美股市场表现 - 美股主要指数上涨 道指收涨0.32% 纳指收涨0.21% 标普500收涨0.24% [1] - 大型科技股涨跌互现 微软收涨0.94% 苹果收涨0.51% 亚马逊收涨0.18% 谷歌A收涨0.16% 特斯拉收跌0.59% Meta收跌0.89% 英伟达收跌0.09% [1] 美联储政策动向 - 纽约联储主席暗示9月可能调整利率 [2] - 美国财长表示秋季将知晓特朗普选择的美联储主席人选 [3] 英伟达业绩表现 - 第二季度营收467亿美元 超出分析师预期的462.3亿美元 [2] - 数据中心收入411亿美元 略低于分析师预期的412.9亿美元 [2] - 预计第三季度营收540亿美元 高于分析师预期的534.6亿美元 [2] - 批准额外600亿美元股票回购计划 [2] - 公司表示二季度未向任何中国客户出售H20芯片 [17] 科技行业动态 - 谷歌将在美国弗吉尼亚州投资90亿美元建设云和AI基础设施 [5] - OpenAI将改进ChatGPT 旨在更好识别用户心理和情绪困扰 [6] - 黄仁勋表示希望向中国市场销售更新的芯片 [4] - 马斯克投资的Alef Aeronautics公司启动飞行汽车Model A测试运营 该车型售价30万美元 已获3300份订单 [14] 生物医药进展 - 礼来制药Verzenio+内分泌疗法第三阶段临床试验显示对特定乳腺癌患者有统计学显著改善 [7] - 国务院批复中国（江苏）自由贸易试验区生物医药全产业链开放创新发展方案 [15] - 商务部支持生物医药创新型企业通过创业板、科创板、北交所上市 [15] 中国公司业绩 - 美团Q2经调整净利14.9亿元 同比下降89% 大幅不及预期 营销开支大增51.8% [10] - 蜜雪集团上半年净利润同比增长44.1% 全球门店扩张至5.3万家 [11] - 五粮液上半年净利润194.92亿元 同比增长2.28% [26] - 京东方A上半年净利润32.47亿元 同比增长42.15% [25] - 迈瑞医疗上半年净利润50.69亿元 同比下降32.96% [27] 产业政策与规划 - 工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》 支持手机等终端设备直连卫星 [13] - 我国"GW"卫星互联网星座计划发射12992颗卫星 [13] - 财政部宣布自2025年9月1日起吉林省实施境外旅客购物离境退税政策 [15] - 广州推进城中村及老旧小区改造 加快构建房地产发展新模式 [15] - 上海支持银行业金融机构提供城中村改造贷款 [15] 新兴技术领域 - 国内首个光量子计算机制造工厂落地深圳南山 预计年产数十台光量子计算机 [16] - 量子计算产业预计2025-2030年进入商业化落地黄金窗口期 市场规模有望达千亿美元 [16] - 低空经济领域 中美两国eVTOL行业发展领先 竞争焦点集中在飞行器动力系统突破和适航法规完善 [16] 上市公司投资与并购 - 中国广核拟93.75亿元收购惠州核电等四家公司股权 [18] - 华域汽车拟2.06亿元收购上汽清陶49%股权 进入固态电池领域 [18] - 宏景科技拟定增募资不超过13.5亿元用于智能算力集群建设 [19] - 广合科技拟投资26亿元建设云擎智造基地项目 扩大高端PCB生产能力 [20] 技术创新与产品进展 - 生益科技极低损耗产品通过多家国内外终端客户认证 已批量供应AI应用相关产品 [20] - 珠海冠宇固态电池样品具备良好安全性能及循环寿命 已向多家头部厂商送样 [20] - 华丰科技224G高速背板连接器完成客户验证测试 已有样品 [21] - 兴森科技FCBGA封装基板项目投资超38亿元 样品订单数量超过去年全年 [22] 历史新高个股 - 东田微涨幅20% 核心概念光通信 [28] - 隆扬电子涨幅20% 核心概念铜箔 [28] - 开普云涨幅20% 核心概念资产重组 [28] - 乐鑫科技涨幅17.33% 核心概念国产芯片 [28] - 艾力斯涨幅17% 核心概念创新药 [29]

