行情表现 - 主板领涨股票包括欢瑞世纪上涨10.07%、深华发A上涨10.03%、环旭电子上涨10.02%、天下秀上涨10.02%和纳思达上涨10.02% [1] - 创业板领涨股票包括捷邦科技上涨15.95%、太龙股份上涨13.46%和智动力上涨12.67% [1] - 科创板领涨股票包括品茗科技上涨20.01%、灿芯股份上涨10.93%和灿勤科技上涨10.82% [1] - 活跃子行业表现突出的是SW其他计算机设备上涨3.68%和SW游戏Ⅲ上涨3.27% [1] 半导体行业动态 - 华天科技宣布临时停牌 正筹划以发行股份加支付现金方式收购控股股东旗下华羿微电资产 若整合成功将突破封测环节利润局限并有望跻身国内功率半导体第一阵营 [1] - 台积电回应2纳米涨价议题 表示定价策略始终以策略导向而非机会导向 持续与客户紧密合作提供价值 [1] - 阿里云与英伟达在Physical AI领域达成合作 阿里云人工智能平台PAI将集成英伟达Physical AI软件栈 提供全链路平台服务缩短具身智能和辅助驾驶等应用开发周期 [1] - 山东镓数氮化镓单晶衬底项目全面达产 规划50条生产线 年产量达10万片氮化镓单晶衬底 [1] 公司重大经营动态 - 国网信通全资子公司中电普华、继远软件、中电飞华和亿力科技中标国家电网通信网设备集成采购项目 中标金额合计60,543.95万元 [3] - 欧莱新材高纯无氧铜生产基地建设项目结项 累计投入募集资金15,607.08万元 项目已建设完成并达到预定可使用状态 [3] - 民德电子全资子公司广芯微电子采购进口二手设备进行替换和增补 自上次公告以来累计采购合同金额达10,451.44万元 [3] - 广合科技以4,132万元竞得广州市黄埔区东江大道以东GZG-G-1地块土地使用权 [3] 海外技术发展 - 微软测试创新技术通过冷却液直接输送到芯片内部微小通道解决AI数据中心高能耗问题 冷却液即使高达70℃也能保持冷却效果 [4] - Sunic System在平泽建设新工厂扩大8.6代设备产能 投资金额190亿韩元 相当于自有资本的40.93% [4] - 应用材料公司与格罗方德达成战略合作 在新加坡工厂设立先进波导制造工厂加速人工智能驱动光子技术变革 [4] - HDD供给短缺使CS将储存需求转向QLC Enterprise SSD SanDis宣布调涨10% Micron暂停报价 NAND Flash第四季合约价预估全面上涨5-10% [4]

行情表现 - 主板市场领涨股包括博纳影业上涨10.05%、东方明珠上涨10.03%、盛洋科技上涨10.02%、通富微电上涨10.00%、北方华创上涨10.00% [1] - 创业板领涨股为中威电子上涨20.00%、江丰电子上涨20.00%、长川科技上涨20.00% [1] - 科创板领涨股为神工股份上涨20.01%、兴福电子上涨19.99%、汇成股份上涨15.84% [1] - 活跃子行业中，SW半导体设备指数上涨8.89%，SW半导体材料指数上涨7.27% [1] 产业链技术合作与产品进展 - Vuzix与TCL华星光电建立长期合作关系，共同开发集成microLED显示屏与波导光学技术的智能眼镜应用，该方案具有高透明度、最小化光泄漏、无彩虹效应等特点，并提供模块化方法以加速品牌采用 [1] - 星柯光电首片大尺寸封装级载板下线，产品性能达国际先进水平，将应用于2.5D/3D先进封装及半导体显示领域 [1] - 国科微计划三年内形成算力从低到高的全系列车载AI芯片，覆盖200万至800万规模，同时其Wi-Fi61T1R+蓝牙Combo芯片正在进行回片调试，预计2025年Q4开始客户导入 [1] - 马发布全球首款12.3英寸500PPI高清2D/3D可切换光场仪表屏，支持裸眼3D功能，可视角度达30度，可一键切换2D/3D模式 [1] 公司资本运作与股权变动 - 亚信安全获得与收益相关的政府补助人民币423.15万元 [2] - 珠城科技已完成转让全资子公司磐衡科技股权的全部款项收取及管理权限交接，不再持有其股份及纳入合并报表范围 [2] - 龙旗科技股东苏州顺为通过集中竞价和大宗交易卖出70万股，其与一致行动人合计持股比例由9.04%下降至8.89% [2] - 格科微股东Hopefield质押1100万股股份，占其持股总数6.67%，占公司总股本0.42% [2] 海外技术发展与市场动态 - 美光预计HBM4E内存将在2027年左右商业化，将提供标准型和定制型两类基础逻辑裸片解决方案，定制型有望带来更高毛利率 [2] - AMD申请新高带宽双列直插式内存模块专利，通过伪通道、智能信号器等技术将内存速率从6.4Gbps提升至12.8Gbps [2] - 安森美半导体收购奥拉半导体Vcore电源技术及相关IP许可，以增强其电源管理产品组合，覆盖从电网到人工智能数据中心的电源树愿景 [2] - 由于DRAM原厂优先分配先进制程产能给高阶Server DRAM和HBM，排挤PC、Mobile和Consumer应用产能，第四季旧制程DRAM价格涨幅可观，新世代产品涨势相对温和 [2]

行情速递 - 主板市场领涨股包括盈趣科技上涨10.02%、超讯通信上涨10.01%、贵广网络上涨10.01%、沃尔核材上涨10.00%、永鼎股份上涨10.00% [1] - 创业板市场领涨股为长川科技上涨20.00%、波长光电上涨20.00%、矽电股份上涨20.00% [1] - 科创板市场领涨股包括概伦电子上涨16.79%、沪硅产业上涨11.54%、聚辰股份上涨11.22% [1] - 活跃子行业中，SW半导体设备指数上涨5.47%，SW半导体材料指数上涨3.93% [1] 国内半导体产业动态 - 稳顶聚芯自主研发的首台高精度步进式光刻机已完成组装调试并出厂交付，核心应用场景为Mini/Micro LED芯片、光通信芯片及SiC、GaN功率器件 [1] - 联发科正为在台积电美国亚利桑那州先进制程晶圆厂投片做准备，旨在满足北美客户需求并为潜在关税变动准备预案 [1] - 芯动科技发布采用全国产底层设计的芯片，同时拥有AI智算算力和8K重度渲染算力，兼容DirectX12、Vulkan1.2等图形接口，适配统信、Windows等系统 [1] - 重庆京东方显示LTPO技改项目已完成总工程量50%，项目建成后预计新增年产值26亿元 [1] 公司公告 - 富创精密大股东沈阳先进通过集中竞价增持公司股份659,885股，占总股本0.22%，累计增持金额达3,895.01万元，累计增持股份736,485股，占总股本0.24% [3] - 三六零实施2025年半年度权益分派，以总股本6,999,557,879股为基数，每股派发现金红利0.1元，合计派发699,955,787.90元 [3] - 杰创智能实施2025年半年度权益分派，以总股本153,705,000股扣除回购股份480,000股后的153,225,000股为基数，每10股派发现金红利0.2元 [3] - 长川科技发布2025年前三季度业绩预告，盈利82,700-87,700万元，较上年同期35,739.88万元增长131.39%至145.38% [3] 海外产业趋势与动态 - TrendForce研究指出未来两年AI基础设施将主要聚焦高性能推理服务，CSP因HDD缺货转向采购NAND Flash，推动专为推理AI设计的近线SSD需求 [3] - 英伟达计划向OpenAI投资至多1000亿美元，用于建设超大规模数据中心及配套基础设施，标志AI算力竞赛进入以"吉瓦"为单位的超级工厂时代 [3] - 日本瑞萨电子在印度设计中心完成首款3纳米汽车芯片设计，这是印度首次实现此类先进汽车芯片开发，芯片正由全球合作伙伴进行样品测试 [3] - 2025年上半年全球车载显示面板出货总量约为1.2亿片，同比增长5.6%，其中前装市场占比88.5%，一二季度出货量基本持平 [3]

