报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 未提及 各目录总结 隔夜行情 - 马棕油09（BMD）收盘价4078.00，上日涨跌幅0.74%，隔夜涨跌幅 -0.37% [1] - 布伦特09（ICE）收盘价68.85，上日涨跌幅 -0.43%，隔夜涨跌幅0.20% [1] - 美原油08（NYMEX）收盘价67.18，上日涨跌幅 -0.52%，隔夜涨跌幅0.36% [1] - 美豆11（CBOT）收盘价1048.25，上日涨跌幅0.05%，隔夜涨跌幅 -0.83% [1] - 美豆粕12（CBOT）收盘价292.40，上日涨跌幅0.58%，隔夜涨跌幅 -0.51% [1] - 美豆油12（CBOT）收盘价54.54，上日涨跌幅 -0.96%，隔夜涨跌幅 -0.33% [1] - 美元指数最新价97.08，涨跌幅0.34% [1] - 人民币（CNY/USD）最新价7.1523，涨跌幅 -0.03% [1] - 马来林吉特（MYR/USD）最新价4.2219，涨跌幅0.61% [1] - 印尼卢比（IDR/USD）最新价16218，涨跌幅0.42% [1] - 巴西里亚尔（BRL/USD）最新价5.4176，涨跌幅 -0.57% [1] - 阿根廷比索（ARS/USD）最新价1231.000，涨跌幅0.20% [1] - 新币（SGD/USD）最新价1.2720，涨跌幅 -0.03% [1] 现货行情 - DCE棕榈油2509华北现货价8690，基差220，基差隔日变化 -30 [2] - DCE棕榈油2509华东现货价8570，基差100，基差隔日变化 -100 [2] - DCE棕榈油2509华南现货价8490，基差20，基差隔日变化0 [2] - DCE豆油2509山东现货价8150，基差146，基差隔日变化 -18 [2] - DCE豆油2509江苏现货价8210，基差206，基差隔日变化 -18 [2] - DCE豆油2509广东现货价8230，基差226，基差隔日变化 -8 [2] - DCE豆油2509天津现货价8140，基差136，基差隔日变化 -48 [2] - DCE豆粕2509山东现货价2830，基差 -129，基差隔日变化 -7 [2] - DCE豆粕2509江苏现货价2810，基差 -149，基差隔日变化 -7 [2] - DCE豆粕2509广东现货价2820，基差 -139，基差隔日变化3 [2] - DCE豆粕2509天津现货价2920，基差 -39，基差隔日变化 -7 [2] - 进口大豆巴西CNF升贴水230美分/浦式耳，CNF报价469美元/吨 [3] - 进口大豆阿根廷CNF升贴水200美分/浦式耳，CNF报价458美元/吨 [3] 重要基本面信息 产区天气 - 美国大豆主产州7月8 - 12日气温接近至高于正常水平，降水量偏高 [4] - 美国中西部下周初有局部至分散性阵雨，气温接近至高于正常水平 [6] 国际供需 - 预计马来西亚2025年6月棕榈油库存199万吨，产量170万吨（较5月降4.04%），出口量145万吨（较5月增4.16%） [8] - 印尼政府撤销一家在国家公园内经营的棕榈油种植园许可证 [9] - 截至7月1日当周，约8%的美国大豆种植区域受干旱影响 [9] - 民间出口商报告出口销售玉米15万吨、大豆22.6万吨、豆粕19.5万吨 [9] - 截至6月26日当周，美国大豆出口销售净增70.14万吨，出口装船25.16万吨 [10] - 截至6月26日当周，美国豆粕出口销售净增70.36万吨，出口装船23.83万吨 [11] - 截至6月26日当周，美国豆油出口销售净增1.18万吨，出口装船0.59万吨 [12] - 6月29日至7月5日，巴西大豆出口量370.51万吨，豆粕出口量62.38万吨，玉米出口量34.72万吨 [12] - 截至6月29日当周，加拿大油菜籽出口量17.35万吨，商业库存121.12万吨 [13] - 阿根廷2024/25年度大豆最终产量达5030万吨 [13] - 周四，波罗的海干散货运价指数跌9点或0.6%，海岬型船运价指数下滑64点或3.3%，巴拿马型船运价指数涨15点或1%，超灵便型散货船运价指数涨21点 [13][14] 国内供需 - 7月3日，豆油成交9000吨，棕榈油成交299吨，总成交9299吨，环比减8834吨，跌幅49% [15] - 7月3日，全国主要油厂豆粕成交16.59万吨，开机率64.48%，较前一日降2.11% [15] - 7月3日，“农产品批发价格200指数”为112.17，“菜篮子”产品批发价格指数为112.13 [15] 国际要闻 - 美联储7月维持利率不变概率95.3%，9月维持利率不变概率33% [18] - 美国至6月28日当周初请失业金人数23.3万人 [18] - 美国6月季调后非农就业人口14.7万人，失业率4.1% [18] - 美国6月ISM非制造业PMI 50.8，标普全球服务业PMI终值52.9 [18] - 美国5月工厂订单月率8.2%，贸易帐 -715亿美元 [18] - 美国取消全球三大芯片设计软件供应商对华出口限制 [18] - 特朗普减税法案将使美国债务增加3.4万亿美元，将于7月4日签署生效 [19] - 欧元区6月服务业PMI终值50.5 [20] 国内要闻 - 7月3日，美元/人民币报7.1523，下调23点 [21] - 7月3日，中国央行开展572亿元7天期逆回购操作，实现净回笼4521亿元 [21] - 中国6月财新服务业PMI 50.6 [21] - 2025年1 - 5月，我国服务贸易进出口总额32543.6亿元，同比增长7.7% [21] 资金流向 - 2025年7月3日，期货市场资金净流入93.44亿元，商品期货净流入76.7亿元，股指期货净流入16.74亿元 [24] 套利跟踪 未提及相关具体内容

