宁德时代技术进展与战略方向 - 公司董事长曾毓群表示，宁德时代正从技术突破、场景拓展、模式创新、零碳生态四个维度探索新增长空间 [2] - 第四代磷酸铁锂电池已量产，在高比能、长寿命、高功率方面领先行业主流第二代、第三代产品 [2] - 第五代产品近期开始量产，在能量密度和循环寿命上实现新突破 [2] - 全固态电池的研究和产业化进度处于全球前列，科学问题已基本解决，预计2027年有望实现小批量生产 [2] - 产业链人士认为，全固态电池未来将更多应用于深空、深海、深地等领域，与现有液态电池、半固态电池长期共存 [2] 宁德时代应用场景与模式创新 - 搭载公司电池的两吨级eVTOL已在复杂环境下完成多次飞行验证，并取得TC、PC、AC，正在取得OC，展示电能驱动在低空出行领域的应用 [3] - 公司推动“车电分离”的换电模式，让电池从商品变为服务，其“巧克力换电联盟”已覆盖全国45座城市，计划到2025年底建成1000座换电站 [3] - 与京东、广汽集团推出的埃安UT super整合了公司电池技术及换电生态，电池租用购买价为4.99万元，采用最新耐高温电池，无需水冷，寿命更长、安全性更高 [3] - 换电体系被设计为可灵活兼容固态电池，公司通过参与打造全国首艘纯电海上客船和首个货船换电项目，计划将绿色交通延伸至海陆空全域 [3] 新能源碳材料与电池大会概况 - Carbontech新能源碳材料与电池大会以“新能源碳材料技术制备与电池产业应用”为核心主题 [6] - 大会将系统探讨碳材料在多孔炭、硅碳负极、快充石墨负极、导电添加剂、硬碳负极及新型纳米碳材料等前沿方向的研发进展与产业化路径 [6] - 中国航发、奥威科技、广汽埃安、天能电池、鹏辉能源、孚能科技、瑞浦兰钧等企业已确认演讲 [6] - 上届Carbontech2024大会有500+企业、近150场报告、2000+参会群体、40000+专业观众参与，产品涵盖金刚石、宽禁带半导体、超精密加工、石墨烯等多个碳材料领域 [22][28] 大会报告议程重点 - 议程涵盖能源存储和转换中的前沿电池材料与技术发展、多孔炭与硬碳材料进展、碳纳米管赋能硅碳负极研究、固态/半固态电池添加单壁碳纳米管优势等议题 [7][8][9] - 具体报告包括固态电池硅基负极开发、固态电池关键材料创新（固态电解质、石墨烯、CNT等）、硅碳负极电池在新能源汽车的最新应用进展、固态电池在低空经济应用展望等 [8][9] - 会议还涉及钠离子电池研发最新进展、钠离子电池硬炭负极材料、石墨烯航空电池赋能低空经济发展等内容 [8][9] 能源与装备碳材料馆展商与展品 - 能源与装备碳材料馆（N2馆）汇聚全球碳材料研发、生产及应用企业，集中展示碳材料在风光氢、空天、电池等高端领域的最新成果与应用 [13] - 展品涵盖石墨（含石油焦、沥青焦等原料）、石墨烯、碳纳米管、硅碳、硬碳、电容炭、多孔炭、碳纤维、预制体、复合材料、碳/碳（陶）复合材料等 [13] - 展商名录包括深圳光大同创新材料、湖南顶立科技、陕西美兰德新材料、江苏集萃华科智能装备、安徽泽攸科技等超过100家企业 [14][15][16][17][18][19][20][21] 会议注册与组织机构 - 会议注册费为企业或科研代表线上缴费1200元/人（现场缴费3000元/人），学生线上缴费800元/人（现场缴费2500元/人） [12] - 主办单位为DT新材料，承办单位为宁波德泰中研信息科技有限公司，支持单位包括国家车用超级电容器系统工程技术研究中心、上海奥威科技、广汽埃安新能源汽车等 [11]