行情表现 - 主板市场领涨股包括华塑控股上涨10.13%、徕木股份上涨10.04%、冠捷科技上涨10.04%、万润科技上涨10.01%、国光电器上涨10.01% [1] - 创业板市场领涨股包括长盈精密上涨20.01%、鸿富瀚上涨20.01%、初灵信息上涨19.99% [1] - 科创板市场领涨股包括中科蓝讯上涨20.00%、芯原股份上涨17.34%、聚辰股份上涨15.35% [1] - 活跃子行业中SW消费电子零部件及组装上涨6.64%、SW数字芯片设计上涨5.72% [1] 国内产业动态 - 光舟衍射光波导模组研发生产基地项目签约落地梁溪山北街道，总投资超3亿元，目标满产年产能达100万套 [1] - 华为公布两项涉及碳化硅散热的专利，均采用碳化硅做填料以提高电子设备导热能力，应用领域包括电子元器件散热、封装芯片及电路板 [1] - 联发科在深圳推出天玑9500旗舰5G智能体AI芯片，采用台积电第三代3nm制程，集成超300亿晶体管，Geekbench单核跑分突破4000分，多核跑分超越11000分，较上一代提升17%以上 [1] - 晶圆检测设备商科磊表示台积电第一代2纳米制程已获约15家客户订单，其中10家为高效能运算客户，AI应用将推升2纳米需求 [1] 公司资本运作 - 艾融软件以208,883,300股为基数进行半年度权益分派，每10股派发现金红利0.50元，共计派发10,444,165.00元 [3] - 并行科技计划采购AI算力服务器及配套设备，合同总金额预计不超过人民币11,338.98万元 [3] - 力鼎光电以总股本410,684,000股为基数进行半年度权益分派，每股派发现金红利0.30元，总计派发123,205,200元 [3] - 波长光电以总股本115,718,000股为基数进行半年度权益分派，每10股派发现金0.5元 [3] 海外市场与供应链 - 爱立信获得为期8年、价值125亿瑞典克朗（13.3亿美元）的合同，为VodafoneThree英国移动网络提供5G通信设备，将引入AI和能源优化硬件及智能天线 [3] - Ibiden计划提高用于生成AI服务器的集成电路封装基板产量，到2027年预计产量将比2024年水平增长150% [3] - 美国众议院通过修正案将禁止美国军方购买由中国或俄罗斯国有企业生产的数字显示技术 [3] - 韩国JK Materials公司宣布其OLED面板用薄膜材料成功拿下首笔订单，该材料对提升智能手机OLED面板良率起关键作用 [3]

可控核聚变技术发展现状 - 可控核聚变具备能源丰富、零排放、安全性高等显著优势 1g氘氚聚变释放能量相当于11.2吨标准煤 远超核裂变与化石燃料 [2] - 聚变反应原理是轻原子核如氘、氚在超1亿℃高温高压下聚合并释放巨大能量 能级在17.6MeV/次反应之上 氘-氚聚变因反应截面大且燃料获取便捷 1kg氘氚聚变能量≈400万吨石油 [3] 技术路线与装置进展 - 全球聚变研究主要集中在磁约束和惯性约束两种技术路径 磁约束以托卡马克、仿星器为代表 惯性约束以激光和Z箍缩为代表 [6][7] - 托卡马克装置磁场约束效率高且技术成熟度最高 全球90%核聚变研究基于此路线 但依赖等离子体电流易引发不稳定性 运行成本高 [10] - 仿星器通过三维螺旋形外部磁场线圈约束等离子体 避免电流不稳定性 适合稳态运行 但建造成本是同规模托卡马克的2-3倍 [13] - 惯性约束通过高功率驱动器轰击燃料靶丸实现压缩 具有小型化潜力 但驱动器效率低且靶丸制备苛刻 [15] 全球资本投入与规划 - 中核集团宣布未来五年投入超500亿元用于可控核聚变 其中200亿元推进CFETR建设 150亿元用于"神光"系列激光装置升级 150亿元建设"星火一号"混合堆 [20] - 美国私营企业融资活跃 CFS融资20亿美元 Helion融资10亿美元 TAE融资13亿美元 美国DOE未来十年计划投入50亿美元 [21] - 欧洲方面 英国规划2030年前投入10亿英镑 德国获欧盟"未来框架计划"资助2亿欧元 [21] - 全球私营企业融资超62亿美元 [2] 主要企业技术进展 - 美国CFS采用紧凑型托卡马克路线 融资20亿美元 计划2035年发电且目标Q>20 [22] - 美国Helion采用磁惯性约束路线 融资5.778亿美元 目标2028年并网发电且发电成本<0.01美元/千瓦时 [22] - 