行情速递 - 主板领涨个股包括格尔软件(+10.01%)、旭光电子(+8.33%)、宝明科技(+8.03%)、梦网科技(+3.68%)、金海通(+3.53%) [1] - 创业板领涨个股包括东土科技(+13.22%)、富乐德(+10.67%)、弘景光电(+8.76%) [1] - 科创板领涨个股包括映翰通(+8.09%)、品高股份(+7.26%)、艾森股份(+4.15%) [1] - 活跃子行业包括SW其他通信设备(+2.71%)、SW电子化学品Ⅲ(+0.06%) [1] 国内新闻 - 株洲中车计划2024年11月启动8英寸SiC晶圆项目，2025年5月主体厂房封顶，2025年底有望实现产线拉通 [1] - 国科微筹划收购一家从事特种工艺半导体晶圆代工及定制化芯片代工业务的企业 [1] - 联想2025财年第四财季销售额增长23%至约170亿美元，但净利润暴跌64%至约9000万美元，主要受衍生品业务亏损和PC市场低迷影响 [1] - 天岳先进推进上海临港工厂二期8英寸碳化硅衬底扩产计划，并推出业内首款12英寸碳化硅衬底 [1] 公司公告 - 盛视科技取得三项发明专利，聚焦安防与通关领域，覆盖机场、口岸、火车站等场景 [2] - 富士达2024年年度权益分派方案为每10股派发现金红利1元，共计派发18,772,800元 [2] - 路维光电2024年年度权益分派方案为每10股派发现金红利3.00元 [2] - 世纪恒通持股5%以上股东计划减持不超过1,953,966股，占总股本2.00% [2] 行业动态 - Meta研发新一代智能眼镜，预计2026年商业化，新品将升级Live AI系统功能，特别是面部识别技术 [3] - 韩国政府向美国提交意见书，表达对美方可能对进口芯片征收关税的担忧，警告可能影响韩国企业在美国的投资 [3] - ADI 2025会计年度第二季财报优于预期，受惠于汽车与工业需求回升，并上调本季营运展望 [3] - 部分原厂服务器DDR4最终采购订单时间约在今年6至7月，发货截止日期为今年年底，近期需求端加单DDR4未得到有效回应 [3]

行情速递 - 主板领涨个股包括盛视科技(+10.02%)、国光电器(+10.00%)、亚世光电(+9.99%)、游族网络(+5.49%)和金桥信息(+4.29%) [1] - 创业板领涨个股包括昆仑万维(+20.01%)、慧博云通(+20.00%)和绿联科技(+14.15%) [1] - 科创板领涨个股包括希荻微(+10.76%)、德科立(+7.20%)和有方科技(+6.71%) [1] - 活跃子行业中SW游戏Ⅲ上涨1.51%，SW分立器件上涨0.91% [1] 国内新闻 - 孔明光学自主研发的40g智能眼镜开始量产，支持蓝牙连接手机、接听电话和播放音乐等功能，所有智能组件集成在眼镜腿上 [1] - 龙芯中科计划2024年三季度完成8核桌面CPU 3B6600的设计交付流片，该芯片集成GPGPU及PCIE接口，工艺不变但结构优化 [1] - 豪威集团推出全新2Gbps SerDes系列产品OTX9211和OTX9342，采用MIPI D-PHY协议，首次进军SerDes市场 [1] - 信邦智能拟收购英迪芯微控股权以加强汽车产业链布局，特别是切入车规级数模混合信号芯片领域 [1] 公司公告 - 瀛通通讯以总股本186,283,962股为基数，每10股派发现金红利1元(含税)，合计派发18,628,396.20元 [2] - 芯朋微每股派发现金红利0.40元(含税)，总派发51,620,712.40元，回购账户股份不参与分配 [2] - 神思电子为全资子公司神思医疗提供3000万元担保，与齐鲁银行签订《资产池授信最高额保证合同》 [2] - 德邦科技以扣除回购股份后的股本140,458,318股为基数，每股派发现金红利0.25元(含税)，合计派发35,114,579.50元 [2] 行业动态 - HBM4产品因I/O数增加和复杂芯片设计导致成本上升，预计溢价幅度将突破30%，HBM3e刚推出时溢价比例约为20% [3] - SK海力士开发出采用321层1Tb TLC 4D NAND快闪记忆体的UFS 4.1解决方案产品，应用于行动装置领域 [3] - 全球微波传输市场2025年第一季度同比增长，主要得益于印度、中东及非洲地区对移动回传设备需求的增加 [3] - 东芝推出四款650V碳化硅MOSFET，采用第3代SiC MOSFET技术和DFN8×8封装，适用于工业设备并开始批量出货 [3]