行业规模与增长 - 2025世界动力电池大会签约项目180个，总金额达861.3亿元，涵盖动力电池、新型储能、光伏、智能网联新能源汽车等关键领域 [1] - 中国动力电池产量从2020年的83.4GWh增长至2024年的超过1000GWh，几年间增长逾10倍 [1] - 2025年前三季度中国动力电池累计装车量达493.9GWh，同比增长42.5% [2] - 2025年前三季度国内储能锂电池出货量达到430GWh，预计全年总出货量有望达到580GWh [2] - 2025年前三季度中国动力电池出口量约130GWh，同比增长32.7% [8] 市场格局与竞争力 - 全球动力电池装车量排名前十的企业中，中国企业稳占六席，合计市场份额超过60% [2] - 中国已构建完备的动力电池产业链体系，向全球供应约70%的电池材料、超60%的动力电池 [8] - 龙头企业持续在全球范围内布局业务，通过增强与上下游合作强化自身竞争优势 [8] 技术创新与产品迭代 - 宁德时代量产第四代磷酸铁锂电池，并已开始量产第五代产品，在能量密度和循环寿命上实现新突破 [5] - 宁德时代推出钠离子电池，降低对锂资源依赖，解决低温性能痛点 [5] - 蜂巢能源完成第一代270Wh/kg方形半固态电芯量产线生产，计划2026年实现批量交付并开发第二代400Wh/kg电芯，2028年完成450Wh/kg半固态软包电芯开发 [5] - 行业在半固态电池上取得进展并逐步实现装车应用，全固态电池的研发与产业化进程正在加快推进 [5] 新兴应用场景拓展 - 动力电池应用边界拓展至新型储能、低空经济、电动船舶、具身智能、电动工具等新兴领域 [2][3] - 协鑫携手英伟达、华为推进能源大模型研发，构建“动力电池+储能+AI”新未来 [3] - 宁德时代与峰飞航空联合展示搭载凝聚态电池的电动垂直起降航空器 [3] - 动力电池正从汽车动力来源演变为连接交通、能源、数字经济的核心枢纽 [3] 未来技术商业化路径 - 业内人士普遍认为全固态电池大规模商业化尚需时间，半固态电池有5年至7年的商业窗口期 [5][6] - 全固态电池预计在2032年或2033年实现规模化装车使用，最乐观的预期是2030年大规模商业化，甚至可能到2035年 [6] - 长安汽车预计在2027年实现固态电池装车示范运行，但真正的量产会在2030年以后 [6] 可持续发展与全球融合 - 构建动力电池“生产—回收—梯次利用—回收再利用”的全生命周期闭环体系成为行业焦点 [7] - 回收锂已成为锂化工产品的重要原料来源，未来其在原料供给中的占比将持续提升 [7] - 中国动力电池产业链公司通过投资建厂、建立研发中心等方式，积极布局欧洲、东南亚、非洲等海外市场，深度融入全球供应链体系 [8][9]

行业核心观点 - 动力电池产业正从单一的汽车动力来源，演变为连接交通、能源、数字经济的核心枢纽，展现出强劲的产业集聚效应与发展动能 [1][3] - 产业在市场规模、技术创新及配套体系方面取得积极成效，产量从2020年的83.4GWh增长至2024年的超过1000GWh，几年间增长逾10倍 [1] - 产业以技术创新为驱动，通过深化全球供应链协同，开辟了新型储能、低空经济等多元新赛道，未来增长空间巨大 [1][2][8] 市场规模与增长 - 2025世界动力电池大会签约项目180个，总金额达861.3亿元，涵盖动力电池、新型储能、光伏等关键领域 [1] - 2024年前三季度国内动力电池累计装车量达493.9GWh，同比增长42.5% [2] - 在全球动力电池装车量排名前十的企业中，中国企业稳占六席，合计市场份额超过60% [2] - 2025年前三季度国内储能锂电池出货量达到430GWh，预计全年总出货量有望达到580GWh [2] - 2024年前三季度我国动力电池出口量约130GWh，同比增长32.7% [8] 技术创新与产品迭代 - 宁德时代已量产第四代磷酸铁锂电池，并开始量产第五代产品，在能量密度和循环寿命上实现新突破 [5] - 宁德时代推出“钠新”钠离子电池，降低对锂资源依赖，解决低温性能痛点 [5] - 蜂巢能源全球首创“电解质热复合转印工艺”攻克半固态电池量产难题，已完成第一代270Wh/kg方形电芯量产线生产 [5] - 蜂巢能源规划2026年第一代半固态电池量产并批量交付，开发第二代400Wh/kg电芯；2028年完成450Wh/kg半固态软包电芯开发 [5] - 全固态电池大规模商业化尚需时间，业内普遍认为最乐观预期在2030年，甚至可能到2035年 [6] 新兴应用场景拓展 - 动力电池应用边界拓展至新型储能、低空经济、电动船舶等新兴领域，成为产业增长新引擎 [2][3] - “动力电池+储能+AI”模式正重塑能源未来，协鑫携手英伟达、华为推进能源大模型研发与算力设施协同建设 [3] - 低空经济成为重要赛道，动力电池的能量密度、循环寿命与安全性能直接决定eVTOL等航空器的续航和效率 [3] - 除低空经济外，电动船舶、具身智能、电动工具等应用领域也在加速崛起 [3] 产业链与可持续发展 - 构建动力电池全生命周期可回溯、再循环的闭环体系（生产—回收—梯次利用—回收再利用）成为产业焦点 [7] - 动力电池回收有助于建立全生命周期管理体系，并倒逼前端环节升级，推动产业向高端化、绿色化转型 [7] - 回收锂已成为锂化工产品的重要原料来源，未来其在原料供给中的占比将持续提升 [7] - 中国已构建完备的产业链体系，向全球供应约70%的电池材料、超60%的动力电池 [8] - 产业链公司通过投资建厂、建立研发中心等方式，积极布局欧洲、东南亚、非洲等海外市场，深度融入全球供应链 [8][9]

福建板块市场表现 - 11月13日A股福建板块指数大幅拉升，涨幅接近4%，创出历史新高[1][3] - 板块内个股表现强劲，多达12只股票涨停，包括厦工股份、龙洲股份、合兴包装、海欣食品等[1][6] - 部分个股涨停势头迅猛，例如合兴包装在2分钟内从拉升至封死涨停板，三木集团已连续5个交易日涨停，东百集团连续4个交易日涨停[1][3][6] - 宁德时代放量大涨超7%，创近1个多月新高，全天成交额接近230亿元[6] 锂电池产业与出口 - 福建省锂电池出口表现强劲，1月至10月出口额突破千亿大关，达到1083.8亿元，创历史同期新高，占福建省出口总值的11.3%[7] - 锂电池产业以13.7%的显著增长，带动福建全省出口整体逆势增长1.3个百分点[7] - 民营企业是出口主力，1月至10月出口值达1033.4亿元，占比超九成，在全国各省中排名第一[7] - 欧美是主要出口市场，同时对印度、韩国等新兴市场出口增长迅猛[7] - 宁德时代技术领先，其量产的第四代磷酸铁锂电池全面领先行业主流产品，第五代产品已开始量产，在能量密度和循环寿命上实现新突破[6] - 公司推出的钠离子电池降低对锂资源依赖，更安全低碳，并解决低温性能痛点，全固态电池的研发和产业化进度处于全球前列[6] 存储芯片行业动态 - 11月13日存储芯片概念股集体走强，板块指数整体涨幅一度超过2%，收盘上涨1.6%[1][9] - 多只个股表现突出，天奥电子、诚邦股份、多氟多、万通发展涨停，佰维存储涨超13%，股价再创历史新高[1][9] - 行业面临结构性繁荣期，DRAM与NAND供给紧张，价格持续上行，主要原厂如三星电子、SK海力士等正谋划推动NAND价格上调20%至30%以上[1][9][10] - 北美大型科技企业因担心NAND价格飙升已开启恐慌性囤货，部分供应商明年NAND供货量已被抢订一空[9] 存储芯片供需与技术驱动 - AI发展是核心驱动力，AI服务器对存储需求呈指数级增长，单台AI服务器的DRAM用量约为传统服务器的8倍，NAND用量约为3倍[10] - 预计2025年AI对存储的需求占比将达40%，并且未来可能进一步提升[10] - HBM等高带宽存储技术快速发展，产能优先向高端产品倾斜，使得供应商掌握定价权[10] - 行业巨头将大部分资本开支投向HBM等高利润率产品，预计传统DRAM可能在2027年后才回稳，NAND与高容量存储需求可能持续至2028年甚至更久[10] 存储产业链设备国产化 - 存储扩产将显著带动刻蚀与薄膜设备需求，例如3D NAND涉及ONON交替沉积、高深宽比通孔刻蚀等关键工艺，DRAM涉及多重曝光、电容高深宽比刻蚀等[11] - 国产设备公司取得突破，北方华创、中微公司部分高深宽比刻蚀设备已在下游客户产线实现量产[11] - 拓荆科技应用于先进制程的薄膜沉积机台在Q3实现量产，中科飞测明场纳米图形晶圆缺陷检测设备已进入先进产线验证[11] - 在技术持续突破下，存储设备国产化率有望步入增长快车道[11]

