2025世界人工智能大会 - 2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议闭幕式于7月28日在上海举行 [1] - 上海市人工智能CVC基金正式发布 包含模型、语料和算力三个要素 [1] - 基金首期总规模达30亿元人民币 [1] 行业活动动态 - 「2025投资机构软实力排行榜」评选已启动 [3] - 「2025母基金年度论坛」报名启动 主题为汇聚中国力量 [3] 市场热点趋势 - 一级市场出现管理费焦虑现象 [3] - 上市公司当前热衷于设立并购基金 [3]

国资重器高频落子AI赛道 - 国内创投市场回暖态势明显，6月机构LP出资活跃度与新基金备案规模均增长，外资LP进一步布局国内市场 [2] - 一线城市引领复苏潮，上海动作频频，包括启动三大先导产业母基金第三批子基金遴选、推出首期30亿人工智能CVC基金及20亿浦东人工智能种子基金 [3] - 上海以"耐心资本+产业深绑"组合拳为硬科技创业注入确定性活水 [3] 上海三大先导母基金加速布局 - 上海国投先导第三批市场化子基金遴选启动，距第二批公示不足2个月，要求子基金聚焦集成电路、生物医药、人工智能三大产业 [4] - 鼓励与产业链主企业合作设立基金，通过CVC基金布局强化产业认知，投决总金额达259.55亿元，带动超1000亿元社会资本 [4] - 专业化筛选机制覆盖管理团队资质、历史业绩、产业协同性，首创"一司一策"投后管理体系 [5] 人工智能资本矩阵成型 - 浦东人工智能种子基金聚焦种子轮，解决初创企业生存问题，已与18家公司签约 [8] - 上海市人工智能CVC基金首期规模30亿元，覆盖模型、语料、算力三要素 [9] - 浦东AI产业规模超1600亿元（占全市40%），拥有200余家垂类模型企业，28款大模型完成备案，智能算力占全市近1/2 [9] 政策与资本协同赋能 - 上海计划到2027年智算云产业规模突破2000亿元，智算规模达200EFLOPS（自主可控算力占比超70%） [10] - 阶梯式激励政策：软信业企业营收首破10亿/50亿/100亿/200亿，核心团队最高获3000万奖励 [10] - AI专项支持包括算力补贴（最高30%资金补助）、"算力券"覆盖通用智能体开发者 [11] 全国AI产业竞速格局 - 多地布局AI产业基金：杭州1000亿、苏州100亿、东莞100亿、深圳100亿、北京1000亿 [16] - 政策与资本双轮驱动下，上海AI产业版图加速扩容，覆盖创新全周期的资本矩阵已形成 [12][14]

基金设立与规模 - 长江专汽（随州）产业投资基金合伙企业完成工商注册 总规模50亿元 首期规模5亿元 [1] - 基金由长江产业集团联合随州市金融控股集团共同出资设立 [1] - 长江创投公司担任基金管理人 旗下长鼎公司负责日常运营和投资 [1] 基金定位与功能 - 基金聚焦专用汽车及零部件 新能源 新材料 高端制造等主导产业 [1] - 具备直接投资和间接投资双重功能 可灵活设立产业链子基金和专项子基金 [1] - 全方位支持随州等重点区域汽车产业发展 [1] 未来发展规划 - 加快汽车板块CVC基金投资布局 围绕链主企业建立CVC基金群 [1] - 持续扩大基金规模 加快建设"1+2+N"汽车发展体系 [1] - 锚定汽车产业电动化 智能化 轻量化 国际化发展方向 [1] - 构建"千亿规模 百亿龙头 领域冠军 专精特新"的汽车业务矩阵 [1] - 发挥"产业+科技+资本+载体"综合平台优势 加强产业要素与资本运营协同 [1] - 拓展区域服务版图和产业基金布局 助力湖北打造万亿级汽车产业集群 [1]

上海三大先导产业母基金第三批子基金遴选 - 上海国投先导私募基金管理有限公司公开遴选第三批基金管理机构 涉及集成电路 生物医药 人工智能三大产业母基金 [1] - 第三批子基金包括新发起设立的子基金和增资入伙已设立基金两种形式 需设立或迁址上海市内 [1] - 子基金须由专业管理机构市场化运作 重点投向集成电路 生物医药 人工智能三大先导产业 [1] - 遴选鼓励与三大先导产业龙头链主企业合作设立基金 符合上海重点布局方向 [1] 行业活动动态 - 「2025投资机构软实力排行榜」评选启动 反映行业对机构综合能力评估需求 [3] - 「2025母基金年度论坛」即将举办 聚焦中国母基金行业发展 [3]

