行情速递 - 主板市场领涨个股包括湖北广电(+10.07%)、御银股份(+10.04%)、金逸影视(+10.04%)、东方通信(+10.03%)和科森科技(+10.03%) [1] - 创业板市场领涨个股包括百纳千成(+19.94%)、数字认证(+17.46%)和熵基科技(+11.58%) [1] - 科创板市场领涨个股包括鼎通科技(+10.28%)、新相微(+9.54%)和东芯股份(+9.49%) [1] - 活跃子行业中，SW机器人指数上涨4.30%，SW营销代理指数上涨2.88% [1] 半导体制造与技术进展 - 台积电已开始量产采用其N2（2nm级）工艺的芯片，该工艺采用第一代纳米片晶体管技术，实现了全节点的性能和功耗提升 [1] - 台积电还开发了低电阻重分布层（RDL）和超高性能金属-绝缘体-金属（MiM）电容器以进一步提升性能 [1] - 国产CMOS厂商格科微推出两款单芯片5000万像素图像传感器GC50F0与GC50D1，其中GC50F0是全球首颗采用0.64μm小像素的单芯片图像传感器，广泛适配手机应用 [1] - GC50D1采用0.8μm像素规格，主要运用于主摄、超广角和长焦应用 [1] 显示与AR/VR技术动态 - 闪极发布loomos AI显示眼镜 S1，搭载光峰蜻蜓G1 MINI光学引擎，配备356x200分辨率，对比度达到1000:1 [1] - 京东方提前点亮中国首条第8.6代AMOLED生产线，设计产能为每月3.2万片玻璃基板（尺寸2290mm×2620mm），主要生产笔记本电脑、平板电脑等高端触控OLED显示屏 [1] - 据Omdia预测，到2032年透明显示屏市场收入预计将达到1亿美元，2025年至2032年的复合年增长率（CAGR）为9.3% [3] 公司公告与动态 - 华海诚科预计2026年度日常关联交易总额为6,000万元，较2025年预计总额5,900万元略有上升，主要因新增销售与采购需求 [3] - 统联精密将“湖南长沙MIM产品生产基地”与“泛海研发中心”两个募集资金投资项目统一延期至2026年6月30日，延期原因包括客户新增业务需求将于2026年上半年释放，以及部分尾款未结算 [3] - 亚信安全收到与收益相关的政府补助人民币852.36万元，资金已到账，用于支持公司日常经营或特定项目 [3] - 三利谱及其全资子公司近期共取得10项专利证书，涵盖8项实用新型专利和2项发明专利，全部与偏光片生产、检测及设备相关 [3] 海外产业合作与市场 - Meta宣布将收购中国人工智能初创公司Manus，计划运营和销售其服务，并将其整合到包括Meta AI在内的产品中 [3] - 富士通宣布将加入由软银主导的下一代人工智能存储器开发计划，旨在针对大型语言模型和复杂计算需求开发高效能存储器解决方案 [3] - 英伟达已完成对英特尔50亿美元股票的收购，合作内容包括英伟达定制英特尔的CPU用于其AI平台，以及英特尔集成英伟达的GPU技术推出搭载RTX GPU的SoC处理器 [3]

