划6100万马币配套补助金 [7] - 美国环保署将对16家小型炼油厂生物燃料混合规定豁免申请做决定 [7] - 截至11月7日，马托格罗索州大豆播种进度85.68% [7] - 截至11月2日，加拿大油菜籽出口量增21.2%，商业库存131.87万吨 [8] - 上周五波罗的海干散货运价指数上涨，各船型有不同表现 [8] 国内供需 - 11月7日，豆油和棕榈油总成交19800吨，环比减20000吨 [11] - 11月7日，豆粕成交6.39万吨，油厂开机率50.80% [11] - 第45周油厂大豆实际压榨量180.57万吨，开机率49.67% [11] - 中国10月大豆进口948.2万吨，1 - 10月累计进口同比增6.4% [11] - 中国10月食用植物油进口54.0万吨，1 - 10月累计进口同比减6.9% [11] - 截至11月7日，自繁自养生猪养殖亏损89.21元/头，外购仔猪亏损175.54元/头 [12] - 11月7日，农产品批发价格指数上升，猪肉均价升0.9% [12] 宏观要闻 国际要闻 - 美国参议院未通过推进《特定联邦雇员拨款法案》动议，政府“停摆”暂难解除 [15] - 美国11月密歇根大学消费者信心指数初值50.3，低于预期 [15] - 美国11月一年期通胀率预期初值4.7%，高于预期 [15] - 美国10月纽约联储1年通胀预期3.24%，低于前值 [15] 国内要闻 - 11月7日，美元/人民币下调29点，人民币升值 [17] - 11月7日，央行开展逆回购操作，当日净回笼2134亿元 [17] - 当周央行净回笼15722亿元，创2024年1月以来单周新高 [18] - 中国10月CPI年率0.2%，高于预期 [18] - 自11月10日起恢复美国3家企业大豆输华资质 [18] - 2025年前10个月我国货物贸易进出口总值同比增3.6% [18] 资金流向 - 11月7日，期货市场资金净流出10.17亿元，商品期货净流入39.96亿元，股指期货净流出47.59亿元，国债期货净流出1.62亿元 [21] 套利跟踪 未提及有效内容

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告提供了期货市场隔夜行情、现货行情、重要基本面信息、资金流向等多方面数据，涵盖油脂油料、能源、汇率等多个领域，反映市场动态及供需情况 [1][3][5] 各目录总结 隔夜行情 - 马棕油01收盘价4122.00，上日涨跌幅 -0.84%，隔夜涨跌幅0.32%；布伦特01收盘价63.55，上日涨跌幅 -1.24%，隔夜涨跌幅 -0.86%；美原油12收盘价59.64，上日涨跌幅 -1.31%，隔夜涨跌幅 -0.83%；美豆01收盘价1134.50，上日涨跌幅1.27%，隔夜涨跌幅0.58%；美豆粕12收盘价324.90，上日涨跌幅2.46%，隔夜涨跌幅1.09%；美豆油12收盘价49.71，上日涨跌幅0.44%，隔夜涨跌幅0.06% [1] - 美元指数最新价100.17，涨跌幅 -0.04%；人民币（CNY/USD）最新价7.0901，涨跌幅0.02%；马来林吉特（MYR/USD）最新价4.1914，涨跌幅 -0.03%；印尼卢比（IDR/USD）最新价16604，涨跌幅0.26%；巴西里亚尔（BRL/USD）最新价5.3668，涨跌幅0.67%；阿根廷比索（ARS/USD）最新价1449.500，涨跌幅 -0.41%；新币（SGD/USD）最新价1.3050，涨跌幅0.18% [1] 现货行情 - DCE棕榈油2601华北现货价8740，基差100，基差隔日变化0；华东现货价8610，基差 -30，基差隔日变化 -10；华南现货价8580，基差 -60，基差隔日变化80 [3] - DCE豆油2601山东现货价8350，基差204，基差隔日变化 -18；江苏现货价8400，基差254，基差隔日变化2；广东现货价8430，基差284，基差隔日变化2；天津现货价8300，基差154，基差隔日变化22 [3] - DCE豆粕2601山东现货价3030，基差 -10，基差隔日变化21；江苏现货价3010，基差 -30，基差隔日变化31；广东现货价3020，基差 -20，基差隔日变化31；天津现货价3070，基差30，基差隔日变化1 [3] - 进口大豆巴西CNF升贴水125美分/蒲式耳，CNF报价465美元/吨 [4] 重要基本面信息 产区天气 - 巴西中部地区下周前阵雨活跃，对作物有利；南里奥格兰德州/帕拉纳州周四前有地区性阵雨，周五有分散性阵雨，周六有地区性阵雨，周三至周四气温接近至高于正常，周五至周六接近至低于正常；马托格罗索州/南马托格罗索州/戈亚斯州南部周六前有分散性阵雨，周五前气温接近正常，周六接近至低于正常 [5] 国际供需 - MPOA预计马来西亚10月1 - 31日棕榈油产量增12.31%至207万吨，创八年最高，其中马来半岛增6.57%，沙巴增19.83%，沙捞越增21.25% [7] - 马来西亚2025/26年度棕榈油产量预估1920万吨，持平上次，预估区间1870 - 1970万吨，今年前9个月毛棕榈油产量1450万吨，同比增0.3% [7] - 印尼2025/26年度棕榈油产量料5100万吨，预估区间4600 - 5600万吨，较上次预估高4%，低于去年水平；2024/25年度产量预估上调至5300万吨 [7] - SEA称印度10月棕榈油进口降至五年低位75万吨，低于9月的98万吨，因库存增加、需求疲软和价差缩窄 [8] - 泰国2024/25年度棕榈油产量料355万吨，预估区间305 - 405万吨，较上次预估低1.1%，8月产量33万吨，较上月减14.6%，今年1 - 8月产量273万吨，同比增9.5% [8] - 分析师预计截至10月30日当周，美国2025/26年度大豆出口销售净增40 - 200万吨，豆粕出口销售净增5 - 45万吨，豆油出口销售净增0.5 - 2.5万吨 [9] - 