财务表现 - 2025年上半年合并营业总收入426.11亿元 [3] - 资产负债率44.65% 处于制造业较低水平 [3] - 上半年研发投入37.89亿元 同比增长16.55% [7] 产销数据 - 上半年汽车产量80.17万辆 销量75.53万辆 终端销量85.8万辆 [3] - 节能与新能源汽车销量36.6万辆 占比提升至48.43% [3] - 节能车销量21.16万辆 同比增长13.43% [3] - 自主品牌海外终端销量超5万辆 同比增长45.8% [6] 品牌表现 - 广汽传祺节能与新能源汽车销量3.5万辆 同比增长18% [3] - MPV家族累计销量超6.1万辆 位居中高端MPV品牌销量冠军 [3] - 广汽丰田终端销量36.42万辆 实现同比正增长 [4] - 凯美瑞销量同比增长44% 皓影销量同比增长13.9% [4] - HEV车型终端销量居国内市场首位 [4] 技术研发 - 车型标准开发周期缩短至18个月 [1][7] - 研发成本降低10%以上 [1][7] - 业务效率和决策效率提升约50% [7] - 新增专利申请超1600件 累计超22000件 [7] - 推出第三代混动系统和"星源增程"技术 [8] 产品布局 - 已进入84个国家和地区 建成超570个网点 [6] - 形成墨西哥/沙特/独联体三个万级市场 [6] - 全球布局4家KD工厂 覆盖尼日利亚/泰国/马来西亚/印尼 [6] - 规划打造5-10万辆级核心市场及全球明星产品 [6] - 计划2026年Q1在欧洲上市交付AION V和AION UT [6] 战略合作 - 与腾讯在智能座舱领域达成合作 [8] - 与宁德时代开展产品合作/换电站建设/电池银行业务 [8] - 广汽本田携手Momenta/DeepSeek强化智能化体验 [4] 基础设施 - 上半年新建充电站242座 新增充电终端3282个 [8] - 累计建设充电站超1600座 充电终端超17000个 [8] - 快充桩超12000个 充电终端规模居车企前列 [8]

财务表现 - 合并口径营业总收入约426.11亿元 [1] - 资产负债率为44.65%，较2024年底的47.61%优化近3个百分点 [1] - 研发投入37.89亿元，同比增长16.55% [2] 产销数据 - 汽车产量80.17万辆，销量75.53万辆，终端销量85.8万辆 [1] - 节能与新能源汽车销量达36.6万辆，销售占比提升至48.43% [1] - 节能车销量21.16万辆，同比增长13.43%，占比28.02% [1] - 新能源汽车销量15.41万辆 [1] 品牌业务 - 广汽传祺节能与新能源汽车销量3.5万辆，同比增长18% [1] - 传祺MPV家族累计销量超过6.1万辆 [1] - 广汽丰田终端销量36.42万辆，实现同比正增长 [1] - 广汽丰田节能与新能源汽车销量同比增长30.55%，HEV车型终端销量居国内市场首位 [1] - 凯美瑞销量同比增长44% [1] - 广汽本田皓影销量同比增长13.9%，雅阁销量同比增长3.6% [1] 国际化进展 - 自主品牌海外终端销量超过5万辆，同比增长45.8% [2] - 新增进入10个国家，累计进入84个国家和地区 [2] - 新增超100个网点，全球建成超570个网点 [2] - 形成墨西哥、沙特、独联体三个万级市场 [2] - 印尼智慧工厂竣工投产 [2] 战略改革 - 自主品牌设立共享中心实施一体化改革，实现研产供销财一体化经营管控 [2] - 车型标准开发周期缩短至18个月，研发成本降低10%以上 [2] - 启动集团中层岗位竞聘上岗，推进任期制和契约化管理 [2] - 新增专利申请超1600件，累计专利申请超22000件 [2] 合资合作 - 投资15亿元成立华望汽车，整合广汽智造与华为智能化优势 [3] - 首款车型定位于30万级豪华智能新能源车，计划2026年推出 [3] - 启动全国40个城市的渠道招募计划，采用"1+N"模式布局 [3]