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分总结 隔夜行情 - 马棕油09（BMD）收盘价4079.00，上日涨2.34%，隔夜涨0.39%；布伦特09（ICE）收盘价69.15，上日涨2.78%，隔夜涨2.43%；美原油08（NYMEX）收盘价67.53，上日涨3.05%，隔夜涨2.72%等[1] - 美元指数最新价96.75，涨0.13%；人民币（CNY/USD）最新价7.1546，涨0.02%；马来林吉特（MYR/USD）最新价4.1962，跌0.11%等[1] 现货行情 - DCE棕榈油2509华北现货价8630，基差250，基差隔日变化 -50；华东现货价8580，基差200，基差隔日变化0；华南现货价8400，基差20，基差隔日变化 -40[2] - DCE豆油2509山东现货价8160，基差164，基差隔日变化 -14；江苏现货价8220，基差224，基差隔日变化 -14等[2] - DCE豆粕2509山东现货价2820，基差 -122，基差隔日变化1；江苏现货价2800，基差 -142，基差隔日变化 -9等[2] - 进口大豆巴西CNF升贴水232美分/蒲式耳，CNF报价463美元/吨；阿根廷CNF升贴水200美分/蒲式耳，CNF报价451美元/吨[3] 重要基本面信息 产区天气 - 美国大豆主产州7月7 - 11日气温接近至高于正常水平，降水量普遍偏高[4] - 美国中西部本周中后段有局部降水，气温高于正常水平，6 - 10日展望有局部至分散性阵雨，气温接近至高于正常水平，整体天气条件基本有利[6] 国际供需 - 印尼2024/25年度棕榈油产量料为4880万吨，马来西亚2024/25年度棕榈油产量料为1910万吨，2024/25年度全球棕榈油进口预计为4210万吨，较上月预估高1.2%，较2023/24年度高0.7%[8] - 印度6月棕榈油进口量环比增61%至95.3万吨，豆油进口量环比降9%至36.3万吨，葵花籽油进口量环比增18%至21.6万吨，食用油总进口量环比增30%至153万吨[9] - USDA出口销售报告前瞻，截至6月26日当周，美国大豆出口销售料净增30 - 100万吨，豆粕出口销售料净增10 - 65万吨，豆油出口销售料净减1万吨至净增2.6万吨[10] - 截至6月25日当周，阿根廷农户销售167.93万吨24/25年度大豆，累计销量达2382.59万吨；销售4.99万吨25/26年度大豆，累计销量达26.44万吨[11] - 印度大豆加工商协会预计本年度印度大豆种植面积将减少约5%，因农户转种其他作物，大豆收益不佳[11] - 周三，波罗的海干散货运价指数跌至一个月低位，海岬型和巴拿马型船运费下滑，超灵便型散货船运价指数上涨[12] 国内供需 - 7月2日，豆油成交17700吨，棕榈油成交433吨，总成交18133吨，环比增加14033吨，涨幅342%[13] - 7月2日，全国主要油厂豆粕成交45.47万吨，较前一交易日增40.70万吨，全国动态全样本油厂开机率为66.59%，较前一日上升0.22%[13] - 7月2日“农产品批发价格200指数”为112.38，比昨天下降0.01个点，“菜篮子”产品批发价格指数与昨天持平，全国农产品批发市场猪肉、牛肉、羊肉等价格有不同变化[14] 宏观要闻 国际要闻 - 据CME“美联储观察”，美联储7月维持利率不变概率为74.7%，降息25个基点概率为25.3%；9月维持利率不变概率为7.6%，累计降息25个基点概率为69.7%，累计降息50个基点概率为22.8%[16] - 美国6月ADP就业人数 -3.3万人，预期9.5万人，前值3.7万人；6月挑战者企业裁员人数4.7999万人，前值9.3816万人等[16] - 美国总统特朗普称越南将为对美出口支付20%关税，支付40%转运关税，美国将零关税出口产品到越南[16] - 欧元区5月失业率6.3%，预期6.2%，前值6.2%[17] 国内要闻 - 7月2日，美元/人民币报7.1546，上调（人民币贬值）12点[18] - 7月2日，中国央行开展985亿元7天期逆回购操作，因有3653亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼2668亿元[18] 资金流向 - 2025年7月2日，期货市场资金净流出4.52亿元，商品期货资金净流入29.38亿元，股指期货资金净流出33.9亿元[21] 套利跟踪 未提及具体内容

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各目录总结 隔夜行情 - 马棕油09（BMD）收盘价3990.00，上日涨跌幅 -0.43%，隔夜涨跌幅0.50% [1] - 布伦特09（ICE）收盘价67.28，上日涨跌幅0.98%，隔夜涨跌幅0.72% [1] - 美原油08（NYMEX）收盘价65.53，上日涨跌幅0.86%，隔夜涨跌幅0.34% [1] - 美豆11（CBOT）收盘价1027.50，上日涨跌幅0.00%，隔夜涨跌幅0.44% [1] - 美豆粕12（CBOT）收盘价287.50，上日涨跌幅 -0.69%，隔夜涨跌幅0.07% [1] - 美豆油12（CBOT）收盘价53.65，上日涨跌幅1.71%，隔夜涨跌幅0.81% [1] - 美元指数最新价96.63，涨跌幅 -0.14% [1] - 人民币（CNY/USD）最新价7.1534，涨跌幅 -0.07% [1] - 马来林吉特（MYR/USD）最新价4.2010，涨跌幅 -0.53% [1] - 印尼卢比（IDR/USD）最新价16221，涨跌幅0.38% [1] - 巴西里亚尔（BRL/USD）最新价5.4266，涨跌幅 -0.69% [1] - 阿根廷比索（ARS/USD）最新价1220.000，涨跌幅1.41% [1] - 新中（SGD/USD）最新价1.2709，涨跌幅 -0.26% [1] 现货行情 - DCE棕榈油2509华北现货价8590，基差300，基差隔日变化50 [2] - DCE棕榈油2509华东现货价8490，基差200，基差隔日变化20 [2] - DCE棕榈油2509华南现货价8350，基差60，基差隔日变化0 [2] - DCE立油2509山东现货价8140，基差178，基差隔日变化4 [2] - DCE立油2509江苏现货价8200，基差238，基差隔日变化4 [2] - DCE立油2509广东现货价8210，基差248，基差隔日变化 -6 [2] - DCE立油2509天津现货价8150，基差188，基差隔日变化4 [2] - DCE豆粕2509山东现货价2840，基差 -123，基差隔日变化 -3 [2] - DCE豆粕2509江苏现货价2830，基差 -133，基差隔日变化 -3 [2] - DCE豆粕2509广东现货价2830，基差 -133，基差隔日变化 -3 [2] - DCE豆粕2509天津现货价2920，基差 -43，基差隔日变化7 [2] 重要基本面信息 产区天气 - 美国大豆主产州7月6 - 10日降水量和气温均高于正常水平 [4] - 美国中西部本周中段有局部阵雨，气温偏高，6 - 10日有局部至分散性阵雨 [6] 国际供需 - 2025年6月1 - 30日马来西亚棕榈油单产环比减0.23%，出油率环比减0.08%，产量环比减0.65% [8] - 印尼5月毛棕榈油和精炼棕榈油出口较上年同期涨53%，出口额同比大增近71%至18.5亿美元 [9] - 美国5月大豆压榨量为611.0万吨，豆油产量为24.2亿磅 [9] - 截至2025年6月27日当周，美国大豆压榨利润为每蒲2.42美元，比一周前减少8% [10] - StoneX上调巴西2024/25年度大豆产量预测至1.6875亿吨 [10] - Anec预计巴西6月大豆出口将达1393万吨，豆粕出口为167万吨 [10] - 马托格罗索州6月23 - 27日当周大豆压榨利润为472.58雷亚尔/吨 [10] - 阿根廷6月农产品出口收入同比跳升87%，前六个月出口6450万吨谷物及其衍生品 [11] - 截至6月29日，欧盟2024/25年度棕榈油进口量为279万吨，大豆进口量为1427万吨 [11] - 截至6月27日，印度夏季播种农作物整体种植面积较上年增加11.3% [12] - 周二，波罗的海干散货运价指数连续第五个交易日下跌，至一个月低位附近 [12] 国内供需 - 7月1日，豆油成交3500吨，棕榈油成交600吨，总成交4100吨，环比增加3300吨，涨幅413% [14] - 7月1日，全国主要油厂豆粕成交4.77万吨，较前一交易日减4.93万吨 [14] - 截至7月1日，全国豆油港口库存为85.70万吨，上周同期为80.5万吨，环比增加5.2万吨 [14] - 7月1日“农产品批发价格200指数”为112.39，比昨天下降0.10个点 [14] 宏观要闻 国际要闻 - 美联储7月维持利率不变的概率为78.8%，降息25个基点的概率为21.2% [16] - 美国6月ISM制造业PMI 49，预期48.8，前值48.5 [16] - 美国6月标普全球制造业PMI终值52.9，预期52，前值52 [16] - 美国5月JOLTs职位空缺776.9万人，预期730万人，前值由739.1万人修正为739.5万人 [16] - 美国5月营建支出月率 -0.3%，预期 -0.2%，前值由 -0.4%修正为 -0.2% [16] - 特朗普称愿意推迟“大而美”法案通过的最后期限，美国参议院通过该法案 [16] - 美国官员寻求缩小贸易协议范围，力争7月9日前达成协议 [16] - 美国至6月28日当周API原油库存68万桶，预期 -225.7万桶，前值 -427.7万桶 [16] - 欧洲央行论坛上，美联储主席鲍威尔、欧洲央行行长拉加德等发表讲话 [17] - 欧元区6月CPI月率初值0.3%，预期0.3%，前值0.0%；年率初值2%，预期2%，前值1.9% [18] 国内要闻 - 7月1日，美元/人民币报7.1534，下调（人民币升值）52点 [20] - 7月1日，中国央行开展1310亿元7天期逆回购操作，当日实现净回笼2755亿元 [20] - 6月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得50.4，高于5月2.1个百分点 [20] 资金流向 - 2025年7月1日，期货市场资金净流入68.36亿元，商品期货资金净流入62.38亿元，股指期货资金净流入5.98亿元 [23] 套利跟踪 - 报告提及油脂油料相关品种如P 2509 - 2601、RM 2509 - 2601等的价差套利机会 [25]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告围绕期货市场展开，涵盖隔夜行情、现货行情、基本面信息、宏观要闻、资金流向和套利跟踪等内容，提供了马棕油、美豆等品种的价格、供需、天气及宏观经济数据，为投资者提供决策参考[1][2][4] 各目录总结 隔夜行情 - 马棕油09（BMD）收盘价3981.00，上日涨跌幅 -0.62%，隔夜涨跌幅 -0.15%；布伦特09（ICE）收盘价66.63，上日涨跌幅0.44%，隔夜涨跌幅0.32%等[1] - 美元指数最新价96.77，涨跌幅 -0.48%；人民币（CNY/USD）最新价7.1586，涨跌幅 -0.06%等[1] 现货行情 - DCE棕榈油2509在华北现货价格8560，基差250，基差隔日变化 -30；华东现货价格8490，基差180，基差隔日变化 -40等[2] - 进口大豆巴西CNF升贴水232美分/蒲式耳，CNF报价462美元/吨；阿根廷CNF升贴水195美分/蒲式耳，CNF报价440美元/吨[3] 重要基本面信息 产区天气 - 美国大豆主产州7月5 - 9日降水量接近至高于正常水平，气温偏高；中西部周二干燥，气温接近至高于正常水平，6 - 10日周三干燥，周四至周日有阵雨，气温后期高于正常[4][6] 国际供需 - ITS称马来西亚6月棕榈油出口量1382460吨，较上月增4.7%；AmSpec称出口量1286461吨，较上月增4.3%；SGS预计出口量1195265吨，较上月增11.7%[8] - 印尼7月毛棕榈油参考价上调至877.89美元/吨，出口税维持52美元/吨[9] - USDA报告显示截至2025年6月1日，美国旧作大豆库存10.08亿蒲式耳，同比增4%；预计2025年种植面积8340万英亩[9] - 截至2025年6月29日当周，美国大豆优良率66%，出苗率94%，开花率17%，结荚率3%[9] - USDA民间出口商报告向未知目的地出口20.4万吨豆粕；截至2025年6月26日当周，美国大豆出口检验量224787吨[9][10] - EIA称美国4月用于生物燃料的豆油使用量降至8.29亿磅[10] 国内供需 - 6月30日，豆油成交0吨，棕榈油成交800吨，总成交800吨，环比减2400吨，跌幅75%[12] - 6月30日，全国主要油厂豆粕成交9.70万吨，较前一日减10.50万吨；开机率65.27%，较前一日降1.28%[12] - 