行情速递 - 主板领涨个股包括西陇科学(+10 00%) 游族网络(+5 81%) 神州数码(+5 46%) 超讯通信(+4 06%) 有研新材(+3 83%) [1] - 创业板领涨个股包括慧博云通(+20 00%) 智莱科技(+8 87%) 兆日科技(+7 59%) [1] - 科创板领涨个股包括经纬恒润-W(+11 51%) 瑞联新材(+9 26%) 复旦微电(+6 96%) [1] - 活跃子行业包括SW半导体材料(+0 82%) SW安防设备(+0 46%) [1] 国内新闻 - 具身智能机器人企业魔法原子完成数亿元战略融资 资金将用于核心技术研发 VLA模型搭建及工业商业场景落地 [1] - 芯谷微砷化镓晶圆制造线首台核心设备高温离子注入机搬入产线 标志进入设备安装调试阶段 全部设备计划5月底完成搬入 [1] - 富士康董事长表示生成式AI仅能处理80%制造工作量 剩余20%需人类工人 公司正利用英伟达Isaac平台训练下一代机器人 [1] - 比亚迪全球化战略加速 2025年前四月出口量分别为66,336辆 67,025辆 72,723辆和79,086辆 同比增幅达83% 188% 89%和93% [1] 公司公告 - 宝兰德核心技术人员詹年科辞职但仍留任 间接持股223,812股 变动不影响研发生产及核心技术 [3] - 意华股份2024年度权益分派方案为每10股派1元现金 总股本194,049,696股 [3] - 锐明技术股东赵志坚持股比例从23 89%降至22 98% 因被动稀释及主动减持(集中竞价0 59% 大宗交易0 23%) [3] - 盛视科技中标广州白云机场三期扩建工程信息化项目 金额1 87亿元 [3] 海外新闻 - 谷歌发布Project Aura智能眼镜 采用安卓XR软件堆栈及高通骁龙XR芯片 配备OST/VST技术 视场角70度 [3] - AMD以30亿美元将ZT Systems服务器制造业务出售给Sanmina 后者将成为AMD的AI硬件合作伙伴 [3] - 2025年一季度全球NAND Flash市场规模环比降25 3%同比降14 2%至130 1亿美元 为五个季度最低水平 [3] - 特斯拉和xAI计划继续采购Nvidia及AMD芯片 xAI已在孟菲斯工厂安装20万GPU 计划新建100万GPU工厂 [3]

公司发展历程 - 公司从锂原电池国产替代起步，逐步拓展至消费电池、动力电池及储能电池领域，实现技术突破和市场扩张 [2] - 公司发展分为四个阶段：锂原电池国产替代、消费电池市场拓展、动力电池客户攻克、海外储能市场布局 [2][3] - 目前公司已成为动储电池领域的领军企业，积极出海建厂并持续获得海外订单 [3] 产品与技术 - 公司主要产品包括消费电池（锂原电池、小型锂离子电池、圆柱电池）、动力电池和储能电池 [6] - 产品技术参数： - 锂亚硫酰氯电池能量密度达612Wh/kg，应用于智能表计 [7] - 锂二氧化锰电池能量密度210Wh/kg，用于胎压监测系统 [7] - 三元锂离子电池能量密度240-385Wh/kg，应用于新能源乘用车 [7] - 磷酸铁锂电池能量密度160-190Wh/kg，用于电力储能和商用车 [7] - 动储电池已成为公司主要营收来源，正在超越消费电池业务 [6] 财务与运营 - 公司动储电池毛利率约15%，消费电池毛利率保持在30%以上，行业领先 [9] - 费用管理能力持续提升，销售费用率低于行业龙头，研发费用率保持在6%左右 [11] - 资产负债率稳定在60%左右，现金流情况良好，经营活动现金流呈现爆发式增长 [13] - 2024-2026年营业收入预计分别为454.99/530.11/679.72亿元，归母净利润预计37.91/52.01/82.99亿元 [35] 大圆柱电池战略 - 公司逆势扩张大圆柱电池产能，现有产能供不应求，2023年圆柱磷酸铁锂电池产能利用率78%-86% [15][21] - 在建大圆柱项目： - 23GWh圆柱磷酸铁锂储能动力电池项目（工程进度19.58%） [22] - 21GWh大圆柱乘用车动力电池项目（工程进度7.01%） [22] - 已获客户意向性需求286GWh+，其中三元大圆柱电池意向需求286GWh，圆柱磷酸铁锂电池77GWh [25] - 大圆柱电池具备安全性好、生产效率高、成本低等优势，海外客户接受度较高 [26][27] 储能业务 - 2024年上半年储能电池出货20.95GWh，同比增长133.18%，全球市占率第二 [29] - 已签订重大供货协议： - AESI 19.5GWh [30] - Powin 10GWh [30] - 荆门60GWh超级工厂投产，马来西亚工厂启动建设，支持全球交付 [29] - 预计欧美降息将进一步提升储能需求，北美大储市场弹性较大 [29] 消费电池业务 - 消费电池下游需求复苏，2024年上半年圆柱电池单月产销量突破1亿只 [38] - 锂原电池受益于物联网增长和智能表计更换周期 [32] - 马来西亚基地投产后，消费电池销量有望持续增长 [38] 行业地位 - 2023年动力电池全球市占率2.3%，排名第九 [36] - 与同行对比： - 2024年预计PE 24.07，低于国轩高科(40.61)和鹏辉能源(107.19) [40] - 2026年预计PE 10.99，低于行业平均18.54 [40]