行情速递 - 主板领涨公司包括御银股份(+10.06%)、电广传媒(+10.05%)、博敏电子(+10.03%)、魅视科技(+10.01%)和三人行(+10.01%) [1] - 创业板领涨公司包括英飞特(+20.00%)、云汉芯城(+7.76%)和致尚科技(+7.67%) [1] - 科创板领涨公司包括东微半导(+12.62%)、航天宏图(+9.35%)和宏微科技(+8.90%) [1] - 活跃子行业为SW印制电路板(+2.38%)和SW机器人(+1.88%) [1] 国内新闻 - 纳芯微推出低压线性位置传感器MT932x系列，实现700μA超低功耗和最高5kHz采样带宽，为智能交互与运动控制设备提供解决方案 [1] - 辰显光电成功点亮基于8英寸混合键合技术的0.12英寸MicroLED微显示屏体，在像素级互连精度、结构稳定性及良率控制方面满足规模化量产要求 [1] - 闪极科技完成近亿元A+轮融资，资金将用于AI眼镜产品柔性定制产线落地、主动AI记忆存算一体服务器集群开发及全球市场拓展 [1] - 京元电子董事会通过2026年度资本支出达393.72亿元新台币，创历史新高，2025年资本支出已上修至370亿元新台币，公司看好AI、HPC的长期测试需求 [1] 公司公告 - 宏微科技与一家国内传动领域头部公司签署战略合作协议，聚焦于电控、液压控制、伺服系统及机器人核心零部件中功率半导体器件（特别是氮化镓器件）的联合研发 [2] - 南芯科技拟与关联方苏州行至签订技术开发授权协议，委托其定制开发适配于合作制造商的IP并取得永久许可 [2] - 芯原股份审议通过增加与关联方芯思原2025年度日常关联交易预计额度3000万元，新增后总额达6200万元，用于采购半导体IP及芯片设计服务 [2] - 电连技术决定将“增资合肥电连用于连接器产业基地建设项目”的预计可使用状态时间延长至2026年12月31日，延期原因包括技术升级、需求变化、策略调整及工程款结算争议 [2] 海外新闻 - LG Innotek宣布开发出全球首款“下一代智能IC基板”，首次应用新型材料，无需贵金属表面处理即可保持有效信号传输，通过取消电镀工艺简化制造并减少温室气体排放 [3] - 三星SDI将根据一份价值超2万亿韩元的美国合同，开始为储能系统供应方形磷酸铁锂电池，计划在2027年前将美国境内的电动汽车电池生产线转型为储能系统电池生产线 [3] - SK Hynix位于韩国清州的新半导体工厂M15X将于2025年12月完成首个洁净室建设并启动试生产，计划于同年11月实现HBM3E及HBM4的量产，预计每月生产约5万片12英寸DRAM晶圆 [3] - Counterpoint Research指出，到2035年，全球高级驾驶辅助系统和自动驾驶传感器市场预计将达到610亿美元 [3]

01 主题：茶饮板块更新&茶饮龙头新动作背后的思考 时间： 12月29日（周一）15 : 00 主讲：郭梦婕 食饮首席分析师 林叙希 食饮分析师 参会密码：882583 02 主 题：新能源龙头的新机会系列之5 时间：12月30日（周二）15 : 30 主讲： 刘强 院长助理&电新首席分析师 参会密码： 781535 03 主 题：电子行业1月投资观点更新 时间： 12月31日（周三）15 : 00 主讲： 张世杰 电子首席分析师 参会密码： 181319 04 主题： 行业配置模型回顾与更新系列（十九） 时间： 1月4日（周日）9 : 00 主讲： 刘晓锋 金工首席分析师 参会密码： 951676 05 主题：人形机器人飞轮启动，2026爆款时刻元年 时间： 1月7日（周三）15 : 30 主讲：刘虹辰 汽车首席分析师 参会密码：713893 ER 17 梦 設 nx 婷 行业首席分析 上分析 IIT 识别二维码立即参会 06 主题： 社服行业近况更新 时间：1月9日（周五）15:00 主讲： 王湛 社服分析师 参会密码： 981559 会议号码: +86-4001888938 (中国) +86-01053 ...