截至2025年6月27日，全国重点地区三大油脂商业库存222.00万吨，较上周增14.63万吨，涨幅7.06%[13] - 6月30日，“农产品批发价格200指数”为112.49，较上周五降0.06个点；猪肉均价20.28元/公斤，较上周五升0.2%等[14] 宏观要闻 国际要闻 - 美联储7月维持利率不变概率79.8%，降息25个基点概率20.2%；9月维持利率不变概率5.3%，累计降息25个基点概率75.9%[16] - 美国6月达拉斯联储商业活动指数 -12.7，预期 -10，前值 -15.3；芝加哥PMI 40.4，预期43，前值40.5[16] - 欧盟将针对俄罗斯的制裁措施延长6个月至2026年1月31日[16] 国内要闻 - 6月30日，美元/人民币报7.1586，下调41点；央行开展3315亿元7天期逆回购操作，净投放1110亿元[18] - 6月制造业PMI为49.7%，较上月升0.2个百分点；对原产于欧盟等的进口不锈钢钢坯和热轧板/卷继续征反倾销税5年[18] 资金流向 - 2025年6月30日，期货市场资金净流出155.09亿元，商品期货资金净流出44.92亿元，股指期货资金净流出110.17亿元[21] 套利跟踪 - 展示了油脂油料相关品种如P 2509 - 2601、Y 2509 - P 2509等的价差情况，标准仓单质押冲抵保证金业务可降低正向套利交易成本[23]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告提供了2025年6月25日早间期货市场相关信息，涵盖隔夜行情、现货行情、重要基本面信息、宏观要闻、资金流向和套利跟踪等内容，涉及棕榈油、大豆、原油等多种商品及国内外市场情况和宏观经济数据[1][2][14] 各部分内容总结 隔夜行情 - 马棕油09（BMD）收盘价3991.00，上日跌幅 -3.37%，隔夜跌幅0.13%；布伦特09（ICE）收盘价66.84，上日跌幅 -4.14%，隔夜跌幅 -0.40%；美原油08（NYMEX）收盘价65.01，上日跌幅 -3.30%，隔夜跌幅 -0.37%；美豆11（CBOT）收盘价1037.00，上日跌幅 -0.91%，隔夜跌幅 -0.43%；美豆粕12（CBOT）收盘价295.00，上日跌幅 -0.57%，隔夜跌幅 -0.57%；美豆油12（CBOT）收盘价52.66，上日跌幅 -1.83%，隔夜跌幅 -0.43% [1] - 美元指数最新价97.96，跌幅 -0.43%；人民币（CNY/USD）最新价7.1656，跌幅 -0.08%；马来林吉特（MYR/USD）最新价4.2823，涨幅0.73%；印尼卢比（IDR/USD）最新价16473，涨幅0.84%；巴西里亚尔（BRL/USD）最新价5.4854，跌幅 -0.29%；阿根廷比索（ARS/USD）最新价1173.000，涨幅0.17%；新币（SGD/USD）最新价1.2824，跌幅 -0.34% [1] 现货行情 - DCE棕榈油2509华北现货价8670，基差210，基差隔日变化 -60；华东现货价8560，基差200，基差隔日变化 -20；华南现货价8480，基差80，基差隔日变化0 [2] - DCE豆油2509山东现货价8180，基差196，基差隔日变化22；江苏现货价8200，基差216，基差隔日变化 -28；广东现货价8230，基差246，基差隔日变化2；天津现货价8150，基差166，基差隔日变化 -48 [2] - DCE豆粕2509山东现货价2880，基差 -149，基差隔日变化 -3；江苏现货价2850，基差 -179，基差隔日变化 -3；广东现货价2880，基差 -149，基差隔日变化7；天津现货价2940，基差 -89，基差隔日变化7 [2] - 进口大豆报价巴西CNF升贴水205美分/蒲式耳，CNF报价464美元/吨；阿根廷CNF升贴水155美分/蒲式耳，CNF报价446美元/吨 [2] 重要基本面信息 产区天气 - 美国大豆主产州6月29日 - 7月3日气温和降水量普遍偏高，中西部地区本周有降雨，或缓解北部和西部高温，热浪有助于潮湿地区作物生长，对干旱地区不利 [3][5] 产业数据 - UOB预计截至6月20日，马来西亚棕榈油产量沙巴减少10% - 14%，沙捞越减少4% - 8%，马来半岛减少1%至增加3% [6] - Gapki数据显示印尼4月棕榈油出口量178万吨，较去年同期下降，4月毛棕榈油产量448万吨，较3月增加，4月末库存304万吨 [7] - Anec预测巴西6月大豆出口有望达1499万吨，此前预期1436万吨；豆粕出口192万吨，此前预期197万吨 [7] - Imea公布马托格罗索州6月16 - 20日当周大豆压榨利润493.39雷亚尔/吨，此前一周515.08雷亚尔/吨；当周豆粕价格1561.35雷亚尔/吨，豆油价格5771.88雷亚尔/吨 [7] - 阿根廷5月大豆压榨量3878549吨，豆油产量763045吨，豆粕产量2821060吨；截至6月1日，工厂大豆库存3515610吨，豆油库存223426吨，豆粕库存647658吨 [7] - 截至6月22日，欧盟2024/25年棕榈油进口量276万吨，去年同期341万吨；大豆进口量1379万吨，去年同期1289万吨；豆粕进口量1888万吨，去年同期1493万吨；油菜籽进口量716万吨，去年同期559万吨 [8] - AAFC将2024/25年度加拿大油菜籽出口量预估从5月的850万吨上调至900万吨，期末库存预估调降至115万吨，5月预估130万吨；预计新作油菜籽期末库存预估为185万吨，低于上月预估的200万吨 [8] - 加拿大2025年4月油菜籽出口量915898吨，菜籽油出口量248056吨，菜籽粕出口量464647吨；截至4月，2024/25年度油菜籽出口量7624608吨，菜籽油出口量2591860吨，菜籽粕出口量4518943吨 [9] - 周二波罗的海干散货运价指数上涨7点，或0.4%，报1681点；巴拿马型船运价指数上涨22点，或1.6%，报1384点，日均获利上涨201美元，至12455美元；海岬型船运价指数下滑1点，至2817点，日均获利下降7美元，至23360美元；超灵便型散货船运价指数上涨4点，至983点 [9] 国内供需 - 