英国Tokamak Energy采用球形托卡马克路线 融资3.35亿英镑 目标2035年示范堆发电 [22] - 中国星环聚能融资15亿元 目标2027年实现Q>5 [22] - 联创光电中标中核集团"星火一号"混合堆磁体订单4180万元 Q值目标>30 [22] 产业链关键技术突破 - 超导材料领域 西部超导完成Nb3Sn线材量产 支持CFETR磁场强度提升至12T [29] - 联创光电高温超导磁体用于"星火一号"混合堆 使装置体积缩小50%且建设周期缩短至3-4年 [29] - 耐辐照材料领域 安泰科技钨铜复合偏滤器通过ITER认证 耐1.5亿℃等离子体轰击 [29] - 真空系统领域 合锻智能承制BEST堆真空室订单5亿元 加工精度达±0.1mm [29] - 加热系统领域 中核集团中性束单条束线功率达7MW 电子温度突破1.6亿℃ [29] 商业化进程与成本收益 - 从Q值验证到厂房建成平均需10-15年 中国通过混合堆技术将时间压缩至3-5年 [25] - 示范堆阶段投资回收期约15年 IRR为8-12% 商用堆阶段回收期缩短至10年以内 IRR提升至15%+ [25] - 具体成本收益方面 英国示范堆度电成本0.8-1.2元 加拿大商用堆度电成本0.5-0.7元 美国Helion商用堆度电成本远期可达0.07元 [26] 政策支持体系 - 国家顶层设计将可控核聚变列为实现"双碳"目标的重要战略储备能源 纳入"十四五"现代能源体系规划 [54] - 科研专项投入累计部署220个项目 安排经费超60亿元 支持EAST、HL-2M等装置建设 [59] - 成立可控核聚变创新联合体 由中核集团牵头联合25家央企和科研机构 聚焦"卡脖子"技术攻关 [63] - 中国聚变能源有限公司获中国核电和浙能电力增资17.5亿元 通过市场化机制加速商业化进程 [61]

行情表现 - 主板领涨股包括鼎信通讯涨10.07%、万达电影涨10.04%、贵广网络涨10.04%、博纳影业涨10.04%、东软集团涨10.03% [1] - 创业板领涨股包括天山电子涨19.98%、波长光电涨14.60%、卡莱特涨14.29% [1] - 科创板领涨股包括富信科技涨19.99%、腾景科技涨14.94%、德科立涨9.69% [1] - 活跃子行业为SW光学元件涨3.75%、SW被动元件涨2.53% [1] AR/显示技术动态 - Meta首款量产AR装置Meta Ray-Ban Display Glasses采用LCoS显示技术 预期带动LCoS显示产品市场占比于2026年上升至13% [1] - 单片全彩LEDoS有望于2028年迎来技术及成本重大突破 此前LCoS与LEDoS竞争将加剧 [1] 半导体设备投资与创新 - 宝利国际计划以不超过最近一期审计净资产5%金额投资宏泰科技1%-3%股权 看好半导体测试设备行业及产业链 [1] - 盛美上海推出首款专为宽禁带化合物半导体制造的Ultra ECDP电化学去镀设备 可实现更高均匀性、更小侧蚀和增强金线外观 [1] - 意法半导体计划投资6000万美元在法国图尔工厂建设面板级封装试验生产线 预计2026年第三季度投入运营 [2] 政府补助与财务动态 - 慈文传媒获得与收益相关政府补助1000万元 其中760万元归公司所有 占最近年度归母净利润25.04% [2] - 麒麟信安获得与收益相关政府补助482.94万元 [2] 企业投资与战略布局 - 嘉元科技支付第一笔转让款4500万元及增资款1.5亿元投资恩达通 正办理工商变更登记 [2] - 安凯微拟以2000万元增资视启未来 持股4% 基于深耕智能视觉领域战略及AI解决方案需求布局 [2] 汽车行业动态 - 小米召回2024年2月6日至2025年8月30日生产的部分SU7标准版电动汽车 共计116,887辆 [1] 存储器与芯片技术进展 - 三星电子上半年开始建设1c DRAM量产产线 SK海力士讨论转产投资方案 美光获日本政府新厂补贴 [2] - 英伟达要求Vera Rubin server rack供应商提高组件规格 HBM4 Speed per Pin需调升至10Gbps SK海力士预计保持HBM4量产初期最大供应商优势 [2] - 英伟达与英特尔合作开发多代定制化数据中心及PC产品 加速超大规模及消费级市场运行效率 [2]

