市场表现 - 截至12月30日13:45，机器人ETF南方（159258.SZ）上涨3.07% [1] - 机器人ETF成分股汇川技术上涨4.15% [1] - 机器人ETF连续多日获得资金净流入 [1] 上涨驱动因素 - 政策端：人形机器人与具身智能标准化建设提速，行业标准体系逐步完善，引导产业规范发展 [1] - 产业端：特斯拉Optimus发包预期升温，叠加京东与宇树科技合作落地推动商业场景拓展，板块景气度持续提升 [1] - 行业处于标准化与技术创新协同发展的关键阶段，政策、产业、需求三端形成正向循环 [1] 行业前景与投资逻辑 - 我国机器人产业应用渗透率有望加速提升 [1] - 机器人ETF（159258.SZ）可一站式布局智能制造核心赛道 [1] - 行业能有效把握标准化红利与技术商业化拐点的双重机遇 [1]

港股硬科技板块市场表现 - 12月30日午后，港股硬科技板块逆市走高，迈富时、英诺赛科股价上涨超过11%，优必选上涨超过9%，第四范式上涨超过6%，中芯国际股价大涨超过4% [1] - 全市场首只聚焦“港股芯片”产业链的港股信息技术ETF（159131）午后震荡走高，上涨1.89%，实时成交额超过5700万元 [1] 相关公司股价及交易数据 - 迈富时股价上涨11.20%，在港股信息技术ETF中的权重为0.32% [3] - 英诺赛科股价上涨11.07%，在ETF中的权重为0.40% [3] - 优必选股价上涨9.54%，在ETF中的权重为5.31% [3] - 第四范式股价上涨6.78%，在ETF中的权重为1.37% [3] - 中芯国际股价上涨4.31%，在ETF中的权重为15.19% [3] 中芯国际资本运作进展 - 中芯国际拟向国家集成电路基金等5名股东发行5.47亿股股份，以购买其所持有的中芯北方49%股权，交易完成后，中芯国际将持有中芯北方100%股权 [3] - 中芯国际旗下中芯南方与多方投资者订立新合资合同及新增资扩股协议，根据协议，中芯南方将获得总计77.78亿美元的现金增资 [3] 行业影响与市场观点 - 业内人士认为，中芯国际的资本运作释放出未来相关制程资本支出或向好的积极信号，并彰显了企业强化核心制造环节掌控力、提升国产芯片自主化水平的决心 [4] - 此次资本运作后，国产芯片或将迎来发展机遇，尤其是半导体设备与国产AI基础建设领域 [4] 港股芯片产业链ETF产品信息 - 全市场首只聚焦“港股芯片”产业链的港股信息技术ETF（159131），标的指数由“70%硬件+30%软件”构成，重仓港股“半导体+电子+计算机软件” [4] - 该ETF涵盖42只港股硬科技公司，不含阿里巴巴、腾讯、美团等大市值互联网企业，旨在更易捕捉港股AI硬科技行情 [4] - 在指数成分股中，中芯国际权重达20.48%，小米集团-W权重9.53%，华虹半导体权重5.80%（截至2025年11月30日数据） [4]

文章核心观点 - 有色金属板块在多重驱动下表现强势，市场情绪乐观，具体驱动因素包括宏观利好、政策提振和供给约束 [1] - 行业走势偏强，建议关注铜、铝的供给刚性逻辑、贵金属的配置价值以及新能源金属上游的阶段性机会 [1] 板块表现与驱动因素 - 12月30日，沪深两市震荡上行，机器人、工业金属板块涨幅居前 [1] - 截至13点55分，有色金属ETF(512400.SH)上涨1.76%，其成分股紫金矿业上涨2.11% [1] - 有色金属板块处于“宏观利好+政策提振+供给约束”多重驱动下 [1] 细分板块分析 - **贵金属**：在美元走弱与地缘风险升级的共振下走强，金融与避险属性双支撑 [1] - **白银**：因工业需求与金融属性叠加，价格弹性更为显著 [1] - **工业金属**：表现强势，核心逻辑在于宏观宽松预期与供给刚性 [1] - **政策影响**：政策鼓励兼并重组将提升龙头议价能力，强化板块逻辑 [1] - **铜**：受远期供给紧缺预期驱动 [1] - **铝**：受益于低库存与政策利好，补涨潜力值得关注 [1] - **新能源金属与小金属**：呈分化格局，原料端短缺是关键变量 [1] - **钴**：受海外供给扰动预期支撑 [1] - **锂**：价格高位震荡 [1] - **稀土**：短期受需求影响调整，长期则看政策主导的价值重估 [1] 相关投资工具 - 有色金属ETF(512400.SH)跟踪中证申万有色金属指数 [2] - 该指数从有色金属行业中选择规模较大和流动性较好的50只股票组成样本股，综合反映行业公司股票的整体走势 [2] - 其权重股涵盖了贵金属、工业金属、稀土、能源金属等多个细分板块，可一键把握多细分领域上行机遇 [2]