预计2025/26年度阿根廷大豆产量4740万吨，持平此前预测，预计种植面积1670万公顷 [10] - 截至10月29日当周，阿根廷农户销售24.15万吨24/25年度大豆，累计销量3855.58万吨；销售7.01万吨25/26年度大豆，累计销量414.36万吨；当周所有年度大豆销售合计31.92万吨，累计销量8367.02万吨；24/25年度大豆累计出口销售登记数量1226.4万吨，25/26年度174.6万吨 [11] - 预计2026/27年度欧盟27国和英国油菜籽总产量2030万吨，播种天气有利 [11] - 预计印度今年油菜种植面积创新高，西北部拉贾斯坦邦Jaipur种植面积预计增7% - 8%，今年迄今已种植417万公顷，较去年同期增13.5% [12] - 周三波罗的海干散货运价指数涨45点或2.3%，报2003点，为10月23日以来最高，海岬型船运价指数涨137点或4.7%，巴拿马型船运价指数涨5点或0.3%，超灵便型散货船运价指数下滑4点或0.3%，灵便型船运价指数下滑11点 [12] 国内供需 - 11月5日，豆油成交11500吨，棕榈油成交800吨，总成交12300吨，环比减10900吨，跌幅47% [13] - 11月5日，全国主要油厂豆粕成交13.21万吨，较前一日增6.20万吨，其中现货成交12.91万吨，较前一日增8.60万吨，远月基差成交0.30万吨，较前一日减2.40万吨；全国动态全样本油厂开机率52.38%，较前一日升0.87% [13] - 11月5日“农产品批发价格200指数”为124.97，比昨天升0.01个点，“菜篮子”产品批发价格指数为126.95，与昨天持平；全国农产品批发市场猪肉平均价格18.19元/公斤，比昨天升0.9% [13] 国际要闻 - 美联储12月降息25个基点概率62.5%，维持利率不变概率37.5%；到明年1月累计降息25个基点概率54.8%，维持利率不变概率25.9%，累计降息50个基点概率19.4% [14] - 美国10月ADP就业人数4.2万人，预期2.8万人，前值 -3.2万人 [14] - 美国10月ISM非制造业PMI 52.4，预期50.8，前值50；10月标普全球服务业PMI终值54.8，预期55.2，前值55.2 [14] - 美国将季度再融资规模定为1250亿美元，11月10日发行580亿美元3年期国债，11月12日发行420亿美元10年期国债，11月13日发行250亿美元30年期国债 [14] - 美国至10月31日当周EIA战略石油储备库存49.8万桶，前值53.3万桶；俄克拉荷马州库欣原油库存30万桶，前值133.4万桶；原油库存520.2万桶，预期60.3万桶，前值 -685.8万桶 [14] 国内要闻 - 11月5日，美元/人民币报7.0901，上调（人民币贬值）16点 [16] - 11月5日，中国央行开展655亿元7天期逆回购操作，因有5577亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼4922亿元 [16] - 中方决定自2025年11月10日起，对第13号公告的15家美国实体停止出口管制相关措施；对第21号公告的16家美国实体继续暂停相关措施1年 [16] 资金流向 - 2025年11月5日，期货市场资金净流入46.05亿元，其中商品期货资金净流入1.32亿元（农产品期货资金净流入10.87亿元，化工期货资金净流入9.37亿元，黑色系期货资金净流入7.73亿元，金属期货资金净流出26.64亿元），股指期货资金净流入42.78亿元，国债期货资金净流出0.3亿元 [20] 套利跟踪 未提及具体内容

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分总结 隔夜行情 - 马棕油01收盘价4139.00，上日涨跌幅0.70%，隔夜涨跌幅 -0.12%；布伦特01收盘价64.35，上日涨跌幅 -0.76%，隔夜涨跌幅 -0.05%；美原油12收盘价60.43，上日涨跌幅 -0.97%，隔夜涨跌幅 -0.15%；美豆01收盘价1120.25，上日涨跌幅 -1.26%，隔夜涨跌幅0.13%；美豆粕12收盘价317.10，上日涨跌幅 -1.09%，隔夜涨跌幅 -0.72%；美豆油12收盘价49.49，上日涨跌幅 -0.88%，隔夜涨跌幅0.34% [1] - 美元指数最新价100.20，涨跌幅0.34%；人民币最新价7.0885，涨跌幅0.03%；马来林吉特最新价4.1926，涨跌幅0.19%；印尼卢比最新价16562，涨跌幅0.03%；巴西里亚尔最新价5.3309，涨跌幅 -0.40%；阿根廷比索最新价1455.500，涨跌幅 -1.56%；新币最新价1.3026，涨跌幅0.26% [1] 现货行情 - DCE棕榈油2601华北现货价格8720，基差100，基差隔日变化0；华东现货价格8600，基差 -20，基差隔日变化0；华南现货价格8480，基差 -140，基差隔日变化0 [3] - DCE豆油2601山东现货价格8370，基差222，基差隔日变化 -6；江苏现货价格8400，基差252，基差隔日变化 -6；广东现货价格8430，基差282，基差隔日变化 -16；天津现货价格8280，基差132，基差隔日变化 -56 [3] - DCE豆粕2601山东现货价格3000，基差 -31，基差隔日变化 -2；江苏现货价格2970，基差 -61，基差隔日变化 -2；广东现货价格2980，基差 -51，基差隔日变化8；天津现货价格3060，基差29，基差隔日变化8 [3] - 进口大豆巴西CNF升贴水235美分/蒲式耳，CNF报价503美元/吨 [5] 重要基本面信息 产区天气 - 巴西中部地区重迎阵雨天气，对大豆作物有利 南里奥格兰德州/帕拉纳州周二大体干燥，周三至周四有地区性阵雨，周五有分散性阵雨，周二至周四气温接近至高于正常水平，周五气温接近至低于正常水平；马托格罗索州/南马托格罗索州/戈亚斯州南部周五之前有分散性阵雨，周三之前气温接近至低于正常水平，周四至周五气温接近正常水平 [6] 国际供需 - MPOB月报前瞻显示马来西亚棕榈油库存10月攀升至两年来最高水平，预计飙升3.5%达244万吨；10月毛棕榈油产量估计为194万吨，比上月增长5.6%；10月棕榈油出口预计增长3.8%，达148万吨 [8] - StoneX将美国2025年大豆单产预估从每英亩53.9蒲式耳调降至53.6蒲式耳，预计产量为43.03亿蒲式耳 [8] - S&P Global Commodity Insights预测2025年美国大豆平均单产为每英亩53.0蒲式耳，产量预估为42.60亿蒲式耳 [8] - StoneX对巴西2025/26年度大豆和夏季玉米收成预估大体不变，2025/26年度大豆产量预估上调0.1%，预计达1.789亿吨 [9] - Imea数据显示马托格罗索州10月27 - 31日当周大豆压榨利润为502.44雷亚尔/吨，当周豆粕价格为1565.33雷亚尔/吨，豆油价格为6585.84雷亚尔/吨 [9] - Deral称本周巴拉那州2025/26年度大豆种植面积达预计面积的79%，较上周上升8个百分点，93%的评估区域长势良好 [9] - 截至11月2日，欧盟2025/26年棕榈油进口量为96万吨，大豆进口量为381万吨，豆粕进口量为611万吨，油菜籽进口量为126万吨 [10][11] - 9月哈萨克斯坦饲用粕类出口量创纪录，2025/26年度首月约30.5万吨出口海外，是上年度同期的2.5倍 [11] - 波罗的海干散货运价指数周二上涨13点或0.7%，报1958点；海岬型船运价指数上涨59点或2%，至2947点 [11] 国内供需 - 11月4日，豆油成交20000吨，棕榈油成交3200吨，总成交23200吨，环比增加12700吨，涨幅121% [13] - 11月4日，全国主要油厂豆粕成交7.01万吨，较前一交易日减3.42万吨，全国动态全样本油厂开机率为51.51%，较前一日下降2.37% [13] - 截至11月4日，全国豆油港口库存为119.9万吨，较10月28日减少3.5万吨 [13] - 全国仔猪平均价格24.78元/公斤，比前一周下跌1.4%，同比下跌29.7%；全国生猪平均价格12.76元/公斤，比前一周上涨3.6%，同比下跌29.0% [13] - 11月4日“农产品批发价格200指数”为124.96，比昨天下降0.13个点；“菜篮子”产品批发价格指数为126.95，比昨天下降0.16个点 [14] 宏观要闻 国际要闻 - CME“美联储观察”显示美联储12月降息25个基点的概率为70.1%，维持利率不变的概率为29.9% [17] - 美国截至11月1日当周红皮书商业零售销售年率上升5.7%，前值为上升5.2% [17] - 美国国会参议院4日再次未能通过联邦政府临时拨款法案，本轮联邦政府“停摆”将成历史最长 [18] - 美国至10月31日当周API原油库存652.1万桶，前值 -402万桶 [18] - 澳洲央行将指标利率维持在3.60%不变，对进一步放宽政策持谨慎态度 [18] 国内要闻 - 11月4日，美元/人民币报7.0885，上调18点 [20] - 11月4日，中国央行开展1175亿元7天期逆回购操作，当日实现净回笼3578亿元 [20] - 2025年11月5日，中国央行将开展7000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月；10月公开市场国债买卖净投放200亿元 [20] 资金流向 - 2025年11月4日，期货市场资金净流出153.29亿元，其中商品期货资金净流出90.65亿元，股指期货资金净流出63.69亿元，国债期货资金净流入0.01亿元 [23] 套利跟踪 未提及

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告对农产品和能源期货市场进行了早间分析，涵盖隔夜行情、现货行情、基本面信息、宏观要闻、资金流向和套利跟踪等方面，指出美豆主产州未来天气、巴西降水、马棕产量和出口变化等因素或影响市场，同时关注美联储利率调整和国内货币政策对市场的潜在作用 [1][8][9] 各部分总结 隔夜行情 - 马棕油01收盘价4132.00，上日涨跌幅 -2.14%，隔夜涨跌幅0.41%；布伦特01收盘价64.84，上日涨跌幅0.40%，隔夜涨跌幅0.20%等 [1] - 美元指数最新价99.86，涨跌幅0.16%；人民币最新价7.0867，涨跌幅 -0.02%等 [1] 现货行情 - DCE棕榈油2601在华北、华东、华南的现货价格分别为8770、8650、8530，基差分别为100、 -20、 -140等 [3] - 进口大豆美湾CNF升贴水232美分/蒲式耳，CNF报价498美元/吨；巴西CNF升贴水240美分/蒲式耳，CNF报价495美元/吨 [5] 重要基本面信息 产区天气 - 美国大豆主产州11月8 - 12日气温接近至高于正常水平，降水量接近或低于中值 [6] - 美国中西部月初降雨少，部分地区收割或受干扰；巴西本周或迎大范围降水，对作物有利 [8] 国际供需 - 2025年10月马棕单产、出油率和产量环比增加，出口量增加；印尼前9个月棕榈油及精炼棕榈油出口增长 [9] - 印度2024/25年度食用油进口总量微增，棕榈油进口下降，豆油进口增长 [10] - 美国大豆出口检验量、巴西大豆播种率等数据更新，南方共同市场大豆产量预计增长 [11][12] - 波罗的海干散货运价指数周一触及逾三年低位 [14] 国内供需 - 11月3日豆油和棕榈油成交减少，豆粕成交减少，油厂开机率下降 [16] - 10月31日全国重点地区棕榈油和豆油商业库存环比减少，进口大豆港口库存环比增加 [16] - 生猪出场价格上升，猪粮比价上涨，农产品批发价格指数上升 [17] 宏观要闻 国际要闻 - 美联储12月降息25个基点概率为67.3%，到明年1月累计降息25个基点概率为55.8% [19] - 美国10月ISM制造业PMI 48.7，标普全球制造业PMI终值52.5；欧元区10月制造业PMI终值50 [19] 国内要闻 - 11月3日美元/人民币报7.0867，下调13点；央行开展783亿元7天期逆回购操作，实现净回笼2590亿元 [21] 资金流向 - 2025年11月3日期货市场资金净流入13.99亿元，商品期货资金净流入17.6亿元，股指期货资金净流出2.52亿元，国债期货资金净流出0.88亿元 [24] 套利跟踪 未提及有效内容