股权出售 - 东风汽车集团股份将出售东风本田发动机有限公司50%股权，目前处于预挂牌阶段，转让底价待定，挂牌截止日期为9月12日 [1] - 股权出售原因包括优化燃油车资产结构、支持Honda中国战略部署以及加快新能源转型 [1] - 东本发动机股东结构为东风汽车集团50%、本田技研工业40%、本田技研工业（中国）投资10% [1] 公司业绩 - 东本发动机2024年营业收入95.66亿元，净利润亏损2.28亿元 [1] - 2024年上半年营收38.07亿元，净利润扭亏为盈达3.71亿元 [1] 公司背景 - 东本发动机成立于1998年7月1日，由东风汽车公司和本田技研工业共同投资 [2] - 公司负责开发、生产、销售轿车发动机及零部件，产品主要用于广汽本田系列车型 [2] - 东本发动机与东风本田汽车有限公司的发动机工厂体系相互独立 [4] 市场表现 - 2024年上半年广汽本田销量154647辆，同比下滑25.63% [4] - 东风本田同期销量148990辆，同比下滑37.4% [4]

本田汽车2026财年第一财季业绩表现 - 经营利润同比下跌49.6%至2441.7亿日元 净利润同比下跌50.2%至1966.7亿日元 [1] - 美国关税导致营业利润减少约1250亿日元 预计全年损失4500亿日元 [1] - 业绩低于市场预期 受日元汇率下跌和电动化转型成本增加影响 [2] 本田汽车中国市场挑战 - 7月中国市场终端销量同比下滑14.74%至44817辆 1-7月累计销量359969辆同比跌幅超10% [3] - 纯电动车型销量低迷 广汽本田P7月销量不超500辆 e:NP2前7个月月销量仅数百辆 [3] - 正在进行产能调整 需与合资股东进行实地调研和对话 [2] - 4S店多款车型大幅现金优惠 雅阁 型格 皓影优惠5-6万元 XR-V HR-V CR-V优惠3-6万元 [3] 日系车企整体业绩下滑 - 丰田汽车第一财季营业利润下跌11% 净利润下跌37% 预计美国关税导致全年营业利润下降1.4万亿日元 [5] - 日产汽车出现5年来首次季度亏损 营业亏损791亿日元 净亏损1157亿日元 [5] - 受美国关税和成本高昂的扭亏为盈计划影响 [5] 跨国车企全球业绩普遍受创 - 宝马集团上半年净利润同比下跌29% 梅赛德斯-奔驰下跌55.8% 奥迪下跌近40% 福特汽车下跌超80% [6] - 车企均提及关税调整对业绩的影响 [6] - 跨国车企进入高投入低回报的转型阵痛期 [7] 中国市场对跨国车企的重要性与挑战 - 大众汽车集团上半年中国市场销量同比下跌2.3% 奔驰 宝马 奥迪销量下滑均超10% [7] - 本田汽车上半年中国市场销量下降近40% 日产汽车跌幅收窄至20%以内 [7] - 电动化智能化转型步伐慢于本土车企 市场份额被挤压 被迫大幅降价影响单车利润 [7] - 大众汽车计划到2027年在中国推出超20款电动化车型 奔驰对中国市场长期发展保持乐观 [7] - 跨国车企需摆脱全球一套风格的惯性思维 更深度融入本土市场 发挥核心优势 [7][8]

销量情况 - 当地两家同品牌店上月总销量50+台 其中皓影占比36%达18台 销售顾问个人贡献3台 [2] - 现车库存10台 全部为星空蓝1.5T豪华版单一配置 其他配置及颜色库存极少 [2] - 每日进店客户5-6组 周末10组 客户中30%为皓影潜在买家 [2] 客户画像 - 目标用户以40岁以上男性为主 职业集中于工薪阶层和小企业主 核心需求为家庭代步及接送孩子 [3] - 购车决策关键因素包括后排空间舒适性 底盘高度 以及外观设计认可度 [3][5] - 典型客户案例显示 部分用户因导航错误接触产品 最终因便利性及促销氛围促成交易 [3][8] 竞品对比 - 主要竞品为本田CR-V(40%对比率)和大众途观L/探岳(合计40%对比率) [5] - 战败案例显示 CR-V凭借品牌认知度优势及价格竞争力分流客户 部分用户因亲友推荐改变决策 [8] - 存在客户误将皓影与CR-V混淆的情况 其中50%可通过销售挽留 [5] 产品配置偏好 - 星空蓝豪华版占据销量90% 低配精英版(无倒车雷达/织物座椅)和高配尊贵版(溢价14000元)各占5% [10] - 混动版因定价较燃油版高20000元(含优惠差异) 7座版因第三排实用性差 两者销量占比极低 [10] 促销金融政策 - 当前优惠达70000元 较此前65000元优惠幅度提升7.7% [4] - 90%客户选择5年分期2年提前还款方案 需注意银行政策变化导致的服务条款差异 [12][15] 产品使用反馈 - 主要客户投诉集中在行驶噪音问题 部分经销商通过调高试驾车音乐音量缓解负面体验 [14] - 基础保养周期6个月/5000公里 单次费用约500元 [14]