市场表现 - 12月30日，沪深两市震荡上行，机器人板块涨幅居前 [1] - 截至14点30分，创业板人工智能ETF南方(159382.SZ)上涨1.00% [1] - 中际旭创上涨1.96% [1] 行业趋势与驱动因素 - 以谷歌为代表的全球科技巨头正通过模型、芯片与生态的三重举措系统性扩张AI算力基础设施，为上游高速光模块需求提供了高度确定的长期支撑 [2] - 模型侧：通过推出低成本、高性能的推理模型（如Gemini 3 Flash）持续降低企业应用门槛，激发规模化推理算力需求 [2] - 硬件侧：通过对自研TPU的加单及与产业链合作加速算力集群部署，直接拉动数据中心内部高速互联需求 [2] - 生态侧：通过“TorchTPU”等计划吸引更广泛的开发者，扩大其算力服务的客户基础 [2] - 明确趋势：无论底层芯片架构如何演进，AI算力基建的扩张必然伴随数据中心流量激增，从而使800G/1.6T高速光模块成为不可或缺的关键组件 [2] 市场预测与数据 - 行业研究机构LightCounting预测，2029年全球光模块市场规模有望突破370亿美元 [2] - 1.6T光模块将于2025年进入商用元年，初期全球需求预计达250万至350万只 [2] - 技术代际切换将推动产业价值向高端环节集中 [2] 相关投资标的分析 - 创业板人工智能ETF南方(159382.SZ)作为当前含“光”量极高的ETF，其“易中天”三大成分股合计权重占指数权重近39% [2] - 该ETF高度聚焦于光模块等关键环节，能够较为直接地受益于AI算力建设带来的硬件升级与需求放量红利 [2]

化工ETF嘉实(159129)跟踪中证细分化工产业主题指数，该指数从沪深市场中选取50只规模大，流动性 好的化工上市公司，反映化工产业的表现。前十大权重股分别为万华化学、盐湖股份、天赐材料、藏格 矿业、巨化股份、华鲁恒升、多氟多、恒力石化、宝丰能源、云天化，权重合计超45.41%。 据深交所数据显示，截至13:30，深证成指上涨0.67%，创业板指上涨0.54%，细分化工指数上涨 2.37%，个股方面，恒力石化涨超6%，巨化股份涨超3%，万华化学、盐湖股份等跟涨。 热门ETF方面，化工ETF嘉实（159129）涨2.56%，盘中成交额达2062万元，换手率达2.86%。 展望后市，中国银河证券表示，2024年以来化工行业资本开支迎来负增长，随着"反内卷"浪潮袭来及海 外落后产能加速出清，供给端有望收缩。"十五五"规划建议"坚持扩大内需"为未来五年定调，叠加美国 降息周期开启，化工品需求空间打开。其认为，供需双底基本确立，政策预期强力催化，2026年化工行 业或迎周期拐点向上，开启从估值修复到业绩增长的"戴维斯双击"。 化工行业下行周期已持续约3年半时间，随着行业资本开支持续下降及海外落后产能加快退出，中金公 ...

