中美稀土博弈 - 中美经贸磋商机制首次会议在英国伦敦举行 美方代表团包括财政部长、商务部长与贸易代表[2][3][4] - A股稀土永磁板块大涨3.45% 创15年历史新高 反映市场对稀土议题的敏感度[5] - 贸易争端进入第二阶段 从关税战转向供应链战 美国限制芯片出口 中国则管控稀土出口[6] - 4月中国稀土磁铁出口量同比下降43%至3000吨 其中对美国出口减少59% 对韩国减少76%[7] - 全球出现"稀土荒" 氧化镝欧洲均价同比上涨167.8% 氧化铽价格涨幅超两倍[17][18] 稀土的战略价值 - 稀土是17种金属元素总称 在钢材中添加0.05%可使强度提升30% 寿命延长50%[20] - 每辆特斯拉Model 3需要1kg镝和0.5kg钕 F-35战机需408公斤稀土 弗吉尼亚级潜艇需求是其十倍[15][28] - 中国5月稀土出口量环比增23%至5865吨 但仍低于去年同期水平 显示管控效果[48] - 稀土管制影响整个生态链 包括新能源汽车、机器人、军工等产业[1][49] 中国的稀土优势 - 中国稀土储量4400万吨占全球33.8% 掌控全球65%产能 92%精炼市场份额[22][30] - 重稀土主要分布在中国和缅甸 美国几乎无法从其他渠道获取[27] - 中国建立出口许可证制度 审查期45个工作日 有效控制稀土出口[32][33] - 拥有完整稀土冶炼产业链 徐光宪突破分离技术后建立全球最先进精炼体系[30] 美国的应对困境 - 78%美国国防承包商若断供90天将停产 福特芝加哥工厂已因缺稀土停产[14][15] - 美国重启芒廷帕斯矿 但轻稀土为主 超半数矿石仍需运往中国提纯[38] - 美国去年精炼钕镨产量1130吨 仅为中国产量58300吨的1.9%[39] - 建设自给自足供应链需投入100-150亿美元 耗时10年 经济性存疑[45][46]

巴菲特的核心投资哲学 - 以自己想要的方式工作和生活 选择喜欢的工作环境和方向比短期薪资更重要 关键是要选对方向和老板 找到能让自己充满热情的工作[2] - 思考是行动的先锋 阅读和独立思考在投资决策中具有至高无上的地位 通过持续积累和分辨各种思想来形成对世界的真实认知[3] - 只做有把握的事 在投资和人生中不需要频繁决策 只需抓住少数关键机会 专注于自身优势领域 当确定性机会出现时要果断行动[3][4] 巴菲特的决策方法论 - 强调系统性思考 设想各种可能情况并制定周密计划 避免凭一时热情行事 所有思考最终都指向可量化的金钱结果[3] - 采用"桶接金子"原则 当高确定性机会出现时集中资源全力投入 而非分散应对[4] - 通过长期观察快速识别风险 若30分钟内无法识别交易对手的缺陷 则自身可能成为交易中的弱势方[3] 价值投资的行为准则 - 寻找优秀合作伙伴 极尽所能选择行业英雄作为榜样和伙伴 因为人际圈层决定发展方向[2] - 建立非对称风险收益比 通过减少错误决策次数 用少数正确决策实现超额收益[3] - 保持能力圈专注 明确自身认知边界 不参与优势不在己方的竞争领域[3]