行情速递 - 主板领涨公司包括苏州科达(+10.05%)、电科网安(+10.01%)、通宇通讯(+10.01%)、名臣健康(+10.00%)、德明利(+10.00%) [1] - 创业板领涨公司包括百纳千成(+20.08%)、佳缘科技(+20.00%)、首都在线(+13.08%) [1] - 科创板领涨公司包括优刻得-W(+19.99%)、南亚新材(+13.59%)、信科移动-U(+9.36%) [1] - 活跃子行业为SW军工电子Ⅲ(+1.56%)和SW其他通信设备(+1.38%) [1] 国内产业动态 - 新美材料新站光学功能膜项目总投资约50亿元，规划建设5条国际领先的智能化显示材料生产线，涵盖LCD/OLED偏光片及OLED支撑关键原材料 [1] - 唯捷创芯推出封装尺寸为2.5mm x2.5mm和3.0mm×3.0mm的Wi-Fi 7&蓝牙双连接前端模组，适配轻薄便携终端 [1] - 紫光同芯拟与关联方及宁德时代全资子公司问鼎投资共同投资设立紫光同芯科技，旨在将汽车域控芯片业务独立运营，以提升与头部客户合作黏性及产品竞争力 [1] - 晶盛机电12英寸单片式碳化硅外延生长设备顺利交付，采用独创“垂直分流进气”结构，可兼容8/12英寸工艺，实现高精度温度控制及全自动操作 [1] 公司公告 - 芯原股份2025年第四季度新签订单金额达24.94亿元，同比增长129.94%，其中AI算力相关订单占比超过84%，数据处理领域订单占比接近76% [2] - 埃科光电收到与收益相关的政府补助174.00万元 [2] - 亚信安全收到与收益相关的政府补助约346.1万元，用于支持企业日常运营或特定项目支出 [2] - 线上线下子公司无锡凌恒获得政府补助260.30万元和1,700万元，江苏易飞获得3.24万元和300万元 [2] 海外产业动态 - 集邦咨询预估，由于国际形势影响及存储器涨价、产能吃紧，供应链对2026年需求转趋保守，2025年第四季前十大晶圆代工厂合计产值季增幅可能明显收敛 [2] - 2025年11月日本制芯片设备销售额(3个月移动平均值)为4,206.7亿日圆，同比增长3.7%，连续第23个月增长，并创下历年同月历史新高 [2] - MouseComputer因内存成本飙升及订单超预期，在宣布2026年1月提价后暂停官网销售，提价幅度仍在考虑中 [2] - 苹果公司获得一项头戴显示设备专利，可使设备根据用户环境与行为自动调节光学镜片的色调与透明度，实现虚拟内容与现实场景的智能过渡 [2]

以下文章来源于昕锐消费笔谈 ，作者孟昕赵梦菲金桐羽 昕锐消费笔谈 . 以新锐视角分享和传递家电、轻工及智能制造等新消费的研究心得 文章转自2025年12月17日太平洋家电轻工团队报告，分析师： 孟昕 、赵梦菲、 金桐羽 投资要点 行业端：智能马桶渗透率提升空间较大，适老+轻智能产品有望助推行业增长。 1）市场表现： 2024年我国智能坐便器普及率不到10%，相较发达国家90%的渗透 率仍有较大提升空间；同时伴随行业政策和标准的逐步规范和头部企业的持续创新，长尾企业有望加速出清，行业集中度也或将进一步提升。 2）增长动力： 根 据有望凭借较高的品牌认知度和成熟的渠道网络率先受益；同时轻智能马桶凭借配置功能丰俭由人的优势，助推品类向公共区域和家用中低端下沉市场更好渗透。 2025年发布的《关于做好2025年家装厨卫"焕新"工作的通知》，智能马桶作为"适老产品"补贴标准高达30%，在政策催化下市场潜力有望加速释放，头部企业 公司端：前瞻布局轻智能和适老产品，店效提升有望助力业绩迎来拐点。 1）产品端： 公司通过箭牌、法恩莎和安华三大品牌实现卫浴空间产品全覆盖，于2015 年和市开占始率前提瞻升布。局轻2）智渠能道产 ...