绿色发展是中国式现代化的鲜明底色，发展绿色金融是践行金融"五篇大文章"的重要抓手，助力碳达 峰、碳中和目标落地的关键举措。中央金融工作会议精准锚定绿色低碳发展方向，明确要求加大金融支 持力度，推动金融资源向绿色产业、节能降碳等重点领域高效集聚。中信银行以党建为引领，深学笃行 国家政策，将绿色发展理念贯穿经营全过程，创新绿色金融产品，精准对接产业结构优化、能源体系转 型、生态环境治理等核心需求，为推动经济社会全面绿色转型、实现高质量发展注入金融活水，书写绿 色金融赋能高质量发展的亮眼篇章，截至2025年12月中旬，该行绿色信贷余额（含中信金融租赁）已突 破7500亿元。 锚定产业绿色转型，为绿色发展注入金融活水 近年来，中信银行始终将绿色金融置于战略发展突出位置，以系统性思维构建绿色金融发展生态，多维 度协同发力打造覆盖绿色信贷、绿色债券、绿色租赁、低碳服务等领域的多元化产品谱系，既丰富自身 绿色金融服务供给，更能为广大客户提供定制化、全方位的绿色金融解决方案。 深耕清洁能源领域，筑牢新型电力系统金融支撑。中信银行聚焦风电、光伏、储能等清洁能源核心领 域，以产品创新为抓手，整合绿色信贷、绿色租赁、绿色债券等综合 ...

军工ETF华宝（512810）全面覆盖海陆空天军工核心资产，其中囊括24只商业航天概念股，权重占比合计28.64%。午后成份股快速分化，6股振幅超10%， 中国卫通炸板，中国卫星、航天发展翻绿，臻镭科技跌5%，铂力特跌4.8%。 12月30日午后，商业航天主题板块突发跳水，拖累军工ETF华宝（512810）走低翻绿。早盘512810一度冲高1.4%再创逾3年新高。 | | | 分时 多日 1分 5分 15分 30分 60分 日 周 | | | 月 更多 | | | | F9 盘前盘后 叠加 九转 | 画线 丁具 <> | ? | 军工ETF华宝 ① | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 117792 | | | 512810[军工ETF华宝] 14:23 价 0.778 涨跌 | | | | -0.004(-0.51%) 均价 0.784 成交量 265 IOPV 0.7784 | | | 2025/12/30 | | | | | | | | | | | | | | ...

有色ETF华宝（159876）市场表现 - 今日（12月30日）盘中涨幅上探2.27%，现涨1.55% [1] - 截至发稿，该ETF获资金实时净申购2820万份，昨日吸金1536万元，反映资金积极布局 [1] - 其标的指数全面覆盖铜、铝、黄金、稀土、锂等行业，旨在把握板块贝塔行情 [5] 主要成分股表现 - 云铝股份涨5.67%，总市值1086亿元，成交额16.25亿元 [2] - 天山铝业涨4.86%，总市值753亿元，成交额10.23亿元 [2] - 海亮股份涨4.85%，总市值302亿元，成交额3.93亿元 [2] - 中国铝业涨4.54%，总市值2017亿元，成交额44.06亿元 [2] - 华友钴业涨4.42%，总市值1290亿元，成交额49.11亿元 [2] - 雅化集团涨3.59%，总市值286亿元，成交额11.94亿元 [2] - 洛阳钼业涨3.12%，总市值4079亿元，成交额39.82亿元 [2] - 国城矿业涨2.93%，总市值321亿元，成交额5.86亿元 [2] - 江西铜业涨2.78%，总市值1554亿元，成交额42.46亿元 [2] - 腾远钴业涨2.59%，总市值201亿元，成交额4.74亿元 [2] 行业政策与整合趋势 - 国家发展改革委产业发展司发布文章，鼓励大型氧化铝、铜冶炼骨干企业实施兼并重组，以提升规模化、集团化水平 [2] 铝行业基本面与前景分析 - 铝的商品属性已发生深刻转变，从传统大宗原材料演进为能源价值在商品层面的核心载体与映射 [3] - 当前铝价上涨部分受铜价带动，后续有望凭借铜铝比值的均值回归动力与“铝代铜”需求增长的双重红利，获得独立的二次上行动能 [3] - 2026年铝产业链利润有望进一步向下游冶炼环节集中，相关企业业绩增长空间明确 [3] 周期行业布局逻辑 - 传统周期行业基本面或开始出现反转迹象，因上一轮资本开支高峰期或已过去，部分行业供给侧已出现市场化出清，长远布局性价比或较高 [4] - “反内卷”政策有望有效引导化工、有色等行业的发展思路，促使企业更注重投资回报比，投向产业升级、降本增效等方向，带来更稳定回报 [4] - 传统周期行业或受益于AI发展浪潮，AI带动了PCB上游材料、先进封装材料、金属软磁芯片电感、铜铝液冷板等产品需求的爆发 [4]

