华为芯片与算力技术突破 - 华为发布昇腾950为基础的超节点 将成为全球最强超节点 性能超越英伟达2027年推出的NVL576系统[1] - 华为计划2027年四季度推出昇腾960超节点 提供充沛算力 并首发自研低成本HBM 支持FP8等更多精度格式[1] - 华为宣布"灵衢"互联协议 可组成超50万卡集群 显著提升大规模算力部署能力[1] 量子计算与产业投资动态 - 中国首家量子计算公司本源量子启动IPO 致力于打造自主可控工程化量子计算机 业务覆盖量子芯片与量子计算测控一体机等全栈式布局[1] - 英伟达将斥资50亿美元入股英特尔 微软投资73亿美元打造"世界最强AI数据中心" 反映全球算力投资持续高景气[1] 软件行业指数与投资工具 - 软件ETF（515230）跟踪中证全指软件指数（H30202） 选取系统软件、应用软件开发及相关服务业务的上市公司证券作为样本[1] - 该指数重点关注技术创新能力突出、市场占有率较高的企业 具有显著成长性和波动性特征[1] - 无股票账户投资者可关注国泰中证全指软件ETF联接A（012636）和联接C（012637）产品[1]

"AI是一场无限竞争游戏。"英伟达CEO黄仁勋的这句话，完全是近期中美巨头在AI领域密集动作的真实写照。随着全球芯片产业即将迈入万亿美元时代， 这场关乎未来经济话语权的竞赛已进入决定格局的深水区。 9月下旬，美国科技圈抛出重磅合作——英伟达计划向Open AI分阶段注资高达1000亿美元，联手打造电力容量达10吉瓦的超级AI数据中心，相当于800万 户美国家庭的用电量。英伟达CEO黄仁勋直言，这是"为下一个智能时代提供动力"，而OpenAI CEO奥尔特曼更将其上升到战略高度："计算基础设施将成 为未来经济的基础"。 与此同时，OpenAI的"星际之门"计划正加速落地，9月24日官宣5个新站点已敲定4地，规划电力容量达10吉瓦，支撑的远期算力目标可对标中国当前智能 算力总和（90EFLOPS），首个站点预计2026年下半年启用，未来3年还将追加4000亿美元投入。 全球约30%的AI研究人员来自中国，与美国基本持平，但美国在高影响力人才密度上仍占优。中国AI论文近五年产出量（23.2%）和总引用量均居全球首 位，但百强高被引论文数量仅为美国的62%；专利申请量（3.8万件）远超美国，但国际PCT专利占比不足2 ...

"AI是一场无限竞争游戏。"英伟达CEO黄仁勋的这句话，完全是近期中美巨头在AI领域密集动作的真实 写照。随着全球芯片产业即将迈入万亿美元时代，这场关乎未来经济话语权的竞赛已进入决定格局的深 水区。 9月下旬，美国科技圈抛出重磅合作——英伟达计划向Open AI分阶段注资高达1000亿美元，联手打造电 力容量达10吉瓦的超级AI数据中心，相当于800万户美国家庭的用电量。英伟达CEO黄仁勋直言，这 是"为下一个智能时代提供动力"，而OpenAI CEO奥尔特曼更将其上升到战略高度："计算基础设施将成 为未来经济的基础"。 与此同时，OpenAI的"星际之门"计划正加速落地，9月24日官宣5个新站点已敲定4地，规划电力容量达 10吉瓦，支撑的远期算力目标可对标中国当前智能算力总和（90EFLOPS），首个站点预计2026年下半 年启用，未来3年还将追加4000亿美元投入。 中国同样动作频频。9月24日开幕的2025云栖大会上，阿里集团董事兼首席执行官吴泳铭表示，大模型 是下一代操作系统，而AI云是下一代计算机，也许未来全世界只会有五六个超级云计算平台。并披露 三年3800亿元AI基建计划的最新进展——今年已启用 ...

今日市场探底回升，创业板尾盘快速翻红，此前一度跌逾2%。沪深两市成交额2.49万亿，较上一个交 易日放量3729亿。从板块来看，半导体芯片涨幅居前，黄金维持强势。截至收盘，沪指跌0.18%，深成 指跌0.29%，创业板指涨0.21%，中证A500指数跌0.21%。 在快速上涨之后，大盘可能持续一段时间的震荡行情。展望后市，随着渗透率的提升和技术迭代，以 AI为代表的科技成长板块仍有望继续引领行情。投资者可在关注高景气方向机会的同时，维持一定的 现金仓位以应对可能的回调。 来源：智通财经 >>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>> 当前，算力硬件板块在AI的驱动下仍维持高景气，并已初步形成商业闭环；随着海外的制裁和国家安 全的考量，国产算力的渗透率有望快速提升。 美国当地时间周一，英伟达和OpenAI宣布达成合作，承诺将向后者投资高达1000亿美元，再度点燃了 市场对人工智能的乐观情绪。该投资旨在帮助OpenAI建设装机容量达10GW的数据中心，利用英伟达的 AI芯片来训练和部署OpenAI的模型。据分析人士称，通过投资于上下游企业，英伟 ...