政策与行业动态 - 工信部印发指导意见支持电信运营商与卫星企业共建共享模式深入挖掘天通北斗等高轨卫星应用潜力推动手机等终端设备直连卫星加快推广应用提供话音和短消息业务[1] - 相关部门近期将发放卫星互联网牌照意味着我国卫星互联网商业运营迈出第一步中国星网计划于2025年完成一代星座组网由100多颗卫星组成优先满足外交等核心领域需求[1] - 2025年以来中国电信中国联通中国移动三大传统运营商纷纷推出卫星通信服务业务传统卫星通信服务商中国卫通也推出消费级卫星互联网产品国内多家手机厂商展示过高轨卫星直连业务[1] 市场前景与规模 - 以天通卫星为代表的手机直连卫星正从应急通信工具逐步升级为全域覆盖的常态化服务终端普及场景创新国际拓展及技术突破将共同推动我国卫星互联网产业进入快速发展期[2] - 卫星空间轨道和频段资源有限近地轨道只能容纳约6万颗卫星低轨卫星主要采用的Ku及Ka通信频段资源逐渐趋于饱和[2] - 我国规模最大的GW卫星互联网星座计划发射12992颗卫星国内卫星互联网产业市场规模迅速增长[2] - 2021年中国卫星互联网市场规模为293亿元预计2025年市场规模将达到447亿元2021-2025E年复合增长率达11.2%[2] 应用场景拓展 - 应急通信物联网低空经济等是有望和低轨卫星结合的应用场景[2] - 鼓励电信运营商依托低轨卫星互联网在话音短消息业务基础上拓展高速数据服务促进信息基础设施天地融合发展[1] 公司业务布局 - 海格通信在北斗导航领域依托芯片为核心产品已应用于手机直连卫星低空经济航空航天智能交通能源电力等各领域[3] - 臻镭科技为低轨通信卫星手机直连场景配套的芯片主要应用于卫星载荷[4]

行业动态 - 美国初创公司Alef Aeronautics全球首款纯电动飞行汽车Model A在加州两座机场启动测试运营 售价30万美元 已获3300份订单 预计明年交付 [1] - Model A采用独特设计 保留汽车形态且无外露螺旋桨 满电水平飞行距离达177公里 地面行驶距离达322公里 [1] - 中美两国在eVTOL行业发展领先 美国基于通用航空产业基础拓展国防军事和先进空中交通应用 在中东布局取得进展 [1] - 中国凭借新能源汽车产业链 无人机产业链和航空技术优势 在航空电池 电机 材料和整机制造环节占据优势 [1] - eVTOL行业竞争焦点集中在飞行器动力系统突破 适航法规完善以及国内外市场落地进展 [1] - 低空经济产业化加速 低空飞行器订单陆续签署 文旅和应急等场景应用顺利开展 [2] - 随着适航审定推进 生产制造将从样机阶段过渡到小批产阶段 加快正式批产进度 [2] 公司进展 - 中信海直推出低空出行服务平台 开通深圳湾城市海景飞行体验 [2] - 华安鑫创深度参与小鹏汇天飞行器座舱显示系统开发和产品定义 [3]

行业动态 - 国内首个规模化专用光量子计算机制造工厂落地深圳南山区 建成后预计年产光量子计算机达数十台/套 [1] - 量子计算应用场景从专用计算向通用计算拓展 推动金融、医药、能源等领域深度变革 [1] - 量子计算产业处于技术驱动向应用牵引的关键转折期 2025-2030年为商业化落地黄金窗口 市场规模有望达千亿美元 [1] - 中国"十四五"规划将量子科技列为核心战略 有望在量子通信和光量子计算领域实现局部突破 [1] 公司动向 - 北京玻色量子科技有限公司自建专用光量子计算机制造工厂 形成批量生产产能 [1] - 涉及量子计算相关业务的公司包括三未信安、神州信息等 [2]