6月国内创投市场整体表现 - 6月国内创投市场整体回暖，机构LP出资活跃度与新基金备案规模均呈增长态势，政策型LP通过持续稳定的出资为一级市场回温注入关键动力[3][6] - 机构LP出资数量环比增长8.15%，同比增幅达41.12%[6] - 6月新备案私募股权、创投基金总计409只，环比上升20.65%，较去年同期增加61.02%，其中私募股权投资基金147只，创业投资基金262只[8] LP类型结构与出资特征 政策型LP - 6月政策型LP出资占比最高达39.05%，2025年上半年认缴出资金额超八千亿元占比近七成[10][13] - 国家绿色发展基金参与福建时代泽远股权投资基金（总规模100亿元），吸引产业资本、金融机构及国际企业共同布局绿色产业[13] - 出资主要投向战略性新兴产业、地方特色产业、先进制造业等领域[14] 产业型LP - 产业型LP出资占比35.88%，活跃度环比提升14%，其中非上市公司增幅达17%[10][15] - 信息技术领域聚焦人工智能、半导体，建筑业锚定路桥工程等基建项目，房地产领域推动"产城融合"[16][18][19] 金融机构LP - 金融机构出资占比5.65%，活跃度环比提升16%，险资占比超50%[10][23] - 太保战新并购基金首期规模100亿元，重点投向战略新兴产业；北京保实诚源基金规模130亿元为6月险资最大出资案例[23] - 配置方向集中于医疗养老（如平安银发基金）与核电等技术创新领域[23] 财务型LP - 财务型出资占比19.23%，活跃度环比上升4%，外资通过参投红杉、高瓴等深化国内市场布局[10][24] 区域投资动态 江苏省 - 6月江苏省出资活跃度与规模双领先，占比18%，政策型LP单笔认缴金额普遍突破亿元[28][32] - 江苏省战略性新兴产业母基金累计组建41只专项基金总规模达1069亿元，第三批新增5只基金规模155亿元聚焦人工智能、生物医药等[28][29] 中西部地区 - 乌鲁木齐设立50亿元工业产业股权投资基金，拉萨强市股权投资基金规模15亿元聚焦文化旅游与数字经济[33] - 中西部地区围绕本地特色产业强化工业基础与培育文旅集群[33] 活跃LP案例 - 东方国资已设立母基金16只、子基金120余只，总规模超1000亿元，助推100余家科创企业上市[35] - 江苏省战略性新兴产业母基金总规模500亿元，重点投资"51010"战略性新兴产业集群[36] 市场总结 - 各类LP分工协作推动资本流向战略新兴产业，政策型LP发挥杠杆效应，产业型LP强化产业链整合，金融机构LP加速布局医疗与科技，外资通过头部机构深化参与[38][39] - 江苏依托顶层设计引领战略新兴产业发展，中西部围绕特色产业差异化布局，市场呈现全面复苏态势[39]

母基金设立动态 - 本周浙江、云南、广西、四川、安徽、福建等地密集落地母基金，重点布局半导体、新材料、先进制造、医疗医药、人工智能、新消费、高端装备制造、新能源、新一代信息技术等领域 [1] - 福建、上海、安徽等地设立新基金，聚焦生物医药、汽车及零部件、新能源、新材料、高端制造等领域 [1] - 中金曜盛母基金规模50亿元，由中金私募与绍兴上虞三家国企共同发起，重点聚焦半导体、新材料、先进制造、医疗医药、人工智能、新消费等产业，对子基金注册地不设限 [3][4] - 广西首只工业创投类母基金总规模50亿元（首期20亿元），采用"1+N"母子基金模式，聚焦科技创新和新质生产力培育，投向工业领域初创期和成长期科技型企业 [5][6] - 云南滇中新区产业引导基金规模50亿元，重点投资成长、成熟阶段的非上市企业股权，主要采取投资子基金方式引导优质产业资本落地 [7] - 广西科技成果转化母基金（第一期）总规模20亿元，重点支持种子期至成长期科技型企业，推动科技成果转化 [8] - 四川博瑞融本基金总规模7亿元，重点围绕高端装备制造、新材料、新能源等战略新兴产业进行投资 [9][10] - 当涂县智能家电创业投资母基金专注投资于智能家电及上下游产业链，要求子基金投资于当涂县注册企业的资金不低于母基金出资额的1.5倍 [11][12][13] - 长泰区产业母基金规模5亿元，主要投向电子信息、智能制造、新材料等主导产业链项目 [14] - 成都发布总规模超1000亿元的未来产业基金，以"天使+创投"双轮驱动，锚定产业培育、资源撬动、赛道引领与生态构建四大核心目标 [15][16][17] - 福建省级生物医药产业基金目标规模20亿元（首期10亿元），重点投向创新药、疫苗、器械、设备等生物医药产业链上下游企业 [18][19] - 上海宝山中瀛扶摇创业投资基金总规模5亿元，由中银资本私募基金管理公司担任管理人 [20] - 长江专汽产投基金总规模50亿元（首期5亿元），聚焦专用汽车及零部件、新能源、新材料、高端制造等主导产业发展 [21] 产业资本动向 - 神火股份出资12亿元参设神火高质量产业发展基金（总规模15.12亿元），优先投资于矿产资源及新材料、智能制造、新能源与智能网联汽车等领域 [22][23] - 科顺股份子公司出资2.4亿元参设总规模4.81亿元的产业并购基金，主要投资于新一代信息技术、新材料、新科技、先进制造等前沿科技领域 [24][25] - 长石资本硬科技三期基金完成7.28亿元三关募集，LP结构包括地方政府、头部金融机构、市场化母基金及产业上市公司创始人等 [26][27] 政策动态 - 天津推出创投新政：将市、区两级财政合计出资比例上限由不超过50%提高至80%，市或区单独一级财政出资比例上限可提高至70%，不再过度关注返投倍数和基金收益 [28][29][30]

