行情速递 - 主板领涨个股包括捷荣技术(+1003%)、东信和平(+1002%)、恒宝股份(+1002%)、南京熊猫(+1002%)、深华发A(+998%) [1] - 创业板领涨个股包括创识科技(+2002%)、狄耐克(+1603%)、熵基科技(+1410%) [1] - 科创板领涨个股包括艾为电子(+658%)、福立旺(+555%)、神工股份(+527%) [1] - 活跃子行业中SW通信终端及配件(+129%)、SW面板(+077%)表现突出 [1] 国内半导体动态 - 上海芯波设计与云天半导体合作的3D Glass IPD项目2025Q2量产交付突破1000万颗 标志着全球首条3D Glass IPD生产线实现规模化稳定产出 [1] - 华为提交"四芯片"封装设计专利申请 该技术或应用于昇腾910D AI芯片 架构与NVIDIA Rubin Ultra相似但采用自主研发封装技术 [1] - 台积电亚利桑那州工厂已为苹果/NVIDIA/AMD生产首批芯片 采用N4制程技术 [1] - 理想汽车发布自研高压碳化硅功率模块LPM 历时三年半研发 下月随纯电车型i8首发 将应用于未来所有纯电车型 [1] 公司公告 - 京东方拟以4849亿元底价收购彩虹光电30%股权 对应注册资本4274亿元 [3] - 兰生股份授权处置不超过8亿元金融资产 占2024年总资产的30% [3] - 南亚新材实施2024年度权益分派 每10股派发现金红利1元 [3] - 联创光电A股每股现金红利0054元 实际派发根据不同股东类型为00486元或0054元 [3] 海外半导体动态 - 美国参议院税收法案草案拟将半导体制造商投资抵免从25%提高到30% 激励2026年前建厂投资 [3] - Nordic Semiconductor收购NeutonAI知识产权 将nRF54系列SoC与神经网络框架结合开发边缘设备AI方案 [3] - 索尼与西部数据合作HAMR HDD技术 西部数据成为激光二极管新供应商 [3] - LG Display投资6656亿元在韩国坡州建设OLED面板工厂 专注下一代高端OLED面板 [3]

行情速递 - 主板领涨个股包括东信和平(+10.03%)、三维通信(+10.02%)、恒生电子(+10.02%)、中科金财(+10.02%)、东山精密(+10.02%) [1] - 创业板领涨个股包括天阳科技(+20.00%)、朗新集团(+19.99%)、四方精创(+19.99%) [1] - 科创板领涨个股包括金橙子(+19.99%)、青云科技-U(+11.50%)、统联精密(+9.25%) [1] - 活跃子行业包括SW影视动漫制作(+7.41%)、SW印制电路板(+3.85%) [1] 国内新闻 - 联汇科技推出Homer好马AI助视眼镜，专为银发人群设计，集成环境感知、智能交互、生活管理等功能 [1] - 台积电和三星电子将在下半年量产2奈米制程芯片，三星良率低于台积电，竞争加剧 [1] - 中国台湾地区新增601个涉及"武器扩散"的实体名单，包括华为、中芯国际及其子公司 [1] - 华镁钛完成近亿元Pre-A轮融资，其液晶相控阵技术使工艺难度和成本降低90%，功耗与体积仅为传统方案的25%以下 [1] 公司公告 - 魅视科技以总股本1亿股为基数，每10股派发现金红利6元，合计派发6000万元 [3] - 九联科技持续推进重大资产重组，尚未签署正式股份转让协议 [3] - 江波龙子公司与Sandisk签署合作备忘录，将开发定制化UFS解决方案 [3] - 北京君正调整分红方案为每10股派0.997988元，总额4815.7万元保持不变 [3] 海外新闻 - 三星电子开发玻璃基板替代硅基板，旨在降低制造成本并提升性能 [3] - Crusoe计划在美国建立数据中心，购买约13000块AMD MI355X芯片，采用液体冷却系统 [3] - AMD发布Instinct MI350系列GPU，AI计算能力提升4倍，推理性能提升35倍，基于台积电3nm工艺，晶体管数量达1850亿个 [3] - OLED显示器面板2024年增长132%，2025年出货量预计从280万片上调至340万片，年增率从40%上升至69% [3]

