行情速递 - 主板市场领涨公司包括博纳影业(+10.05%)、立昂微(+10.01%)、长飞光纤(+10.00%)、特发信息(+10.00%)和中瓷电子(+10.00%) [1] - 创业板市场领涨公司包括鸿日达(+13.32%)、东田微(+8.24%)和联特科技(+7.24%) [1] - 科创板市场领涨公司包括C摩尔-U (+16.98%)、兴福电子(+12.79%)和井松智能(+9.40%) [1] - 活跃子行业中，SW通信线缆及配套上涨3.86%，SW影视动漫制作上涨2.61% [1] 国内新闻与公告 - 精测电子控股子公司上海精测等与同一交易对手方签订多份销售合同，累计金额达4.33亿元人民币，主要提供半导体量检测设备 [1] - 中国移动2025—2026年5G扩展型皮基站集采结果公布，5家中标厂商设备全部搭载国产飞腾腾云S5000C-M CPU，标志着国产CPU首次在该领域实现规模化应用 [1] - 昀光科技完成A轮融资，启动12英寸硅基OLED新产线建设，预计建成后年产约6万片12英寸晶圆，对应产出约8000万片0.13英寸或约400万片1.32英寸OLED微显示器 [1] - 立中集团与伟景智能签署人形机器人加工件定点采购协议，5年合作期内预计采购5000套核心零部件，对应5000台机器人，预计合同金额约7500万元人民币 [1] - 美迪凯公告其控股子公司光学半导体公司拟通过增资扩股引入战略投资者，以增强资金实力、满足发展需求并提升竞争力 [2] - 三七互娱全资子公司37 Starseek拟出资不超过200万美元参与设立Lighthouse Founders' Fund L.P.，该基金总规模预计不超过8000万美元，投资方向为AI及其他泛科技领域 [2] - 太极实业子公司海太半导体拟与建行太湖新城支行签署协议，转让预计不超过8500万美元的应收账款 [2] - 麒麟信安公告收到与收益相关的政府补助款项合计540.14万元人民币 [2] 海外新闻 - Sondiale SA公司获得美国国际发展金融公司提供的475万美元资金，用于其在坦坦市新建多晶硅工厂的前期开发，该工厂总投资约8.7亿美元，预计2029年底投产，设计年产能3万吨多晶硅 [2] - imec首次成功展示了利用极紫外光刻技术在晶圆级上制备固态纳米孔的成果，这是实现其低成本大规模生产的关键一步 [2] - 国际DRAM颗粒现货价格整体稳定，DDR4 16Gb (2Gx8)3200涨幅1.59%，多数涨幅在1%以下，部分颗粒如DDR5 16G (2Gx8) 4800/5600小幅下跌0.25%，今日均价26.267美元 [2] - 三星显示已与包括日本Cannon Tokki在内的主要OLED设备公司签订订单，计划从明年开始全面安装设备以实现稳定量产，每台Cannon Tokki蒸镀设备价值约1万亿韩元（约合48亿元人民币） [2]

行情速递 - 主板市场领涨公司包括博纳影业(+10.02%)、天通股份(+10.02%)、天地在线(+10.02%)、中瓷电子(+10.01%)和淳中科技(+10.00%) [1] - 创业板领涨公司为恒信东方(+20.04%)、线上线下(+20.00%)和宏景科技(+16.99%) [1] - 科创板领涨公司有德科立(+20.00%)、腾景科技(+10.54%)和普冉股份(+9.58%) [1] - 活跃子行业中，SW印制电路板指数上涨5.43%，SW通信网络设备及器件指数上涨3.68% [1] 国内产业动态 - 芯视佳宣布其12英寸Micro OLED产线成功点亮，标志着公司进入硅基OLED产品化量产阶段，点亮产品屏幕尺寸0.49寸，分辨率1920x1080，全彩亮度达3000nits以上，通过测试后将批量供货 [1] - 盛美上海表示已推出多款适配HBM工艺的设备，包括用于TSV铜填充的Ultra ECP 3d设备，全线湿法清洗及电镀铜设备可用于HBM工艺，全线封测设备可应用于大算力芯片2.5D封装 [1] - 联电与比利时微电子研究中心签署协议，取得imec iSiPP300硅光子制程，将推出12吋硅光子平台，瞄准共封装光学相容的下世代高速连接市场 [1] - 佰维存储表示机器人任务提升了高带宽、低延迟、大容量存储芯片需求，公司已推出适用于具身智能领域的eMMC、UFS、BGA SSD、LPDDR4X/5/5X等产品，并拓展头部客户 [1] 公司公告 - 神州信息控股股东神码软件计划在2025年12月31日至2026年3月30日期间，减持不超过28,827,300股 [2] - 赛微微电股东上海岭观因自身资金需求，计划在同期通过集中竞价减持不超过14,500股 [2] - 炬光科技股东王东辉减持计划完成，持股比例由6.6427%降至3.6427%，累计减持2,695,785股（占总股本3%），减持总金额3.23亿元 [2] - 掌阅科技收到参股公司点众科技2024年度现金分红款499万元，该款项将计入2025年度损益，对经营业绩产生积极影响 [2] 海外产业动态 - DNP成功研发电路线宽为10nm的纳米压印光刻模板，该模板可实现相当于1.4纳米制程的逻辑半导体图形化，满足智能手机、数据中心、NAND闪存等设备的微型化需求 [2] - Omdia数据显示，2025年第三季度全球可穿戴腕带设备出货量同比增长3%至5460万台，市场总价值同比大涨12%，平均售价同比上涨9%至225美元（约合人民币1590元） [2] - IBM宣布将以110亿美元现金收购数据流平台公司Confluent，Confluent将并入IBM软件部门，与现有数据、自动化、AI及咨询业务融合，为企业IT提供AI智能数据平台 [2] - 美国总统特朗普宣布将允许英伟达对华出口其H200 AI芯片，但有附带条件包括保障美国“国家安全”及美国政府获得25%分成，英伟达最新的Blackwell芯片及即将发布的Rubin芯片不在获批名单中 [2]

行情速递 - 主板市场领涨公司包括达华智能(+10.03%)、骏亚科技(+10.03%)、华脉科技(+10.02%)、实达集团(+10.02%)和通宇通讯(+10.01%) [1] - 创业板市场领涨公司包括致尚科技(+20.00%)、东田微(+20.00%)和荣科科技(+20.00%) [1] - 科创板市场领涨公司包括瑞可达(+20.00%)、赛微微电(+18.82%)和长光华芯(+15.26%) [1] - 活跃子行业中，SW通信网络设备及器件上涨6.84%，SW其他电子Ⅲ上涨4.77% [1] 国内新闻 - 半导体材料与工艺设备领域，新声半导体完成2.69亿元C轮融资，计划投入超1.5亿元用于嘉兴生产基地产能扩张，目标将BAW滤波器年产能提升至10亿颗，并计划在上海设立汽车电子研发中心，攻关面向自动驾驶的毫米波滤波器技术 [1] - 恒玄科技表示，其下一代低功耗高性能智能可穿戴芯片BES6000系列研发进展顺利，预计明年上半年进入送样阶段，其BES2800芯片已广泛应用于智能手表、智能眼镜等低功耗智能硬件市场，芯片方案已用于小米AI眼镜、阿里夸克AI眼镜、理想AI眼镜Livis等多款量产AI眼镜产品 [1] - 维信诺宣布，其与清华大学联合研发的第四代pTSF（磷光辅助热活化敏化荧光）技术已实现量产商用，标志着中国在OLED关键材料领域完成了从长期跟跑到自主引领的跨越 [1] - 海关总署数据显示，今年前11个月，中国集成电路出口额达1.29万亿元，同比增长25.6%，增速远超整体出口水平，也显著高于机电产品8.8%的平均增幅 [1] 公司公告 - 捷顺科技中标郑州龙湖金融中心地下停车场运营项目，标志着其“投建+运营”模式规模化落地，项目合同期内预计运营收入超7,000万元，涉及车位1,912个，运营周期长达6年（自交付日起至2031年底） [2] - 歌尔股份公告，其子公司歌尔光学科技有限公司股权交易事项的换股交易全部交割先决条件已达成，各方签署《交割确认书》，增资款项已完成支付 [2] - 纳芯微公告，公司于2025年12月8日首次通过集中竞价方式回购股份344,547股，占总股本161,596,833股的0.21%，累计已回购金额为5,374.28万元 [2] - 创业慧康公告，持股5%以上股东飞利浦投资将其持有的公司117,698,823股无限售流通股（占公司总股本的7.597763%）协议转让给飞利浦医疗器械，该转让已于2025年12月8日完成过户登记 [2] 海外新闻 - LaserApps宣布，近期在半导体玻璃基板上成功制备出30μm的TGV，该工艺在厚度为0.67mm的玻璃基板上进行，实现了高纵横比 [2] - 据韩媒报道，三星电子获得美国AI芯片初创公司Tsavorite的订单，将采用其4nm制程工艺为后者代工AI芯片，订单金额超过1亿美元，Tsavorite的AI芯片被设计为“全功能处理单元”，特点在于将CPU、GPU与DRAM集成于单一芯片，并能根据不同需求在功耗、性能与扩展性上进行灵活配置 [2] - 美国参院两党议员提出一项法案，旨在将现行对先进半导体的出口管制措施正式立法，要求行政部门未来至少30个月内拒发任何先进芯片出口至中国大陆、俄罗斯等国家的许可，此举可能导致英伟达无法向中国大陆出口其先进AI芯片，AMD与Google的芯片也将受到规范 [2] - 戴尔正考虑对PC和服务器产品涨价，预计涨幅至少15%–20%，涨价最快可能在12月中旬生效，惠普警告2026年下半年“可能尤其艰难”，必要时将上调价格，由于内存价格上涨，联想、惠普、戴尔、三星电子与LG电子等厂商正面临利润压力，并重新评估2026年AI PC与平板电脑等产品规划 [2]

行情速递 - 主板市场领涨个股包括永鼎股份(+10.03%)、特发信息(+10.02%)、京泉华(+10.02%)、可川科技(+9.99%)、茂硕电源(+9.99%) [1] - 创业板市场领涨个股包括致尚科技(+20.00%)、赢时胜(+20.00%)、东田微(+17.15%) [1] - 科创板市场领涨个股包括长光华芯(+20.00%)、星环科技-U(+17.02%)、长盈通(+13.16%) [1] - 活跃子行业中，SW面板指数上涨3.32%，SW通信线缆及配套指数上涨3.21% [1] 国内新闻与行业动态 - 联电与Polar Semiconductor签署合作备忘录，共同探索8英寸晶圆制造合作，以应对车用、数据中心、消费电子及航天等关键产业需求 [1] - 拓荆科技拟与关联方共同投资芯丰精密，旨在强化公司在三维集成（3DIC）与先进封装关键工艺环节的产业协同与战略布局 [1] - 硅芯科技展示自研3Sheng Integration平台，该平台集成“系统-测试-综合-仿真-验证”五引擎，支持三维异构集成系统的敏捷开发与协同设计优化 [1] - 华邦电子推出全新8Gb DDR4 DRAM产品，采用自有16nm制程技术，提供更高速度、更低功耗及更具成本效益的解决方案，适用于电视、服务器等多类市场 [1] 公司公告 - 亚华电子将“研发中心建设项目”和“营销网络建设项目”的预计可使用状态日期从2025年12月31日延期至2027年12月31日，不涉及项目内容、投资总额或实施主体变更 [2] - 电魂网络股东胡玉彪计划减持不超过2,438,967股，占公司总股本1.00%，减持期间为2025年12月27日至2026年3月26日 [2] - 希荻微持股5%以上股东重庆唯纯计划减持不超过12,369,421股，占公司总股本3.00%，减持方式包括集中竞价和大宗交易，减持期间为2025年12月29日至2026年3月28日 [2] - 新点软件中标广州市花都区数字化智慧社区建设项目，中标金额为5,400万元，项目内容涵盖慢性病管理系统、政务服务AI窗口平台、智慧城管大平台等多个数字化平台建设 [2] 海外新闻与行业趋势 - 海世高完成天使轮战略融资，首批投资规模约100亿韩元，资金将主要用于TGV电镀产线的全链条验证设备铺设与全球研发投入 [3] - TrendForce集邦咨询表示，因NAND Flash供应商对产能扩张持审慎态度，导致Enterprise SSD产能增长远低于需求增速，预计第四季Enterprise SSD平均合约价将季增逾25%，产业营收有望再创新高 [3] - SpaceX已向美国专利商标局提交“Starlink Mobile”商标申请，服务范围涵盖通过无线设备和卫星网络进行语音、音频、视频及数据的实时双向传输 [3] - 人工智能可穿戴设备公司Limitless已被Meta正式收购，其核心产品AI驱动吊坠已停止向新用户销售，现有用户将获得至少一年技术支持并可升级为无限订阅计划 [3]

文章核心观点 禾元生物是一家专注于植物源重组蛋白技术的生物医药公司，其核心技术“水稻胚乳细胞生物反应器”能够高效、低成本地生产重组蛋白，打破了传统血浆来源的限制[1][5]。公司的核心产品HY1001（重组人白蛋白注射液）已在中国获批上市，并正在美国推进III期临床试验，凭借显著的成本优势、安全性以及广阔的进口替代与全球市场空间，展现出巨大的商业化潜力和高投资价值[1][2][3]。 公司与核心技术 - **技术平台**：公司建立了三大核心技术平台：1）水稻胚乳细胞生物反应器高效重组蛋白表达平台（OryzHiExp），目标蛋白表达量高达每公斤糙米20-30克[16]；2）重组蛋白纯化技术平台（OryzPur），能将蛋白纯度提高至99.9999%以上，且纯化成本较微生物体系降低30%以上[1][19] - **技术优势**：该技术平台具有表达量高、纯化工艺简单、规模化生产易实现、生产成本可控及安全性良好等优势[17]。规模化生产后，重组人白蛋白的生产成本远低于血浆分离产品[17] - **产业化基础**：公司已建成年产10吨HSA原液及制剂的cGMP生产线，并已开工新建年产120吨HSA原液的募投项目[22]。药用水稻种植面积在2025年已超过9,000亩，预计2026年将种植约2万亩[22] 核心产品HY1001分析 - **研发进展**：HY1001（商品名“奥福民”）于2025年7月18日在中国获批上市，适应症为肝硬化低白蛋白血症[27]。在美国，公司已完成与美国FDA的C类沟通会，就全球多中心III期临床研究方案达成共识，FDA专家将其评价为“载入史册的创新”[28] - **疗效与安全性**：III期临床研究表明，HY1001在提升肝硬化患者血清白蛋白水平上疗效非劣于血浆来源的人血清白蛋白，安全性与耐受性良好，免疫原性低[52]。其理化性质、分子结构与血浆来源产品基本相同[49][51] - **成本优势**：经测算，公司120吨生产线满产后，重组人白蛋白的完全成本可降至7-10元/克，比传统血浆来源产品的生产成本（15-20元/克）降低50%-65%[54][57] - **市场空间**： - **治疗领域**：2024年中国人血清白蛋白治疗药物市场规模为395亿元，预计2030年将达到570亿元（CAGR 6%）[41]。