报告基本信息 - 报告名称：碳酸锂期货日报 [1] - 报告日期：2025 年 11 月 13 日 [2] - 研究员：张平、余菲菲、彭婧霖 [3][4] 报告核心观点 - 碳酸锂期货震荡，日内 A 股及多晶硅抛售情绪传导至碳酸锂，令盘面价格一度跌至 8.5 万附近，尾盘拉回，总持仓增 11156 手，资金入场意愿强 [8] - 现货碳酸锂涨 1000 至 83300，期现价差有所回归，6F 涨 3500，电解液持平，澳矿涨 7.5，云母涨 25，三元涨 400 - 3500，磷酸铁锂涨 230 - 245，产业链涨价仍在持续中，不过电解液继续涨势放缓 [8] - 短期期现价差还有回归压力，考虑到现货需求强劲以及持续去库，预计期货价格回调空间有限，短期碳酸锂期货价预计震荡，中期仍旧看涨 [8] 行业要闻 - Core Lithium 为其在北领地 100%拥有的 Finniss 锂项目的 Grants 矿床提供升级的矿石储量和优化的采矿计划，将生产前资本支出需求削减 3500 万至 4500 万澳元，并提前首批矿石的生产时间；修订后计划使 Grants 矿石储量增加 33%，达到 153 万吨，氧化锂（Li2O）含量为 1.42%，所含氧化锂金属增加 44% [11] - 宁德时代董事长兼 CEO 曾毓群表示，量产的第四代磷酸铁锂电池在高比能、长寿命、高功率方面全面领先行业主流的第二代、第三代产品，近期第五代产品已开始量产，在能量密度和循环寿命上实现新突破 [11] - 江西省自然资源厅矿业权管理处对江西省宜丰县圳口里 - 奉新县枧下窝矿(已动用未有偿处置资源量)采矿权出让收益评估报告等进行公示，宁德时代或需补缴 1.77 亿元 [12]

行业盛会与政策动态 - 2025世界动力电池大会签约项目180个，总金额达861.3亿元，覆盖动力电池、新型储能、光伏、智能网联新能源汽车等领域 [1] - 宁德时代第四代磷酸铁锂电池已量产，在性能上全面领先行业主流产品，第五代产品也已开始量产，实现能量密度和循环寿命新突破 [1] - 国家能源局发布指导意见，提出到2030年集成融合发展成为新能源发展的重要方式，以支撑经济社会全面绿色转型 [1] - 国务院白皮书强调大力发展风电等可再生能源，推进新型能源体系和新型电力系统建设 [2] 产业链供需与价格趋势 - 六氟磷酸锂价格从2025年7月低点不足5万元/吨反弹至11月中旬的12.15万元/吨，主要受新能源汽车与储能需求爆发及供应紧张推动 [2] - 10月PPI降幅持续收窄，新能源产业链价格普遍上涨，电解液、锂原材料、电解镍等关键材料价格均出现上行 [2] - 10月份新能源车产量三个月滚动同比增幅扩大，反映产业链排产活跃、需求韧性较强 [2] - CPI同比转正叠加政策推动供给出清，有助于工业品价格修复，对电池等中游制造环节形成成本支撑 [2] 行业财务表现与市场前景 - 2025年Q1-Q3锂电产业链整体营业收入为6361.88亿元，同比增长16.12%，归母净利润为626.19亿元，同比增长40.37% [3] - 电池环节在新能源汽车销量增长和动力电池装机量高位运行驱动下，Q3营收与利润同环比均实现高增长，盈利能力显著回升 [3] - 随着上游碳酸锂价格逐步企稳和终端需求持续释放，中游材料厂商及电池龙头企业的业绩修复趋势有望延续 [3] 资本市场表现与ETF动态 - 