核心观点 - 腾势Z9GT定位高端但非走量车型 销量表现一般 主要依靠产品独特性和高配置吸引特定客群 [2][8] - 当前市场优惠力度达3-5万元 置换补贴最高3万元 但面临豪华品牌竞品激烈竞争 [10][16][23] - 客户抱怨集中在品牌认知度低 亏电噪音大 后排空间不足等产品细节问题 [24] 产品配置与销售 - 最畅销配置为2024款1100四驱Max版 指导价36.48万元 优惠后33.48万元 主推星耀黑/月华银配色 [2][15][16] - 纯电及插混顶配版本几乎无销售 选装配置如1万元轮毂及后排冰箱存在供应链短缺问题 [4][15] - 提供5年低息与3年0息金融方案 全款落地价34.36万元 可叠加最高3万元置换补贴 [16][17][23] 目标客群特征 - 购车用户以30岁以下高收入群体为主 包括国企管理人员 公职人员及金融业高管 [3] - 客户普遍追求个性独特 注重外观设计及高科技配置（如双冰箱/易三方/代客泊车） [8][11][13] - 决策易受品牌形象影响 常对比奥迪A7 宝马5系等豪华车型 品牌认知度不足导致转化率低 [11][13][24] 市场竞争格局 - 主要竞品覆盖30-50万元区间 包括奥迪A7 宝马5系 小米SU7 Ultra 智界S7及享界系列 [10][11] - 产品优势体现在动力性能 辅助驾驶功能及独特配置 但品牌溢价不足导致客户流向传统豪华品牌 [8][11][13] - 近期优惠力度加大至3-5万元 并提供终身免费辅助驾驶升级及泊车安全兜底权益 [10][20] 售后与服务 - 插混车型首保周期为半年或5000公里 后续保养每年或2万公里 费用715元 [18] - 纯电车型常规保养成本约400元 客户反馈亏电状态发动机噪音明显且转向偏重 [18][24] - 提供国企/企业购车补贴4000元/台 可与地方补贴叠加 但供应链问题导致交付周期长达3个月 [4][23]

中国汽车市场整体表现 - 2025年1-8月中国汽车产销量双双突破2000万辆 [1] - 乘用车新能源渗透率升至55.3% [1] - 自主品牌市场份额达到64% [1] 比亚迪销量表现 - 8月销售新能源汽车37.4万辆 [1] - 1-8月累计销量286.4万辆，同比增长23% [1] - 比亚迪汽车(王朝丨海洋)单品牌1-8月销量263万辆 [1] - 以绝对优势稳居中国汽车集团新能源销量榜首 [1] 技术研发与创新 - "天神之眼"辅助驾驶系统搭载车型累计销量超140万辆 [1] - 8月辅助驾驶车型国内销量26.37万辆，相当于第2至第10名品牌销量之和 [1] - 灵鸢车载无人机系统和兆瓦闪充技术超级e平台等创新成果相继落地 [1] - 首搭超级e平台的汉L、唐L持续热卖 [1] 海外市场拓展 - 8月乘用车及皮卡海外销量80,464辆，同比增长146.4% [2] - 2025年海外累计销量630,728辆，同比增长135.7% [2] - 海外销量占总销量比重达22% [2] - 匈牙利工厂将在年内投产 [3] 产品与品牌展示 - 德国慕尼黑车展展示腾势Z9GT、D9、海豹06 DM-i等七款重磅车型 [3] - 同步展示兆瓦闪充技术 [3] 未来发展策略 - 通过技术创新、产品矩阵丰富和全球化布局深化推动发展 [4] - 构建"技术+产品+全球化"多维增长引擎 [4] - 推动新能源汽车产业向更高效、更智能、更环保方向发展 [4]