行情速递 - 主板领涨个股包括浙文互联(+10.05%)、盈方微(+10.04%)、梦网科技(+10.03%)、万润科技(+10.03%)、奥飞娱乐(+10.02%) [1] - 创业板领涨个股包括慧博云通(+20.00%)、国科微(+12.54%)、思泉新材(+8.58%) [1] - 科创板领涨个股包括利扬芯片(+15.49%)、迅捷兴(+6.54%)、芯导科技(+5.54%) [1] - 活跃子行业包括SW营销代理(+3.10%)、SW光学元件(+2.41%) [1] 国内新闻 - 晶驰机电交付河北省首台12寸电阻法高纯碳化硅晶体生长炉，采用AI算法和PVT工艺，材料用于AR眼镜光波导 [1] - 联发科首颗2nm芯片预计9月流片，性能提升15%，能耗降低25%，未来将采用A16/A14制程 [1] - 中国智能手机出口额暴跌72%至略低于7亿美元，远超中国对美出口总额21%的降幅，受美国145%关税影响 [1] - 联想自研5nm芯片SS1101跑分曝光，采用10核CPU架构，单核2000+，多核6700+，GPU为Immortalis-G720 [1] 公司公告 - 德邦科技股东国家集成电路基金减持950,000股，持股比例由18.65%降至17.98% [2] - 强达电路2024年权益分派方案为每10股派发现金股利4.00元（含税） [2] - 威尔高2024年度权益分派方案为每10股派发现金股利1.34元（含税） [2] - 美芯晟股东WI Harper Fund VII减持1.09%股份，持股比例由6.96%降至5.87% [2] 行业动态 - 美国国防公司Rivet Industries发布军用智能眼镜，应用于高级近距离作战和后勤保障 [3] - 德州仪器在谢尔曼新建的第一家半导体制造厂即将完工，日产能超一亿个半导体，计划2030年前建成六座300毫米晶圆厂 [3] - 印度计划到2030年实现全球半导体芯片产量占比5%，提供100亿美元激励措施 [3] - 25Q1东南亚智能手机市场出货量下滑3%，三星以430万部出货量重夺第一（19%份额），小米同比增长4% [3]

新能源+AIDC - AI大时代背景下，新能源产业链与AIDC、人形机器人、低空经济深度融合，推动智能化升级并打开产业链成长空间[1] - 数据中心正从成本中心转变为创新中心，AIDC投资是前瞻性指标，智算数据中心成为发展方向[5] - AIDC算力密度增长导致功率密度急剧攀升，能源基础设施需满足高效率、高密度、高弹性、高可靠要求[7] - HVDC和巴拿马电源是数据中心供电方案的进化方向，巴拿马电源通过柔性集成实现高效率和高可靠性供电[9] - 各大AI巨头加速资本开支：阿里巴巴计划未来三年投入超3800亿元用于AIDC建设，亚马逊2024年资本开支830亿美元，微软2024财年资本支出557亿美元[11][12] - 重点公司进展：科华数据携手阿里巴巴布局数据中心，中恒电气数据中心电源业务高速增长，麦格米特积极布局AI服务器领域[13] 新能源+人形机器人 - 人形机器人发展路径为"先工业、后商用、再家庭"，2028年市场规模有望达10万亿人民币[14] - 人形机器人是AI+国内优质制造业结合的典范，处于从0到1的关键期，国家政策大力支持[17][19] - 特斯拉是全球人形机器人核心推动力，Optimus机器人已进化至实用化阶段，计划2026年产量5-10万台[21][22][25] - 国内企业进展：宇树科技推出人形机器人G1售价9.9万元，智元自研"EnerVerse"具身智能架构并与比亚迪合作[27][29][32] - 产业链公司布局：科达利专注谐波减速器和关节模组研发，震裕科技攻克行星滚柱丝杠技术，鸣志电器空心杯电机价格仅为海外同类1/4[40][41][48] 新能源+低空经济 - 低空经济远期规模有望超万亿元，eVTOL是亮点，预计2025年实现规模应用[50] - 产业链完整度高，形成"材料-部件-系统-整机"垂直制造体系，数字基建与绿色能源贯穿全链条[52] - 政策推动：2023-2024年系列政策将低空经济升级为国家战略新兴产业，明确eVTOL商业化路径[55][56] - 英搏尔与亿航智能合作开发eVTOL集成式电驱动系统，亿航智能EH216-S是全球首个三证齐全的eVTOL产品[57][59][62] 产业链受益标的 - 新能源+AIDC：科华数据、禾望电气、中恒电气、科士达等[63] - 新能源+人形机器人：科达利、震裕科技、汇川技术、万马股份等[63] - 新能源+低空经济：英搏尔[63]