行情速递 - 主板市场领涨个股包括三维通信(+10.03%)、长江通信(+10.02%)、直真科技(+10.01%)、证通电子(+10.01%)和通宇通讯(+10.00%) [1] - 创业板领涨个股包括中亦科技(+13.52%)、信维通信(+13.35%)和航天智装(+10.44%) [1] - 科创板领涨个股包括高华科技(+18.90%)、臻镭科技(+16.90%)和复旦微电(+16.21%) [1] - 活跃子行业中，SW机器人指数上涨4.80%，SW其他通信设备指数上涨3.44% [1] 国内产业动态 - 偏振体全息(PVG)光波导中试量产基地在江西吉安落成，设计年产能为5万片，目前一次性出片成功率约60%，结合二次利用综合良率可达80%以上 [1] - 上海微电子装备（集团）股份有限公司中标步进扫描式光刻机采购项目，设备数量为一台，成交金额为10999.985万元 [1] - 台系芯片电阻厂光颉表示，陆资芯片电阻厂加入减产行列，减产幅度达10～20%，AI服务器芯片电阻用量约为通用服务器的1至2倍，供需结构改善，看好2026年市况，并预计2025年下半年可能迎来涨价契机 [1] - 黑芝麻智能宣布其山海AI工具链通过ISO 26262:2018 TCL3汽车功能安全认证，具备支撑ASIL-D等级辅助驾驶产品开发的核心能力 [1] 公司公告 - 并行科技披露采购CPU算力服务器合同进展，向龙思云（北京）科技有限公司、翰林汇信息产业股份有限公司采购设备，合同总金额预计不超过2800万元 [3] - 大为股份子公司深圳市大为创芯微电子科技有限公司近期获得4项实用新型专利，涉及存储芯片测试、温度模拟测试、存储器生产测试夹具及半导体晶圆缺陷检测等领域 [3] - 福光股份子公司收到福建省数字经济发展专项资金450万元，该补助占公司2024年度经审计归属于上市公司股东净利润的47.40% [3] - 甬矽电子公告，截至2025年12月24日，公司借款本金余额增至718,011.36万元，较2024年末增加了177,125.95万元 [3] 海外产业动态 - Groq与Nvidia达成一项非独家授权协议，授权Nvidia使用Groq的推理技术，旨在扩大高性能、低成本推理技术的应用范围 [3] - 本田汽车宣布将以29亿美元收购LG新能源位于美国俄亥俄州的合资电池工厂相关设施及其他资产，交易预计2026年2月底前完成，旨在强化北美电池供应自主可控能力 [3] - Alphabet宣布将以47.5亿美元现金加承担债务的方式，全资收购数据中心与能源基础设施公司Intersect，显示科技巨头正将AI战略重心扩展至底层能源与电力基础设施 [3] - 三星电子宣布正在开发专为AI数据中心设计的低功耗LPDDR服务器内存模块SOCAMM2，并已向英伟达等客户提供样品 [3]

