报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 镍基本面偏弱并有库存压力，美联储降息预期反复，价格低位修复后，预计镍价区间震荡，交易策略为观望 [1] - 不锈钢基本面宽松，成本支撑走弱，预计不锈钢偏弱震荡，交易策略为逢高沽空 [1] 根据相关目录分别进行总结 镍与不锈钢价格及市场表现 - 12 月 4 日，沪镍主力合约区间震荡，成交量 103322 手（-9126），持仓量 118041 手（-577），伦镍涨 0.08%，现货市场成交一般，基差升水扩大 [1] - 12 月 4 日，不锈钢主力合约区间震荡，成交量 84742 手（+4381），持仓量 96076 手（-871），现货市场成交较弱，基差升水扩大 [1] 镍市场供需情况 - 供给端，镍矿价格持平，上周镍矿到港量增加，港口库存去库，镍铁厂亏损幅度加深，12 月国内排产下降，印尼排产下降，镍铁去库，12 月国内电解镍排产上升，电解镍进口亏损缩小 [1] - 需求端，三元前驱体产量下降，不锈钢厂排产下降，合金与电镀需求稳定 [1] - 库存方面，上期所增加，LME 增加，社会库存增加，保税区库存减少 [1] 不锈钢市场供需情况 - 供给方面，12 月不锈钢排产减少，300 系排产下降 [1] - 需求方面，终端需求较弱 [1] - 成本端，高镍生铁价格下跌，高碳铬铁价格持平 [1] 行业资讯 - 欧盟正式发布电池护照新规，印尼镍产业面临挑战与机遇，各企业准备程度参差不齐，真正挑战集中在发展初期的生产商 [1] 库存情况 - 全国港口镍矿库存总计 951 万湿吨（-3），SMM 上海保税区镍库存 1800 吨（-200），SMM 纯镍社会库存 52259 吨（+3090） [1] - 200 系不锈钢 180400 吨（+100），300 系不锈钢 630500 吨（+10100），400 系不锈钢 129400 吨（-2200），总库存 935300 吨（+7900） [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 12月4日沪镍主力合约区间震荡，成交量减少持仓量减少，伦镍涨0.08%，现货市场成交一般，基差升水扩大，镍基本面偏弱并有库存压力，美联储降息预期反复，价格低位修复后，预计镍价区间震荡，交易策略为观望 [1][118] - 12月4日不锈钢主力合约区间震荡，成交量增加持仓量减少，现货市场成交较弱，基差升水扩大，基本面宽松，成本支撑走弱，预计不锈钢偏弱震荡，交易策略为逢高沽空 [119] 各部分内容总结 镍期货市场情况 - 2025年12月4日，上海期镍期货近月合约收盘价117600元/吨，较昨日降260元/吨；连一合约收盘价117940元/吨，较昨日降110元/吨；连二合约收盘价117110元/吨，较昨日降130元/吨；连三合约收盘价118220元/吨，较昨日降110元/吨；成交量103322手，较昨日减少9126手；持仓量118041手，较昨日减少577手；库存32595吨，较昨日增加2501吨 [2] 镍现货市场情况 - 12月4日，SMM 1电解镍平均价120400元/吨，较昨日涨400元/吨；1金川镍平均价122825元/吨，较昨日涨425元/吨；1进口镍（俄镍）平均价118325元/吨，较昨日涨375元/吨；镍豆平均价120000元/吨，较昨日涨375元/吨 [2] 镍矿市场情况 - 菲律宾红土镍矿0.9%（CIF）平均价29美元/湿吨，1.5%（CIF）平均价57美元/湿吨，1.8%（CIF）平均价78.5美元/湿吨，价格均持平；镍矿海运费（菲律宾 - 连云港）平均价11美元/吨，（菲律宾 - 天津港）平均价12美元/吨，价格均持平 [2] 镍相关产品情况 - 1.5 - 