截至2025年11月13日10:45，国证新能源车电池指数上涨6.11%，电池ETF(159755)上涨6.21% [3] - 电池ETF成分股新宙邦上涨17.65%，天华新能上涨12.25%，中材科技涨停，前十大权重股合计占比65.64% [3] - 电池ETF近3月规模增长104.98亿元，份额增长78.71亿份，实现显著增长 [3] - 国证新能源电池指数上涨4.42%，储能电池ETF广发(159305)上涨3.84%，成分股上能电气涨停，盛弘股份上涨10.72% [4] - 储能电池ETF广发近4天获连续资金净流入，合计1648.30万元，新规模达2.58亿元，最新份额达1.36亿份，创近1年新高 [4] - 国证新能源电池指数专注储能电池领域，与光伏等可再生能源储能应用关联紧密；国证新能源车电池指数聚焦新能源汽车动力电池产业链 [4]

技术进展与产品迭代 - 宁德时代第四代磷酸铁锂电池在高比能、长寿命、高功率方面全面领先行业主流第二代、第三代产品 [2] - 宁德时代第五代磷酸铁锂电池近期已开始量产 在能量密度和循环寿命上实现新突破 [2] - 宁德时代今年推出“钠新”钠离子电池 可降低对锂资源依赖 更安全、更低碳 并解决低温性能痛点 [4] - 行业共识是将电池制造的电芯单体缺陷率等级从PPM（百万分之一）升级到PPB（十亿分之一） [5] - 长安汽车计划于2027年实现固态电池装车示范 2030年后推进小规模量产 但认为全固态电池产业化仍有技术、工艺及成本问题需攻克 [5] 行业发展与市场数据 - 中国动力电池产业规模连续8年稳居世界第一 [3] - 今年前三季度中国动力电池销量达786GWh 出口量超129GWh 同比分别增长48.9%和32.7% [3] - 动力电池产业被视为新质生产力的典型代表 [2] - 多位参会嘉宾表示“十五五”规划建议为战略性新兴产业集群发展擘画蓝图 [2] - 协鑫集团董事长预测未来储能电池在整个电池市场中的份额有望达到50% [6] 政策导向与生态构建 - 工业和信息化部将根据“十五五”新能源汽车新型电池产业发展规划明确发展目标和重点任务 [4] - 计划扩大应用场景 构建融合新生态 促进动力电池在相关领域扩大应用 支持换电模式转型和车网互动试点 [4] - 中国华电集团认为新型储能是重要角色 截至今年9月底全国新型储能装机规模已突破1亿千瓦 预计2027年突破1.8亿千瓦 [6] - 呼吁完善相关政策与市场机制 建立合理的新型储能投资回报机制 [6] 商业模式创新与多元化发展 - 宁德时代正推动“车电分离”换电模式 让电池从商品变为服务 [7] - 宁德时代巧克力换电联盟已覆盖全国45个城市 计划今年底建成1000座换电站 未来全球计划建成3万座 [7] - 动力电池回收成为关注重点 考虑材料回收价值后三元电池全生命周期整体成本可能低于磷酸铁锂电池 [7] - 赛力斯集团问界全系累计销量达85万辆 其智能增程电动车型70%为充电行驶 30%为发电行驶 展现技术路线多元化 [7]

公司行业地位与宏观影响 - 中国以电动汽车、锂电池、光伏为代表的“新三样”成为出口新支柱 [1] - 公司贡献全球锂电池出口量近60% [1] - 公司在13大生产基地创造近15万个就业岗位，仅宜宾基地便有约3万名员工 [1] - 全球超2000万辆新能源汽车搭载公司电池，年减碳约1400万吨 [1] 技术突破与产品布局 - 量产第四代磷酸铁锂电池在高比能、长寿命、高功率方面全面领先行业主流第二代、第三代产品 [2] - 三元体系凭借领先性能在公司麒麟、骁遥等电池中广泛应用 [2] - 钠离子电池大幅降低锂资源依赖，提升安全性与低温性能 [2] - 骁遥“双核”电池支持多材料体系自由组合，实现电池“定制化” [2] - 全固态电池研究和产业化进度处于行业前列 [2] 应用场景拓展 - 电池应用从乘用车延伸至商用车、电动船舶、电动飞机等领域 [2] - 