6月24日，豆油成交39000吨，棕榈油成交2666吨，总成交41666吨，环比增加31566吨，涨幅313% [11] - 6月24日，全国主要油厂豆粕成交8.87万吨，较前一交易日减4.79万吨，开机率62.61%，较前一日下降8.29% [11] - 截至6月24日，全国豆油港口库存80.5万吨，上周同期78万吨，环比增加2.5万吨 [11] - 6月24日“农产品批发价格200指数”为112.72，比昨天上升0.12个点，“菜篮子”产品批发价格指数为112.74，比昨天上升0.14个点；全国农产品批发市场猪肉平均价格20.29元/公斤，比昨天上升1.0%；牛肉63.72元/公斤，比昨天下降0.5%；羊肉59.69元/公斤，比昨天上升0.2%；鸡蛋7.33元/公斤，比昨天下降0.1%；白条鸡17.16元/公斤，比昨天上升1.7% [12] 宏观要闻 国际要闻 - 据CME“美联储观察”，美联储7月维持利率不变概率81.4%，降息25个基点概率18.6%；9月维持利率不变概率14.8%，累计降息25个基点概率70%，累计降息50个基点概率15.2% [14] - 美联储主席鲍威尔指出经济稳健，失业率低，通胀率略高于2%长期目标，留意双重任务双向风险 [14] - 美国第一季度经常帐 -4502亿美元，预期 -4433亿美元，前值由 -3039亿美元修正为 -3120亿美元 [14] - 美国截至6月16日当周红皮书商业零售销售年率上升4.8%，前值上升5.2% [14] - 美国6月里奇蒙德联储制造业指数 -7，前值 -9 [14] - 美国6月谘商会消费者信心指数93，预期100，前值98 [14] - 美国4月FHFA房价指数月率 -0.4%，前值由 -0.1%修正为0% [14] - 美国4月S&P/CS20座大城市未季调房价指数年率3.4%，预期4%，前值4.07% [15] - 美国至6月20日当周API原油库存 -427.7万桶，预期 -18.3万桶，前值 -1013.3万桶 [15] 国内要闻 - 6月24日，美元/人民币报7.1656，下调（人民币升值）54点 [17] - 6月24日，中国央行开展4065亿元7天期逆回购操作，当日实现净投放2092亿元 [17] - 6月25日，中国人民银行将开展3000亿元MLF操作 [17] 资金流向 - 6月24日，期货市场资金净流入51.54亿元，其中商品期货资金净流出54.33亿元（农产品期货资金净流出17.98亿元，化工期货资金净流出19.39亿元，黑色系期货资金净流入2.05亿元，金属期货资金净流出19.01亿元），股指期货资金净流入105.87亿元 [20] 套利跟踪 未提及具体内容

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告对农产品、能源化工等期货市场进行了综合分析，涵盖隔夜行情、现货行情、基本面信息、宏观要闻、资金流向等方面，展示了各品种的价格走势、供需情况及市场动态，为投资者提供决策参考 各部分总结 隔夜行情 - 马棕油09（BMD）收盘价4072.00，上日跌幅0.24%，隔夜跌幅1.28%；布伦特09（ICE）收盘价69.73，上日跌幅7.98%，隔夜跌幅6.93%；美原油08（NYMEX）收盘价67.23，上日跌幅9.20%，隔夜跌幅7.97%；美豆11（CBOT）收盘价1046.50，上日跌幅1.32%，隔夜跌幅0.69%；美豆粕12（CBOT）收盘价296.70，上日跌幅0.54%，隔夜涨幅0.20%；美豆油12（CBOT）收盘价53.64，上日跌幅2.54%，隔夜跌幅2.03% [1] - 美元指数最新价98.38，跌幅0.38%；人民币（CNY/USD）最新价7.1710，涨幅0.02%；马来林吉特（MYR/USD）最新价4.2512，跌幅0.01%；印尼卢比（IDR/USD）最新价16335，跌幅0.21%；巴西里亚尔（BRL/USD）最新价5.5013，涨幅0.45%；阿根廷比索（ARS/USD）最新价1171.000，涨幅0.56%；新中（SGD/USD）最新价1.2868，涨幅0.21% [1] 现货行情 - DCE棕榈油2509，华北现货价8740，基差270，基差隔日变化 -30；华东现货价8690，基差220，基差隔日变化 -30；华南现货价8550，基差80，基差隔日变化0 [2] - DCE豆油2509，山东现货价8270，基差174，基差隔日变化36；江苏现货价8340，基差244，基差隔日变化16；广东现货价8340，基差244；天津现货价8310，基差214，基差隔日变化36 [2] - DCE豆粕2509，山东现货价2890，基差 -146，基差隔日变化5；江苏现货价2860，基差 -176，基差隔日变化 -15；广东现货价2880，基差 -156，基差隔日变化 -5；天津现货价2940，基差 -96，基差隔日变化 -5 [2] - 进口大豆报价，巴西CNF升贴水205美分/蒲式耳，CNF报价467美元/吨；阿根廷CNF升贴水155美分/蒲式耳，CNF报价449美元/吨 [2] 重要基本面信息 - 美国大豆主产州未来天气展望（6月28日 - 7月2日）气温和降水量均偏高；中西部本周多数地区气温预计偏高，北部或迎更多降雨 [4][5] - SPPOMA数据显示，2025年6月1 - 20日马来西亚棕榈油单产环比上月同期增加2.67%，出油率环比上月同期减少0.03%，产量环比上月同期增加2.5% [7] - 马来西亚对尼日利亚的出口中约有50%是棕榈油，2024年出口额为6亿美元 [7] - 印度坎德拉港因食用油船抵达量激增拥堵，或致国内食用油短缺和供应中断 [7][8] - 印度6月豆油进口量预计环比下降18%，创四个月来最低水平 [8] - USDA作物生长报告显示，美国大豆优良率为66%，低于市场预期；播种率为96%，低于市场预期 [8] - USDA出口检验报告显示，截至2025年6月19日当周，美国大豆出口检验量为192,890吨，低于预期 [9] - 巴西6月前三周出口大豆9,026,124.24吨，日均出口量较上年6月全月减少8% [9] - 欧盟委员会预测，欧盟2025年油菜籽单产为3.18吨/公顷 [9] - 周一波罗的海干散货运价指数跌至逾两周低点，海岬型船运价下跌 [10] 国内供需 - 6月23日，豆油成交10000吨，棕榈油成交100吨，总成交10100吨，环比减少16050吨，跌幅61% [12] - 