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分总结 隔夜行情 - 马棕油01（BMD）收盘价4205.00，上日涨跌幅 -1.29%，隔夜涨跌幅1% [1] - 布伦特01（ICE）收盘价64.58，上日涨跌幅0.86%，隔夜涨跌幅 -0.25% [1] - 美原油12（NYMEX）收盘价60.88，上日涨跌幅0.98%，隔夜涨跌幅 -0.10% [1] - 美豆01（CBOT）收盘价1115.00，上日涨跌幅0.72%，隔夜涨跌幅1.02% [1] - 美豆粕12（CBOT）收盘价321.40，上日涨跌幅2.06%，隔夜涨跌幅2.42% [1] - 美豆油12（CBOT）收盘价48.62，上日涨跌幅 -1.94%，隔夜涨跌幅 -0.41% [1] - 美元指数最新价99.71，涨跌幅0.18% [1] - 人民币（CNY/USD）最新价7.0880，涨跌幅0.02% [1] - 马来林吉特（MYR/USD）最新价4.1901，涨跌幅0.09% [1] - 印尼卢比（IDR/USD）最新价16600，涨跌幅0.02% [1] - 巴西里亚尔（BRL/USD）最新价5.3648，涨跌幅0.29% [1] - 阿根廷比索（ARS/USD）最新价1444.500，涨跌幅0.45% [1] - 新币（SGD/USD）最新价1.2978，涨跌幅0.17% [1] 现货行情 - DCE棕榈油2601华北现货价格8840，基差100，基差隔日变化0 [3] - DCE棕榈油2601华东现货价格8690，基差 -50，基差隔日变化0 [3] - DCE棕榈油2601华南现货价格8580，基差 -160，基差隔日变化 -10 [3] - DCE豆油2601山东现货价格8360，基差234，基差隔日变化14 [3] - DCE豆油2601江苏现货价格8460，基差334，基差隔日变化94 [3] - DCE豆油2601广东现货价格8420，基差294，基差隔日变化 -6 [3] - DCE豆油2601天津现货价格8300，基差174，基差隔日变化 -6 [3] - DCE豆粕2601山东现货价格3010，基差 -10，基差隔日变化 -2 [3] - DCE豆粕2601江苏现货价格2970，基差 -50，基差隔日变化 -2 [3] - DCE豆粕2601广东现货价格2980，基差 -40，基差隔日变化 -2 [3] - DCE豆粕2601天津现货价格3020，基差0，基差隔日变化 -22 [3] - 进口大豆美湾CNF升贴水255美分/蒲式耳，CNF报价500美元/吨 [5] - 进口大豆巴西CNF升贴水235美分/蒲式耳，CNF报价493美元/吨 [5] 重要基本面信息 产区天气 - 美国大豆主产州11月5 - 9日气温高于正常水平，降水量接近或低于中值 [6] - 美国中西部11月初收割或田间作业或受干扰，6 - 10日局部阵雨，气温接近至高于正常水平，降水量少但可能干扰作业 [8] - 巴西中部地区重启阵雨，本周或出现更广泛降雨，此前干旱，冷锋或带来降雨影响大豆生长 [9] 国际供需 - AmSpec称马来西亚10月棕榈油出口量环比增4.31%，ITS称增5.19% [10] - 印尼敲定11月毛棕榈油参考价略高于10月，出口税持平，还征10%专项税 [10] - 美国农业部11月将发布农作物产量和全球农业供需预估报告 [10] - 受访分析师称美国9月大豆压榨量或增至616.3万短吨（2.054亿蒲式耳），为9月同期纪录高位 [11] - EIA称美国8月用豆油生产生物燃料数量降至10.41亿磅 [11] - Imea称马托格罗索州2025/26作物年度大豆播种率达76.13%，略低于同期历史平均 [12] - 截至10月22日当周，加拿大部分地区油菜作物收割率较高，单产有区间 [12] - 截至10月26日当周，加拿大油菜籽出口量环比增25.4%，自8月1日至10月26日出口量同比减57.4% [12] - 2024/25年度印度豆粕出口量下降11%，前五大进口国合计占出口总量55% [13][14] - 上周五波罗的海干散货运价指数小幅下跌，部分船型运价指数有不同表现 [14] 国内供需 - 10月31日，豆油和棕榈油总成交13100吨，环比增26% [16] - 10月31日，全国主要油厂豆粕成交15.08万吨，开机率57.29%，较前一日降4.33% [16] - 第44周油厂大豆实际压榨量225.34万吨，开机率61.99%，较预估低8.58万吨 [16] - 截至10月31日当周，生猪养殖利润亏损幅度收窄 [16] - 10月31日，“农产品批发价格200指数”上升，猪肉价格下降，鸡蛋价格上升 [17] 宏观要闻 国际要闻 - 美联储洛根表示本周和12月不应降息，劳动力市场平衡，通胀或维持在2%目标之上 [19] - 路透调查显示分析师对2025年布伦特原油均价预估略上调 [19] - 欧佩克+预计周日或同意再次小幅上调12月石油产量目标13.7万桶/日，也可能暂停增产 [19][20] 国内要闻 - 10月31日，美元/人民币上调（人民币贬值）16点 [22] - 10月31日，中国央行开展逆回购实现净投放1871亿元，当周整体净投放14008亿元 [22] - 大连商品交易所将挂牌豆粕和玉米系列期权合约，自2026年2月2日交易时起开始 [22] 资金流向 - 2025年10月31日，期货市场资金净流出92.26亿元，商品期货净流出27.24亿元，股指期货净流出67.22亿元，国债期货净流入1.4亿元 [25] 套利跟踪 未提及有效内容