原料药行业 - 医药行业首席分析师周豫和医药分析师乔露阳将解读原料药公司中报并更新行业观点 [1][31] 绿源集团控股 - 家电轻工首席分析师孟昕和家电轻工分析师赵梦菲将进行公司深度报告 [1][31] - 会议主题为夯实两轮车基本盘，LYVA+战略业务增长可期 [6] 宁波精达 - 机械首席分析师崔文娟将重点推荐该公司 [1][12][31] 传媒行业 - 传媒首席分析师郑磊将更新行业投资观点 [1][31] 生猪产能 - 农业首席分析师程晓东和农业分析师李忠华将梳理产能调控政策及影响 [1][22][31] OSL集团 - 金融首席分析师夏芈卬将解读公司中报并分析其投资价值 [1][27][33]

行情表现 - 主板领涨个股包括烽火通信上涨10.02%、科森科技上涨10.01%、广合科技上涨10.01%、华正新材上涨10.00%以及长飞光纤上涨10.00% [1] - 创业板领涨个股包括安联锐视上涨19.99%、光库科技上涨15.00%以及隆扬电子上涨10.26% [1] - 科创板领涨个股包括德科立上涨20.00%、汇成股份上涨14.16%以及中微公司上涨11.43% [1] - 活跃子行业中SW通信线缆及配套上涨5.44%、SW半导体设备上涨5.28% [1] 国内企业动态 - 商络电子通过子公司收购立功科技88.79%股权以实现控制权 目标是通过代理资质、客户资源和供应链管理三大维度提升协同效应 [1] - 星宸科技已有适用于AI眼镜的芯片并已出货至终端客户 目前正与手机品牌、ODM厂商及方案商等多类客户接洽合作 [1] - 江波龙主控芯片全系列产品累计实现超过8000万颗批量部署 自研UFS4.1产品正处于多家Tier1厂商导入验证阶段 预计全年自研主控芯片部署规模将放量增长 [1] - 华为计划2026年第一季度推出昇腾950PR芯片 第四季度推出昇腾950DT 2027年第四季度推出昇腾960芯片 2028年第四季度推出昇腾970芯片 [1] 公司财务公告 - 浙数文化以总股本1,268,074,472股为基数每股派发现金红利0.08元 合计派发101,445,957.76元 [3] - 焦点科技以总股本317,235,869股为基数每10股派发现金股利6元 [3] - 雅克科技以总股本475,927,678股为基数每10股派发现金股利3.20元 总计派发金额152,296,856.96元 [3] - 昀冢科技子公司获得政府补助款项共计2,012万元 该补助与资产相关 [3] 海外行业动态 - 2025年第四季度NAND和DRAM合同价格预计上涨15-20% 价格上涨与人工智能基础设施建设和供应紧张直接相关 [3] - 苹果计划2026年下半年推出iPhone Ultra折叠手机 初期出货量目标700万至1000万台 预计2026年整体iPhone出货量提升10% [3] - Meta推出新一代智能眼镜Meta Ray-Ban Display 搭载全彩高分辨率镜片显示屏 支持消息查看、照片预览、导航、实时字幕与翻译等功能 [3] - 舍弗勒逆变砖开始量产 搭载罗姆SiC MOSFET 支持高于800V的电池电压并实现650Arms峰值电流输出 [3]

行情速递 - 主板市场领涨，北纬科技上涨10.02%，福晶科技、永新光学、世嘉科技均上涨10.00%，深纺织A上涨9.99% [1] - 创业板市场领涨，波长光电上涨20.01%，汇金股份上涨19.82%，线上线下上涨18.98% [1] - 科创板市场领涨，利扬芯片上涨20.01%，峰岹科技上涨20.00%，有方科技上涨12.95% [1] - 活跃子行业中，SW半导体设备指数上涨4.27%，SW被动元件指数上涨3.56% [1] 国内科技新闻 - 立博光电即将推出一款面向户外运动员的新型AR眼镜，搭载单绿色Micro