新能源重卡渗透率创历史新高，公司天行电池成为纯电重卡首选，并推出专用高强度版本 [2] - 搭载公司电池的各类船只已近900艘 [2] - 两吨级eVTOL已在复杂环境下完成多次飞行验证，并取得TC、PC、AC，正在取得OC [2] 商业模式创新与零碳生态构建 - 推动“车电分离”换电模式，将电池从商品变为服务 [3] - “巧克力换电联盟”已覆盖全国45个城市，年底将建成1000座换电站，未来全球目标3万座 [3] - 积极布局风光储一体化，在四川宜宾及海南、福建、山东等地落地“零碳样板” [3] - 电池回收中镍钴锰回收率达99.6%、锂回收率达96.5% [3] - 在欧洲发起“全球能源循环计划”项目，联合全球产业伙伴推动循环经济转型 [3]

公司技术进展 - 公司已量产第四代磷酸铁锂电池，在高比能、长寿命、高功率方面领先行业主流第二代、第三代产品[6] - 公司第五代产品近期开始量产，在能量密度和循环寿命上实现新突破[6] - 在全固态电池的研究和产业化进度处于全球前列，已有10余年研发积累并组建领先团队[6] - 固态电池行业科学问题已基本解决，预计2027年有望实现小批量生产[6] 业务模式与场景拓展 - 公司推动“车电分离”换电模式，让电池从商品变为服务[8] - “巧克力换电联盟”已覆盖全国45座城市，计划到2025年底建成1000座换电站[9] - 与京东、广汽集团推出“国民好车”埃安UT super，整合电池技术及换电生态，电池租用购买价为4.99万元[9] - 换电体系能灵活兼容固态电池，参与打造全国首艘纯电海上客船和首个货船换电项目，计划将绿色交通延伸至海陆空全域[9] 低空出行应用 - 搭载公司电池的两吨级eVTOL已在复杂环境下完成多次飞行验证，取得TC、PC、AC，正在取得OC[7] 公司市场表现 - 截至11月12日收盘，公司A股股价报386.38元/股，涨幅0.2%，总市值1.78万亿元[3] 行业前景展望 - 全固态电池未来将更多应用于深空、深海、深地等领域，与现有液态电池、半固态电池长期共存[6] - 新能源产业正从高速发展转向高质量发展，从局部突破到全域增量，迎来更广阔、更系统的增长时代[9]

公司技术与产品进展 - 公司已量产第四代磷酸铁锂电池，在高比能、长寿命、高功率方面领先行业主流第二代、第三代产品 [8] - 公司第五代产品近期开始量产，在能量密度和循环寿命上实现新突破 [9] - 在全固态电池方面，公司的研究和产业化进度处于全球前列，已有10余年研发积累并组建领先团队 [10] - 固态电池行业科学问题已基本解决，但距离商业化尚有距离，预计2027年有望实现小批量生产 [10] - 搭载公司电池的两吨级eVTOL已在复杂环境下完成多次飞行验证，并取得TC、PC、AC，正在取得OC [10] 商业模式创新与场景拓展 - 公司正推动“车电分离”的换电模式，将电池从商品变为服务 [12] - 公司的“巧克力换电联盟”已覆盖全国45座城市，计划到2025年底建成1000座换电站 [13] - 公司与京东、广汽集团推出“国民好车”埃安UT super，整合公司电池技术及换电生态，电池租用购买价为4.99万元 [13] - 埃安UT super基于公司巧克力换电系统，并采用最新耐高温电池，无需水冷，寿命更长、安全性更高 [13] - 公司换电体系能灵活兼容固态电池，让用户享受前沿科技 [14] - 公司参与打造全国首艘纯电海上客船和全国首个货船换电项目，计划让绿色交通延伸到海陆空全域 [14] 公司战略与行业展望 - 公司正从技术突破、场景拓展、模式创新、零碳生态四个维度持续探索新增长空间 [4] - 新能源产业正从高速发展转向高质量发展，从局部突破到全域增量，迎来更广阔、更系统的增长时代 [14] 公司市场表现 - 截至11月12日收盘，公司A股股价报386.38元/股，涨幅0.2%，总市值达1.78万亿元 [5]