黄金股市场表现 - 湖南黄金股价下跌超过4% [1] - 老铺黄金股价下跌超过3% [1] - 山东黄金和赤峰黄金股价均下跌超过2% [1] 黄金ETF表现 - 黄金股票ETF(159321)下跌2.82%至1.377元 [2] - 黄金股ETF基金(159315)下跌2.52%至1.470元 [2] - 黄金股ETF(517520)下跌2.50%至1.797元 [2] - 黄金股ETF(159562)下跌2.29%至1.962元 [2] - 黄金股票ETF(517400)下跌2.27%至1.421元 [2] - 黄金股票ETF基金(159322)下跌2.21%至1.461元 [2] 黄金市场驱动因素 - 美联储降息预期为金价上行打开估值空间 [2] - 地缘政治与经济政策不确定性提升黄金避险价值 [2] - 活跃资金流入为黄金价格上涨提供动力 [2]

黄金概念股表现 - 招金矿业、山东黄金、老铺黄金股价上涨超过2% [1] - 黄金股相关ETF涨幅接近2% [1] ETF市场数据 - 黄金股ETF(517520)现价1.512，上涨0.027，涨幅1.82% [2] - 黄金股票ETF(517400)现价1.200，上涨0.021，涨幅1.78% [2] - 黄金股ETF(159562)现价1.654，上涨0.028，涨幅1.72% [2] - 黄金股票ETF(159321)现价1.170，上涨0.019，涨幅1.65% [2] - 黄金股ETF基金(159315)现价1.243，上涨0.020，涨幅1.64% [2] - 黄金股票ETF基金(159322)现价1.235，上涨0.017，涨幅1.40% [2] 市场驱动因素 - 投资者关注美联储理事空缺职位任命及年内降息路径 [2] - 美元指数下跌推动国际金价周二小幅上涨 [2]

ETF市场表现 - 黄金股票ETF(517400)早盘上涨4.06% [1] - 黄金股ETF基金(159315)早盘上涨3.74% [1] - 黄金股ETF(159562)早盘上涨3.59% [1] 下跌ETF品种 - 标普油气ETF(159518)早盘下跌3.3% [1] - 标普油气ETF(513350)早盘下跌3.26% [1] - 港股医疗ETF(159366)早盘下跌2.73% [1]

黄金概念股表现 - 招金矿业和山东黄金股价上涨超过6% [1] - 赤峰黄金股价上涨超过4% [1] - 山金国际和紫金矿业股价上涨超过3% [1] 黄金产业ETF表现 - 跟踪中证沪深港黄金产业股票指数的ETF整体上涨超过2% [1] - 黄金股ETF基金(159315)现价1.205元，上涨0.030元，涨幅2.55% [2] - 黄金股票ETF(517400)现价1.160元，上涨0.028元，涨幅2.47% [2] - 黄金股票ETF(159321)现价1.133元，上涨0.027元，涨幅2.44% [2] - 黄金股ETF(159562)现价1.596元，上涨0.038元，涨幅2.44% [2] - 黄金股ETF(517520)现价1.458元，上涨0.033元，涨幅2.32% [2] - 黄金股票ETF基金(159322)现价1.194元，上涨0.026元，涨幅2.23% [2] 市场背景因素 - 中证沪深港黄金产业股票指数选取50只市值较大且业务涉及黄金采掘、冶炼、销售的上市公司证券作为指数样本 [2] - 美国非农就业数据弱于预期，提振美联储降息预期 [2] - 新的关税公告刺激了避险需求 [2]

根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化因子与构建方式 1. **因子名称：封板率** - 构建思路：衡量涨停股票中能够维持涨停至收盘的比例，反映市场情绪强度[17] - 具体构建过程： $$封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$$ 统计上市满3个月以上的股票，计算当日最高价涨停且收盘仍涨停的股票占比[17] - 因子评价：高频情绪指标，对短期市场动量有较强解释力 2. **因子名称：连板率** - 构建思路：捕捉连续涨停股票的比例，反映市场投机热度[17] - 具体构建过程： $$连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$$ 筛选昨日涨停股票中今日继续涨停的比例[17] - 因子评价：极端市场环境下有效性显著 3. **因子名称：大宗交易折价率** - 构建思路：通过大宗交易价格与市价的偏离度反映机构交易意愿[26] - 具体构建过程： $$折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$$ 计算当日所有大宗交易成交价相对于市价的加权平均折价幅度[26] - 因子评价：对大盘股未来走势有一定预测能力 4. **因子名称：股指期货年化贴水率** - 构建思路：量化期货市场对现货指数的预期偏差[28] - 具体构建过程： $$年化贴水率=\frac{基差}{指数价格} \times \frac{250}{合约剩余交易日数}$$ 对上证50/沪深300/中证500/中证1000主力合约分别计算[28] - 因子评价：反映市场风险偏好与对冲成本 因子回测效果 1. **封板率因子** - 当日值：74%（较前日提升5%）[17] - 近一月波动范围：未披露具体区间 2. **连板率因子** - 当日值：24%（较前日提升6%）[17] - 近一月波动范围：未披露具体区间 3. **大宗交易折价率因子** - 当日值：9.32%[26] - 近半年均值：5.78%[26] 4. **股指期货年化贴水率因子** - 上证50：3.73%（41%分位）[28] - 沪深300：5.63%（35%分位）[28] - 中证500：18.67%（13%分位）[28] - 中证1000：14.56%（40%分位）[28] 注：报告中未涉及量化模型的具体构建，仅包含市场监测类因子[17][26][28]