全球（除中国外）市场规模2024年为46.43亿美元，预计2030年达74.05亿美元（CAGR 6.28%）[41] - **供需缺口**：预计2025年中国血浆来源人白蛋白产量约400吨，但需求量约1000吨，存在600吨缺口；到2030年，预计缺口仍有700吨[45] - **竞争格局**：国内人血清白蛋白市场进口占比高达62.9%[42]。全球用于肝硬化低白蛋白血症的药用重组人白蛋白在研产品仅4款，公司为国内先发者[47] - **收入预测**： - **治疗领域**：仅考虑肝硬化适应症，预测HY1001销售收入在2030年可达15.67亿元[58]。若考虑全部治疗适应症，长期（2030年后）营收规模预计在30亿元以上[59] - **非治疗领域**：包括药用辅料和细胞培养基，预计2030年销售收入可达13-15亿元[59][60] - **国际市场**：欧美市场年需求超800吨，若2030年渗透率达5%，预计收入约15亿元人民币；新兴市场（如菲律宾、印度）预计收入约3亿元[61] 其他在研管线 - **HY1002（重组人乳铁蛋白溶菌酶口服液）**：针对轮状病毒引起的儿童感染性腹泻，已完成II期临床，预计2025年底启动III期，可缩短病程36小时，预计2027年上市，2030年销售峰值预计为3亿元[2][66] - **HY1003（重组人α-1抗胰蛋白酶）**：针对AAT缺乏症引发的肺气肿，已获FDA孤儿药资格，I期临床已完成，预计2028年获FDA批准上市，2030年预计市占率5%，实现销售收入1亿美元[2][69] - **其他管线**：包括HY1004（急性心梗溶栓）、HY1005（胃镜粘液清除/胸膜炎）等，公司已成功表达19种重组蛋白，形成产品梯队[2][22][23] 市场与竞争格局 - **市场规模**：人血清白蛋白是临床用量最大的血制品，国内长期占据院内药品销售额第一[34]。与欧美相比，我国人白蛋白人均使用量远低于发达国家，存在增长潜力[37] - **进口替代**：国内HSA市场严重依赖进口（占比62.9%），且血浆来源产品存在原料稀缺和潜在血源病毒风险，为重组产品提供了明确的进口替代机会[3][45][47] - **技术平台潜力**：公司的水稻胚乳细胞蛋白质表达平台理论上可以表达大多数蛋白或多肽药物，已成功表达19种不同功能的蛋白质，平台拓展性强[22][23] 投资价值分析 - **估值方法**：作为技术平台型企业，其商业模式更接近于制造业升级，收入可预测性高，因此更适合采用PS（市销率）估值法[76] - **估值参考**：参考国际同类植物源生物药企业（PS约2.2-4.0倍）、传统血制品企业（PS约3-5倍），给予公司3-5倍PS处于合理区间[77] - **估值测算**：预计HY1001、HY1002、HY1003三款产品的销售峰值合计约98.92亿元，按3-5倍PS计算，公司合理估值区间为296.76-494.6亿元[78]

禾元生物深度报告解读 - 会议于12月8日周一上午9点举行 主讲人为农业首席分析师程晓东及农业分析师李忠华 [1][28] - 会议接入密码为833660 [1][29] 中远海特报告解读 - 会议于12月8日周一晚上9点举行 主讲人为交运分析师程志峰 [1][29] - 会议接入密码为114006 [1][29] 行业配置模型回顾与更新系列（十七） - 会议于12月8日周一晚上9点30分举行 主讲人为金工首席分析师刘晓锋 [1][29] - 会议接入密码为608485 [1][29] 康诺亚深度报告汇报 - 会议于12月9日周二晚上7点举行 主讲人为医药首席分析师谭紫媚及医药分析师张懿 [1][28][29] - 会议接入密码为402580 [1][29] 新能源龙头的新机会系列之4 - 会议于12月10日周三下午3点30分举行 