就业市场现状 - 2024年预计有1222万名大学生毕业，同比增长43万人[3] - 中核集团收到1196273份简历，录用比例达150:1，反映职场竞争激烈[4] - 16-24岁劳动力失业率为15.8%，25-29岁为7.1%，30-59岁为4.0%，连续两月下降[5] 行业人才缺口 - 制造业十大重点领域缺口接近3000万，家政服务业超2000万，ICT行业超2000万[10] - 直播行业缺口达1941.5万，预计2025年缺口近2000万[10][13] - AI人才缺口超1000万，养老护理1000多万，物联网安装调试员近500万[10] 直播行业分析 - 2024年1-11月全国直播电商零售额达4.3万亿元，占电商行业增量80%[13] - 杭州直播行业带动就业超100万人，主播与从业者比例约为1:20[16][17] - 抖音电商新增带货达人528万，同比增长74%，总销售额增长43%[12] 城市直播发展 - 杭州有近5万主播，直播企业超5000家，带动就业100万[16] - 深圳计划2025年直播电商销售额超3000亿，占社零总额28.2%[24] - 上海目标2026年直播电商零售额达6000亿，占社零总额33%[25] 直播品类与趋势 - 女装、美容护肤、男装、翡翠为当前四大带货品类[33] - 户外运动用品增长65.4%，二手3C数码增长102.9%[34] - 品牌自播占比提升，户外登山、大家电、运动鞋品牌自营超达人直播[35] 直播经济影响 - 疯狂小杨哥2023年产值超300亿，纳税4.5亿[30] - 直播电商2019-2023年复合增长率85.3%，2024-2026年预计降至18%[38][40] - 低线城市直播产业兴起，内蒙古、上海、天津产业带商家增速领先[37]

中国奢侈品市场现状与趋势 - 2025年中国奢侈品市场规模预计突破8000亿元人民币，占全球25%消费份额[1] - 本土品牌在高端市场占比不足2%，中国消费者对文化叙事溢价接受度较欧美市场低27个百分点[1] - 行业正经历从炫耀性消费到精神共鸣的价值跃迁，Z世代和高净值人群消费行为转变显著[2] 宝珀品牌发展路径 - 宝珀从鲜为人知的小众品牌发展为高级制表代表品牌"天地良心珀"，完成文化移植到价值共生的跨越[3] - 文化营销策略包括：启用知识分子作为品牌大使、创立"宝珀理想国文学奖"、推出中华年历表融合天干地支、推动腕表进入故宫典藏[3] - 中华年历表研发耗时五年半，是全球首款同时显示公历和农历的机械表[23][24] 奢侈品价值构成 - 奢侈品的核心价值在于工艺价值（设计/风格/品类）、情绪价值和长期服务价值，而非实用功能[17] - 90%相似度的平替易实现，但最后5-10%的工艺差距需付出300%成本代价[18] - 历史案例显示奢侈品通过技术创新逐渐民主化（如路易十四时代的镜子演变为日用品）[25][27] 高端品牌建设 - 中国进入品牌力时代，需长期主义拒绝短期诱惑，逐步累积审美和影响力[30][31] - 消费者行为趋于理性，从关注价格转向研究配料表/成分表，市场呈现K型分化[30][32] - 顶级奢侈品牌应保持风格统一，不过度迎合潮流，在所属品类做到极致[43][44] 年轻消费群体策略 - 奢侈品消费年轻人比例持续较高，品牌需平衡审美追求与年龄覆盖[38] - 通过6-7万入门款产品吸引预算有限的年轻消费者，同时保持20万平均单价的高端定位[41] - 年轻消费者更关注品牌文化价值观（如公益活动）和工艺创新，信息透明化加速决策过程[35][36][42]

中美关系核心观点 - 中美关系是未来中国经济发展最重要的外部因素 [1] - 中美元首通话传递积极信号 双方认可日内瓦经贸会谈成果并同意继续落实共识 [2][3] - 特朗普表态乐见中国经济增长 欢迎中国留学生 但过去2个月美方挑起的争端仍存不确定性 [4] - 日内瓦联合声明仅90天时限 美国在科技和教育领域持续对中国发难 [5][6] - 中美贸易对抗具有国际关系的必然性和长期性 美国本土制造业衰落与华尔街利益分化构成结构性矛盾 [7] 中美博弈本质与格局 - 中国拥有全球最完整工业体系 连续15年保持制造业第一大国地位 美国通过关税政策试图削弱中国制造业优势 [8] - 中美博弈将是长期对峙 涉及核心战场的拉锯与妥协 美国不愿在任期内被中国经济总量超越 [8] - 安邦智库提出"大格局均衡 小格局博弈"理论 美国战略收缩形成大格局均衡 但在具体利益上仍会争取更多 [10][11] - 中国需让渡部分利益换取更高国际地位 通过更开放心态融入全球化 [13][14] 企业面临的挑战与机遇 - 贸易战引发全球产业链重构 企业需应对政策调整 市场供需变化及产业升级三大长期挑战 [15] - 新兴市场如亚洲 非洲 拉美成为替代美国市场的新增长空间 本土化供应链建设是关键 [18] - 企业需主动布局 通过技术升级和产品差异化提升议价能力 同时分散市场风险 [17][18] - 产业调整窗口期决定企业能否成为新秩序赢家 需提升对国际形势的洞察力 [19][20] 课程内容与专家观点 - 吴晓波将梳理中美120年博弈历史 分析当前冲突根源 [24] - 陈功从国际政治视角解读中美关系底层逻辑 其创立的安邦咨询是中国最大独立智库 [25][26] - 神秘嘉宾探讨全球秩序重塑 提出企业在新秩序下的生存法则 [27] - 基辛格《世界秩序》指出秩序观危机是根本国际问题 企业家需以开放视野应对变局 [28]