华为云Tokens服务与AI算力发展 - 华为云Tokens服务全面接入CloudMatrix384超节点 通过系统创新提升性能 单芯片最高实现2400TPS和50msTPOT的超高吞吐低时延表现 超过业界水平 [1] - 中国AI算力需求呈现指数级增长 日均Token消耗量从2024年初1000亿增至2024年6月底30万亿 18个月增长300多倍 反映人工智能应用规模快速扩张 [1] - CloudMatrix384超节点是革命性AI架构 具备高吞吐 低时延 高弹性特点 通过系统级创新解决传统算力瓶颈 加速AI商业化落地 [1] 相关产业链公司动态 - 盛科通信作为国内稀缺以太网交换芯片设计企业 面向大规模数据中心和云服务需求 其12.8Tbps及25.6Tbps高端旗舰芯片已进入客户市场推广和应用阶段 [1] - 欧陆通作为高功率服务器电源供应商 直接受益于AI产业增长和国产替代机遇 [2]

机器人 - 英伟达推出新一代机器人计算平台Jetson Thor 包括开发者套件Jetson AGX Thor和量产模组JetsonT5000 可在端侧设备同时运行多个生成式AI模型 最大限度降低对云端依赖 [1] - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 目标到2030年新一代智能终端和智能体应用普及率超90% 具身智能机器人作为重要终端产品将获技术发展、基础设施和法规体系支持 [1] - 行业进入高质量发展快车道 具身智能产业链高技术壁垒细分龙头及新技术带来潜在颠覆性机遇 [1] 稀土 - 北方稀土上半年营业收入188.66亿元同比增长45.24% 净利润9.31亿元同比大幅增长1951.52% [2] - 稀土主要品种价格8月以来平均上涨超10万元/吨 三部门发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》 对稀土开采和冶炼分离实行总量调控管理 [2] - 国内永磁行业需求旺盛 部分磁材企业排产延至10月中旬 下游需求提升推动价格上涨 2025年三季度稀土永磁企业有望量价齐升释放业绩 [2] 量子计算 - 北京玻色量子科技自建国内首个规模化专用光量子计算机制造工厂落地深圳南山区 建成后预计年产光量子计算机达数十台/套 形成批量生产产能 [3] - 量子计算作为下一代信息技术核心驱动力正从实验室走向产业化应用 应用场景从专用计算向通用计算拓展 推动金融、医药、能源等领域深度变革 [3] - 产业处于技术驱动向应用牵引关键转折期 2025-2030年为商业化落地黄金窗口 有望迈进千亿美元市场规模 中国"十四五"规划将量子科技列为核心战略 [3] 卫星互联网 - 工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》 推动手机等终端设备直连卫星加快推广应用 加快卫星互联网系统建设和应用服务 [4] - 鼓励卫星通信在工业、农业、交通、能源、城市治理等各行业创新应用 与工业互联网、车联网、低空智联网等新一代信息基础设施交叉融合 [4] - 我国卫星通信2025年市场规模有望突破2000亿元 年复合增长率超20% 未来十年随着成本下降和政策支持 产业有望成为万亿级蓝海 [4] 出版 - 《2024-2025年中国数字出版产业年度报告》显示2024年我国数字出版产业收入规模达17485.36亿元再创新高 比上年增加8.07% [5] - 书报刊数字化收入稳中有进 网络游戏、在线教育、网络动漫三个板块收入规模增幅明显 技术创新（AI、区块链、VR/AR）为核心驱动力 [5] - 政策支持与用户需求转变推动产业升级 全球化拓展与细分市场崛起（如少儿读物、网络文学）为增长点 