云南滇中新区产业引导基金成立 - 云南滇中新区产业引导基金于7月21日在中国证券投资基金业协会完成备案，正式成立，基金规模为50亿元 [1] - 该基金是滇中新区产业投资基金体系中的首支综合性引导母基金，重点投资成长、成熟阶段的非上市企业股权 [1] - 基金主要采取投资子基金的方式引导优质产业资本和资源落地，同时兼顾部分直接投资需求 [1] - 基金将围绕滇中新区经济社会发展规划、主导产业方向和自身资源禀赋，发挥财政资金的引导撬动作用 [1] - 基金注重与社会资本、金融资本、产业资本、知识（人力）资本合作，聚焦优势领域建链、延链、补链、强链 [1] - 基金旨在促进科技、产业、金融良性循环，培育和发展新质生产力，助力新区建设成为经济高质量发展的重要引擎 [1] 其他行业动态 - 「2025投资机构软实力排行榜」评选已启动 [3] - 「2025母基金年度论坛」报名启动，主题为汇聚中国力量 [3] - 近期有热文讨论一级市场的管理费焦虑问题 [3] - 今年上市公司对并购基金表现出较高热情 [3]

科顺防水科技设立产业并购基金 - 公司通过董事会决议设立产业并购基金 总认缴规模达4 81亿元人民币 其中子公司横琴逸东作为有限合伙人出资2 4亿元人民币 [1] - 基金合作方包括专业投资机构高新创投和科创集团 其中高新创投担任普通合伙人/执行事务合伙人/基金管理人角色 [1][2] - 基金主要投资方向聚焦新一代信息技术 新材料 新科技 先进制造等前沿科技领域 以及国家大型战略工程相关产业 [1][2] - 设立目的为推动公司产业创新 智能转型 提质增效 探索第二增长曲线 加快战略转型升级 [1][2] 行业投资趋势 - 上市公司当前阶段对设立并购基金表现出较高热情 该现象成为行业关注热点 [4]

基金设立与合作 - 宝山国投集团联合中银资产、西科控股追光聚链基金及庙行资产共同发起上海宝山中瀛扶摇创业投资基金，总规模5亿元 [1] - 中瀛扶摇基金由中银资本私募基金管理（北京）有限公司担任管理人，四方共同发起设立，计划于2025年6月底完成注册 [1] - 该基金是中银资产在上海设立的首支AIC股权投资基金，标志着宝山国投集团与中银资产、西科控股的深度合作 [1] 战略意义 - 中瀛扶摇基金的设立意味着宝山区深化"科技+金融+产业"融合的战略又迈出重要一步 [1] - 基金落地上海宝山科创会客厅，体现了区域科技创新与金融资本结合的推进 [1] 行业动态 - 2025投资机构软实力排行榜评选活动已启动 [3] - 2025母基金年度论坛报名开始，主题为汇聚中国力量 [3] - 一级市场近期关注管理费调整问题 [3] - 上市公司当前对设立并购基金表现出较高热情 [3]

国资并购基金入主上市公司 - 上海生物医药产业并购基金通过旗下万可欣生物收购康华生物21.9064%股份，并通过表决权委托协议获得总计29.9893%表决权，成为控股股东 [5][6] - 万可欣生物由上海生物医药并购基金（持股99.9%）与上海医药集团（持股0.1%）共同设立 [6] - 上海生物医药产业并购基金成立于2025年3月26日，首关规模达50.1亿元，出资方包括上海国投先导母基金、浦东嘉定区出资平台及多家产业龙头 [7] 并购市场政策与资本动态 - 上海市2024年末发布《上海市支持上市公司并购重组行动方案》，设立100亿元生物医药产业并购基金 [9] - 2025年3月上海市国资委发布总规模500亿元以上的国资并购基金矩阵 [9] - 2025年6月中国太保设立总规模500亿元的战新并购基金与私募证券投资基金 [10] 全国并购市场趋势 - 2025年以来地方国资收购引发上市公司控制权变更案例达20起，创近年新高 [11] - 广州、深圳、南京等多地出台并购基金政策，北京、上海等省市相继设立并购基金 [11] - 启明创投、德弘资本等知名GP/CVC及地方国资纷纷参与上市公司收购 [11] 市场环境与预期 - 当前政策窗口期推动上市公司积极联络资本开展并购 [12] - 修订后的《上市公司重大资产重组管理办法》等政策预计将进一步提升A股并购重组活跃度 [12] - 并购正从"备选项"转变为驱动行业进化和产业升级的"主航道" [14]