"这是一个巨大的项目，"英伟达CEO黄仁勋周一对CNBC表示，10吉瓦相当于400万至500万张图形处理 器（GPU）卡，约等于英伟达今年的出货总量，是去年的两倍。 OpenAI联合创始人兼CEO奥尔特曼（Sam Altman）表示："一切始于计算。计算基础设施将成为未来经 济的基础，我们将利用与英伟达合作构建的基础设施，创造新的AI突破，并大规模赋能个人和企业。" 受此消息影响，9月22日美股，英伟达股价一度涨超4%。截至美股收盘，英伟达收涨逾3.9%，创下历史 新高，总市值达4.46万亿美元。 OpenAI联合创始人兼总裁Greg Brockman，英伟达CEO黄仁勋，OpenAI CEO奥尔特曼 英伟达千亿AI投资再度引起行业关注。 9月23日消息，英伟达（NVIDIA，NASDAQ:NVDA）和OpenAI今晨宣布达成合作，为OpenAI的下一代 AI基础架构部署至少10吉瓦的英伟达系统，用于训练和运行其下一代模型，从而实现超级AI部署。同 时，英伟达计划在新系统部署期间向OpenAI投资高达1000亿美元（约合人民币7100亿元），第一阶段 预计将于2026年下半年上线。 根据协议，OpenAI还将 ...

往后看，AI新一轮的军备竞赛正在展开，且本轮需求由AI训练转向推理，投入的持续性将比上一轮更强。市场风险偏好改善的背景下，相关产业链的估 值尚有提升空间。建议投资者保持对科创芯片ETF国泰(589100)、芯片ETF(512760)的关注。 来源：WIND 9月15日盘后市场监管总局公布，英伟达公司违反《中华人民共和国反垄断法》和《市场监管总局关于附加限制性条件批准英伟达公司收购迈络思科技有 限公司股权案反垄断审查决定的公告》，市场监管总局依法决定对其实施进一步调查。与此同时，华为发布全新超节点和多颗昇腾系列芯片，昇腾950为 基础的超节点将成为全球最强超节点，而昇腾960超节点也将在2027年四季度上市，提供充沛算力。产业趋势上，国产替代势在必行，市场对AI算力产业 的景气度形成了高度一致的乐观预期。 从供给侧和需求侧的积极变化来看，国产算力的发展空间广阔。一方面以华为昇腾为代表的国产算力芯片持续迭代，为产业带来供给上的技术支持；另一 方面国内互联网大厂逐步适配国产芯片，资本开支的持续增长形成需求支撑。随着国内先进制程产能逐渐落地，国产自主可控的趋势已形成。例如2025年 内尽管海外AI芯片供应受限，但阿里 ...

华为全联接大会2025核心发布 - 华为官宣未来三年多款芯片及超节点演进路线 包括昇腾950构建的全球最强超节点 以及2027年四季度上市的昇腾960超节点 [5] - 鲲鹏950和鲲鹏960处理器将在通算领域超节点部署 [5] - 华为云CloudMatrix超节点规格将从384卡升级至8192卡 支持50~100万卡超大集群 AI算力实现重大突破 [5][7] 算力基础设施创新 - CloudMatrix384超节点采用架构创新 将资源池化为算力池、内存池、显存池 实现计算与存储任务解耦 推理性能大幅提升 [7] - 基于MatrixLink高速互联与多网合一技术 构建50~100万卡集群 单卡推理性能达中国特供版GPU H20的3~4倍 [7][8] - 华为云AI算力规模较去年增长268% 昇腾AI云客户从321家增至1805家 覆盖央国企、智驾、大模型等多行业 [25] 行业解决方案落地 - 盘古大模型在政务、金融、制造等30多个行业落地 覆盖500多个场景 云南交投案例中问答准确率提升20% 车流预测精度提升10% [12] - 华为云为万华化学实现2000多台设备预测性维护 模型准确率从70%提至90% 异常识别效率提升10% 人工巡检时间下降20% [24] - 在长安汽车研发效率提升30% 订单交付周期从21天缩短至15天 [25] 智能体平台与企业应用 - Versatile企业级智能体平台覆盖Agent开发、运营、运维全生命周期 开发效率提升3倍 数据迭代周期从周缩短至天 [13][15] - 华为云慧通差旅智能体"通宝"实现路径规划采用率超50% 差旅预订时间缩短至2分钟 [15] - 企业级智能体解决业务流程复杂、低幻觉容忍度、高运行要求等挑战 [13] 全球化服务能力 - 华为云覆盖34个地理区域、101个可用区 构建国内30ms、海外50ms时延的"全球一张网" [20] - 土耳其品牌Defacto实现659天0事故运行 页面加载时间从1.5秒缩至260毫秒 [20][21] - 巴西Neogrid公司数据集成效率提升40% 数据分析效率提升50% [21] 技术生态与行业地位 - 华为云在容器、数据库等9个领域入围Gartner魔力象限 17个解决方案位居领导者象限 获30余项细分领域第一 [25] - 政务、工业、金融、汽车四大行业市场份额第一 跻身医疗、药物、气象、汽车领导者象限 [25] - 为360纳米AI提供3000万Token处理能力 突破AI内存墙限制 [10]