产业向技术驱动+生态整合+全球拓展演进 [5] 氮化镓 - 华为与山东大学研究团队成功开发1200V全垂直GaN-on-Si沟槽MOSFET 采用"氟注入终端（FIT-MOS）技术"显著提升器件性能 达到与成本高昂GaN衬底器件相当水平 [6] - 为千伏级电力电子系统提供极具成本效益解决方案 有望推动氮化镓器件在新能源汽车快充、光伏储能、5G通信设备等领域普及 降低成本并加速市场应用 [6] - 全球氮化镓器件市场预计2030年达60亿美元 年复合增长率31.2% 华为突破或成行业拐点 为上下游产业链带来新机遇 [7] 宏观行业政策 - 商务部与江苏省人民政府印发《中国（江苏）自由贸易试验区生物医药全产业链开放创新发展方案》 探索率先使用创新药械和人工智能医学影像辅助诊断技术购买服务试点 着力突破创新药和高端医疗器械关键核心技术 [8] - 工信部批量颁发空间无线电台执照和无线电频率使用许可 支撑我国低轨星座高效建设和快速发展 [8] - 上海加快推进城中村改造工作 将群众需求迫切、城市安全和社会治理隐患多的城中村优先纳入改造范围 广州深入推进城中村及老旧小区改造 [9] 行业动态 - 香港数字资产上市公司联合会成立 49家上市公司作为创始会员 [9] - 小米澎湃OS3将于8月28日发布 [10] - 吉林省9月1日起实施境外旅客购物离境退税政策 [12] - "联通星系"01星-04星四颗低轨卫星成功发射入轨 [12] - 星舰第十次试飞成功完成历史性starlink卫星模拟部署 一次发射相当于20倍猎鹰9号容量 [12] 市场表现 - 稀土磁材板块表现突出 北方稀土上半年业绩大增且三部门发布稀土总量调控管理办法 北矿科技涨停 [14] - 光通信板块受海外大行上调光模块龙头目标价和英伟达推出Spectrum-XGS以太网推动 剑桥科技8天5板 东田微涨停 [14] - 国产芯片板块因寒武纪中报业绩大增和DeepSeek称UE8M0 FP8针对下一代国产芯片设计 天普股份4天4板 博通集成、瑞芯微等涨停 [14]

停复牌 - 永吉股份终止发行股份购买资产并复牌 [1] 并购重组 - 华域汽车拟以2.06亿元收购上汽清陶49%股权，首次进入固态电池领域 [2] - 得邦照明拟收购嘉利股份控制权，预计构成重大资产重组，嘉利股份主营汽车灯具研发制造及销售 [2] 投资合作与经营状况 - 宏景科技拟定增募资不超过13.5亿元，用于智能算力集群建设及运营项目 [3] - 广合科技拟投资26亿元建设云擎智造基地项目，扩大高端印制电路板生产能力 [3] - 航天电子飞鸿测试公司拟投资1.99亿元建设达茂旗基地一期项目，提升低空技术验证试验能力 [3] - 生益科技极低损耗产品通过多家国内外终端客户认证并批量供应，与国内外终端就AI应用开展合作 [3] - 珠海冠宇固态电池样品具备良好安全性能及循环寿命，已向多家头部厂商送样 [3] - 华丰科技224G高速背板连接器完成客户验证测试并已有样品 [4] - 兴森科技FCBGA封装基板项目投资超38亿元，样品订单数量超过去年全年 [5] - 信捷电气拟投资8亿元建设机器人智能驱控系统生产项目 [6] - 贝达药业盐酸恩沙替尼胶囊在美国开出首张处方单 [7] 业绩变动 - 中邮科技上半年净利润6.95亿元，同比扭亏 [8] - 锦龙股份上半年净利润1.25亿元，同比扭亏 [9] - 宏和科技上半年净利润8737.51万元，同比增长10587.74%，因电子级玻璃纤维布价格上涨及高性能产品批量生产 [9] - 深深房Ａ上半年净利润1.03亿元，同比增长1732.32% [10] - 亚钾国际上半年净利润8.55亿元，同比增长216.64% [11] - 美格智能上半年净利润8416.68万元，同比增长151.38%，因与头部芯片厂商合作及5G-A等技术投入 [11] - 巨化股份上半年净利润20.51亿元，同比增长146.97%，因氟制冷剂价格上涨及产销量增长 [12] - 西部黄金上半年净利润1.54亿元，同比增长131.94% [13] - 山东黄金上半年净利润28.08亿元，同比增长102.98%，矿产金产量24.71吨，自产金销量23.60吨 [13] - 飞凯材料上半年净利润2.17亿元，同比增长80.45% [14] - 四川长虹上半年净利润5.01亿元，同比增长78.6%，因华丰科技公允价值增加 [14] - 达梦数据上半年净利润2.05亿元，同比增长98.36% [15] - 兴齐眼药上半年净利润3.35亿元，同比增长97.75% [15] - 中国巨石上半年净利润16.87亿元，同比增长75.51% [15] - 信达证券上半年净利润10.24亿元，同比增长66.78% [15] - 东吴证券上半年净利润19.32亿元，同比增长65.76% [15] - 华勤技术上半年净利润18.89亿元，同比增长46.3% [15] - 深南电路上半年净利润13.6亿元，同比增长37.75% [15] - 明阳电气上半年净利润3.06亿元，同比增长24.38% [15] - 水晶光电上半年净利润5.01亿元，同比增长17.35% [15] - 中国人寿上半年归母净利润409.31亿元，同比增长6.9% [15] - 中泰股份预计第三季度净利润1.9亿元-2.2亿元，同比增长187.60%-233.01% [15]

机构龙虎榜交易情况 - 今日机构龙虎榜上榜32只个股 净买入15只 净卖出17只 [1] - 机构买入前三名个股为成飞集成（3日累计1.86亿元）、宏景科技（1.16亿元）、歌尔股份（1亿元） [1] 重点个股表现及机构动向 - 长芯博创（300548.SZ）单日涨幅12.49% 获4家机构买入/3家卖出 [2] - 长芯博创获7家机构3日净买入4.26亿元 [3] - 中恒电气（002364.SZ）单日涨幅4.77% 获3家机构买入/0家卖出 [2] - 金力永磁（300748.SZ）单日涨幅6.63% 获3家机构买入/2家卖出 [2] 人工智能芯片与硬件技术突破 - 长芯博创自研AOC光电收发芯片全球市场份额领先 800G多模AOC已完成多平台验证 [3] - 公司AEC产品实现多客户送样及小批量交付 与Marvell合作推出1.6T AEC产品 [3] - 麦格米特AI服务器电源获英伟达认可 进入下游客户推荐名单 [3] - 豪恩汽电与英伟达达成芯片领域战略合作 共同开发机器人大脑控制系统 [3] 端侧AI政策与产业前景 - 国务院提出到2027年新一代智能终端普及率超70% 2030年超90% [4] - 端侧AI推动终端设备向"场景智能"演进 实现计算能力从云端迁移至终端 [4] - 端侧AI技术赋予智能终端更强实时性、更高隐私性和更优自主性 [4]

市场行情 - 主要股指全线收跌 沪指跌1.76% 深成指跌1.43% 创业板指跌0.69% [4] - 超4700只个股下跌 仅600余只个股上涨 市场出现明显恐慌情绪 [4][7] - 算力概念早盘大涨但多股炸板 包括润建股份 美格智能 大位科技 数据港 科华数据 [3] - 英伟达概念与液冷概念局部走强 麦格米特 豪恩汽电(20CM) 集泰股份涨停 [3] - 稀土板块持续拉升 北矿科技涨停 北方稀土炸板 大地熊 金力永磁等大幅冲高 [3] - CPO板块再度大涨 剑桥科技实现3连板 仕佳光子 长芯博创涨超10% [3] 寒武纪股价异动 - 盘中股价最高突破1460元 一度超越贵州茅台成为市场焦点 [9] - 收盘涨3.24%报1372元/股 贵州茅台跌2.27%报1448元/股 [9] - 