主讲人为院长助理兼电新首席分析师刘强 [1][29] - 会议接入密码为711602 [1][29] 首程控股公司基本面背景及投资展望 - 会议于12月11日周四下午2点举行 主讲人为金融首席分析师夏芈卬 [1][29] - 会议接入密码为638915 [1][29] 会议接入信息 - 所有会议可通过统一号码接入 中国大陆号码为+86-4001888938 全球号码为+86-01053827720 中国台湾号码为+886-277083288 中国香港号码为+852-51089680 [3][10][14][18][24][28][30] - 此为太平洋研究院12月第二周线上会议 总第38期 [28]

行情速递 - 主板市场领涨个股包括达华智能(+10.09%)、骏亚科技(+10.03%)、盈趣科技(+10.02%)、睿能科技(+10.00%)和博纳影业(+9.06%) [1] - 创业板领涨个股为初灵信息(+20.00%)、联建光电(+9.77%)和慧翰股份(+8.29%) [1] - 科创板领涨个股为宏微科技(+9.55%)、中科蓝讯(+8.90%)和高华科技(+6.66%) [1] - 活跃子行业中，SW半导体设备指数上涨4.00%，SW机器人指数上涨2.99% [1] 国内新闻与产业动态 - 英诺赛科在与英飞凌的337调查案件中胜诉，知识产权状态获明确，并与安森美半导体达成战略合作，共同推进氮化镓产业生态建设 [1] - 宏禧科技在安徽滁州投建的12英寸硅基OLED微型显示模组项目（一期）实现主体结构封顶，该项目整体规划总投资高达20亿元人民币 [1] - 九峰山实验室研发出基于氮化镓的新型电源模块，若在一座1吉瓦的超大型AI算力中心中部署100万个，每年可节省近3亿度电，折合电费约2.4亿元 [1] - 理想汽车发布首款AI眼镜“Livis”，其内置的“理想同学智能体”语音问答精准度达88%，并支持视觉问答、待办事项安排及一系列车控功能 [1] 公司公告 - 格科微收到国际知名品牌ODM订单，供应0.7微米规格5,000万像素产品并已实现部分出货，该产品基于GalaxyCell®2.0工艺平台，PDAF密度提升至100% [2] - 神工股份拟与专业机构共同设立产业基金，主要投资方向为晶圆制造所需的关键设备、零部件、材料等，同时适当关注新能源汽车、高端装备、新兴科技等领域 [2] - 伊戈尔发布2025年前三季度利润分配预案，拟向股东每10股派发现金股利1元 [2] - 万隆光电筹划重大资产重组，拟通过发行股份及支付现金方式收购中控信息控制权，目前已与合计持股53.0397%的三家合伙企业签署《股份收购意向书》 [2] 海外新闻与市场 - 美光科技宣布将全面退出深耕29年的Crucial（英睿达）消费级业务，停止在全球销售该品牌的消费级内存与固态硬盘产品 [3] - AMD与慧与科技扩大战略合作，共同推进开放机架级人工智能基础设施的发展，合作成果将应用于HPE的下一代AI解决方案 [3] - 日本京瓷决定放弃开发5G无线基站，将继续研发基于毫米波技术的5G无线中继器，并与运营商KDDI在东京进行相关技术测试 [3] - 国际DRAM颗粒现货价格中，DDR5 16G (2Gx8) 4800/5600下跌0.98%，均价为26.933美元；DDR4 16Gb (2Gx8) 2666上涨2.11%，均价为35.714美元 [3]