中国汽车市场整体表现 - 2025年1-8月中国汽车产销量双双突破2000万辆 [1] - 乘用车新能源渗透率升至55.3% [1] - 自主品牌市场份额达到64% [1] 比亚迪销量表现 - 8月单月新能源汽车销量达37.4万辆 [2] - 1-8月累计销量286.4万辆，同比增长23% [2] - 已完成年度460万辆销量目标的62% [2] - 王朝与海洋系列单品牌1-8月销量263万辆 [5] 技术研发与智能化进展 - "天神之眼"辅助驾驶系统搭载车型累计销量超140万辆 [8] - 8月辅助驾驶车型国内销量占比达90% [8] - 每日辅助驾驶数据里程生成超8700万公里 [8] - 8月智能驾驶辅助车型销量26.37万辆，相当于第2至第10名品牌总和 [8][11] - 灵鸢车载无人机系统与兆瓦闪充技术等创新成果落地 [9] - 汉L、唐L等新车型持续热销 [9] 海外市场拓展 - 8月乘用车及皮卡海外销量80,464辆，同比增长146.4% [12] - 2025年海外累计销量630,728辆，同比增长135.7% [12] - 海外销量占总销量比重达22% [12] - 匈牙利工厂将于年内投产 [12] - 慕尼黑车展展示七款重磅车型及兆瓦闪充技术 [12] 行业竞争格局 - 比亚迪在智能驾驶辅助车型品牌销量榜中以263,721辆位居首位 [11] - 零跑汽车以53,638辆位列第二 [11] - 问界以40,012辆位列第三 [11]

本届慕尼黑车展，中国汽车制造商和供应商的参展数量达到了116家，在国际展商中居首。图为长安汽 车在慕尼黑车展上举行新闻发布会。 从展会入口处穿梭不断的接驳电车，到展馆内摩肩接踵的参观人群，再到展台上不时传来的阵阵掌声和 熟悉的中文……作为全球汽车行业的重要盛会，当地时间9月9日开幕的2025年德国国际汽车及智慧出行 博览会（以下简称"慕尼黑车展"）吸引了全球目光。展会现场，来自世界各地的汽车品牌和相关企业齐 聚一堂，对外展示旗下的最新技术、产品和发展理念。 比展会回归更引人注目的，是"中国军团"前所未有的强势登场。与20年前，仅吉利汽车携5款车型首次 登陆慕尼黑相比，本届慕尼黑车展的中国元素可谓异常丰富。据统计，中国的汽车制造商、供应商参展 企业达到了116家，在国际展商中位居首位。 "中国企业在本届慕尼黑车展上集中亮相，是企业品牌与产品实力的展示，中国企业正在全球汽车产业 格局重构中赢得更多的主导权和话语权。"中国汽车工业协会副秘书长柳燕如此评价。 加速布局欧洲，中国品牌出海驶入深水区 "如果说前几年中国车企参加欧洲车展还带着'试水'性质，那么今年的慕尼黑车展则宣告了中国品牌真 正进入欧洲市场的核心腹地。" ...

9月17日，2026款腾势N9正式上市，新车新车共推出三款车型，包括尊荣型、尊越型、旗舰型，官方指导价38.98万元—44.98万元。 智能化上，新车标配天神之眼B-辅助驾驶激光版（DiPilot 300），首搭车位到车位领航辅助。值得一提的是，2025款腾势N9用户同样可通过OTA升级以上功 能。 今年上半年，腾势累计销售7.98万辆，同比增长34%，主要收到腾势D9的销量的带动，腾势D9单车型贡献5.58万辆，占总销量的70%，而作为品牌的第二款 战略车型，腾势N9上半年累计销量达到1.6万辆，占销量总比的20%，成为腾势D9之后的第二增长点。 据最新数据，前8个月腾势累计销售10.32万辆，其中腾势N9累计销售2万辆，占总销量的19.5%。 今年，腾势的全年销量目标为30万辆，前8个月仅完成34.4%，后续需依赖N9的持续放量和新车型的推出。据透露，腾势计划在2025年第四季度发布纯电轿 跑Z9GT和改款D9，进一步丰富产品矩阵。 （文章来源：国际金融报） 吴迪摄 配置上，2026款腾势N9全系标配易三方平台，采用了插混专用2.0T发动机，配合EHS电混系统，实测百公里加速仅需3.9s，第四季度OTA升 ...