市场出现"新股王"相关讨论 并提及历史"茅台魔咒"现象 [9] 阿里巴巴概念股 - 算力概念股受AI文件加持集体走强 润建股份 科华数据 数据港涨停 [14] - 阿里概念股午后一度涨超1.5% 但最终收跌1.81% [14] - 市场传言阿里财报将超预期 重点关注云计算收入增长及资本开支 [14] 洲明科技合作动态 - 公司与沙特新月俱乐部达成合作伙伴关系 成为官方赞助商及LED技术独家供应商 [16] - 股价高开涨超3%后回落 最终收跌2% [16] - 市场关注其体育营销价值 但需区分利雅得新月与C罗所属球队差异 [16] 跨境通政策反应 - 受服务出口政策利好刺激 股价从水下放量拉升超6% 最终收平盘 [18] - 需注意服务贸易出口与跨境电商属不同范畴 政策针对性存在差异 [18]

市场整体表现 - 市场全天冲高回落 三大指数午后跳水 沪深京三市超4700股下跌 成交额再次突破3万亿元 [1] - 芯片股逆势拉升 寒武纪盘中涨超10% 股价一度超越贵州茅台 CPO等算力硬件股表现活跃 东田微 剑桥科技等涨停 [1] - 创新药概念股走低 立方制药跌停 悦康药业 广生堂跌超10% 房地产板块调整 深深房A跌停 [1] 稀土磁材板块 - 稀土磁材板块继续大涨 北矿科技涨停 大地熊大涨10% 北方稀土一度涨停 [3] - 北方稀土上半年实现归母净利润约9.31亿元 同比增长1951.52% 扣非净利润约8.97亿元 同比增长5644.93% [3] - 7月磁材出口量大增 环比增长75% 同比增长6% 出口仍有较大恢复空间 叠加季节性旺季尚未到来 价格继续看涨 [4] - 稀土产业供给格局持续优化 上游冶炼加工企业因配额稀缺性 有望在产业链利润分配中占据主导地位 [5] 光通信板块 - 光通信板块继续活跃 剑桥科技继续一字板 东田微涨停 仕佳光子大涨超10% 中际旭创 新易盛等光模块龙头继续新高 [6] - 中际旭创上半年营业收入147.89亿元 同比增长36.95% 归母净利润39.95亿元 同比增长69.40% [6] - 高盛将中际旭创和新易盛2025-2027年每股收益预期上调3%至38% 中际旭创12个月目标价上调至392元 新易盛目标价上调至398元 [6] - AI应用渗透率提升 云服务厂商持续进行算力投资 光互连技术应用推广 共同推动光模块作为AI算力基础设施的持续发展 [7] - 算力板块因高景气度高确定性高弹性特点更受资金青睐 光模块行业中具备份额 客户 技术等先发优势的龙头企业更受青睐 [8] 国产芯片板块 - 国产芯片盘中大幅冲高 寒武纪股价一度超越茅台 博通集成 瑞芯微等端侧芯片个股涨停 [9] - 寒武纪上半年营业收入28.81亿元 同比暴增4347.82% 归母净利润10.38亿元 上年同期亏损5.3亿元 同比扭亏为盈 [9] - 恒玄科技上半年营业收入19.38亿元 同比增长26.58% 归母净利润3.05亿元 同比增长106.45% 扣非净利润2.84亿元 同比增长153.37% [9] - 国务院发布关于深入实施"人工智能+"行动的意见 支持人工智能芯片攻坚创新与使能软件生态培育 加快超大规模智算集群技术突破和工程落地 [9] - 半导体产业链逆全球化 美日荷政府相继正式出台半导体制造设备出口管制措施 半导体设备自主可控逻辑持续加强 [10] - 端侧AI赋能下游应用场景 推动终端设备从"功能单一"向"场景智能"演进 构建万物互联时代核心技术底座 [11] 其他热点板块 - 大消费 农业局部表现 创新药 地产跌幅居前 [11] - 国务院加快培育壮大服务消费 新型消费等新增长点 [12] - 英伟达将发布机器人"新大脑" [13] - OpenAI称未来5个月要将算力扩大一倍 [13] - 国产创新药出海大单频出 [13]