高考专业趋势分析 考生规模与政策变化 - 2024年高考报名人数1335万，较2023年减少7万，为10年来首次下降[1][3] - 全国29个省份实施"3+1+2"新高考模式，投档规则从"院校优先"转向"专业组锁定"[4] 专业设置动态 - 教育部新增29个本科专业，包括低空技术与工程、人工智能教育、碳中和科学与工程等[5] - 双一流院校撤销旅游管理、工商管理、市场营销等传统专业[5] - 2025年高考志愿填报市场规模预计达10.9亿元，超90%考生愿使用付费服务[6] 热门专业演变特征 专业热度周期变化 - 2007-2023年热门专业呈现明显时代特征：2015年建筑学榜首，2023年电子科学/软件工程/计算机科学领先[10][11] - 法学和通信工程是唯二连续17年保持前10的"常胜将军"专业[23] - 理论学科（历史学/哲学/数学）排名稳步上升，数学从2007年第15名升至2023年第5名[23] 新兴技术领域专业 - 航空航天/网络工程/核工程专业排名较2015年上升超20位，涉及商业航天/云计算/核医学等细分领域[16] - 计算机相关绿牌专业从2019年7个缩减至2023年仅剩信息工程和微电子科学与工程2个[17] 高校扩招与交叉学科 名校扩招方向 - 北京大学2025年新增150个招生名额聚焦信息科技/工学/临床医学[15] - 上海交通大学扩招150人分布在人工智能/集成电路/生物医药等领域[15][31] - 中国科学技术大学重点发展量子信息科学等交叉学科[31] 交叉学科发展 - 全国239所高校开设723个交叉学科，人工智能（27所）/储能科学与工程（8所）/碳中和科学与工程（6所）位列前三[30] - 新质生产力相关专业形成数字经济/高端装备/生物技术等六大方向，与人形机器人/锂电池/低空经济等技术交叉[34] 专业与就业市场关联 行业薪酬对比 - 电力设备/环保/有色金属行业2007-2023年从业人员与薪酬增速双高[40] - 计算机行业2022年薪酬增速带动2023年专业热度上升，但2023年增速已趋缓[44] 就业预警信号 - 土木工程专业热度与城镇化率走势高度相关，2017年后持续下行[19] - 商贸零售/建筑材料/家用电器等行业呈现从业人员收缩与薪资增速低于平均的双重压力[40]