享界S9采用大五座布局，总乘坐空间达1962mm，后排座椅一键放倒后可形成2.2米长的"露营空间"。后 备箱常规容积729L，拓展后达1677L，配合全车30个储物空间及内外双220V供电接口，可适配户外露 营、高尔夫装备装载、儿童用品收纳等场景。 技术配置上，享界S9T延续华为与北汽的合作模式，核心产品力集中在智能化与动力性能上。 来源：鸿蒙智行 智驾层面，新车首批搭载华为乾崑智驾ADS 4系统，全系标配36个高精度传感器，包含1个192线激光雷 达、3个高精度固态激光雷达、3个分布式4D毫米波雷达等。支持"车位到车位领航辅助（P2P 2.0）"和"自定义离车泊入"等功能。 官方数据显示，截至9月15日华为乾崑智驾累计辅助驾驶里程达40.2亿公里，辅助泊车次数超2.35亿次， 拥有大量的数据基础。 来源：鸿蒙智行 "多功能旅行车"细分领域在国内汽车市场长期处于小众范畴，因为消费者对其普遍存在着"空间利用率 不及SUV、场景适配性弱于轿车"的认知偏差。 近年来，随着新能源转型汽车市场正经历结构性变革，长期处于小众范畴的旅行车市场开始显现增长潜 力。不断有车企推出旅行车产品试水，如腾势Z9GT、蔚来ET5T等车 ...

参展规模与影响力 - 中国展商达116家 占海外参展商总数近三分之一 成为参展企业数量最多的海外国家[2] - 中国参展商数量比2023年多40%[2] - 中国车企从整车品牌到核心供应链系统性地登上欧洲舞台[2] 整车品牌参展情况 - 比亚迪展出海豹06 DM-i插电混动旅行车 海豚冲浪 元UP 海狮7等多款新车及高端品牌腾势Z9GT 重点展示"兆瓦闪充"技术 号称5分钟补能400公里[2] - 小鹏汽车携五款车型亮相 包括全新小鹏P7 2025款小鹏G6 2025款小鹏G9 小鹏X9 小鹏P7+ 同步展出人形机器人 飞行汽车 陆地航母模型 SEPA扶摇架构等前沿展品[2] - 长安汽车携深蓝 阿维塔两大品牌亮相 阿维塔概念车XPECTRA全球首秀 深蓝S05公布欧洲市场价格3.899万-4.499万欧元 于9月9日开启交付[2] - 零跑汽车Lafa5全球首发 基于LEAP 3.5模块化架构打造 配备激光雷达 支持800V高压快充 零跑B10正式上市并开启欧洲交付 售价约3万欧元 在德国已有109家门店[2] - 奇瑞携Jaecoo和Omoda两大品牌亮相 带来两款纯电SUV和三款插混车型[2] - 广汽集团旗下昊铂 传祺 埃安品牌集体亮相 第二代AION V宣布登陆欧洲市场[2] 战略转型与本地化布局 - 中国车企从简单产品出口转向本地化生产和生态输出新模式[3] - 为应对欧盟关税壁垒 2025年已有5家中国车企宣布在欧洲建厂 总投资超200亿欧元[3][5] - 小鹏汽车通过与大众合作快速适应本地需求 欧洲首个研发中心已启用[3][4] - 零跑汽车董事长表示海外是长期战略 车企一定要全球化[4] 供应链技术突破 - 宁德时代展示欧洲工厂生产的新型神行Pro动力电池 寿命达12年或100万公里 能量密度提升20% 充电速度提高50% 欧洲产能相当于2024年欧洲电动车电池总需求的三分之一[4] - 中创新航 亿纬锂能 国轩高科等电池巨头形成"中国电池军团"效应[4] - 黑芝麻智能发布A2000芯片 算力达200TOPS 支持多传感器融合[4] - 禾赛科技带来车规级800线超远距激光雷达ETX和新一代纯固态车规级补盲雷达FTX AT128激光雷达已获得宝马订单[4] - 元戎启行展示自研VLA模型 引入"思维链"推理机制 具备高度可解释性[4] - Momenta与优步联合开发的自动驾驶出租车系统在慕尼黑完成10万公里路测 计划2026年投入商业运营[4] - 地平线展示征程6系列智能计算方案 升级版HSD城区辅助驾驶系统 宣布成立欧洲总部 已获全球生命周期约1000万辆订单[4][5] 产业生态发展 - 生态出海帮助中国车企建立长期竞争力 未来3-5年中国汽车产业链全球布局将更加完善 实现从产品输出到生态输出转变[5] - 中德车企较量从产品 技术延伸到战略 生态[5] - 全球汽车产业变革需要全球协作 最终胜出的是真正理解用户需求并能快速迭代的企业[6]