1.7%镍生铁（出厂价）平均价3200元/吨，价格持平；8 - 12%高镍生铁（出厂价）平均价881.5元/镍点，较昨日降0.5元/镍点；电池级硫酸镍平均价27820元/吨，较昨日降20元/吨；电镀级硫酸镍平均价31250元/吨，价格持平；全国高碳铬铁平均价格8058.33元/50基吨，价格持平 [2] LME镍情况 - 2025年12月4日，LME3个月镍现货官方价14830美元/吨，较昨日降50美元/吨；电子盘收盘价14885美元/吨，较昨日涨10美元/吨；场内盘收盘价14897美元/吨，较昨日涨24美元/吨；成交量5302手，较昨日减少3162手；沪伦期镍价格比值7.91，较昨日降0.01；LME镍总库存253116吨，较昨日增加126吨 [2] 不锈钢期货市场情况 - 2025年12月4日，上海不锈钢期货近月合约收盘价12260元/吨，较昨日降30元/吨；连一合约收盘价12425元/吨，较昨日降40元/吨；连二合约收盘价12520元/吨，较昨日降25元/吨；连三合约收盘价12595元/吨，较昨日持平；成交量84742手，较昨日增加4381手；持仓量96076手，较昨日减少871手；库存62157吨，较昨日减少180吨 [2] 不锈钢现货市场情况 - 304/2B卷 - 切边（无锡）平均价13200元/吨，价格持平；304/2B卷 - 毛边（无锡）平均价12700元/吨，价格持平；304/No.1卷（无锡）平均价12200元/吨，价格持平；304/2B卷 - 切边（佛山）平均价13200元/吨，价格持平；304/2B卷 - 毛边（佛山）平均价12700元/吨，价格持平；304/No.1卷（佛山）平均价12200元/吨，价格持平；316L/2B卷（无锡）平均价23775元/吨，价格持平；316L/NO.1卷（无锡）平均价3650元/吨，价格持平；316L/2B卷（佛山）平均价23800元/吨，价格持平；316L/NO.1卷（佛山）平均价23000元/吨，价格持平 [2] 废不锈钢情况 - Ni~7.0 - 7.2%废不锈钢平均价8450元/吨，价格持平；Ni~7.4 - 7.6%废不锈钢平均价8850元/吨，价格持平；304边料（佛山）平均价9050元/吨，价格持平；316回炉补（上海）平均价17050元/吨，价格持平；316回炉补（佛山）平均价17000元/吨，价格持平 [2] 库存情况 - 截至2025年11月28日当周，SMM中国港口镍矿总库存954万湿吨，较上周降3万湿吨；SMM上海保税区镍库存总计2400吨，较上周降200吨；SMM纯镍社会库存总计52259吨，较上周增3090吨 [2] - 截至2025年11月28日当周，200系不锈钢现货库存量180400吨，较上周增100吨；300系不锈钢现货库存量630500吨，较上周增10100吨；400系不锈钢现货库存量129400吨，较上周降2200吨；总库存935300吨，较上周增7900吨 [2] 行业资讯 - 欧盟正式发布电池护照新规，印尼镍产业成为焦点，该政策旨在提高供应链透明度、确保电池产品可持续性，全面实施时间定为2027年2月，印尼镍生产商准备程度参差不齐，挑战集中在发展初期的生产商 [117]

展会概况与公司亮相 - 中国国际商用车展览会于11月10日在武汉启幕，主题为“高端化、智能化、绿色化”，是亚洲规模最大的专业平台 [1] - 欣旺达动力作为参展商，携全电商用生态解决方案亮相，展示了在重卡、轻卡、工程机械、船舶等领域的电动化核心技术成果与完整产品布局 [1] 核心技术展示 - 公司展示了覆盖多场景、多电压平台的电池系统与超充技术矩阵 [1] - 展出的前沿技术包括千安极充电池、钠离子电池、固态电池 [1] - 