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周美豆、美豆粕价格上涨，外盘走势强于内盘；关注美豆出口需求、国内进口大豆采购及相关政策变化等因素对市场的影响 [9][13] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 大豆：外盘CBOT大豆主力合约切换至01合约，11合约和01合约较前一周分别上涨5.59%和5.14%；价格走势偏强受中美贸易关系预期改善和CBOT豆粕价格上涨影响；美豆主产区少雨利于收割，当周出口检验量符合预期但累计低于去年同期 [9] - 豆粕：外盘CBOT豆粕12合约较前一周上涨9.36%，价格偏强受美豆远期出口改善预期和自身性价比优势影响；内盘DCE豆粕01合约较前一周上涨3.00%，受CBOT大豆价格上涨带动，但巴西大豆升贴水报价下跌和油厂豆粕库存高企限制涨幅；现货方面油厂压榨水平偏高，下游需求良好但库存压力仍存 [13][16] - 豆油：外盘CBOT豆油12合约较前一周下跌3.32%，受国际竞品植物油价格下跌和粕强油弱影响；内盘DCE豆油01合约较前一周下跌0.81%，受国内竞品植物油价格下跌和库存高位影响；现货方面油厂压榨维持偏高水平，下游成交需求一般，基差走势偏震荡 [20][23] 产区天气 - 巴西大豆产区天气：过去一周南部降雨集中，中西部略低于正常水平，气温整体低于正常；未来一周南部预计有降雨，中部气温高于正常 [24][27] - 阿根廷大豆产区天气：过去一周局部降雨高于正常，气温低于正常；未来一周降雨略高于正常，气温略低于正常 [31][33] 国际供需 - 美国大豆：截至10月28日当周约34%种植区受干旱影响，低于前一周和去年同期；当周出口检验量符合预期，但累计同比降幅继续走扩；本周RINs价格走势震荡；中美经贸团队吉隆坡磋商达成多项成果共识 [38][40][45] - 巴西大豆：各机构对25/26年度产量预估有差异；截至10月25日当周种植率为34.4%；Anec下调10月出口预估至700万吨，2025年累计出口同比增长6.26%；截至10月31日当周升贴水下跌；本周榨利震荡略跌 [47][50][55][58] - 阿根廷大豆：截至10月22日当周农户25/26年度大豆预售环比上升；本周榨利下跌 [60][65] 国内供需 - 豆油供需：港口和油厂大豆库存下滑；进口大豆到港量、油厂压榨量及开机率均下滑；本周成交量增加；油厂产量和表观消费量下滑；商业库存增加 [70][72][74][76][80] - 豆粕供需：油厂产量和表观消费量均减少；库存上升，饲料厂物理库存天数小幅上升；本周成交量增加，提货量减少；下游生猪养殖利润亏损减少，出场价格和猪粮比价上涨；截至10月31日大商所仓单注册数量为42332手 [82][85][88][91][93] 国内外油脂期现价格、价差情况 - 基差、月差、品种差情况：展示了豆油、豆粕基差、月差及品种差相关图表 [97][100][103] - FOB报价：展示了豆油、巴西豆粕、美豆粕、阿根廷豆粕FOB报价及相关价差图表 [107][110][112] - CFTC持仓情况：展示了CBOT豆油、大豆、豆粕管理基金净多持仓图表 [113][114][115]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各目录总结 隔夜行情 - 马棕油01（BMD）收盘价4290.00，上日涨跌幅 -1.30%，隔夜涨跌幅 -0.58%；布伦特01（ICE）收盘价63.86，上日涨跌幅 -1.81%，隔夜涨跌幅0.33%；美原油12（NYMEX）收盘价60.18，上日涨跌幅 -2.23%，隔夜涨跌幅0.30%；美豆01（CBOT）收盘价1093.50，上日涨跌幅0.92%，隔夜涨跌幅 -0.84%；美豆粕12（CBOT）收盘价306.50，上日涨跌幅2.96%，隔夜涨跌幅0.36%；美豆油12（CBOT）收盘价50.16，上日涨跌幅 -1.01%，隔夜涨跌幅 -0.40% [1] - 美元指数最新价98.72，涨跌幅 -0.09%；人民币（CNY/USD）最新价7.0856，涨跌幅 -0.04%；马来林吉特（MYR/USD）最新价4.2026，涨跌幅 -0.27%；印尼卢比（IDR/USD）最新价16555，涨跌幅0.20%；巴西里亚尔（BRL/USD）最新价5.3573，涨跌幅 -0.19%；阿根廷比索（ARS/USD）最新价1471.000，涨跌幅2.87%；新币（SGD/USD）最新价1.2946，涨跌幅 -0.09% [1] 现货行情 - DCE棕榈油2601华北现货价格9070，基差90，基差隔日变化0；华东现货价格8980，基差0，基差隔日变化0；华南现货价格8840，基差 -140，基差隔日变化0 [3] - DCE豆油2601山东现货价格8400，基差212，基差隔日变化34；江苏现货价格8410，基差222，基差隔日变化 -6；广东现货价格8490，基差302，基差隔日变化 -6；天津现货价格8350，基差162 [3] - DCE豆粕2601山东现货价格2970，基差0，基差隔日变化 -16；江苏现货价格2930，基差 -40，基差隔日变化 -6；广东现货价格2950，基差 -20；天津现货价格3000，基差30，基差隔日变化 -26 [3] - 进口大豆报价巴西CNF升贴水250美分/蒲式耳，CNF报价490美元/吨 [3] 重要基本面信息 - 美国大豆主产州未来（11月2日 - 11月6日）气温分布不均，降水量大多正常或低于中值；中西部本周有零星阵雨和短暂降温，6 - 