行业现状 - 消费者购车成本降至历史低点 各种补贴政策叠加车企降价促销 [1] - 行业利润跌破4%警戒线 汽车厂商面临盈利压力 [1] - 2万元不到可买到大品牌新车 15万元可入手传统豪华品牌车型 [1] 车企促销情况 - 广汽昊铂推出终生免费充电权益 2024款昊铂HT限量置换价17.99万元起 2024款昊铂GT限量置换价16.39万元起 [2] - 广汽埃安第二代AION V置换补贴至高3.5万元 埃安RT 650激光雷达版特惠价14.08万元 [2] - 广汽传祺向往S7限时价17.58万元起 3000元定金抵9000元尾款 [4] - 广汽本田雅阁汽油版限时优惠价12.68万元起 皓影汽油版13.09万元起 型格汽油版9.99万元起 [4] - 奇瑞瑞虎3x起售价3.49万元创历史新低 瑞虎8 PRO综合优惠5.5万元 [6] - 长安启源A05一口价6.99万元起 深蓝S05降至10.49万起 [6] - 吉利熊猫限时补贴价低至1.99万元起 官方指导价3.99万元 [6] 豪华品牌降价情况 - 凯迪拉克新款XT4全款一口价15.99万起 比现款直降3万元以上 [10] - 宝马iX1、i3终端价下探至15万-16万元 [10] - 奥迪A3、Q2等入门级产品15万元可入手 [10] - 奥迪Q4 e-tron报价跌破17万元 需办理5年期按揭 [12] 经销商反馈 - 部分经销商反映端午假期销量同比下滑 单店三天订单仅15台 [9] - 大降价导致消费者观望情绪增加 推迟购车计划 [9] - 一口价销售方式对品牌价格稳定性有促进作用 [9] 二手车市场 - 部分二手车商端午假期成交量同比上涨20%以上 [13] - 二手车价格优势明显 六年车龄宝马1系报价6万多元 2019年奔驰A200L报价10万元出头 [13] - 上牌不到八年宝马3系售价不到10万元 [13]

自主品牌表现 - 广汽埃安5月终端销量为26777辆，纯电紧凑型SUV AION Y Plus累计销量突破52万辆 [1] - 广汽传祺5月销量为23564辆，MPV家族月销9110辆环比增长2.3%，全球累计销量超77万辆 [2] 合资品牌表现 - 广汽丰田5月终端销量达64541辆环比增长7.5%，1-5月累计销量实现同比正增长 [2] - 高价值车型凯美瑞、汉兰达、赛那5月销售34663辆占比达53.7%，其中凯美瑞月销近1.9万辆创年内新高 [2] - 广汽本田终端销量为26851辆，雅阁月销量达11173辆，皓影月销10180辆覆盖多种动力系列 [2] 海外市场拓展 - 公司在巴西、埃及、埃塞俄比亚深化全产业链布局，包括本地化生产、能源补给网络建设 [2] - AION Y Plus和ES9登陆埃塞俄比亚，规划建设充电网络与储能系统及KD工厂项目 [3] - 在埃及推进CKD本地化生产项目，新建焊装、总装和整车检测等生产线，规划2026年下半年量产 [3] - AION V、AION Y等五款车型正式登陆巴西市场 [5] 技术合作与基础设施 - 广汽与阿里云合作"AI+"赋能海外业务，完成海外车联网系统部署 [2] - 全国充电桩累计超1.6万支，1000V高压超充终端储备量位居车企第一，覆盖全国超200座城市 [5] 集团整体表现 - 广汽集团5月汽车终端销量为14.7万辆，埃安、传祺单月销量保持2万辆以上 [4] - 广汽丰田前五个月累计销量实现正增长 [4]