6月23日，全国主要油厂豆粕成交13.66万吨，较前一交易日减0.22万吨 [12] - 截至2025年6月20日，全国重点地区三大油脂商业库存总量为207.37万吨，较上周增加7.78万吨，涨幅3.90% [12] - 截至2025年6月20日，全国重点地区棕榈油商业库存43.49万吨，环比增加2.53万吨，增幅6.18%；同比增加4.28万吨，增幅10.91% [12][13] - 截至2025年6月20日，全国重点地区豆油商业库存88.63万吨，环比增加3.93万吨，增幅4.64%；同比减少7.58万吨，跌幅7.88% [13] - 6月23日，“农产品批发价格200指数”和“菜篮子”产品批发价格指数均上升0.05个点 [13] 宏观要闻 国际要闻 - 美联储7月维持利率不变概率为84.5%，降息25个基点概率为15.5%；9月维持利率不变概率为30%，累计降息25个基点概率为60%，累计降息50个基点概率为10% [15] - 美国6月标普全球服务业PMI初值53.1，制造业PMI初值52 [15] - 美国5月成屋销售总数年化403万户 [15] - 美联储理事鲍曼称若通胀压力得到控制，支持降低政策利率 [15] - 欧元区6月制造业PMI初值49.4 [15] 国内要闻 - 6月23日，美元/人民币报7.1710，上调15点 [17] - 6月23日，中国央行开展2205亿元7天期逆回购操作，实现净回笼215亿元 [17] 资金流向 - 2025年6月23日，期货市场资金净流入149.57亿元，商品期货资金净流入6.56亿元，股指期货资金净流入143.01亿元 [20] - 商品期货中，农产品期货资金净流出2.93亿元，化工期货资金净流入4.7亿元，黑色系期货资金净流入5.52亿元，金属期货资金净流出0.73亿元 [20]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分总结 隔夜行情 - 马棕油09（BMD）收盘价4096.00，上日跌幅 -0.66%，隔夜涨幅0.74% [1] - 布伦特08（ICE）收盘价77.19，上日涨幅6.47%，隔夜涨幅2.80% [1] - 美原油08（NYMEX）收盘价73.74，上日涨幅5.27%，隔夜涨幅2.43% [1] - 美豆07（CBOT）收盘价1074.00，上日涨幅0.37%，隔夜涨幅0.16% [1] - 美豆粕07（CBOT）收盘价285.30，上日涨幅0.53%，隔夜涨幅0.35% [1] - 美豆油07（CBOT）收盘价54.69，上日跌幅 -0.76%，隔夜跌幅 -0.89% [1] - 美元指数最新价98.78，涨幅0.67% [1] - 人民币（CNY/USD）最新价7.1746，跌幅 -0.06% [1] - 马来林吉特（MYR/USD）最新价4.2396，跌幅 -0.11% [1] - 印尼卢比（IDR/USD）最新价16232，跌幅 -0.29% [1] - 巴西里亚尔（BRL/USD）最新价5.4843，跌幅 -0.93% [1] - 阿根廷比索（ARS/USD）最新价1160.000，跌幅 -1.86% [1] - 新中（SGD/USD）最新价1.2800，跌幅 -0.14% [1] 现货行情 - DCE棕榈油2509华北现货价8820，基差350，基差隔日变化 -50 [2] - DCE棕榈油2509华东现货价8750，基差280，基差隔日变化 -40 [2] - DCE棕榈油2509华南现货价8720，基差250，基差隔日变化 -30 [2] - DCE豆油2509山东现货价8150，基差174，基差隔日变化 -26 [2] - DCE豆油2509江苏现货价8240，基差264，基差隔日变化4 [2] - DCE豆油2509广东现货价8220，基差244，基差隔日变化 -6 [2] - DCE豆油2509天津现货价8180，基差204，基差隔日变化 -16 [2] - DCE豆粕2509山东现货价2920，基差 -158，基差隔日变化7 [2] - DCE豆粕2509江苏现货价2900，基差 -178，基差隔日变化 -3 [2] - DCE豆粕2509广东现货价2900，基差 -178，基差隔日变化 -13 [2] - DCE豆粕2509天津现货价3000，基差 -78，基差隔日变化 -3 [2] - 进口大豆巴西CNF升贴水166美分/蒲式耳，CNF报价454美元/吨 [2] - 进口大豆阿根廷CNF升贴水155美分/蒲式耳 [2] 重要基本面信息 - 美国大豆主产州6月22 - 26日气温大多高于正常水平，降水量接近至高于中值 [3] - 美国中西部局部至周五有零星阵雨，气温接近至高于正常水平；6 - 10日展望仍有零星阵雨，气温有变化；南部地区潮湿天气或阻碍田间工作和种植，高温可能使部分地区变干 [5] - MPOC称马来西亚5月棕榈油产量环比增5.05%至177万吨，为2015年以来同期最高，出口激增25.62%至138万吨；短期内生产可能放缓，6月生产活动预计减少 [7][8] - USDA民间出口商报告向未知目的地出售12万吨豆粕，2025/2026年度交付 [8] - 阿肯色州因春季降雨可能有几英亩大豆无法种植，部分能种植的或需重新种植 [8] - Anec预计巴西6月大豆出口1437万吨，豆粕出口197万吨，玉米出口913316吨 [8] - 马托格罗索州6月9 - 13日当周大豆压榨利润515.08雷亚尔/吨 [9] - 截至6月15日，欧盟2024/25年棕榈油进口274万吨，大豆进口1358万吨，油菜籽进口691万吨 [9] - 法国农业部预测2025年冬季油菜籽产量420万吨，较2024年增9.4% [9] - 周二波罗的海干散货运价指数下滑23点，或1.16%，报1952点 [10] 国内供需 - 6月17日，豆油成交17500吨，棕榈油成交60吨，总成交17560吨，环比减少21540吨，跌幅55% [12] - 6月17日，全国主要油厂豆粕成交21.99万吨，较前一日减0.49万吨；开机率67.08%，较前一日上升5.25% [12] - 截至6月17日，全国豆油港口库存78万吨，上周同期76.5万吨，环比增加1.5万吨 [12] - 全国仔猪、生猪、豆粕平均价格较前一周和同比均有下跌 [12] - 