聚光科技深度报告解读 - 电子行业深度报告解读会将于6月16日15:00举行，由电子首席分析师张世杰和电子分析师罗平主讲 [1] - 参会密码为815532 [1] 天立国际控股深度报告解读 - 社服行业深度报告解读会将于6月16日15:00举行，由社服分析师王湛主讲 [1] - 参会密码为922278 [1][4] 2025年SNEC展会总结 - 电新行业展会总结会将于6月16日16:00举行，由院长助理&电新首席分析师刘强和电新分析师钟欣材主讲 [1][6] - 参会密码为040500 [10] 石油化工最新观点更新 - 化工行业观点更新会将于6月17日15:00举行，由院长助理&化工首席分析师王亮和化工分析师白竣天主讲 [1][12] - 参会密码为310565 [15] 稳定币浪潮下的众安在线价值重估 - 金融行业价值重估会将于6月19日14:00举行，由金融首席分析师夏芈卬主讲 [1][17][19] - 参会密码为469079 [22] 近期农业板块投资策略 - 农业行业投资策略会将于6月19日19:00举行，由农业首席分析师程晓东主讲 [1][24] - 参会密码为017560 [27] 拥抱新消费的浪潮深度报告汇报 - 食饮行业深度报告会将于6月19日20:00举行，由食饮分析师郭梦婕主讲 [1] - 参会密码为526787 [1]

行情速递 - 主板领涨个股包括海能达(+10.03%)、元隆雅图(+10.02%)、吉大正元(+10.02%)、旭光电子(+5.32%)、巨人网络(+3.90%) [1] - 创业板领涨个股包括正元智慧(+20.03%)、澄天伟业(+20.00%)、博创科技(+7.02%) [1] - 科创板领涨个股包括金橙子(+20.01%)、中科飞测(+6.23%)、慧辰股份(+5.60%) [1] - 活跃子行业包括SW军工电子Ⅲ(+1.74%)、SW半导体设备(+1.63%) [1] 国内新闻 - 芯聚能自主碳化硅主驱芯片模块实现规模化生产，标志着车规级功率半导体领域完成全链条自主化 [1] - 奥芯半导体FC-BGA高阶封装IC基板项目正式开业，年产能达3600万颗，年产值超20亿元，满产后有望突破30亿元 [1] - 晶通科技首批2.5D/3D高阶封装设备入驻厂区，包含日本Tazmo激光解键合设备等11台，未来2至3周内逐步投入生产 [1] - 杰发科技芯片累计出货量超3亿颗，其中SoC芯片近9000万套片，MCU芯片超7000万颗，模拟IP自研率100%，数字IP自研率超90% [1] 公司公告 - 希荻微持股5%以上股东重庆唯纯减持前持有37,878,116股，占总股本9.23% [2] - 戈碧迦2024年年度权益分派方案为每10股派发0.976630元人民币现金 [2] - 国子软件2024年年度权益分派方案为每10股转增4股并派发现金红利1.8元 [2] - 安硕信息获得政府补助642.00万元，占最近一期净利润的42.55% [2] 海外新闻 - 全球三大DRAM原厂确定从DDR4转向先进制程产品，美光预计未来2~3季停止DDR4出货 [3] - 东进半导体与默克公司签署许可协议，实施自主研发的螺双芴基OLED材料专利 [3] - 美光在美国的投资从1250亿美元扩大至2000亿美元，包括250亿美元内存制造投资和500亿美元研发投资 [3] - 三季度服务器DDR5产品价格预计较二季度微幅增长，四季度可能面临价格风险 [3]