行情速递 - 主板领涨个股包括盛视科技(+10.01%)、达华智能(+9.94%)、武汉凡谷(+7.39%)、中信国安(+5.70%)、盛洋科技(+5.68%) [1] - 创业板领涨个股包括光智科技(+19.99%)、汇纳科技(+15.05%)、旗天科技(+11.87%) [1] - 科创板领涨个股包括纬德信息(+13.00%)、富创精密(+8.08%)、利扬芯片(+7.48%) [1] - 活跃子行业中SW教育出版(+1.45%)和SW大众出版(+1.26%)表现突出 [1] 国内半导体行业动态 - 扬州康盈半导体开业，总投资5亿，一期聚焦SSD、PSSD、USB等存储模组产品线 [1] - 扬州晶新微6英寸芯片工厂5月量产，预计年产36万片，新增销售收入3亿元，税收3000万元 [1] - 鸿海与HCL集团在印度合资建设的芯片工厂获批准，总投资4.35亿美元，设计月产能2万片晶圆，最终月产3600万个芯片 [1] - NVIDIA CEO黄仁勋表示因美国限制H20芯片出口至中国，公司正重新审视中国市场战略，未来不再推出Hopper系列芯片 [1] 公司公告 - 立方控股股东湖畔山南减持922,432股(占总股本1%)，当前持股9,665,804股(10.4786%) [2] - 光格科技股东方广二期减持1,490,323股(占总股本2.2581%)，持股比例从7.2581%降至5.0000% [2] - 思特威股东Brizan Holdings减持0.82%股份，持股比例从5.82%降至5.00% [2] - 华塑科技2024年年度权益分派方案为每10股派发现金红利2.0元(含税)，合计派发1200万元 [2] 全球半导体行业动态 - 三星电子计划将内存芯片光掩模生产业务外包，候选企业包括日本Toppan控股子公司Tekscend Photomask和美国Photronics旗下PKL [3] - 国际Flash颗粒现货价格整体上涨1.53%-1.89%，MLC 64Gb 8GBx8涨幅1.89%居首，盘平均价达5.063美元 [3] - 应用材料2QFY25营收71亿美元(同比增长7%)，半导体系统部门营收52.6亿美元，物联网/通信/汽车/电源及传感器市场投资放缓 [3] - 2025年生成式AI融入生活应用，电信商推出代理式AI服务，数据中心互连技术产值预计年增14.3%突破400亿美元 [3]