重点展示了三大核心板块：涵盖3.5C超充到1C普充的完整电池产品矩阵（包括高能量密度电芯及系统）、关键电子部件（平台化PDU产品和自研BMS系统）、数字化创新成果（如电池护照等全生命周期管理工具） [1] 重卡与轻卡解决方案 - 重卡解决方案涵盖7种标准箱类型，支持后背、底置与侧挂等多种布置方式，提供车-桩-电池协同三大系统解决方案 [3] - 重卡产品搭载4款专用大容量电芯，采用平台化自研BMS与高压盒 [3] - 轻卡解决方案以“轻量化、充电快、结构优”为核心，精准匹配城市配送、快递快运、绿通物流等场景 [3] - 轻卡提供4款标准箱型，覆盖102~140kWh电量范围，兼容600V与800V平台 [3] 售后服务与未来展望 - 公司构建了覆盖全国的商用车服务网络，坚持“贴近客户、贴近市场”原则，拓展经认证的服务中心并建立完善的导入与考核机制 [5] - 公司承诺12/48原则以快速响应客户需求 [5] - 未来公司将继续秉持“用心做好每一块电池”的理念，为客户提供更优、更安全、更耐用的商用车综合解决方案，助力行业向绿色、高效与智能化迈进 [5]

电池护照核心概念与行业意义 - 电池护照是一套随车、随电池全生命周期流转的数字档案，记录从原材料开采、生产制造、使用状态到回收利用的全链路数据[4] - 该技术被车企视为提升透明度、建立用户信任与应对法规的关键[5] - 电池护照的价值正从看不见的合规变成可感知的体验，包括更少的误换、更透明的交易、更可追溯的质量与更可核验的回收[23] 起亚电池护照试验的具体内容 - 起亚欧洲公司在一辆EV3上开展首次"电芯级"电池护照公开试验，实现对电池包内每个电芯采集并回传数据，自动更新到数字电池护照[8] - 试验车搭载Dukosi的电芯监测系统，在德国进行路试以验证实时监控、上传与展示的稳定性[8] - 数据上传后，车主、维修人员、监管机构等相关方可通过车辆信息娱乐系统获取电池健康状态的实时信息，维保后系统会生成带时间戳的版本记录[8] - 试验数据接入荷兰应用科学研究组织搭建的共享环境，由代尔夫特理工大学与现代汽车集团协同推进，现代摩比斯负责技术集成[8] - 公司计划最晚于2027年2月前为所有在欧洲销售的纯电与混动车型配备电池护照[5] 电芯级透明度的优势 - 电芯级颗粒度可将传统看整包或模组健康值的方式升级为"按电芯定位、按电芯处置"，在售后端进行针对性更换，减少整模块替换带来的成本与停机时间[10] - 对二手车交易环节，护照中的实时健康与维保数据可作为电池体检单，降低信息不对称带来的定价争议与信任摩擦[10] - 该系统还可针对其他场景进行配置，例如适配不同车型、实现与其他品牌的互通，甚至应用于其他行业领域[9] 欧盟电池法规背景 - 根据欧盟新电池法规，自2027年2月18日起，投放欧盟市场且容量大于2kWh的电动汽车与工业电池必须配备数字电池护照[13] - Battery Pass项目的内容指引与技术文件涉及100多个数据属性，覆盖碳足迹、回收含量、关键材料尽调、性能与安全等维度[13] - Catena-X的数字产品护照用例给出了面向整车产业的标准化数据模型与实施路径，其公开路线图将2027年"全护照上线"列为关键里程碑[14] 行业竞争格局与发展趋势 - 沃尔沃在2024年宣布在EX90上推出电池护照，与英国技术公司Circulor合作，把原材料来源、组件、回收含量与碳足迹等数据对接到车辆二维码与App[20] - 全球电池联盟生态、Circulor等平台也在推进多品牌、多电芯供应链的试点，呼吁从概念验证走向量产部署[22] - 电池护照会延伸到售后与金融环节，包括二手车残值评估、延保定价、租赁与回购模型均可调用标准化的电池健康与循环利用数据[22] - 领先者的差距体现在数据深度与闭环能力上，谁能把护照做成数字底座并与质量追溯、召回响应、回收再利用闭环打通，就更可能把合规成本转化为品牌与效率红利[22]

