与展示"才艺"的机器人挥手互动，又掏出手机拍下这一瞬间，记录初次接触的惊喜。9月22日上午，第 三届全国技能大赛国家成果展展馆，在德国学习机械工程专业的阿曼苏丹国人艾哈迈德加快脚步向展台 附近的机器人走去。此行他最期待的，就是和中国的机器人"见面"。 当天，在有关部门的组织下，来自德国高校国际合作联合会（DHIK）成员高校的100多名国际学生从同 济大学来到郑州航空港区中原国际会展中心，观摩第三届全国技能大赛。 同样学习机械工程专业的德国人莫里茨则对展馆中的涡轮机印象深刻。竞赛场所的各式风机、螺旋桨已 让他眼界大开，在展馆里近距离面对精密的涡轮机部件时，他再次充满了好奇。"希望能和中国的参赛 选手深入交流，探讨在技能操作中的规范细节与实践巧思。"他说。 传统与科技碰撞，智慧同技能激荡，"智造"与"匠造"携手，汇成"技能照亮前程"的时代强音。中国在技 能技艺领域展现出的卓越实力及取得的显著成就，让到来的外国嘉宾心潮澎湃，他们看到了一个真实 的、昂扬前行的中国，感受到了历史与现代交织的精彩故事。 首次来到中国的阿丽娜在展馆内见到了河南的非遗技艺，并被深深吸引。"我已经爱上了中国，中国人 能够铭记并展示自己的历史与 ...

姓名：李津文 财达期货｜股指期货周报 财达期货｜股指期货周报 2025-9-22 F0244287 Z0012495 震荡整理，结构分化 研究员 行情回顾: 从业资格号： 上周四个股指期货品种走势以震荡整理为主基调，其中上证 50 和沪深 300 调整幅度相对较大。四个股指期货品种基差走势继 续向深贴水发展，大部分合约保持期货贴水模式。期指主力合约期 货-现货基差，IH 收于 3.66，IF 收于-37.52，IC 收于-186.35 ， IM 收于-247.39。 投资咨询号： 上周 A 股市场整体呈现窄幅震荡走势，结构性行业分化较重。 继通信算力领涨市场之后，新能源、半导体、机器人领涨市场之势 逐渐显露。科技板块的震荡幅度有所加大，但作为市场的主线地位 并未明显动摇。无论是从成交量的萎缩，还是从主线的科技板块整 体跌幅较小来看，当前整体市场具有较强的韧性，整体市场情绪也 较为稳定。 综合分析： 近期科技相关的信息催化较多，英伟达入股英特尔并将与其共 同开发面向 PC 与 AI 数据中心的高性能芯片，美国科技公司投资英 国数据中心，华为首次明确披露异腾系列 AI 芯片规划，以及中国 科技公司适配国产芯片等。 ...

今天市场给我的感觉还是萎缩，其实说白了就是赢家已经离场休息过长假了，剩下输家还在场内挣扎回本，为啥这样说？今天成交量比上周五还要少，要知 道每周五市场都是相对谨慎，周一相对乐观。现在较乐观的周一都缩量了，可以预期本周又是各位大聪明提前离场回避长假风险的情况，下一周反而更安全 一些。有人说今天科技不是涨了吗？这不是主力进场信号？今天的科技当然涨了，但大家看到什么板块下跌了？是6连阴的白酒继续下行，农业，医药、银 行、保险这些消费、红利在走弱，资金流向是出消费、红利，进科技，所以我觉得更像是输家在节前做最好的努力，真正的大主力都已经休息了。如果没有 意外，明天还得是震荡市，科技可能继续涨，资金来源就是消费与红利。对于这种玩法，我们并没有天眼，不知道明天的涨跌，也不能说些什么，只能说主 线要抓住，仓位配置要合理，即就算长假8天外出旅游出了重大利空打击也睡得着的水平，那科技节前到底涨不涨，涨多少，其实已经不重要了，真正的主 占场应该会在节后启动。 中线策略分析：【整体情况】 今天买盘力量1990+，资金在流入，但力度与上周五天没有区别，并不能说是强势市场。卖盘方面360+，在散户抛压的范围内，资金在流出但不多，机构风 ...