行情速递 - 主板领涨个股包括粤传媒(+1004%)、东信和平(+1001%)、吉大正元(+1000%)、格尔软件(+1000%)、元隆雅图(+1000%) [1] - 创业板领涨个股包括兆日科技(+2001%)、川网传媒(+2000%)、惠伦晶体(+1998%) [1] - 科创板领涨个股包括罗普特(+1998%)、新相微(+1323%)、三未信安(+1308%) [1] - 活跃子行业包括SW通信网络设备及器件(+295%)、SW影视动漫制作(+271%) [1] 国内新闻 - 钧联电子完成近亿元人民币A轮融资 资金将用于车规级碳化硅产线产量提升和新能源车电控电驱产品市场拓展 [1] - 小鹏G7搭载自研图灵AI芯片 采用三颗芯片实现L3级算力平台 具备40核处理器/30B模拟参数/2000Tops本地算力 [1] - 成都华微研发HWD12B16GA4型射频直采ADC 实现4通道12位16GSPS性能 达到国际先进水平 [1] - 圣邦微电子推出36V车规级电源电压监测芯片SGM880xQ 最大耐压45V且静态电流低 [1] 公司公告 - 圣邦股份2024年度权益分派方案为每10股派2元转增3股 总股本增至617,900,439股 [3] - 可立克变更募集资金用途 终止三个项目并将17,39116万元转投越南生产基地建设 [3] - 烽火通信2024年度每股派发现金红利0179元 总派发212,020,84958元 [3] - 兴森科技2025年新增借款100,28126万元 占上年净资产比例2032% [3] 海外新闻 - Cellid推出两款新型高亮度波导产品 配套软件校正技术提升AR图像质量 [3] - 2025Q1全球前十大晶圆代工公司总收入3643亿美元 环比下降54% [3] - 半导体晶圆市场2023年价值1757亿美元 预计2032年达2673亿美元 2025-2032年CAGR480% [3] - 本田计划投资Rapidus数十亿日元 锁定自动驾驶芯片本土供应 预计2025财年下半年实施 [3]

行情速递 - 主板领涨个股包括楚天龙(+10.03%)、鸿合科技(+10.00%)、电魂网络(+9.99%)、南天信息(+9.99%)、元隆雅图(+9.98%) [1] - 创业板领涨个股包括澄天伟业(+17.02%)、雄帝科技(+14.77%)、星辉娱乐(+13.43%) [1] - 科创板领涨个股包括三孚新科(+11.84%)、成都华微(+5.37%)、清越科技(+5.18%) [1] - 活跃子行业中SW游戏Ⅲ(+2.83%)和SW营销代理(+1.91%)表现突出 [1] 国内新闻 - 格力成功构建碳化硅肖特基二极管和MOS芯片工艺平台，自研芯片在家用空调中应用占比达30% [1] - 智联安完成数亿元D+轮融资，资金将用于卫星通信芯片与蜂窝通信芯片研发 [1] - 多家车企承诺执行不超过60天的供应商账期，北汽集团全面取消商业承兑汇票 [1] - 老凤祥眼镜进军AI科技领域，推出由豆包大模型驱动的AI眼镜，支持拍照、导航等功能 [1] 公司公告 - 鸿利智汇子公司取得两项LED相关发明专利，涉及可调节尺寸的LED灯具和植物照明装置 [3] - 长电科技2024年年度权益分派方案为每股派发现金红利0.12元，合计派发214,729,748.40元 [3] - 江苏有线股东视京呈通信计划减持不超过18,802,700股，占总股本0.38% [3] - 鹏鼎控股2024年年度利润分配方案为每10股派发现金红利10.00元，合计派发2,318,051,016元 [3] 海外新闻 - 全球智能手机制造产量预计2025年同比下滑1%，2024年中国、印度和越南占据全球制造业产量的90%以上 [3] - AMD服务器芯片2025年Q1出货量份额增至27.2%，收入份额大幅增长至39.4% [3] - 2025Q1全球腕戴设备市场出货4,557万台，同比增长10.5%，中国市场增长显著 [3] - 高通发布AI眼镜专用芯片方案AR1+ Gen1，尺寸缩小28%，功耗更低 [3]