话题1 五一期间客流量和订单量 - 上汽大众客流量和订单相比4月下旬翻倍增长 超出预期 部分销售顾问提前完成目标 [4] - 广汽本田五一头两天客流火爆 1号完全接待不过来 但3号后回落至普通周末水平 [9] - 沃尔沃客流量爆炸式增长 五一当天达40波客流（平时15波） 但4号后回落 订单仅完成12单（预期25单） [11] - 广汽丰田客流尚可但订单不成正比 看得多下手少 [15] - 比亚迪海洋网客流比4月提升30% 日均订单13个 但4号后明显下降 [18] 话题2 促销政策及效果 - 上汽大众车展价格不降反涨（涨1000-2000元） 但日均订车12台远超预期7-8台 [4] - 广汽本田促销仅为六重大礼等氛围活动 无实质优惠 客户仍猛砍价 [9] - 沃尔沃S60送首年保险 S90/XC60/XC90加送终身免费保养 但刺激有限 客户预期金融23万的XC60想砍到20万裸车 [11] - 广汽丰田促销为砸金蛋拿礼品 客户认为优惠不足缺乏诚意 [15] - 比亚迪海洋网智驾新款优惠力度大 但以清库为主 本地区补刺激购车 [18] 话题3 客户购买意向及关注因素 - 上汽大众客户购车意向明显提高 最大担忧是后期价格大跌 2-4月观望情绪浓 [5] - 广汽本田客户观望情绪强 因价格与平时无异 [9] - 沃尔沃客户犹豫不决 普遍认为淡季刚开始未来会更优惠 且担心年底新款换代 [11] - 广汽丰田客户预期高 网络信息混乱导致怀疑心态 [16] - 比亚迪海洋网客户最关注价格 担心车型更新快被背刺 经济环境差影响消费 [18] 话题4 畅销及滞销车型分析 - 上汽大众朗逸家族、途岳新锐、帕萨特家族最好卖 威然和凌度五天零订单 [5] - 广汽本田雅阁、皓影因优惠大受关注 奥德赛外其他车型艰难 [9] - 沃尔沃XC60为主力车型 S60关注度高但成交难（客户要求全款20万落地） [12] - 广汽丰田锋兰达因性价比畅销 赛那受竞品压力难卖 [16] - 比亚迪海鸥、海豹06 dmi、宋plus等流量车型好卖 海豹EV、海狮系列因价格高被淡忘 [18] 话题5 销售平淡主因 - 上汽大众订单爆发因2-4月观望客户集中释放 店内火爆现象带动犹豫客户 [5][6][7] - 广汽本田因平常活动过多稀释节日效应 地补政策不均导致需求分化 [9] - 沃尔沃受自媒体离谱报价干扰 品牌力下滑 销售士气低迷 [12][13] - 广汽丰田客户预期与优惠落差大 网络信息内卷加剧 [16] - 比亚迪因去年需求透支 车型更新过快引发背刺担忧 经济环境压制消费 [18]