6月17日“农产品批发价格200指数”和“菜篮子”产品批发价格指数与昨日持平，全国农产品批发市场猪肉平均价格比昨天下降0.7% [13] 宏观要闻 国际要闻 - 美联储6月维持利率不变概率97.3%，降息25个基点概率2.7%；7月维持利率不变概率85.3% [15] - 美国6月NAHB房产市场指数32，预期36，前值34 [15] - 美国5月工业产出月率 -0.2%，预期0.1%，前值修正为0.1% [15] - 美国5月零售销售月率 -0.9%，预期 -0.7%，前值修正为 -0.1% [15] - 美国5月进口物价指数月率0%，预期 -0.2%，前值0.1% [19] - 美国截至6月9日当周红皮书商业零售销售年率上升5.2%，前值上升4.7% [19] - 美国4月商业库存月率0%，预期0.0%，前值0.1% [19] - 美国至6月13日当周API原油库存 -1013.3万桶，预期 -58万桶，前值 -37万桶 [19] - 欧元区6月ZEW经济景气指数35.3，前值11.6 [19] 国内要闻 - 6月17日，美元/人民币报7.1746，下调43点 [17] - 6月17日，中国央行开展1973亿元7天期逆回购操作，当日净回笼1833亿元 [17] 资金流向 - 2025年6月17日，期货市场资金净流出32.22亿元，商品期货资金净流出46.02亿元，股指期货资金净流入13.81亿元 [21] - 部分品种资金流向：中证1000股指期货14.96亿元，菜籽油8.88亿元，豆粕4.43亿元等，部分品种资金净流出 [20] 套利跟踪 未提及具体内容

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分总结 隔夜行情 - 马棕油08（BMD）收盘价4086.00，上日跌幅4.48%，隔夜跌幅 -0.41% [1] - 布伦特08（ICE）收盘价72.50，上日跌幅 -3.56%，隔夜涨幅1.47% [1] - 美原油07（NYMEX）收盘价71.48，上日跌幅 -2.32%，隔夜涨幅1.88% [1] - 美豆07（CBOT）收盘价1070.00，上日涨幅0.14%，隔夜涨幅0.33% [1] - 美豆粕07（CBOT）收盘价283.80，上日跌幅 -2.57%，隔夜跌幅 -0.70% [1] - 美豆油07（CBOT）收盘价55.11，上日涨幅8.89%，隔夜涨幅2.57% [1] - 美元指数最新价98.12，涨幅0.01% [1] - 人民币（CNY/USD）最新价7.1789，涨幅0.02% [1] - 马来林吉特（MYR/USD）最新价4.2444，涨幅0.46% [1] - 印尼卢比（IDR/USD）最新价16279，涨幅0.25% [1] - 巴西里亚尔（BRL/USD）最新价5.5359，涨幅0.05% [1] - 阿根廷比索（ARS/USD）最新价1182.000，涨幅0.00% [1] - 新中（SGD/USD）最新价1.2818，涨幅0.17% [1] 现货行情 - DCE棕榈油2509华北现货价8840，基差400，基差隔日变化 -90 [2] - DCE棕榈油2509华东现货价8760，基差320，基差隔日变化 -40 [2] - DCE棕榈油2509华南现货价8720，基差280，基差隔日变化 -20 [2] - DCE豆油2509山东现货价8170，基差200，基差隔日变化 -12 [2] - DCE豆油2509江苏现货价8230，基差260，基差隔日变化 -12 [2] - DCE豆油2509广东现货价8220，基差250，基差隔日变化 -12 [2] - DCE豆油2509天津现货价8190，基差220，基差隔日变化8 [2] - DCE豆粕2509山东现货价2880，基差 -165，基差隔日变化29 [2] - DCE豆粕2509江苏现货价2870，基差 -175，基差隔日变化29 [2] - DCE豆粕2509广东现货价2880，基差 -165，基差隔日变化29 [2] - DCE豆粕2509天津现货价2970，基差 -75，基差隔日变化29 [2] - 进口大豆巴西CNF升贴水172美分/蒲式耳，CNF报价456美元/吨 [2] - 进口大豆阿根廷CNF升贴水155美分/蒲式耳 [2] 重要基本面信息 美国大豆主产州天气 - 6月21 - 25日美豆主产州气温偏高，降水量正常至高于中值 [3] - 中西部地区有局部零星阵雨，不利于田间作业，东部和南部地区气温将保持高于平均水平，西北部地区较为凉爽 [5] 国际供需 - 2025年6月1 - 15日马来西亚棕榈油单产减少3.85%，出油率减少0.03%，产量减少4% [7] - AmSpec数据显示马来西亚6月1 - 15日棕榈油出口量为606,192吨，环比增加17.77% [7] - SGS预计马来西亚6月1 - 15日棕榈油出口量为513,213吨，较上月同期增加14.3% [8] - 7月1日起马来西亚油脂化工行业棕榈仁油等将征收5%销售税 [8] - 截至2025年6月15日当周，美国大豆优良率为66%，低于市场预期，种植率为93%，低于市场预期，出苗率为84% [8] - 截至2025年6月12日当周，美国大豆出口检验量为215,803吨，符合预期，对中国大陆出口检验量为0吨 [9] - 美国会员单位5月共压榨大豆1.92829亿蒲式耳，较4月增加1.4%，较2024年5月增加5% [10] - 美国5月大豆日均压榨量降至622万蒲式耳，为2024年9月以来最低水平 [10] - 截至5月31日，NOPA会员单位豆油库存降至13.73亿磅，较4月底下降10.1%，较去年同期下降20.3% [10] - 巴西6月前两周出口大豆6,980,666.88吨，日均出口量与上年6月全月大体持平 [11] - 周一波罗的海干散货运价指数上涨至八个月高点 [11] 国内供需 - 6月16日，豆油成交37500吨，棕榈油成交1600吨，总成交环比增加11300吨，涨幅41% [13] - 6月16日，全国主要油厂豆粕成交22.48万吨，较前一交易日增加12.75万吨 [13] - 全国动态全样本油厂开机率为61.83%，较前一日下降2.99% [13] - 截至2025年6月13日，全国重点地区棕榈油商业库存40.96万吨，环比增加3.70万吨，增幅9.93% [14] - 