全球能源循环计划概述 - 由艾伦·麦克阿瑟基金会与宁德时代于2025年3月联合发起 是中国企业推动的首个全球循环经济公益项目[5] - 旨在构建跨越材料、电池、整车和用户的全新价值生态 通过规模化的回收和技术创新降低资源依赖[1][5] - 计划未来20年内推动全球50%的电池生产告别新矿开采[5] 战略价值与行业机遇 - 为欧洲车企化解资源瓶颈和合规压力：欧洲98%的锂和80%的天然石墨依赖进口 巴斯夫目标2030年通过回收满足欧盟14%锂和25%钴需求[3] - 显著降低电池成本：电池回收成本低于9美元/kWh 远低于95美元/kWh的制造成本 高盛预测2026年电池均价将降至80美元/kWh[3][4] - 创造巨大经济价值：预计2040年全球电池回收市场规模突破1.2万亿元 电池价值链将创造超1000万个就业岗位[5] 技术实施与标准化 - 核心工具"电池护照"记录电池全生命周期数据 为梯次利用和碳足迹核算提供依据 宁德时代神行电池和CTP电池入选2024年全球试点[6][7] - 推动建立全球统一循环标准 通过CREDIT评估工具将循环力量化为ESG可定价的绿色资产[6] - 国内试点取得突破：已完成数据采集传输 在CBIA平台实现电池全生命周期可视化追溯[7] 企业参与与生态构建 - 获得宝马、奔驰、巴斯夫等欧洲巨头积极响应 企业从产业链主导者转变为开放平台和生态组织者[1][3] - 平台向全球材料商、电池厂、整车厂等开放 实现信息共享与技术合作[8] - 帮助中国企业通过共通标准嵌入全球市场 获得"绿色通行证"优势[6] 政策与合规驱动 - 《欧盟新电池法》强制要求：2031年起EV电池再生钴比例需达16%[3] - 通过闭环方案满足碳足迹、再生材料比例等强制性要求[3][5] - 降低地缘政治风险 增强欧洲汽车工业自主可控能力[3]

行业投资评级 - 机械行业买入维持 [1] 核心观点 - 具身智能机器人领域融资活跃 智平方与慧智物联达成1000台战略合作推动半导体显示和智能终端制造环节落地 [4][5] - 人形机器人2025年预计实现万台级别量产 带动下游产业链放量 [6] - 液冷技术因芯片功耗提升迎来发展拐点 渗透率有望加速提升 [7][8] - 工程机械需求持续复苏 雅江水电站1.2万亿元投资拉动设备需求 [14][15] - 固态电池产业化进程加速 设备环节最先受益 [22] - 低空经济适航审定取得突破 产业链自主可控能力提升 [24] 重点子行业总结 人形机器人 - 自变量机器人完成近10亿元A+轮融资 阿里云、国科投资领投 [4] - 源升智能完成数千万元融资 2025年累计融资达亿元 [4] - RoboScience获京东近2亿元天使轮融资 京东云计算入股 [4] - 星源智机器人完成2亿元天使轮融资 中科创星、高瓴投资 [5] - 灵足时代完成Pre-A&Pre-A+轮融资累计数千万元 红杉中国种子基金领投 [5] - 2025年人形机器人量产突破 带动灵巧手、丝杠、减速器等产业链放量 [6] 液冷技术 - 北京大学实现3000W/cm²超高热流密度芯片冷却 单位冷却功耗降至0.9W/cm² [7] - 英伟达Blackwell Ultra芯片单颗功耗1.4kW NVL72方案整机架功耗120-130kW [7] - 中国要求新建数据中心PUE低于1.25 北上广深要求液冷机柜占比超50% [7] - 2024年中国液冷渗透率约10% 预计随高功耗芯片商用加速提升 [7] - 技术路线向双相冷板和浸没式液冷迭代 关注液冷板、UQD、CDU及磁悬浮压缩机组 [8] 机床刀具 - 2025年8月日本机床订单1197.19亿日元同比增8.1% 对华订单同比增8.3%连续16个月增长 [9] - 2025年1-8月中国金属切削机床产量56.0万台同比增14.6% [9] - 