10日有局部阵雨，天气变化或影响收割和田间作业；巴西中部本周料重现降雨，利于大豆种植，周末至下周或有更广泛降雨 [4][6][7] - GAPKI预计印尼2025年棕榈油产量增长10%至5600 - 5700万吨，出口3000 - 3100万吨，2026年产量再增5%；8月库存降至254万吨，较上月减1%，出口347万吨，环比降1.8%，毛棕榈油产量506万吨 [8] - 截至周日，美国大豆收割预计完成84%，玉米收割完成72%；巴西10月大豆出口预计700万吨，豆粕出口预计208万吨；马托格罗索州10月20 - 24日当周大豆压榨利润为467.42雷亚尔/吨 [9] - 截至10月26日，欧盟2025/26年度棕榈油进口89万吨，大豆进口362万吨，豆粕进口568万吨，油菜籽进口120万吨；本财年第一季度尼泊尔对印度出口额飙升近138%，主要因豆油出口激增 [10] - 周二波罗的海干散货运价指数延续跌势，海岬型、巴拿马型、超灵便型散货船运价指数均下滑 [11] - 10月28日，豆油成交14500吨，棕榈油成交2400吨，总成交16900吨，环比增4400吨，涨幅35%；全国主要油厂豆粕成交11.34万吨，较前一日增1.72万吨；全国动态全样本油厂开机率为64.01%，较前一日降1.96% [12] - 截至10月28日，全国豆油港口库存为123.40万吨，较10月21日增加2.9万吨；10月28日“农产品批发价格200指数”为123.82，比昨天上升0.50个点，“菜篮子”产品批发价格指数为125.59，比昨天上升0.58个点；全国农产品批发市场猪肉平均价格为18.03元/公斤，比昨天上升0.4%；鸡蛋7.39元/公斤，与昨天持平 [12] 宏观要闻 国际要闻 - 据CME“美联储观察”，美联储10月降息25个基点概率为99.5%，维持利率不变概率为0.5%；12月累计降息50个基点概率为91.6% [14] - ADP初步估计美国平均新增就业岗位14250个；芝加哥联储实时模型显示美国十月失业率为4.35%，与八月份官方报告基本持平 [14] - 美国截至10月20日当周红皮书商业零售销售年率上升5.2%；10月里奇蒙德联储制造业指数 -4；10月谘商会消费者信心指数94.6；8月S&P/CS20座大城市未季调房价指数年率1.6%；8月FHFA房价指数月率0.4%；至10月24日当周API原油库存 -402万桶 [14] 国内要闻 - 10月28日，美元/人民币报7.0856，下调（人民币升值）25点 [16] - 10月28日，中国央行开展4753亿元7天期逆回购操作，当日实现净投放3158亿元 [16] 资金流向 - 2025年10月28日，期货市场资金净流出176.22亿元，其中商品期货资金净流出115.2亿元（农产品期货资金净流入6.77亿元，化工期货资金净流出4.67亿元，黑色系期货资金净流出11.83亿元，金属期货资金净流出105.46亿元），股指期货资金净流出73.54亿元，国债期货资金净流入12.56亿元 [19]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 隔夜行情 - 马棕油01（BMD）收盘价4466.00，上日涨跌幅0.36%，隔夜涨跌幅 -0.09% [1] - 布伦特12（ICE）收盘价65.96，上日涨跌幅2.50%，隔夜涨跌幅0.58% [1] - 美原油12（NYMEX）收盘价61.75，上日涨跌幅3.99%，隔夜涨跌幅0.50% [1] - 美豆11（CBOT）收盘价1044.00，上日涨跌幅0.87%，隔夜涨跌幅0.46% [1] - 美豆粕12（CBOT）收盘价292.00，上日涨跌幅0.72%，隔夜涨跌幅0.93% [1] - 美豆油12（CBOT）收盘价50.86，上日涨跌幅1.68%，隔夜涨跌幅 -0.20% [1] - 美元指数最新价98.92，涨跌幅0.05% [1] - 人民币（CNY/USD）最新价7.0918，涨跌幅 -0.05% [1] - 马来林吉特（MYR/USD）最新价4.2206，涨跌幅0.00% [1] - 印尼卢比（IDR/USD）最新价16493，涨跌幅 -0.05% [1] - 巴西里亚尔（BRL/USD）最新价5.3742，涨跌幅0.18% [1] - 阿根廷比索（ARS/USD）最新价1479.000，涨跌幅 -0.60% [1] - 新币（SGD/USD）最新价1.2953，涨跌幅 -0.05% [1] 现货行情 - DCE棕榈油2601华北现货价格9330，基差90，基差隔日变化0 [3] - DCE棕榈油2601华东现货价格9190，基差 -50，基差隔日变化20 [3] - DCE棕榈油2601华南现货价格9120，基差 -120，基差隔日变化 -40 [3] - DCE豆油2601山东现货价格8460，基差192 [3] - DCE豆油2601江苏现货价格8480，基差212，基差隔日变化6 [3] - DCE豆油2601广东现货价格8570，基差302，基差隔日变化26 [3] - DCE豆油2601天津现货价格8420，基差152，基差隔日变化26 [3] - DCE豆粕2601山东现货价格2900，基差20，基差隔日变化 -6 [3] - DCE豆粕2601江苏现货价格2860，基差 -20，基差隔日变化4 [3] - DCE豆粕2601广东现货价格2880，基差0，基差隔日变化4 [3] - DCE豆粕2601天津现货价格2950，基差70 [3] - 进口大豆巴西CNF升贴水285美分/蒲式耳，CNF报价483美元/吨 [3] 重要基本面信息 产区天气 - 美国大豆主产州未来（10月28日 - 11月1日）气温大多高于正常水平，降水量大多高于均值 [4] - 未来数日美国中西部部分地区早间或现霜冻，降水或令作物收割延迟；6 - 10日有分散至零星阵雨，部分时段气温有波动 [6] - 本周巴西干燥天气对农户田间作业有利，周末及下周初部分地区有阵雨 [7][8] 国际供需 - 2025/26年度全球植物油需求创纪录，进口总量料增310万吨至9450万吨，消费增610万吨；部分传统出口国出口量预计减220万吨；印尼生物燃料政策影响大 [10] - 若印尼实施B50政策，用于掺混棕榈油达1700万吨，可供出口供应或仅2200万吨或更少；全球植物油需求将依赖葵花籽油 [11] - 印尼B50政策可能推迟至2027年，短期内毛棕榈油价格或在4300 - 4500林吉特/吨徘徊 [12] - 2025/26年度全球大豆产量预计4.28亿吨，贸易量1.87亿吨，消费量4.3亿吨，结转库存7900万吨 [12] - 截至10月21日当周，约39%美国大豆种植区受干旱影响 [12] - 上周巴西出口大豆1660345吨、豆粕608879吨、玉米1437346吨；本周计划出口大豆1864454吨、豆粕440243吨、玉米2009332吨 [13] - 波罗的海干散货运价指数周四跌至一周低点，海岬型船运价指数下滑，巴拿马型船运价指数上涨 [13][14] 国内供需 - 10月23日，豆油成交11000吨，棕榈油成交3600吨，总成交14600吨，环比减400吨，跌幅2.67% [16] - 10月23日，全国主要油厂豆粕成交14.86万吨，现货成交9.66万吨，远月基差成交5.20万吨；油厂开机率68.13%，较前一日升0.38% [16] - 10月23日，“农产品批发价格200指数”为121.62，“菜篮子”产品批发价格指数为123.02；部分农产品价格有涨跌 [16] 宏观要闻 国际要闻 - 美联储10月降息25个基点概率98.3%，12月累计降息50个基点概率93.4% [18] - 美国9月成屋销售总数年化406万户 [18] - 截至10月22日当周外国央行增持美国国债47.54亿美元 [18] - 美国10月堪萨斯联储制造业综合指数为6，产出指数为15 [18] - 欧元区10月消费者信心指数初值 -14.2 [18] - 欧盟因俄乌冲突对俄罗斯实施新制裁，扩大制裁范围包括部分中国和印度公司，中方反对 [18] 国内要闻 - 10月23日，美元/人民币报7.0918，下调36点 [20] - 10月23日，中国央行开展2125亿元7天期逆回购操作，当日净回笼235亿元 [20] - 中共二十届四中全会提出建设强大国内市场，加快构建新发展格局 [21] - 何立峰将于10月24 - 27日率团赴马来西亚与美方进行经贸磋商 [21] 资金流向 - 2025年10月23日，期货市场资金净流入275.36亿元，商品期货资金净流入34.2亿元，股指期货资金净流入248.68亿元，国债期货资金净流出7.29亿元 [24] 套利跟踪 未提及具体内容

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各目录总结 隔夜行情 - 马棕油01（BMD）收盘价4495.00，上日涨跌幅 -0.13%，隔夜涨跌幅 -0.29%；布伦特12（ICE）收盘价61.66，上日涨跌幅1.18%，隔夜涨跌幅1.38%；美原油12（NYMEX）收盘价57.58，上日涨跌幅1.14%，隔夜涨跌幅1.34%等 [1] - 美元指数最新价98.95，涨跌幅0.34%；人民币（CNY/USD）最新价7.0930，涨跌幅 -0.06%等 [1] 现货行情 - DCE棕榈油2601在华北现货价格9490，基差90，基差隔日变化0；华东现货价格9320，基差 -70，基差隔日变化0等 [2] - 进口大豆报价中巴西CNF升贴水278美分/蒲式耳，CNF报价488美元/吨；阿根廷CNF升贴水210美分/蒲式耳 [2] 产区天气 - 美国大豆主产州10月26 - 30日气温和降水量均高于正常水平，中西部地区本周早期锋面带来降水量有限，降雨或缓解干旱但推迟作物收割进度 [3][5] - 本周巴西更为干燥，整体对作物有利，本周末另一锋面将带来阵雨，干旱影响不大，农户或利用干燥天气种植大豆 [6][7] 国际供需 - 2025年10月1 - 20日马来西亚棕榈油单产环比增1.45%，出油率环比增0.24%，产量环比增2.71%；10月1 - 20日出口量965066吨，较上月同期增2.5% [9] - 截至2025年10月17日当周，美国大豆压榨利润为每蒲2.85美元，比一周前减少1.4% [9] - 巴西10月大豆出口量料为734万吨，豆粕出口量料为209万吨 [10] - 阿根廷9月出口大豆2036519.01吨，豆油558218.25吨，豆粕2670656.32吨 [10] - 欧盟2025/26年度棕榈油、大豆、豆粕、油菜籽进口量较去年同期均有减少 [11] - 潮湿天气破坏乌克兰葵花籽和大豆收成，葵花籽和油产量预估下调，2025年大豆产量较2024年下降20% [11][12] - 澳大利亚8月出口油菜籽180037吨，较7月增16%，较2024年8月降44% [12] - 波罗的海干散货运价指数周二上涨23点或1.1%，至2094点 [13] 国内供需 - 10月21日，豆油成交19100吨，棕榈油成交266吨，总成交19366吨，环比增加7166吨，涨幅59% [15] - 10月21日，全国主要油厂豆粕成交9.31万吨，较前一交易日减0.80万吨，开机率为66.69%，较前一日上升0.10% [15] - 截至10月21日，全国豆油港口库存为120.5万吨，较10月14日减少3.1万吨 [15] - 10月21日“农产品批发价格200指数”为120.40，比昨天上升0.27个点等 [15] 宏观要闻 国际要闻 - 美联储10月降息25个基点的概率为98.9%，12月累计降息50个基点的概率为98.7% [17] - 美国截至10月18日当周红皮书商业零售销售年率上扬5% [17] - 美国至10月17日当周API原油库存 -298.1万桶 [17] 国内要闻 - 10月21日，美元/人民币报7.0930，下调（人民币升值）43点 [19] - 10月21日，中国央行开展1595亿元7天期逆回购操作，当日实现净投放685亿元 [19] 资金流向 - 2025年10月21日，期货市场资金净流入121.72亿元，其中商品期货资金净流入31.52亿元，股指期货资金净流入85.42亿元，国债期货资金净流入3.85亿元 [22] 套利跟踪 未提及具体内容