行情速递 - 主板领涨个股包括粤传媒(+10.04%)、中电鑫龙(+10.03%)、中科曙光(+10.00%)、慈文传媒(+9.97%)、远望谷(+9.97%) [1] - 创业板领涨个股包括富春股份(+19.97%)、中文在线(+13.19%)、熙菱信息(+12.01%) [1] - 科创板领涨个股包括慧辰股份(+12.53%)、德科立(+4.47%)、海光信息(+4.30%) [1] - 活跃子行业中SW大众出版(+3.83%)和SW影视动漫制作(+0.84%)表现突出 [1] 国内新闻 - 赛富乐斯发布T3系列0.13英寸单片全彩MicroLED微显示屏，采用NPQD®技术实现RGB三色像素高度集成 [1] - 思亚诺半导体封装项目落户湖北鄂州，总投资25亿元，一期投产后月产能达500万件 [1] - 钧联电子完成近亿元A轮融资，用于建设碳化硅功率模块产线，产品已应用于新能源汽车和eVTOL领域 [1] - 京东方越南智慧终端二期项目提前量产，年产TV/显示器终端超1400万台、电子纸终端超5000万台、车载终端500万台以上 [1] 公司公告 - 三旺通信股东宿迁钜有诚减持0.95%股份，持股比例降至8.97% [2] - 奥士康为全资子公司提供880万美元贷款担保，折合人民币6321.92万元 [2] - 芯碁微装实施2024年权益分派，每股派发现金红利0.37元，合计派发4856.75万元 [2] - 仕佳光子拟向全体股东每10股派发现金红利0.6元 [2] 行业动态 - 日月光投控在AI数据中心导入AMD高端处理器方案，并评估使用MI300系列GPU的可能性 [3] - 恩智浦计划关闭8英寸晶圆厂，转向12英寸制造以提升效率和降低成本 [3] - 格罗方德将斥资11亿欧元使德国德累斯顿芯片工厂产量翻倍，此前已为美国工厂注资30亿美元和130亿美元 [3] - 2025年Q1欧洲可折叠智能手机销量同比增长4%，占该地区智能手机总销量的1.5% [3]

核心观点 - 信达生物是国内领先的Biopharma企业，已建立验证的研发和商业化能力，15款上市产品贡献稳定现金流，肿瘤、自免、代谢和眼科领域管线丰富 [5][9][10] - 公司核心产品信迪利单抗2024年销售收入5.26亿美元，在中国PD-1市场患者份额居首，7项适应症纳入医保 [27][29] - 创新管线中PD-1/IL-2双抗IBI363在多适应症展现优异疗效，已启动头对头Keytruda的关键临床；ADC领域10款产品进入临床，DLL3 ADC以8000万美元首付款授权给罗氏 [24][36][49] - GLP-1R激动剂玛仕度肽处于全球领先梯队，肥胖和T2DM适应症即将获批，并拓展MASH、OSA等高潜适应症，GLP-1RA全球市场规模预计2033年达1110亿美元 [58][62] 研发和商业化能力 - 2024年产品收入82.3亿元，同比增长43.6%，商业化团队4000人覆盖5000多家医院 [5][17] - 研发人员1500名，2024年研发支出26.81亿元占总收入28%，经营效率持续提升 [19] - 现金储备102亿元，为后续研发和商业化提供充足资金支持 [17] 肿瘤领域 - 12款商业化产品包括PD-1单抗、小分子和CAR-T，信迪利单抗覆盖8项适应症，2024年销售38.4亿元 [24][27][29] - IBI363(PD-1/IL-2)在黑色素瘤ORR达68%，肺癌ORR 50%，结直肠癌ORR 15%，安全性优势显著 [39][42][44][45] - ADC平台10款临床阶段产品，IBI343(CLDN18.2)胃癌3期ORR 36.7%，胰腺癌ORR 23.3% [48][51][52] 代谢疾病领域 - GLP-1RA全球市场规模2024年457亿美元，中国94亿元，预计2030年达350亿元 [58][62][63] - 玛仕度肽肥胖(6mg)和T2DM适应症即将获批，9mg剂量头对头司美格鲁肽3期数据2025年底读出 [21][58] - 布局痛风药物替古索司他和降压药AGT siRNA，拓展代谢疾病全领域管线 [10][58] 自身免疫领域 - IL-23单抗匹康奇拜银屑病适应症即将获批，OX40L和CD40L靶点国内进度领先 [10][21] - 全球首创IL-4R/TSLP双抗IBI3002已启动临床，布局多个重磅自免靶点 [10][21] 眼科领域 - IGF-1R单抗IBI311为中国首款TED靶向药，3期疗效优于替妥木单抗 [10][21] - VEGF双抗IBI302更长给药间隔，潜在改善黄斑萎缩，nAMD 3期推进中 [10][21] 财务与估值 - 2024年总收入94.2亿元(同比+51.8%)，产品收入82.3亿元，授权收入11亿元 [17] - 采用DCF和NPV法估值，目标市值1099亿港元，对应股价67.75港元 [2] - 港股通持股占比31.27%，前五大股东持股21% [8]