行业顺周期特性明显 政策推动基本面改善 [9] 机械出海 - 中美经贸会谈推动关税展期90天 美联储预计降息 [10] - 2025年8月美国CPI同比2.9% 核心CPI同比3.1% [11] - 市场预计美联储10月降息概率82.1% 12月概率75.4% [12] - 2025年7月中国电动工具出口11.9亿美元同比降6.5% OPE出口1.6亿美元同比增44.4% [12] - 矿山机械出口额6.0亿美元同比增37.6% 铜矿设备需求增长 [13] 工程机械 - 雅鲁藏布江水电工程总投资1.2万亿元 为三峡工程6倍 拉动隧道掘进、装载设备需求 [14] - 2025年8月挖掘机销量16523台同比增12.8% 其中国内7685台同比增14.8% 出口8838台同比增11.1% [15] - 叉车2025年7月销量118605台同比增14.4% 其中国内69700台同比增14.3% 出口48905台同比增14.5% [15] - 叉车平均工作时长102小时环比增10.03% 开工率56.4%环比升3.00个百分点 [15] - 预计2025年中国无人叉车销量3.9万台同比增39.3% 渗透率仅3.2% [16] 半导体设备 - 美国对ASML、东京电子等实施长臂管辖 加速光刻机国产替代 [18] - 2024年中美贸易额6883亿美元同比增3.7% 机械电子类产品进口占比23.2% [18] - 大基金三期注册资本3440亿元 推动光刻机、光刻胶等卡脖子环节发展 [19] 新能源设备 - 亿纬锂能展示大圆柱电池及系统 发布首款电池护照 [20] - 宁德时代投资时代高性能锂电池项目 产能80GWh 年产值超400亿元 [20] - 东软载波完成1.5GWh储能PACK产线建设 量产风冷、液冷储能一体机 [20] - 奔驰固态电池测试车续航突破1200公里 能量密度450Wh/kg提升25% [21][22] - 固态电池带动干法电极设备、等静压设备、叠片机等需求 [22] - 光伏硅料收储推动价格回升 市场回归健康竞争 [23] 低空经济及eVTOL - 华羽先翔eVTOL鸿鹄进入适航审定 实现飞控系统与螺旋桨系统自主可控 [24] - 截至2025年8月全国通用航空企业801家 华东地区230家最多 [24] - 低空经济拉动产业链发展和消费升级 [24] 行业数据跟踪 通用自动化 - 2025年8月PMI指数49.4%环比上涨 [29][31] - 2025年8月全部工业品PPI同比降2.9% [29][31] - 2025年1-8月制造业固定资产投资累计同比增5.1% [29][33] - 2025年1-8月金属切削机床产量累计同比增14.6% [29][33] - 2025年7月工业机器人产量同比增24.0% [29][35] 农业机械 - 2025年8月AMI景气度同比上升6.7个百分点 [29][44] - 2025年9月2日小麦、玉米收购价环比降0.08%、0.40% [29][44] - 2025年1-7月大、中、小型拖拉机产量同比降5.0%、5.8%、14.0% [29][47] - 2025年1-7月拖拉机出口数量累计同比增16.6% 出口金额累计同比增31.4% [29][49] 工程机械 - 2025年8月房屋新开工面积累计同比降19.5% [29][55] - 2025年8月挖掘机销量同比增12.8% [15][59] 锂电设备 - 2025年8月新能源汽车销量139.5万辆同比增27% [29][76] - 2025年8月动力电池装车量62.5GWh同比增32.4% [29][81]