募资项目 - 公司计划向特定对象发行A股股票募集资金不超过12亿元 用于高精度掩膜版生产基地建设项目一期和高端半导体掩膜版生产基地建设项目一期 [1] 行业前景 - 平板显示行业快速发展 受电视平均尺寸增加 大屏手机 车载显示和公共显示等需求拉动 2022年中国大陆平板显示掩膜版需求731亿日元 预计2027年达822亿日元 [2] - 半导体掩膜版市场规模快速增长 中国大陆中高端半导体掩膜版产品严重依赖进口 国内自主供应存在较大缺口 [2] - 半导体芯片产业加速进口替代 但国内半导体掩膜版厂商技术水平与国际先进厂商存在较大差距 [2] 公司战略 - 加快平板显示业务布局 扩大业务规模 提升持续盈利能力 [2] - 逐步实现130nm 65nm及更高节点的高端半导体掩膜版量产与国产化配套 推动产品升级和技术领先 [2] 竞争优势 - 国内成立最早 规模最大的掩膜版生产企业之一 [3] - 与国内重点IC Foundry 功率半导体器件 MEMS MicroLED芯片 先进封装等领域企业建立深度合作关系 客户包括芯联集成 三安光电 艾克尔 士兰微等 [3] - 坚持"量产一代 研发一代 规划一代"的研发方式 截至2024年底累计获授境内外专利和软件著作权166项 [3] 财务预测 - 预计2025-2027年营收分别为14.38亿元 18.10亿元 21.03亿元 [4] - 预计2025-2027年归母净利润分别为2.48亿元 3.24亿元 4.08亿元 [4] - 预计2025-2027年PE分别为33.45倍 25.60倍 20.36倍 [4] - 预计毛利率将从2023年的27.62%提升至2027年的32.95% [5] - 预计销售净利率将从2023年的14.49%提升至2027年的19.39% [5]

华友钴业交流 - 会议时间定于5月19日15:00 主讲人为电新首席分析师刘强及公司董秘李总 [1] - 会议聚焦钴业产业链动态及公司战略规划 [1] 医药——艾力斯深度报告 - 医药首席分析师谭紫媚及郭广洋将于5月19日15:00解读艾力斯核心产品管线及市场前景 [2][3] - 会议密码为119044 支持多地区拨入参会 [5][9] 仿制药板块2024年及Q1总结 - 医药首席周豫将于5月19日15:00分析仿制药行业季度表现及政策影响 [7][8] - 参会需使用密码492559 提供中国大陆及港澳台接入方式 [11] 黑电行业系列（三）行业解构篇 - 5月21日15:00由家电轻工首席孟昕及赵梦菲主讲 探讨黑电产业利润分配、产品迭代与竞争格局演变 [13][14] - 会议密码858593 含二维码快速接入选项 [16][17] Q2保险行业整体机会与解析 - 金融首席夏芈卬定于5月22日14:00解析保险业二季度投资机会 [20][21] - 参会密码962975 覆盖全球主要地区接入 [23][24] 生益科技：关税缓和与算力新品放量 - 电子首席张世杰及李珏晗将于5月23日15:00讨论关税政策缓和背景下 公司算力相关新品的成长潜力 [6]

行情速递 - 主板领涨公司包括遥望科技(+10.03%)、麦迪科技(+10.02%)、永鼎股份(+8.08%)、锐明技术(+6.90%)和鸿合科技(+6.36%) [1] - 创业板领涨公司包括万集科技(+8.59%)、东土科技(+7.58%)和精研科技(+6.55%) [1] - 科创板领涨公司包括纬德信息(+8.39%)、经纬恒润-W(+6.42%)和敏芯股份(+6.30%) [1] - 活跃子行业中SW其他通信设备(+2.46%)和SW通信网络设备及器件(+1.44%)表现突出 [1] 国内新闻 - 镓仁半导体与德国NextGO.Epi签署全球战略合作协议，聚焦氧化镓研发与产业化，推动新能源和电力电子领域应用突破 [1] - 小米宣布自主研发设计的手机SoC芯片即将在5月下旬发布，将成为全球第四家拥有自研手机SoC芯片的手机品牌 [1] - 环球晶圆美国得克萨斯州12英寸半导体硅晶圆制造厂GWA正式启用，计划新增第三与第四期扩建工程，额外投资规模达40亿美元 [1] - 沃格光电发布全球首款旗舰级32"玻璃基Mini LED新品，标志着玻璃基产业化进程加速 [1] 公司公告 - 万马科技大股东拟协议转让股份，受让方承诺12个月内不减持 [3] - 国星光电完成转让参股子公司皓徕特公司49%股权，不再持有其股权 [3] - 贝隆精密2024年年度分红派息方案为每10股派1.80元人民币现金（含税） [3] - 泰凌微持股5%以上股东减持后，国家大基金持股比例由7.95%降至6.95% [3] 海外新闻 - 博通推出第三代每通道200G CPO产品线，并展示第二代100G/lane CPO产品及生态系统成熟性 [3] - 高通发布第四代骁龙7移动平台（骁龙7 Gen4），采用台积电4纳米工艺，CPU性能提升27%，AI性能暴涨65% [3] - 印度将在北方邦设立半导体工厂，总投资370亿卢比，设计产能为每月2万片晶圆 [3] - 格罗方德纽约马耳他8号晶圆厂产能利用率达93%，12英寸晶圆出货量同比增长9% [3]