市场表现 - 9月22日A股三大指数走势分化 上证指数盘中上涨0.12%[1] - 电脑硬件 半导体 电子元器件等板块涨幅靠前[1] - 餐饮旅游 海运板块跌幅居前[1] - 芯片科技股大幅走强 芯片ETF（159995）上涨2.06%[1] - 成分股瑞芯微上涨6.72% 兆易创新上涨6.37% 海光信息上涨4.48% 闻泰科技上涨4.06% 澜起科技上涨4.01%[1] 华为技术进展 - 华为正式发布算力超节点和集群[1] - 华为2026年第一季度推出昇腾950PR 2026年第四季度推出昇腾950DT[1] - 2027年第四季度推出昇腾960 2028年第四季度推出昇腾970[1] 行业前景与投资逻辑 - 华为发布报告指出通用人工智能将成为未来十年最具变革性的技术驱动力[1] - 预测2035年全社会算力总量将实现10万倍增长[1] - 看好国产算力芯片全产业链 包括设计 制造 封测及上游设备材料[1] 产品信息 - 芯片ETF（159995）跟踪国证芯片指数 包含30只成分股[2] - 成分股覆盖芯片产业材料 设备 设计 制造 封装和测试龙头企业[2] - 代表企业包括中芯国际 寒武纪 长电科技 北方华创等[2] - 场外联接基金A类008887 C类008888[2]

市场表现 - 9月22日早盘A股三大股指震荡调整 消费电子、半导体、通信服务等板块指数涨幅居前[1] - 科创50ETF（588000）低开高走强势拉升 截至10:17上涨1.68%[1] - 持仓股多股飘红 芯原股份领涨超14% 佰维存储、晶晨股份跟涨超7%[1] 行业动态 - 华为公布昇腾950PR/950DT、960、970系列新品 分别将于2026Q1、2026Q4、2027Q4、2028Q4上市 围绕更高算力与带宽演进[1] - 英伟达将向英特尔投资50亿美元 共同开发AI基础设施及个人计算产品[1] - 三季度为电子板块传统旺季 行业整体业绩延续正常需求下的增长趋势[2] 细分领域表现 - AI算力相关需求强劲 包括算力芯片、PCB、电源、存储和服务器等[2] - 存储景气度增强 企业级需求旺盛[2] - ToB泛工业端需求持续回升 带动模拟、功率和成熟制程在低基数背景下实现同比高增速 景气度有望延续至年底[2] - 消费电子三季度需求平稳 智能影像行业需求强劲 部分公司受益份额提升及创新升级[2] - 半导体设备链国产化稳步推进 先进逻辑订单逐步落地 存储订单底部回升 行业并购整合趋势明确[2] 指数特征 - 科创50ETF追踪科创50指数 电子行业持仓68.77% 医药生物行业9.85% 合计78.62%[2] - 指数与国产芯片、人工智能、机器人等前沿产业发展方向高度契合[2] - 涉及半导体、医疗器械、软件开发、光伏设备等多个硬科技细分领域[2] - 科创50指数仍在基点附近 参照创业板历史走势未来成长空间可期[2]

产品表现 - 科创芯片ETF南方(588890)上涨3.15% 盘中换手6.37% 成交1.09亿元 [1] - 跟踪指数上证科创板芯片指数上涨3.36% 成分股芯原股份涨18.84% 中科蓝讯涨14.90% 龙芯中科涨8.29% [1] - 近1月规模增长9.10亿元 份额增长3.24亿份 近21个交易日净流入8.09亿元 [1] 技术突破 - 平头哥AI芯片显存容量和片间带宽超英伟达A800 比肩H20 实现1.6万卡规模部署 [1] - 华为公布AI芯片路线图：2026年发布昇腾950系列 2027年昇腾960 2028年昇腾970 采用自研HBM [1] - Atlas950将成为全球最强超节点 Atlas950 SuperCluster将成为全球最强算力集群 [1] 行业前景 - 国产算力芯片在美国限制出口背景下有望占据更多份额 成就千亿级市场 [2] - 消费电子与半导体持续复苏 AI算力催化进入新一轮双旺共振期 带动业绩持续向上 [2] - 国内厂商通过集群计算补足芯片差距 实现HBM自主和互联技术突破 [2] 指数构成 - 上证科创板芯片指数选取半导体材料设备、芯片设计、制造、封测领域科创板上市公司 [2] - 前十大权重股包括寒武纪、海光信息、中芯国际、澜起科技、中微公司、芯原股份、东芯股份、沪硅产业、晶晨股份、恒玄科技 [2] 产品信息 - 科创芯片ETF南方(588890)场外联接A类021607 C类021608 [3]