全球汽车电动化与智能化转型趋势 - 2025年德国慕尼黑车展以"动悉一切"为主题 吸引30多个国家和地区约750家企业参展 中国展商达116家创历史新高且数量居国际展商首位[2] - 国际能源署报告指出电动出行掀起全球浪潮 一季度全球电动汽车销量突破400万辆 预计全年销量超2000万辆（同比增长25%）占全球新车销售量1/4 2030年全球公共充电桩数量将增长近8倍达4000万个[2] - 宝马/奔驰/大众/雷诺等传统整车厂及博世/采埃孚/法雷奥等零部件供应商均聚焦电动化与智能化发展 德国总理默茨称车展已成为互联/可持续/面向未来的移动出行实验室[3] 中国品牌技术突破与全球化布局 - 比亚迪展示7款创新车型包括海豹06DM-i/腾势Z9GT 兆瓦闪充技术实现"1秒充电2公里"的全球量产最高峰值充电速度 匈牙利工厂将于2025年投产以提升欧洲本地化能力[5] - 广汽集团在欧洲首推全球战略车型AION V和AION UT 量产无人驾驶多旋翼飞行汽车成为焦点 强调汽车智慧化与环境和谐共生的愿景[5] - 亿纬锂能展示高能量密度eVTOL电池（288瓦时/千克 支持14C高倍率放电）及Omnicell大圆柱电池 并推出首款电池护照构建全链路溯源体系[6] - 宁德时代全球首发NP3.0技术平台及磷酸铁锂动力电池"神行Pro" 在德国投资1000万欧元设立测试与验证中心实验室[6][7] - 2025年上半年中国汽车出口308.3万辆（同比增长10.4%） 其中新能源汽车出口106万辆（同比增长75.2%）[6] 智能驾驶与前沿技术应用 - 博世展示高级驾驶辅助系统 座舱配置10余个摄像头传感器实时感知环境 强调软件驱动出行的定制化智能解决方案[3][4] - 采埃孚推出"底盘2.0"概念 整合线控技术/主动后轮转向系统/主动减震系统 优化行驶性能并辅助驾驶[4] - 初速度科技展示飞轮大模型辅助驾驶系统（无需高清地图） 与优步合作计划2026年在慕尼黑开启L4级自动驾驶出租车运营[5] 中外产业协同与本地化合作 - 宝马新世代iX3电芯由亿纬锂能供应 体现德国工程能力与中国零配件供应的结合 亿纬锂能从产品销售转向欧洲本地化技术服务[7] - 博世依托在华布局助力中国整车厂商拓展全球出口业务 采埃孚在中国设5个研发中心和50家工厂 增程器技术在中国研发[8] - 宁德时代在欧洲推行"在欧洲 为欧洲"战略 引入中国质量标准/管理流程/零碳理念 与当地共同推动绿色转型[7] - 蔚来汽车强调国际合作是产业转型必然趋势 中国车企是欧洲行业转型的参与者而非挑战者 中欧需携手实现可持续发展目标[8]

全球电动汽车市场增长 - 2025年一季度全球电动汽车销量突破400万辆 预计全年销量超2000万辆 同比增长25% 占全球新车销售量四分之一[1] - 预计2030年全球公共充电桩数量增长近8倍 达到约4000万个[1] - 2025年上半年中国新能源汽车出口106万辆 同比增长75.2%[6] 电动化与智能化技术突破 - 宝马新世代iX3搭载大圆柱电池 实现10分钟补能超400公里 续航超900公里[1] - 博世展示配备10余个摄像头传感器的智能座舱 可实时感知周边环境[2] - 采埃孚推出"底盘2.0"解决方案 包含线控技术 主动式后轮转向系统及主动减震系统[2] - 比亚迪兆瓦闪充技术实现"1秒充电2公里"的全球量产最高峰值充电速度[3] - 亿纬锂能展示能量密度达288瓦时/千克的eVTOL电池 支持14C高倍率放电[6] - 宁德时代发布NP3.0技术平台及"神行Pro"磷酸铁锂动力电池[6] 中国企业全球化布局 - 中国参展商达116家 居慕尼黑车展国际展商首位[4] - 比亚迪匈牙利工厂将于2025年内投产 提升欧洲市场本地化能力[3] - 广汽集团在欧洲首秀AION V和AION UT车型及量产无人驾驶飞行汽车[5] - 初速度科技与优步战略合作 计划2026年在慕尼黑开启L4级自动驾驶出租车运营[5] - 亿纬锂能推出首款电池护照 构建全链路溯源体系[6] 产业链国际合作深化 - 宝马新世代iX3电芯由亿纬锂能供应[7] - 宁德时代投资1000万欧元在德国设立测试与验证中心实验室[7] - 采埃孚在中国拥有5个研发中心和约50家工厂 最新增程器技术在中国研发[7] - 博世依托在华布局助力中国整车厂商拓展全球出口业务[7]