LED显示引擎，具备超过10小时电池续航和超过4000尼特的高亮度，并采用自研的Metalens光学引擎 [1] - MediaTek宣布首款采用台积电2纳米制程的旗舰系统单芯片已成功完成设计流片，成为首批采用该技术的公司之一，预计明年底进入量产 [1] - 秋水半导体宣布推出"乐鱼AR"眼镜新品，采用Micro LED显示，像素尺寸为3.75μm，支持单色，计划于10月初实现小批量量产并送样客户 [1] - 通富微电在光电合封领域的技术研发取得突破性进展，相关产品已通过初步可靠性测试 [1] 公司公告 - 视觉中国发布2025年半年度分红派息实施公告，以699,578,636股为基数，每10股派0.11元人民币现金 [3] - 达利凯普发布2025年半年度权益分派实施公告，以总股本40,001万股为基数，每10股派发现金红利0.3元，共计派发1,200.03万元 [3] - 道通科技发布2025年半年度权益分派实施公告，每10股派发现金红利5.8元，即每股0.58元 [3] - 炬光科技发布股东减持股份结果公告，宁波宁炬减持后持股1,179,306股，占公司总股本1.3124%，宁波新炬减持后持股183,345股，占0.2040%，宁波吉辰减持后持股171,776股，占0.1912% [3] 海外新闻 - 美国总统表示，利润高于汽车的半导体和药品可能面临比汽车25%更高的关税，目前正在考虑根据《贸易扩展法》第232条款对半导体征收关税 [3] - AMD宣布推出霄龙嵌入式EPYC Embedded 4005系列处理器，该系列包含6个SKU，包括16核心X3D型号、16核心高TDP型号等 [3] - 印度阿达尼集团正与日本夏普和松下深入洽谈，计划在印度建立该国首座LCD面板工厂 [3] - 德州仪器推出一款具备高灵敏度的面内霍尔效应开关，集成磁集中器，可检测低至1mT的磁场，应用于门窗传感器、个人电子产品等 [3]

行情表现 - 主板市场中华胜天成上涨10.03%、长飞光纤上涨10.01%、世运电路上涨10.00%、剑桥科技上涨10.00%、科森科技上涨10.00% [1] - 创业板中线上线下上涨20.01%、美利信上涨20.00%、星辉娱乐上涨15.92% [1] - 科创板中普冉股份上涨20.00%、龙芯中科上涨14.89%、德科立上涨10.69% [1] - 活跃子行业SW机器人指数上涨3.85%、SW其他计算机设备指数上涨3.71% [1] 半导体与人工智能行业动态 - 豪威集团正式进入英伟达供应链，参与其NVIDIA DRIVE AGX Thor自动驾驶生态系统建设 [1] - 台湾省半导体代工市场份额在2025年第二季度飙升至38%，去年同期为31%，同期全球晶圆代工收入同比增长19% [1] - 龙芯中科首款GPGPU芯片9A1000研发基本完成，预计三季度交付流片 [1] - 2022至2024年间，特定美国制造商产品对华进口量累计增长37%，进口价格累计下降52% [1] - 日本经济产业省向美光广岛DRAM工厂提供最多5360亿日元补贴，约合258.69亿元人民币 [2] - Altera被Silver Lake收购51%股权，英特尔保留49%股权，交易后Altera成为全球最大独立纯FPGA解决方案供应商 [2] - AI基础设施公司CoreWeave与英伟达签订价值63亿美元的云端运算合约，约合448.308亿元人民币，合约保障期至2032年4月13日 [2] 公司公告与资本运作 - 九联科技拟以现金收购能通科技51%股权，实现控股，尚未签署正式协议 [2] - 品茗科技实施2025年半年度权益分派，每10股派发现金红利3.00元（含税） [2] - 宸展光电全资子公司向控股子公司提供不超过900万美元的财务资助，贷款期限1年 [2] - 骏鼎达持股5%以上股东减持计划实施完毕，减持后新余博海持有公司股份4,305,713股，占总股本5.4920% [2] 消费电子市场 - 2025年第二季度欧洲智能手机出货量同比增长4%，三星以31%市场份额排名第一，苹果以25%排名第二，小米以19%排名第三 [2]