截至2025年6月13日，全国重点地区豆油商业库存84.7万吨，环比增加3.43万吨，增幅4.22%，同比减少9.06万吨，跌幅9.66% [14] - 截至2025年6月16日，全国进口大豆港口库存为590.592万吨，环比减少5.088万吨 [14] - 6月16日“农产品批发价格200指数”为112.83，比上周五下降0.12个点 [14] - 6月16日全国农产品批发市场猪肉平均价格为20.37元/公斤，比上周五上升0.5% [14] 宏观要闻 国际要闻 - 美联储6月维持利率不变概率为99.8%，7月维持利率不变概率为87.5% [17] - 美国6月纽约联储制造业指数 -16，预期 -5.5，前值 -9.2 [17] - 欧佩克月报将2025年和2026年全球原油需求增速预期维持不变，5月欧佩克 + 原油日产量平均增加18万桶 [17] 国内要闻 - 6月16日，美元/人民币报7.1789，上调17点 [19] - 6月16日，中国央行开展2420亿元7天期逆回购操作，当日实现净投放682亿元 [19] - 5月份，全国城镇调查失业率平均值为5.2%，全国城镇调查失业率为5.0%，比上月下降0.1个百分点 [19] - 中国5月规模以上工业增加值同比5.8%，预期5.9%，前值6.1% [19] - 中国5月社会消费品零售总额同比6.4%，预期5%，前值5.1% [19] - 1 - 5月份，全国房地产开发投资同比下降10.7%，房屋施工面积同比下降9.2%等 [19] 资金流向 - 2025年6月16日，期货市场资金净流出51.1亿元，商品期货资金净流入28.67亿元，股指期货资金净流出79.77亿元 [22] 套利跟踪 未提及具体内容

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告综合展示了农产品期货市场的多方面信息，包括隔夜与现货行情、天气对作物影响、各类持仓与供需数据、宏观要闻、资金流向等，为投资者提供了全面观察市场的视角，帮助把握农产品期货市场的动态与潜在机会[1][2][6] 各部分总结 隔夜行情 - 马棕油08（BMD）收盘价3927.00，上日涨2.27%；布伦特08（ICE）收盘价75.18，上日涨6.88%，隔夜涨2.73%等[1] - 美元指数最新价98.11，涨0.24%；人民币（CNY/USD）7.1772，跌0.04%等[1] 现货行情 - DCE棕榈油2509华北现货价8670，基差490；华东现货价8540，基差360等[2] - DCE豆油2509山东现货价8020，基差212，基差隔日变化 -32等[2] 天气情况 - 美国大豆主产州6月18 - 22日降雨大多高于均值，气温偏高[3] - 美国中西部本周有阵雨，西部利于土壤湿度增加，不利田间作业[5] 行业数据 - ITS称马来西亚6月1 - 15日棕榈油出口量662,580吨，较上月同期增长26.3%[6] - CFTC持仓报告显示截至6月10日当周，CBOT大豆等品种持仓有变化[7] - USDA干旱监测报告表明截至6月10日当周，约13%美国大豆种植区受干旱影响[7] - EPA提议2026年生物质基柴油强制掺混要求为56.1亿加仑[7] - NOPA月报前瞻预估5月会员企业压榨大豆1.93519亿蒲式耳[8] - Cepea称巴西大豆加工商利润率下降，6月5 - 12日压榨利润降8.35%[9] - 截至6月12日，阿根廷2024/25年度大豆收割率为95%[9] - 欧洲豆粕价格预计短期维持低位[9] - 截至6月11日当周，加拿大萨斯喀彻温省油菜种植率为99.73%[10] - 截至6月8日当周，加拿大油菜籽出口量较前一周减少9.5%[10] - 乌克兰油菜籽因前期灾害受损，未来两周天气或增加风险[11] - 乌克兰提案对大豆和油菜籽征10%出口关税[11] - 澳大利亚2025年4月油菜籽出口量较3月降38%[11] 国内供需 - 6月13日，豆油成交27600吨，棕榈油成交200吨，总成交环比增192%[14] - 6月13日，全国主要油厂豆粕成交9.73万吨，开机率64.82%[14] - 第24周油厂大豆实际压榨量225.87万吨，开机率63.49%[14] - 6月13日，“农产品批发价格200指数”降0.14点，猪肉、鸡蛋价格下降[14] 宏观要闻 - 国际：美国6月一年期通胀率预期初值5.1%；欧元区4月季调后工业产出下滑[16][17] - 国内：6月13日美元/人民币下调；央行开展逆回购操作；前五月人民币存贷款数据[18] 资金流向 - 2025年6月13日，期货市场资金净流入51.58亿元，股指期货净流入69.73亿元[21] - 商品期货资金净流出18.16亿元，农产品、化工等板块有不同流向[21] 套利跟踪 未提及具体内容

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 涉及BMD马棕、DCE棕榈油行情回顾，但具体内容未给出 [4] 产区天气 - 涉及棕榈油产区天气情况，但具体内容未给出 [4] 国际供需 MPOB 5月报告 - 未提及具体内容 马棕6月预测 - AmSpec数据显示，2025年6月10日马来西亚棕榈油出口327.355千吨，环比增8.07%，同比增15.05%；ITS数据显示，同日出口371.600千吨，环比增26.40%，同比增26.17%；SGS数据显示，同日出口285.578千吨，环比增32.69% [19][20] - 不同品种棕榈油出口有不同变化，如AmSpec数据中毛棕榈油出口环比增43.48%，24度棕榈油环比增11.09%，44度棕榈油环比降24.53% [19] - 不同市场出口有不同变化，如ITS数据中欧盟出口环比降2.38%，中国出口环比降44.35%，印度及次大陆出口环比降0.74% [19] - SPPOMA数据显示，2025年6月10日马棕产量较6月5日增17.24%，FFB单产增16.71%，出油率降0.10% [21] 其他重要资讯 - 未提及具体内容 国内供需 进口利润 - 未提及具体内容 棕榈油成交 - 未提及具体内容 棕榈油库存 - 未提及具体内容 国内外油脂期现价格、价差情况 基差、月差、品种差情况 - 未提及具体内容 棕榈油仓单数量和期货持仓量 - 未提及具体内容 FOB报价 - 未提及具体内容