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告对农产品、能源、外汇等多个市场进行分析，涉及期货、现货行情、产区天气、供需情况、宏观要闻和资金流向等内容，展示各市场现状和变化趋势，为投资者提供参考 各目录总结 隔夜行情 - 布伦特12收盘价60.94，上日跌幅0.65%，隔夜涨幅0.48%；美原油12收盘价56.93，上日跌幅0.56%，隔夜涨幅0.64%；美豆11收盘价1032.75，上日涨幅1.15%，隔夜涨幅0.46%；美豆粕12收盘价284.80，上日涨幅1.35%，隔夜涨幅0.53%；美豆油12收盘价51.31，上日涨幅0.41%，隔夜涨幅0.35% [1] - 美元指数最新价98.61，涨幅0.08%；人民币7.0973，涨幅0.03%；马来林吉特4.2181，涨幅0.00%；印尼卢比16505，涨幅0.03%；巴西里亚尔5.3812，跌幅0.76%；阿根廷比索1475.000，涨幅1.72%；新币1.2930，涨幅0.11% [2] 现货行情 - DCE棕榈油2601在华北、华东、华南现货价格分别为9480、9320、9310，基差分别为90、 - 70、 - 80，基差隔日变化均为0 [3] - DCE豆油2601在山东、江苏、广东、天津现货价格分别为8500、8540、8620、8480，基差分别为166、206、286、146，基差隔日变化分别为 - 48、2、 - 8、 - 8 [3] - DCE豆粕2601在山东、江苏、广东、天津现货价格分别为2920、2870、2890、2960，基差分别为14、 - 36、 - 16、54，基差隔日变化分别为 - 6、 - 36、 - 16、 - 36 [3] - 进口大豆巴西CNF升贴水297美分/蒲式耳，CNF报价484美元/吨；阿根廷CNF升贴水220美分/蒲式耳，CNF报价4567美元/吨 [5] 产区天气 - 美国大豆主产州10月25 - 29日气温和降水量普遍高于正常水平；中西部本周早期锋面带来降水量有限，阵雨集中在密歇根州 [6][8] - 巴西中部阵雨持续利于大豆种植和生根，本周干燥利于农户田间作业 [8] 市场供需 - ITS数据显示，马来西亚10月1 - 20日棕榈油出口量1044784吨，较上月同期增加3.4% [9] - 印尼政府或调控毛棕榈油出口，计划2026年下半年提升生物柴油至B50，引发全球食用油供应减少担忧 [9] - 分析师预计截至上周日，美国大豆收割率73%（预估区间61% - 82%），玉米收割率59%（预估区间51% - 66%） [9] - 截至2025年10月16日当周，美国大豆出口检验量1474354吨，高于预期，对中国大陆出口检验量为0吨 [10] - 截至2025年10月18日当周，巴西2025/26年度大豆种植率21.7%；AgRural称截至上周四播种率达24%，一茬玉米播种面积达中南部计划的51% [10][11] - 巴西10月前三周出口大豆3647485.15吨，日均出口量较上年10月全月增加31% [11] - 2025年9月，欧盟27国 + 英国油菜籽压榨量157.6万吨，大豆压榨量106.2万吨，油籽压榨总量300.6万吨 [11] - 加拿大农业及农业食品部预估2025/26年度油菜籽期末库存250万吨，出口量700万吨，国内使用量1222.6万吨 [12] 国内供需 - 10月20日，豆油成交12200吨，棕榈油成交0吨，总成交环比增加67吨，涨幅1%；豆粕成交10.11万吨，开机率66.59%，较前一日上升4.06% [15] - 截至2025年10月17日，全国重点地区棕榈油商业库存57.57万吨，环比增5.13%，同比增11.59%；豆油商业库存122.4万吨，环比降3.25% [15] - 中国9月棕榈油进口量15万吨，同比下滑32.2%；豆油进口量7万吨，同比增加81.1%；菜子油及芥子油进口量16万吨，同比增加7% [16] - 截至10月15日，全国生猪出场价格11.90元/公斤，较10月8日下跌6.08%；猪粮比价5.22，较10月8日下跌4.40% [19] - 前三季度全国生猪出栏52992万头，同比增加962万头，增长1.8%；猪肉产量4368万吨，同比增加128万吨，增长3.0% [19] - 10月20日，“农产品批发价格200指数”为120.13，较上周五上升0.37个点；“菜篮子”产品批发价格指数为121.28，较上周五上升0.44个点 [20] 宏观要闻 国际要闻 - CME“美联储观察”显示，美联储10月降息25个基点概率99.4%，12月累计降息50个基点概率98.6% [22] - 阿根廷与美国财政部签署200亿美元货币互换协议，总统米莱面临关键中期选举 [22] - 欧元区8月季调后经常帐119.03亿欧元，前值277亿欧元 [22] 国内要闻 - 10月20日，美元/人民币报7.0973，上调24点 [24] - 10月20日，央行开展1890亿元7天期逆回购操作，实现净回笼648亿元 [24] - 前三季度中国GDP同比增长5.2%，第三季度GDP年率4.8% [24] - 央行将一年期和五年期LPR分别维持在3%和3.5%不变 [24] - 2025年10月9日，我国期货市场资金总量约2.02万亿元，较2024年底增长24% [24] 资金流向 2025年10月20日，期货市场资金净流出161.46亿元，其中商品期货资金净流出77.75亿元，股指期货资金净流出77.54亿元，国债期货资金净流出6.68亿元 [27] 套利跟踪 未提及具体内容