特朗普与马斯克的冲突 - 马斯克公开表示特朗普应被弹劾 并称特朗普没有自己的帮助无法赢下总统选举 [6] - 特朗普回应称对马斯克非常失望 威胁可能中止与马斯克旗下企业签署的几十亿美元政府合约 [6] - 马斯克宣布旗下SpaceX将退役"龙"飞船 直接戳中NASA软肋 [6] - 马斯克爆料特朗普出现在爱泼斯坦档案中 将冲突推向高潮 [7] 美丽大法案的核心内容 - 法案包含减免税收 提高债务上限 大幅调高军费 削减医疗补助等一揽子财政政策 [12] - 未来10年减免约4.6万亿美元税收 财政赤字将增加3.2万亿美元 赤字规模扩大15% [12] - 提出1.6万亿美元支出削减方案 主要削减医疗补助 损害低收入群体利益 [13] - 改革学生贷款计划 提高个人所得税扣费标准 取消小费税 但减税政策更偏向高收入群体 [14] 美丽大法案对特斯拉的影响 - 计划逐步取消《通胀削减法案》中7500美元电动汽车税收抵免 保留石化燃料补贴 [23] - 税收抵免影响特斯拉去年19%的息税前利润 终止加州零排放车辆积分销售计划将带来20亿美元损失 [23] - 法案将威胁特斯拉2025年超过一半的利润 [23] 899条款的金融战影响 - 条款赋予特朗普对认定存在"歧视性税收"国家在美企业和个人征收额外税款的权力 [29][30] - 预设"数字服务税""转移利润税""OECD全球最低税率"三大税率作为判定标准 [31] - 美国财政部长可将任何其他税收视为"不公平税收" 相当于"无限开火权" [34] - 条款可能导致美国股市暴跌10% 美元下跌5% 国债收益率上升50个基点 [41] 899条款对日本投资者的影响 - 日本投资者将被额外征收5%-20%的股息 利息 租金等收入 [36] - 日本央行 主权财富基金 国有退休基金等需缴纳20%利息税 影响1万亿美元美国国债收益 [38] - 国外企业在美盈利所得加税总上限最高可达50% [38] 国际资本流动影响 - 国外投资者共持有约31万亿美元美国国债 股票等金融资产 可能因条款抛售美国资产 [40] - 资本流出将导致美国股市下跌 国债收益率上升 美元遭到打击 [40] - 全球资本流出美国可能使中国和人民币资产受益 [46]

全球制造业PMI - 5月全球制造业PMI为49.2% 较上月上升0.1个百分点 连续3个月低于50%荣枯线 [1] - 亚洲制造业PMI回升至50.4% 重回扩张区间 美洲制造业PMI持平于48.4% 欧洲和非洲制造业仍处收缩区间 [1] - 美国制造业PMI降至48.5% 连续4个月环比下降 显示关税政策对企业投资意愿产生压制 [1][2] 美国贸易数据 - 4月美国贸易逆差收窄55.5%至616亿美元 创2023年以来新低 进口额下降16.3% 出口额增长3% [3] - 对华商品贸易逆差收窄至197亿美元 创2020年3月以来最低水平 与加拿大和墨西哥的贸易逆差也同步收窄 [3] - 关税收入激增和贸易逆差收窄对GDP形成支撑 但制造业萎缩和通胀压力仍存 [4] 欧洲央行政策 - 欧洲央行宣布降息25个基点 主要再融资利率降至2% 为去年6月以来第八次降息 [5] - 欧元区5月调和CPI同比降至1.9% 核心通胀放缓至2.3% 创2022年1月以来新低 [5] - 央行释放暂停降息信号 但欧美贸易摩擦可能迫使未来再降息1-2次 [6][7] 家电以旧换新政策 - 重庆、江苏、广东等地"国补"政策暂停 因补贴资金提前耗尽 第二批资金正在拨付中 [8] - "国补"政策有效提振内需 覆盖行业营收增速明显提升 但部分需求可能被前置 [9] 滴滴业绩 - 一季度收入532.62亿元 同比增长8.5% 净利润23.57亿元 同比大增188% [10] - 中国出行总订单量32.58亿单 同比增长10.3% 国际业务订单量9.89亿单 增长24.9% [10] - 国内网约车业务进入平稳期 利润提升主要来自订单增长和海外亏损收窄 [11] 贵金属市场 - 现货白银突破36美元/盎司 创2012年2月以来新高 铂金涨至1154.73美元/盎司 [12] - 白银和铂金ETF持仓量分别增长8%和3% 工业需求旺盛叠加供应短缺推动价格上涨 [12] - 白银补涨行情启动 市场担忧美国可能对贵金属加征关税 [13] 零售行业 - 人人乐因连续亏损被深交所终止上市 2024年营收骤降49.86%至14.3亿元 [15] - 传统商超普遍面临转型压力 电商冲击导致经营困境难以扭转 [15] A股市场 - 沪指微涨0.04%至3385点 深成指跌0.19% 两市成交1.15万亿元 较上日缩量1384亿 [17] - 化工、有色等周期股活跃 贵金属板块领涨 券商和消费板块调整 [17] - 市场观望情绪浓厚 等待陆家嘴论坛可能披露的重大金融政策 [18]