五一假期汽车销售情况 - 五一黄金周期间车展现场人满为患 多家车企加大优惠力度掀起购车热潮[1] - 二手车商因经营压力增加开始尝试新车代购业务[1] 广汽集团促销措施 - 广汽昊铂推出新车HL限时权益 包括终生免费充电、终生免费基础保养、终生三电质保 以及3年20万0息金融方案和首年智驾险[2] - 2025款昊铂HT/GT预售期间提供终身免费充电或万元置换补贴 2024款车型推出加8000元享受终身免费充电权益[2] - 广汽传祺向往S7推出限时一口价16.98万起 3000元定金抵9000元尾款 激光雷达版本赠送价值25000元城区NDA和300万元全场景智驾保障[2] - 传祺GS3影速、影豹、GS4 MAX及M8等车型分别推出限时优惠价格和以旧换新补贴 M6和GS8各类补贴最高达3.6万元[2] - 广汽埃安全系车型推出0首付购车政策 AION UT置换补贴2万元 AION RT新购1000元抵6000元及置换补贴[3] - 埃安霸王龙新购2000元抵1万 置换补贴3.2万元 AION Y Plus置换补贴高达4.5万元[3] 合资品牌促销活动 - 广汽本田推出"五一放价钜惠购车"活动 汽油版雅阁限时享6.4万元综合权益 汽油版皓影限时享6.7万元综合权益[3] - 汽油版型格限时享4.5万元综合权益 冠道全系官方限时优惠5万元 混动版奥德赛限时享7.5万元综合权益[3] - 广汽丰田多款车型享受至高27000元优惠 指定车型推出至高12000元优惠[3] - 赛那综合至高优惠达6.1万元 包括厂家购车权益至高3.6万 广州市政府以旧换新至高1.3万 厂家额外置换补贴1.2万元[3] 其他车企促销策略 - 奇瑞汽车推出超值置换价 购车可省4万元并享受国补[4] - 方程豹推出五一限时置换权益2.8万元 高达1万元金融贴息 叠加价值4000元家充桩免费赠送[4] 二手车商转型新车业务 - 二手车行业经营压力及亏损风险加大 更多二手车商选择试水新车业务[5] - 部分车行从去年开始逐渐试水新车业务 目前仍处于试探阶段 新车销售数量仅为个位数[5] - 大型二手车商新车代销业务经营范围扩大 合作品牌越来越多 车型品种愈加丰富[6][7] - 千里发名车汇在售全新车包括本田、丰田、奇瑞、捷途、长安、奔腾、红旗、荣威等品牌[7] - 多款车型提供更低购车门槛 首付1111元起 月供低至1000元起[7] - 4月订车赠送脚垫、贴膜及行车记录仪 旧车置换可抵8000元 报废车补贴达20000元[7] 二手车市场表现 - 多款主流豪华品牌入门级车型体现价格优势 上牌四个月的2025款宝马3系325Li标价不到24万元[9] - 上牌不足一年半的奔驰GLB级2024款GLB 220动感型标价20万元左右 奥迪Q3 2022款40 TFSI RS套件燃速型售价下探至16.38万元[9] - 宝利捷旧车交易市场五一假期累计成交车辆1287台 同比增长23.6%[9] - 新能源二手车占比达38.2% 较去年提升15个百分点[9] - 单日交易金额峰值突破2100万元 总交易额约8300万元 同比增长28.7%[9] - 车龄分布显示3-6年车龄占比47.9% 10年以上老旧车占比22.1%[9] - 比亚迪、广汽埃安等品牌凭借技术迭代提升产品残值 带动成交占比突破38%[10] - 广骏二手车城五一期间交易量同比下降约15%[10] 二手车市场展望 - 预计2025年二手车市场将呈现政策驱动、技术革新、消费分层三大特征[10] - 国四限迁全面取消和出口退税政策加码有望提升全年交易量[10] - AI检测、数字人直播等工具普及推动行业向专业化分工转型[10] - 新能源二手车渗透率有望突破45% 30万元以上高端市场增长潜力显著[10] - 宝利捷市场计划强化新能源+出口并行策略 3年内建成华南二手车出口贸易中心 拓展东南亚、非洲等新兴市场 力争全年出口量突破5000台[10]

产品发布与展示 - 广汽本田在上海车展展示了新一代纯电动车专属的本田云驰智能高效纯电架构以及烨品牌第一弹车型P7的解剖车 [1] - 展出的重磅车型包括新驾趣纯电SUV P7、全新纯电旗舰车型GT以及雅阁运动系列、新型格、皓影等热销车型 [1] - P7车型集合了30多项全球领先、50多项国内领先、近60项Honda全球首次应用的工艺 [2] 智能化战略 - 计划在中国市场销售的所有新车均将搭载应用领航辅助驾驶技术 [1] - 与Momenta公司合作研发基于端到端大模型的量产辅助驾驶解决方案 [1] - GT车型将率先搭载Momenta的量产辅助驾驶技术并接入DeepSeekAI大模型技术 [2] - P7将通过OTA升级接入DeepSeek AI大模型技术 [2] 电动化发展 - 深化与宁德时代的战略合作，共同开发Honda首个磷酸铁锂电池和CTB电池一体化技术 [2] - 从基于云驰架构打造的第三款车型开始搭载新型电池技术 [2] - 新能源工厂采用最严苛的品质标准打造智电车型 [2] 市场定位与策略 - P7车型锚定豪车配置和Honda全球品质高标准 [3] - 采用油电同质同价的定价策略，打破传统定价模型 [3] - 旨在推动行业从"性价比厮杀"转向"价值共生" [3] 品质保障 - 将燃油时代的严苛品控标准延续到电动化时代 [2] - 融合Honda 77年造车经验和27年本土制造积淀 [2] - 投入大量时间与成本确保技术品质，让用户安心用车 [3]