行情速递 - 主板市场领涨个股包括彩虹股份(+10.03%)、华映科技(+10.02%)、福蓉科技(+10.01%)、奥士康(+10.00%)和骏亚科技(+9.99%) [1] - 创业板领涨个股为普联软件(+11.38%)、爱克股份(+7.91%)和天孚通信(+7.08%) [1] - 科创板领涨个股为华润微(+7.94%)、东微半导(+7.10%)和源杰科技(+5.17%) [1] - 活跃子行业中，SW面板指数上涨2.34%，SW分立器件指数上涨0.26% [1] 国内产业动态与投资 - 西安奕材计划在武汉东湖高新区投资约125亿元建设武汉硅材料基地项目，主要生产12英寸集成电路先进制程使用的硅单晶抛光片及外延片 [1] - 宏光半导体拟以约1.14亿港元收购深圳镓宏半导体约12.98%的股权，以加码第三代半导体业务，协同布局新能源快充、光伏逆变、5G射频等高增长场景 [1] - 广通远驰AN762S智能座舱模组作为业内首款搭载4nm旗舰芯片并通过AEC-Q104车规认证的通信模组，已获主流车企项目定点，计划2026年进入头部车企规模化量产 [1] - 江波龙发布定增预案，拟募资不超过37亿元，用于面向AI领域的高端存储器研发及产业化、半导体存储主控芯片系列研发、半导体存储高端封测建设及补充流动资金 [1] 公司公告与资本运作 - 琏升科技控股股东一致行动人万久根将其持有的全部21,175,200股公司股份办理质押延期购回，延期后到期日统一为2026年11月12日 [2] - 安凯微拟以3.26亿元现金收购思澈科技（南京）有限公司85.79%股权，以整合后者在蓝牙通信、模拟射频、电源管理等核心技术，丰富低功耗蓝牙处理器芯片产品线，提升在智能穿戴、智能家居等场景的竞争力 [2] - 辰安科技发布2025年度定增预案，拟募集资金总额不超过14.19亿元，其中AI+公共安全智脑项目投入2.81亿元，公共安全智能装备研发及产业化项目投入1.69亿元，补充流动资金和偿还债务投入9.68亿元 [2] - 明微电子全资子公司铜陵碁明半导体技术有限公司收到与收益相关的政府补助款项共计110.08万元，用于支持企业日常运营或特定项目实施 [2] 海外产业与技术进展 - Marvell宣布将以至少32.5亿美元的现金和股票收购Celestial AI，旨在收购与其半导体网络业务互补的技术，以向投入数千亿美元建设AI基础设施的公司销售更多芯片和零部件 [3] - 亚马逊推出Trainium 3芯片，每颗芯片提供2.52千千万亿次浮点运算(2.52 PFLOPs)的FP8算力，内存容量较Trainium 2增加1.5倍至144GB HBM3e，单台Trn3 UltraServer可容纳144颗芯片，总算力达362 PFLOPs，并提供高达20.7TB的HBM3e内存和706TB/s的聚合内存带宽 [3] - 韩国KAIST团队研发“近平面光出耦合结构”，在保持OLED超薄平面特性的同时，将器件外量子效率提升至48.0%，性能可与宏观半球透镜相媲美，为下一代高效、无串扰显示技术开辟新道路 [3] - NVIDIA CFO Colette表示，预计到2030年，在加速计算需求推动下，数据中心基础设施规模可能达到3万亿至4万亿美元，到2026年，NVIDIA手中Blackwell和Rubin两款GPU芯片订单额高达5000亿美元（超过3.5万亿元） [3]

行情表现 - 主板领涨个股包括恒银科技(+10.04%)、榕基软件(+10.02%)、通宇通讯(+10.02%)、福蓉科技(+10.01%)和睿能科技(+9.99%) [1] - 创业板领涨个股为联建光电(+20.03%)、菲菱科思(+20.00%)和赛微电子(+15.27%) [1] - 科创板领涨个股为宏微科技(+15.85%)、传音控股(+8.47%)和慧辰股份(+5.33%) [1] - 活跃子行业中，SW品牌消费电子上涨1.95%，SW消费电子零部件及组装上涨0.76% [1] 国内科技动态 - XREAL发布新款Micro OLED AR眼镜，搭载自研4nm空间计算芯片X1，运动到成像延迟最低达3毫秒，支持帧插补及实时3D转换 [1] - 中国移动计划采购70万只光模块，其中低速光模块60万只（预算6000万元），高速光模块10万只（预算1.6亿元），项目总预算2.2亿元，周期3年 [1] - 致能半导体实现全球首个8英寸蓝宝石基氮化镓功率器件规模化量产，计划2027年月产能达5万片8英寸晶圆 [1] - 万润科技最新研发的DDR5 4800内存条实现量产，产品线涵盖固态硬盘、嵌入式存储及DDR系列内存 [1] 公司公告 - 八亿时空累计回购股份477,000股（占总股本0.35%），支付资金总额13,367,414.68元 [2] - 英集芯累计回购股份207,000股（占总股本0.05%），支付金额3,697,670元 [2] - 铭普光磁正式持有深圳ABB电动交通科技有限公司60%股权，并纳入合并报表范围 [2] - 兴瑞科技累计回购股份50,000股（占总股本0.02%），支付资金841,992元 [2] 海外产业新闻 - 英特尔追加8.6亿令吉投资扩建马来西亚槟城及居林封装测试基地，计划将马来西亚打造为全球封装与测试业务核心运营中心 [2] - 英伟达向Synopsys主导项目投资20亿美元，合作旨在融合GPU加速计算平台与EDA和半导体IP产品，以加快芯片设计周期并降低功耗 [2] - 三星电子推出首款三折叠智能手机，在DeX模式下最多可运行四个独立工作区，每个工作区可同时运行五个应用程序 [2] - Lumia公司推出Lumia 2智能耳环，重量不足1克，提供实时头部血流追踪、睡眠监测和体温检测功能 [2]

行情速递 - 主板领涨股票包括实达集团(+10.04%)、福蓉科技(+10.01%)、瑞斯康达(+10.01%)、芯瑞达(+10.01%)和通宇通讯(+10.01%) [1] - 创业板领涨股票包括广和通(+20.01%)、科翔股份(+20.00%)和北京君正(+20.00%) [1] - 科创板领涨股票包括昀冢科技(+20.00%)、华润微(+9.69%)和传音控股(+9.41%) [1] - 活跃子行业中SW品牌消费电子上涨3.79%，SW通信网络设备及器件上涨3.52% [1] 国内产业动态 - 前10个月手机产量12.5亿台同比下降4.7%，其中智能手机产量10.2亿台同比增长0.7% [1] - 微型计算机设备产量2.75亿台同比下降1.7%，集成电路产量3866亿块同比增长10.2% [1] - 北京市科委发布太空数据中心建设规划，拟在700至800公里晨昏轨道建设大型数据中心系统 [1] - 2025年第二季度中国大陆云基础设施服务市场规模达124亿美元，同比增长21% [1] - 陕西电子芯业时代8英寸半导体生产线投产，一期投资32亿元，设计月产能5万片晶圆 [1] 公司公告 - 华海诚科完成股份回购，实际回购60.64万股占总股本0.70%，支付金额4646.46万元 [3] - 利扬芯片股东张利平减持610.5887万股占总股本3.0033%，超出原计划上限2.9979% [3] - 汉朔科技累计回购68万股占总股本0.1610%，成交金额3624.93万元 [3] - 芯原股份股东兴橙投资拟减持不超过525.8582万股占总股本1.00%，国开基金拟减持不超过78.8569万股占0.15% [3] 海外动态 - 智能眼镜公司Mira完成660万美元种子轮融资，计划打造AI智能眼镜产品 [3] - SK海力士计划在扩产HBM内存同时全力扩充非HBM通用DRAM产能 [3] - 默克电子台湾工厂投资5亿欧元（5.79亿美元）开始资质认证，计划2026年量产芯片制造材料 [3] - 第三季度全球DRAM销售额环比增长30%达403亿美元，SK海力士市占率34.1%连续三个季度保持第一 [3]