电动化深度拓展 - 电池技术实现重大突破 比亚迪推出全球量产最大充电功率1兆瓦的千伏兆瓦纯电平台 最高峰值充电速度达1秒2公里 [2] - 电池安全性能显著提升 宁德时代推出热失控时不产生明火和烟雾的NP3.0安全技术 支持车辆高压不断电安全驶离 [2] - 替代动力系统多样化发展 雷诺和里马茨等企业推出氢燃料电池增程概念车与固态电池单元 [3] - 德国车企电动化进程加速 梅赛德斯-奔驰新款纯电GLC SUV搭载800伏电气架构 最大功率达360千瓦 支持330千瓦直流快充 [2] 软件定义数字化 - 软件定义汽车成为核心技术焦点 采埃孚展示软件定义底盘与线控转向技术 实现更精准操控和更高安全性 [4] - 数字化基础设施全面升级 博世推出包含高性能车载计算机和可扩展车辆基础架构的产品组合 [4] - 汽车计算架构发生根本转变 从依赖马力转向依赖计算能力 从机械系统转向软件堆栈 [4] - 英伟达推出全栈式综合安全系统 整合车辆架构 AI模型 芯片和软件服务 确保自动驾驶安全开发 [4] 智能化全面发展 - 智能驾驶加速从概念走向量产 展会设立L3和L4级自动驾驶专属测试区域 展示车路协同多种应用场景 [6] - 中国企业成为智能化重要力量 小鹏汽车展出智能电动车 飞行汽车和人形机器人的科技全家桶 [6] - AI技术深度赋能汽车行业 元戎启行推出具备思维链优势的VLA模型 能快速适应不同国家交通体系 [6] - 2026年被视为AI汽车临界点 汽车将划分为有AI的车和无AI的车两种类型 [6]

展会概况 - 2025年德国国际汽车及智慧出行博览会（慕尼黑车展）吸引来自30多个国家和地区的约750家企业参展 [3][6][9] - 国际展商比例超过55%，创历届新高 [3][6][9] - 中国展商数量达到116家，在国际展商中居首，延续增长势头 [3][6][9] 电动化深度拓展 - 比亚迪推出千伏兆瓦纯电平台，实现全球量产最大充电功率1兆瓦，最高峰值充电速度达1秒2公里 [4] - 宁德时代发布NP3.0电池安全技术，热失控时不产生明火和烟雾，并推出神行Pro电池产品 [4] - 亿纬锂能展示具备标准化、零膨胀和高强度特性的大圆柱电池及电池护照技术 [4] - 梅赛德斯-奔驰首发新款纯电GLC SUV，搭载800伏电气架构，最大功率360千瓦，最高支持330千瓦直流快充 [4] - 宝马推出配备自研“能量智控系统”的iX3纯电SUV [4] - 氢能与固态电池等替代动力系统成为重要话题，雷诺、里马茨等企业展示相关概念车与电池单元 [4] 软件定义数字化 - 软件定义汽车成为重要技术焦点，采埃孚集团展示软件定义底盘与自研车辆运动控制软件cubiX [6] - 采埃孚线控转向技术以软件连接取代机械传动，提升操控性、稳定性与安全性 [6] - 博世集团展出高性能车载计算机、控制器局域网络及可扩展车辆基础架构 [7] - 英伟达强调汽车从依赖马力转向计算能力，展出全栈式综合安全系统整合AI模型、芯片与软件 [7] AI赋能智能化 - 小鹏汽车展出涵盖智能电动车、飞行汽车及人形机器人的“科技全家桶”，公司认为2026年是AI汽车临界点 [9] - 元戎启行展示最新辅助驾驶平台DeepRoute IO 2.0及自研VLA模型，具备快速学习适应不同国家交通体系的能力 [10] - 展会设立L3级和L4级自动驾驶专属测试区域，在真实路段测试车路协同应用场景 [10]