全球汽车电动化与智能化转型趋势 - 2025年德国慕尼黑车展以"动悉一切"为主题 吸引30多个国家和地区约750家企业参展 中国展商达116家创历史新高且数量居国际展商首位[2] - 国际能源署报告指出电动出行掀起全球浪潮 一季度全球电动汽车销量突破400万辆 预计全年销量超2000万辆（同比增长25%）占全球新车销售量1/4 2030年全球公共充电桩数量将增长近8倍达4000万个[2] - 宝马/奔驰/大众/雷诺等传统整车厂及博世/采埃孚/法雷奥等零部件供应商均聚焦电动化与智能化发展 德国总理默茨称车展已成为互联/可持续/面向未来的移动出行实验室[3] 中国品牌技术突破与全球化布局 - 比亚迪展示7款创新车型包括海豹06DM-i/腾势Z9GT 兆瓦闪充技术实现"1秒充电2公里"的全球量产最高峰值充电速度 匈牙利工厂将于2025年投产以提升欧洲本地化能力[5] - 广汽集团在欧洲首推全球战略车型AION V和AION UT 量产无人驾驶多旋翼飞行汽车成为焦点 强调汽车智慧化与环境和谐共生的愿景[5] - 亿纬锂能展示高能量密度eVTOL电池（288瓦时/千克 支持14C高倍率放电）及Omnicell大圆柱电池 并推出首款电池护照构建全链路溯源体系[6] - 宁德时代全球首发NP3.0技术平台及磷酸铁锂动力电池"神行Pro" 在德国投资1000万欧元设立测试与验证中心实验室[6][7] - 2025年上半年中国汽车出口308.3万辆（同比增长10.4%） 其中新能源汽车出口106万辆（同比增长75.2%）[6] 智能驾驶与前沿技术应用 - 博世展示高级驾驶辅助系统 座舱配置10余个摄像头传感器实时感知环境 强调软件驱动出行的定制化智能解决方案[3][4] - 采埃孚推出"底盘2.0"概念 整合线控技术/主动后轮转向系统/主动减震系统 优化行驶性能并辅助驾驶[4] - 初速度科技展示飞轮大模型辅助驾驶系统（无需高清地图） 与优步合作计划2026年在慕尼黑开启L4级自动驾驶出租车运营[5] 中外产业协同与本地化合作 - 宝马新世代iX3电芯由亿纬锂能供应 体现德国工程能力与中国零配件供应的结合 亿纬锂能从产品销售转向欧洲本地化技术服务[7] - 博世依托在华布局助力中国整车厂商拓展全球出口业务 采埃孚在中国设5个研发中心和50家工厂 增程器技术在中国研发[8] - 宁德时代在欧洲推行"在欧洲 为欧洲"战略 引入中国质量标准/管理流程/零碳理念 与当地共同推动绿色转型[7] - 蔚来汽车强调国际合作是产业转型必然趋势 中国车企是欧洲行业转型的参与者而非挑战者 中欧需携手实现可持续发展目标[8]