行情速递 - 主板领涨个股包括北京文化(+10.11%)、南京熊猫(+10.05%)、天通股份(+10.04%)、环旭电子(+10.01%)和恒铭达(+10.01%) [1] - 创业板领涨个股包括英唐智控(+20.00%)、信维通信(+17.96%)和易天股份(+11.85%) [1] - 科创板领涨个股包括品茗科技(+13.10%)、华海诚科(+12.88%)和思瑞浦(+10.10%) [1] - 活跃子行业中，SW被动元件上涨4.83%，SW其他电子Ⅲ上涨4.62% [1] 国内半导体产业动态 - 瀚天天成全球首发12英寸碳化硅外延晶片，关键性能指标优异，外延层厚度不均匀性控制在3%以内，掺杂浓度不均匀性≤8%，2mm×2mm芯片良率大于96% [1] - 中国台湾省当局考虑制定新出口规则，可能限制台积电出口比其最先进技术落后2~4年的制程节点，担心其进军美国市场会削弱本地半导体领先地位 [1] - 美清半导体8英寸MEMS喷墨打印芯片产线正式投产，总投资约2.5亿元，设备国产化率高达九成，达产后可年产超过2万片8英寸晶圆 [1] - 莱特光电拟通过控股子公司莱特夸石开展新业务，聚焦高端电子材料领域，主要从事石英纤维电子布的研发、生产与销售 [1] 公司公告与关联交易 - 先锋精科新增认定刘国辉先生为核心技术人员，基于其专业背景、任职履历、科研成果、技术创新能力及对公司未来发展的贡献 [3] - 久之洋预计2026年度与多家关联方发生日常关联交易，总额不超过156,185万元 [3] - 木林森及其子公司预计2026年度与参股公司普瑞光电及其下属公司发生日常关联交易总额不超过138,000万元 [3] - 英集芯预计2026年度与南京恒跃、申益科技、精芯唯尔等关联方的日常关联交易金额为3,250万元，包括销售原材料1,150万元、购买产品1,600万元、接受劳务500万元 [3] 海外技术与市场动态 - 艾迈斯欧司朗发布新一代红外LED，采用IR:6薄膜芯片技术，红外发光强度提升达50%，能效提高33% [3] - 东丽开发了一种负性感光聚酰亚胺薄片，可同时实现玻璃芯基板中重分布层的微加工和TGV的树脂填充，有助于缩短工艺流程并降低成本 [3] - Cadence成功以台积电N3P先进制程流片其第三代UCIe IP解决方案，每通道带宽达64Gbps，针对AI及HPC应用优化，支持多种协议 [3] - Counterpoint咨询预计到2025年底全球智能手表出货量将同比增长7%，市场格局将因新硬件软件功能、中高端需求增长及健康功能关注度提升而显著变化 [3]

行情速递 ① 主 板 领 涨 ， 惠 威 科 技 (+10.02%)/ 万 润 股 份 (+10.01%)/ 世 嘉 科 技 (+10.00%)/ 可 川 科 技 (+7.34%)/鼎信通讯(+6.17%)/ ②创业板领涨，奕东电子(+20.00%)/中光防雷(+20.00%)/苏州天脉(+16.08%)/ ③科创板领涨，富信科技 (+11.44%)/杰华特(+11.23%)/腾景科技(+8.86%)/ ④活跃子行业，SW半导体材料 (+2.00%)/SW电子化学品Ⅲ(+1.78%)/ ③金百泽，发布关于收到全资子公司利润分配款的公告/金百泽全资子公司惠 州金百泽根据公司章程及股东决定/向母公司分配利润6000万元/ ④必创科技，发布关于全资子公司和孙公司通过高新技术企业重新认定的公 告/公司全资子公司卓立汉光和孙公司卓立分析仪器通过高新技术企业重新认 定/证书发证时间为2025年10月28日/有效期为三年/企业可继续享受15%的 企业所得税优惠税率/ 国内新闻 ①半导体投资联盟，芯必达完成新一轮融资/本轮融资资金将重点用于两大核 心方向/一是核心产品的市场推广与商业化落地/进一步提升芯必达产品在各 大整车厂 ...