并购交易概述 - 逐越鸿智拟通过协议收购及要约收购方式收购嘉美包装54.90%股份，交易总对价约22.82亿元，交易完成后将成为控股股东，实际控制人变更为追觅科技创始人俞浩 [1] - 收购旨在引入产业资金整合战略资源，推动上市公司产业升级 [1] - 市场对交易反应热烈，嘉美包装已连续10个交易日涨停，反映了投资者对交易的价值认可与成长预期 [1] 新实控人与追觅科技背景 - 新实控人俞浩为追觅科技创始人，市场对此次跨界收购的乐观预期核心源于对追觅科技清洁业务的强劲预期及其背后的千亿级价值空间 [1] - 追觅科技于2017年正式成立，2018年推出自有品牌进军全球市场，公司自2015年攻克高速数字马达核心技术以来发展迅速 [1] - 公司已沉淀高速数字马达、智能算法、仿生机械臂等核心技术壁垒，产品覆盖高端智能家电、智能清洁电器、户外智能设备、个人护理等多个品类 [1] 追觅科技的市场地位与经营表现 - 追觅科技已跻身全球智能清洁领域第一梯队，旗下扫地机器人、洗地机等产品在全球超过20个国家市占率排名第一，产品覆盖120多个国家和地区，拥有超过6000家线下门店 [2] - 公司是全球首家实现马达转速突破20万转/分钟的企业，并已具备从16万转/分钟到20万转/分钟的高速数字马达量产技术，是行业少数拥有自研自产该能力的公司 [2] - 2025年3月发布的Z50 Station尖端智能自集尘吸尘器实现了350AW巅峰大吸力，并标志着其20万转高速数字马达首次量产落地 [2] - 追觅科技2024年营收已达150亿元，2025年上半年营收超越2024年全年水平，六年复合增长率超过100% [2] 市场预期与未来展望 - 市场普遍预期追觅科技的智能清洁业务若独立上市，估值有望突破千亿，远超嘉美包装当前市值规模 [3] - 连续涨停仅代表市场对并购价值的初步反应，伴随未来协同效应释放及新业务线条拓展，嘉美包装有望步入业绩与估值双重提升的长期成长轨道 [3]

文章核心观点 - 国家国防科工局会议强调要促进商业航天发展并推动航天产业化 将加快建设航天强国作为全局性任务进行谋划和推进 [1] - 会议明确将系统谋划“十五五”及2026年重点工作 通过加快立法、优化布局、推进工业体系建设等措施支持商业航天 [1] - 会议提出要加快推动可重复使用火箭、重型火箭、国际月球科研站等重点任务实施 以提升科技创新能力并实现高水平科技自立自强 [1] 相关市场梳理与分析 - **卫星制造**：作为星座建设的基础 卫星整星及核心零部件制造企业直接受益于发射需求的爆发式增长 随着“千帆星座”等计划推进 相关企业在载荷、平台及单机领域的订单预期持续向好 行业景气度显著提升 [2] - **火箭发射及服务**：商业火箭的重复使用技术验证和发射工位的增多 正在有效降低发射成本并提高发射效率 这使得具备固体火箭制造能力及液体火箭研发潜力的上市公司市场预期转强 估值中枢有望上移 [2] - **地面设备及终端应用**：随着卫星互联网组网的逐步完善 地面接收站、终端芯片以及通信服务市场将迎来巨大的增量空间 下游应用场景的拓展将反向推动整个产业链的业绩释放 相关通信设备制造商面临新的发展机遇 [2]