全球电动汽车市场增长 - 2025年一季度全球电动汽车销量突破400万辆 预计全年销量超2000万辆 同比增长25% 占全球新车销售量四分之一[1] - 预计2030年全球公共充电桩数量增长近8倍 达到约4000万个[1] - 2025年上半年中国新能源汽车出口106万辆 同比增长75.2%[6] 电动化与智能化技术突破 - 宝马新世代iX3搭载大圆柱电池 实现10分钟补能超400公里 续航超900公里[1] - 博世展示配备10余个摄像头传感器的智能座舱 可实时感知周边环境[2] - 采埃孚推出"底盘2.0"解决方案 包含线控技术 主动式后轮转向系统及主动减震系统[2] - 比亚迪兆瓦闪充技术实现"1秒充电2公里"的全球量产最高峰值充电速度[3] - 亿纬锂能展示能量密度达288瓦时/千克的eVTOL电池 支持14C高倍率放电[6] - 宁德时代发布NP3.0技术平台及"神行Pro"磷酸铁锂动力电池[6] 中国企业全球化布局 - 中国参展商达116家 居慕尼黑车展国际展商首位[4] - 比亚迪匈牙利工厂将于2025年内投产 提升欧洲市场本地化能力[3] - 广汽集团在欧洲首秀AION V和AION UT车型及量产无人驾驶飞行汽车[5] - 初速度科技与优步战略合作 计划2026年在慕尼黑开启L4级自动驾驶出租车运营[5] - 亿纬锂能推出首款电池护照 构建全链路溯源体系[6] 产业链国际合作深化 - 宝马新世代iX3电芯由亿纬锂能供应[7] - 宁德时代投资1000万欧元在德国设立测试与验证中心实验室[7] - 采埃孚在中国拥有5个研发中心和约50家工厂 最新增程器技术在中国研发[7] - 博世依托在华布局助力中国整车厂商拓展全球出口业务[7]

欧洲充电基础设施市场机遇 - 欧盟委员会目标2030年安装350万个充电桩[3][6] - 欧洲充电网络建设缓慢且分布不均 主要集中于德国、荷兰、法国等国 存在巨大需求缺口[4] - 截至2024年欧洲公共充电桩数量超百万个[6] 比亚迪欧洲战略布局 - 比亚迪携腾势Z9GT等七款车型亮相德国IAA展会 并发布兆瓦闪充技术[5] - 兆瓦闪充技术充电速度达1秒2公里 首批200-300座充电桩计划2026年二季度投入欧洲市场[5] - 优先在经销商网点铺设超充设备 目标2026年底前在欧洲开设超2000家门店[5] - 2024年底目标在德国完成120家经销网点铺设 首批兆瓦桩预计率先在德国落地[5] - 公司上半年欧洲销量超70000辆 德国市场销量6300辆且同比增长超4倍[5] 欧洲本土企业竞争动态 - 意大利Atlante、德国Ionity、荷兰Fastned及法国Electra四家企业组建Spark联盟 旨在共享充电网络[6][8] - 联盟计划打造欧洲最大充电网络 加速区域协同建设[6][8] 基础设施建设的核心挑战 - 欧洲各国政策法规体系复杂 审批流程冗长且存在地区差异[7] - 部分地区电网设施老旧 难以承载大规模充电桩接入需求[7] - 超充设备可能对当地电网造成冲击[8] 比亚迪技术优势与解决方案 - 兆瓦超充技术可吸引对补能效率要求极高的用户群体[9] - 公司具备成熟的光储充一体化解决方案 通过光伏与储能协同缓解电网冲击[9] - 推进策略优先从经销商网点切入 后续积极寻求与当地企业合作[9]