行情速递 - 主板市场领涨个股包括特发信息(+10.03%)、环旭电子(+10.02%)、亨通光电(+10.02%)、立昂微(+10.01%)和易德龙(+10.01%) [1] - 创业板市场领涨个股包括珂玛科技(+20.00%)、上海新阳(+15.88%)和长芯博创(+12.68%) [1] - 科创板市场领涨个股包括鼎通科技(+20.00%)、艾森股份(+18.65%)和拓荆科技(+10.37%) [1] - 活跃子行业中，SW通信线缆及配套上涨7.56%，SW通信网络设备及器件上涨5.88% [1] 国内产业动态 - JBD推出“走鹃Ⅰ”彩色光引擎，光学系统重构后，在200 lp/mm极限空间频率下中心视场MTF达0.4，对比度100:1，画面锐利度与层次感显著提升 [1] - 中瓷电子表示，适用于CPO技术的陶瓷基板处于研发阶段，预计三年内实现量产，公司预估该领域电子陶瓷产品的市场价值量将达到亿元以上规模 [1] - 青藏高原首条新型显示模组生产线在西宁投产，采用先进固晶工艺，可实现微米级别LED芯片封装，并搭配自主开发工艺路线和高精度设备，可实现毫米级以下像素间距的显示模组生产 [1] - 芯谷微电子推出CMOS门电路芯片，该芯片具有优异的功耗控制、强劲的驱动能力和广泛的兼容性，主要工艺与架构特性包括先进CMOS工艺、高效供电与超低功耗、内部保护 [1] 公司公告 - 鸿合科技预计2026年与关联方发生约4610万元人民币的日常关联交易，涵盖租赁、劳务、服务及商品购销等类别 [3] - 仕佳光子调整后核心技术人员包括黄永光、张晓光、王欢、周天红和陈军，公司研发人员总数为385人，占员工总数的10.50% [3] - 超讯通信收到与收益相关的政府补助约1804.55万元，占2024年度经审计归属于上市公司股东净利润的29.22%，对当期损益具有显著影响 [3] - 春兴精工全资子公司金寨春兴孙公司安徽轻合金分别收到设备补贴款5052.4万元和174.8万元，合计5227.2万元 [3] 海外产业动态 - IDC在维持2026年PC市场整体萎缩2.4%基准预测的同时，新增两种情景预测：一种预测PC销量将下降4.9%，另一种更悲观显示市场可能萎缩8.9% [3] - 三星Exynos 2600在官网公布，采用最新Arm v9.3架构的十核CPU，基于三星电子2nm GAA制程，是全球首款2nm GAA智能手机SoC，相比Exynos 2500在CPU、GPU、AI性能及散热效率方面均有显著提升 [3] - 国际DRAM颗粒现货价格整体小幅上涨，其中DDR4 16Gb (2Gx8) 2666涨幅为2.7%，均价39.810美元，DDR4 8Gb (1Gx8) 3200涨幅2.15%，均价19美元 [3] - 安森美宣布与格罗方德签署合作协议，双方将基于格罗方德最先进的200毫米增强型硅基GaN工艺，共同研发并制造先进GaN功率产品，合作将从650V器件开始 [3]

司太立深度报告解读 - 会议于12月22日（周一）15:00举行，由医药行业首席分析师周豫主讲 [1][28] - 会议接入密码为950050 [1][3][28] 新能源与AI系列分享 - 会议于12月23日（周二）15:30举行，主题为“新能源+AI系列分享之5” [1][28] - 主讲人为院长助理兼电新行业首席分析师刘强（或刘锡）[1][28] - 会议接入密码为005897 [1][10][28] 电子行业观点汇报 - 会议于12月24日（周三）15:00举行 [1][12][28] - 主讲人为电子行业首席分析师张世杰与电子行业分析师李珏晗（或李托除）[1][13][28] - 会议接入密码为065283 [1][14][29] 箭牌家居深度报告解读 - 会议于12月24日（周三）15:00举行，主题为“乘‘适老+轻智能’行业东风，店效改革助推业绩改善” [1][16][28] - 主讲人为家电轻工行业首席分析师孟昕与家电轻工行业分析师赵梦菲（或球梦菲）[1][17][28] - 会议接入密码为083623 [1][20][28] 国信证券基本面及投资展望 - 会议于12月25日（周四）14:00举行，主题为“国信证券公司基本面背景及投资展望” [1][24][28] - 主讲人为金融行业首席分析师夏芈卬（或夏非口）[1][26][28] - 会议接入密码为721715 [1][27][28] 会议组织信息 - 该系列为太平洋研究院12月第四周线上会议，总第40期 [28] - 提供统一的全球参会电话号码，包括中国大陆、全球、中国台湾及中国香港的接入号码 [3][10][14][20][27][29]