石油天然气概念股表现 - 科力股份涨26%，通源石油20CM涨停，潜能恒信涨超14%，首华燃气涨超10%，贝肯能源、和顺石油、洲际油气、准油股份10CM涨停，中曼石油涨超7%，惠博普、泰山石油涨超6% [1] - 嘉实基金标普油气ETF涨7.68%，富国基金标普油气ETF涨7.45%，建信基金能源化工ETF涨5.03%，汇添富基金油气资源ETF涨3.43%，油气ETF博时涨3.21% [1] - 标普油气ETF（159518）最新规模7.96亿元，跟踪标普石油天然气上游股票全收益指数 [9] 黄金概念股表现 - 萃华珠宝涨停，西部黄金逼近涨停，晓程科技涨超6%，恒邦股份涨超5%，四川黄金涨超4% [1] - 黄金股ETF基金（159315）年涨跌幅43.47%，黄金股票ETF基金（159322）年涨跌幅41.31% [3] - 现货黄金涨1.5%至3430美元/盎司，创5月7日以来新高 [5] 国际油价与金价变动 - 布伦特原油大涨9%至75.76美元，创4月2日以来新高；WTI原油大涨9%至74.44美元，创2月3日以来新高 [5] - 轻质原油连续涨9.47%至74.48美元，美原油连续涨9.41%至74.44美元，布伦特原油连续涨9.23%至75.76美元 [6] - 沪金主连涨2.30%至798.92元，纽约金主连涨1.51%至3453.80美元 [6] 地缘政治影响 - 以色列对伊朗发动袭击，中东地缘局势升温，刺激油价和金价上涨 [5] - 以色列军方称行动可能持续很长时间，加剧市场避险需求 [7] - 国际原子能机构宣布伊朗违反核不扩散义务，美伊谈判前景不明，进一步推高油价 [7] 行业指数与ETF分析 - 标普石油天然气上游股票全收益指数（SPSIOP）包含53只成分股，采用等权重加权，单股权重上限4.5% [11] - 该指数聚焦油气行业上游，与原油价格相关度较高，成分股多为中小型页岩油开发商 [11] - 黄金ETF表现强劲，工银瑞信黄金股ETF基金（159315）年涨幅43.47%，永赢基金黄金股ETF（517520）年涨幅44.03% [3]

市场整体表现 - 上证指数收涨0.43%报3399.77点实现5连涨 深证成指涨0.65%报10250.14点 创业板指涨1.07%报2061.29点 [1] - 两市总成交额1.29万亿元 连续8日超万亿 [1] - 全市场968只非货ETF上涨 上涨比例达84% [1][3] 行业板块表现 - 文娱用品行业大涨4.93% 商用车涨3.73% 化学制药涨3.70% [1] - 中证港股通创新药指数涨5.39% 港股创新药ETF基金涨4.65% 港股创新药50ETF涨4.56% [1] - 国证港股通创新药指数涨5.22% 港股通创新药ETF工银涨4.42% 港股通创新药ETF涨4.40% 港股创新药ETF涨4.39% [1] - 恒生生物科技指数涨5.02% 恒生生物科技ETF涨4.39% [1] - 中证沪深港黄金产业股票指数跌1.11% [7] ETF产品表现 - 港股创新药ETF(513120 SH)涨4.72%规模91.57亿份 跟踪中证香港创新药人民币指数 [3] - 恒生医疗ETF(159506 SZ)涨4.66%规模16.64亿份 跟踪恒生港股通医疗保健指数 [3][4] - 港股创新药ETF基金(520700 SH)涨4.65%规模2.18亿份 跟踪中证港股通创新药指数 [3][5] - 黄金股ETF基金(159315 SZ)跌1.26% 黄金ETFAU(518860 SH)跌1.16% [9] - 标普消费ETF(159529 SZ)溢价25.60% 标普500ETF(159612 SZ)溢价16.01% [9][11] 指数估值水平 - 中证香港创新药人民币指数PE-TTM 29.28倍 低于近3年16.54%时间 [3] - 恒生港股通医疗保健指数PE-TTM 32.30倍 低于近3年32.20%时间 [4] - 中证港股通创新药指数PE-TTM 29.15倍 低于近3年14.29%时间 [6] 成分股构成 - 中证香港创新药指数权重股包括信达生物 百济神州 药明生物 石药集团 康方生物等 [3] - 恒生港股通医疗保健指数权重股与创新药指数高度重合 [4] - 中证港股通创新药指数样本为50只港股通创新药相关上市公司 [5]

ETF市场表现 - 港股创新药ETF(513120)领涨4.72% [1] - 恒生医疗ETF(159506)上涨4.66% [1] - 港股创新药ETF基金(520700)上涨4.65% [1] 黄金类ETF表现 - 黄金股ETF基金(159315)领跌1.26% [1] - 黄金ETFAU(518860)下跌1.16% [1] - 上海金ETF(159830)下跌1.12% [1] 交易机制 - A股账户无需港股通即可实现T+0港股交易 [1]

ETF市场表现 - 创新药ETF国泰(517110)领涨4 70% [1] - 港股创新药ETF基金(520700)上涨4 65% [1] - 港股创新药50ETF(513780)上涨4 63% [1] - 黄金股ETF基金(159315)领跌2 27% [1] - 黄金股票ETF基金(159322)下跌2 04% [1] - 黄金股票ETF(517400)下跌2 0% [1] 港股投资渠道 - A股账户可直接T+0交易港股 无需港股通 [1]

ETF市场表现 - 港股通创新药ETF(159570)领涨3.88% [1] - 港股通创新药ETF工银(159217)上涨3.47% [1] - 港股创新药ETF(159567)上涨3.42% [1] - 创50ETF富国(159371)领跌2.63% [1] - 黄金股票ETF基金(159322)下跌2.31% [1] - 黄金股ETF基金(159315)下跌2.29% [1]