行情速递 - 主板领涨个股包括粤传媒(+1007%)、旭光电子(+1005%)、引力传媒(+1003%)、元隆雅图(+1003%)、楚天龙(+1001%) [1] - 创业板领涨个股包括旗天科技(+1686%)、润欣科技(+1567%)、苏州天脉(+937%) [1] - 科创板领涨个股包括光云科技(+989%)、卓易信息(+893%)、海天瑞声(+779%) [1] - 活跃子行业中SW营销代理(+400%)和SW品牌消费电子(+280%)表现突出 [1] 国内新闻 - 长飞先进与经纬恒润达成SiC合作 共同推进国产碳化硅模块车规认证及批量生产 助推新能源汽车产业发展 [1] - 翌曦科技完成数亿元天使轮系列融资 具备高温超导带材整条高性能生产线供应能力 在超导材料等多个领域有深厚产品理解 [1] - 国内首片6寸薄膜铌酸锂光子芯片晶圆下线 实现超低损耗/超高带宽调制器芯片规模化量产 关键技术指标达国际先进水平 [1] - 台积电与Avicena合作生产Micro LED光互连产品 旨在替代传统电连接方式 为GPU高通信需求提供低成本高能效解决方案 [1] 公司公告 - 电声股份以总股本424253592股为基数 每10股派发现金020元(含税) 合计派发848507184元 [3] - 斯达半导以总股本239473466股为基数 每股派发现金红利063599元(含税) 共计派发15230272964元 [3] - 赛意信息拟投资约33亿元人民币建设全球研发中心 预计建设周期30个月 资金来源为自筹资金 [3] - 莱尔科技拟向全体股东每10股派发现金红利066元(含税) 合计拟派发现金红利1014227148元(含税) [3] 海外新闻 - 高通以约24亿美元收购英国半导体公司Alphawave 该公司推出首款"硅产品"助力大型数据中心高速连接 对AI发展至关重要 [3] - 英特尔在ECTC发布三项创新技术 突破单个封装中硅片数量和尺寸限制 包括改进相邻硅片连接技术等 [3] - 三星与英飞凌/恩智浦合作研发下一代汽车芯片解决方案 基于三星5纳米工艺 重点优化内存与处理器协同设计 [3] - 2025Q1全球晶圆代工产业营收364亿美元 季减约54% 受美国新关税政策及中国大陆旧换新补贴政策影响 [3]

万马科技公司汇报 - 计算机行业首席分析师曹佩将于6月9日18:00解读万马科技公司汇报 [1] 稳定币监管落地 - 传媒行业首席分析师郑磊将于6月9日20:00探讨稳定币监管落地对产业趋势的影响 [1][4] 宁沪高速报告解读 - 交运行业分析师程志峰将于6月10日21:00解读宁沪高速报告 [1][5][6][8] 毕得医药深度报告 - 医药行业首席分析师周豫与分析师张崴将于6月11日15:00汇报毕得医药深度报告 [1][11][12] 东华测试经营状况交流 - 东华测试董秘何总与传感器业务负责人焦总将于6月11日15:30交流经营状况 机械行业首席分析师崔文娟主持 [1][14][16] 特斯拉Robotaxi商业化 - 汽车行业首席分析师刘虹辰将于6月12日20:00分析特斯拉Robotaxi的商业化进展 [1][20][21] 行业配置模型更新 - 金工行业首席分析师刘晓锋将于6月13日21:00更新行业配置模型系列第六期 [1]