瑞士制造业特点 - 瑞士制造业在全球体系中以高品质形象著称 不同于美国品牌输出或日本管理模式输出[1] - 汝拉山谷集中了全球顶级钟表匠 当地90%以上青年进入钟表学校学习 形成40多个工种的专业制造生态[1] - 全球超过50%的豪表机芯产自该地区 世界级豪表品牌均以在此设厂为荣[1] 宝珀品牌发展 - 宝珀创立于1735年 坚持全系列机械表生产 拒绝生产第二等级产品 品牌历史近300年[3] - 中国市场发展较晚 001号员工廖信嘉全程参与从首家专卖店选址到工艺标准制定的全过程[3] - 品牌在中国经历从起步到腾飞阶段 中国消费者已成为全球第一大奢侈品消费群体[3] 奢侈品行业洞察 - 行业高管普遍存在跨界空降现象 而廖信嘉从一线销售晋升至中国区副总裁的路径具有独特性[3] - 奢侈品本质是"对时间的理解"而非商品交易 强调品牌长期主义价值[5] - 手工制作具有独特魅力 品牌需在不妥协中保持自身发展节奏[6] 行业方法论探讨 - 在普遍追求快速扩张的市场环境中 坚持"慢"工艺的价值值得深入探讨[5] - 品牌穿越周期的关键要素包括: 工艺标准坚守 本土化策略执行 以及管理层长期稳定性[3][4] - 奢侈品行业经验对当前创业者具有启示意义 特别是关于品牌定力与时间价值的思考[6]

中央财政支持城市更新 - 中央财政计划补助超过200亿元支持20个城市实施城市更新行动 [1] - 资金支持方向包括样板项目建设和机制建设 [1] - 2024年全国共实施城市更新项目6万余个，完成投资约2.9万亿元 [1] - 城市更新项目改善老旧城区居住环境，为相关产业链注入新需求 [1] - 城市更新项目带动社会资本入场，解决老城区安全隐患 [2] 美国就业市场 - 美国5月ADP就业人数增加3.7万人，为2023年3月以来最低水平 [3] - 数据远逊于预期的11.4万人和前值6.2万人 [3] - 商业服务、教育医疗等关键行业出现裁员 [3] - 休闲酒店业和金融活动领域保持招聘增长 [3] - ADP就业数据与即将发布的非农数据有所差异 [4] 农村居民旅游消费 - 一季度农村居民国内出游人次4.76亿，同比增长39.2% [5] - 农村居民出游花费0.32万亿元，同比增长39.6% [5] - "五一"假期农村居民出游率为10.7%，出游人次4971.16万 [5] - 78.2%的农村居民有出游意愿 [5] - 农村居民人均可支配收入增速快于城镇居民 [5] 汽车行业重组 - 兵器装备集团汽车业务将分立为独立央企 [7] - 分立后长安汽车间接控股股东将变更 [7] - 东风和长安的合并未按市场预期推进 [7] - 长安汽车在央企序列中的地位将得到提升 [7] - 汽车央企市场份额不断被挤压 [8] 波音空难和解 - 波音将支付共计13.867亿美元和解两起空难诉讼 [9] - 包括4.872亿美元刑事罚款和4.445亿美元赔偿金 [9] - 2018年和2019年两起空难导致346人遇难 [9] - 波音面临零部件短缺、生产成本上升等供应链问题 [10] - 订单量下滑，交付量不足导致业绩大幅缩水 [10] 小红书估值 - 小红书估值飙升至260亿美元 [11] - 估值较此前报告的200亿美元大幅跃升 [11] - 小红书占据了GSR基金资产的91% [11] - 电商和广告业务面临激烈竞争 [12] - 用户增速部分通过大规模地推拉新获取 [12] 任天堂Switch 2 - Switch 2正式全球发布 [13] - 初代Switch已售出1.52亿台 [13] - 搭载英伟达定制处理器，GPU性能提升4到5倍 [13] - 支持《巫师3》《赛博朋克2077》等第三方3A游戏 [13] - 中国游戏厂商在主机市场份额微乎其微 [14] 中国股市 - 沪深两市全天成交额1.29万亿，较上个交易日放量1374亿 [15] - 沪指涨0.23%，深成指涨0.58%，创指涨1.17% [15] - 算力概念股集体反弹，CPO等方向领涨 [15] - 大消费股集体调整 [15] - 板块轮动速度较快 [15]