光刻机与半导体产业链 - 中芯国际测试上海宇量昇制造的DUV光刻机 初步结果令人满意 可能用于7nm制程工艺[1] - 宇量昇由上海科创集团全资子公司创科微和华为旗下新凯来合资成立 首次出现在媒体报道中[1] - 永新光学供应物镜镜片 波长光电供应非物镜镜片 永新光学市值和估值低于茂莱光学 上半年业绩表现良好[1] - 国产算力芯片全面爆发 阿里平头哥和百度昆仑芯在国内运营商集采中大量中标[1] - 国产芯片方案可能重新设计 不完全复制英伟达方案 服务器相关标的包括浪潮信息 光器件相关标的包括光迅科技[1] 油轮运输市场 - 中东局势升温 以色列袭击动作增加 存在擦枪走火升级可能性 油轮运价波动但供需趋紧[3] - 10月旺季到来后运价可能超预期 上行机会大于下行风险[3] - OPEC+第一轮增产计划每日释放220万桶 但截至8月仅兑现60%-70% 未根本改变油轮供需格局[4] - 9月作为增量截止日 产油国需兑现剩余量 导致供需紧张 10月将启动第二轮每日165万桶增产[4] - 布伦特原油价格维持65-70美元区间 中国8月原油进口量约1165万桶/日 环比同比均上升 全球炼油厂补库需求增加[4] - 俄乌冲突导致欧洲与俄罗斯关系恶化 俄罗斯至欧洲短途油运航线减少 巴西原油产量快速增长[5] - 原油贸易路线重构 中东至远东和美洲至远东长途油运航线增加 VLCC型油轮运价与短途油轮运价倒挂[5] - VLCC货盘增加和运力紧张将推动运价恢复正常 有利于VLCC占比较高的中国船东如中远海能[5] 美联储降息影响 - 美联储议息会议可能降息25bp 若降息50bp则超预期 市场关注鲍威尔是否偏鹰表述[6] - 降息主要利好港股 CRO和房地产行业[6] - 香港跟随美联储降息 due to联系汇率制 进一步提升港股估值水平[7] - 降息改善风险投资机构风险偏好 利好biotech等初创企业 biotech融资改善后CXO获得更多订单[7] - 海外应收占比更高的CXO如药明受益更多 迈威生物公告BD交易对A股创新药板块形成利好[7] - 房地产行业对利率敏感 港股房地产股已出现异动 国企如中海宏洋 保利发展更稳妥 民企中龙湖集团财务稳健[7] - 黄金有色行业受益于降息 相关标的包括老铺黄金 紫金矿业 中国宏桥和洛阳钼业[7]

赛事规模与结构 - 第三届全国技能大赛共有来自35个代表团的3420名选手参赛 设置106个竞赛项目包括66个世界技能大赛选拔项目和40个国赛精选项目 [1] - 智能制造 高端装备 数字技术 新能源等赛项占比超过50% 同时设置人工智能工程技术 智能制造工程技术等4个专业技术类竞赛项目 [1] - 参赛选手平均年龄24岁 30岁以下占比77% 25岁以下占比70% 企业职工占比增加 [2] 技能展示与互动 - 大赛采用赛展演会集成模式 设立国家成果展 各代表团成果展 企业技能展等四大展区及技能培训体验区 [2] - 展出卫星返回舱 国产芯片 "奋斗者"号模型等高精尖实物 推出AI智能眼镜学习心肺复苏 仿真无人驾驶等互动项目 [2] - 现场进行40项绝技绝活展演 涵盖高新技术 手工制作 艺术创意等领域 包括新疆"沙粒画艺术"和"一剪年轻十岁"美发绝技 [2] 配套活动与参与群体 - 创新开展"技能培训小课堂"和"技能奇妙游打卡"特色活动 开设趣味微型培训课程面向社会公众尤其是青少年科普技能知识 [3] - 大赛裁判人员达3275名 所有选手和裁判均经过企业或院校比赛 行业竞赛 省级大赛的层层选拔和资格审核 [1] - 赛事体现各地各行业积极参与热情 印证中国技能人才工作成效 形成规模宏大 素质优良 结构合理的技能人才队伍 [1]

光刻机概念板块市场表现 - 光刻机指数单日涨幅达4.24% [1] - 中芯国际股价创历史新高 收盘报117.39元/股 单日上涨近7% 总市值达6058亿元 [1] - 波长光电涨幅20% 苏大维格涨14.66% 福晶科技涨10% [1][2] 中芯国际技术测试进展 - 中芯国际正测试上海宇量昇制造的浸没式深紫外光刻机 技术路线类似阿斯麦 [2] - 公司未对测试消息作出有效回应 [3] 光刻机行业市场前景 - 全球先进封装市场规模预计从2024年380亿美元增长至2030年790亿美元 [4] - 高端封装市场预计从2024年80亿美元增长至2030年280亿美元 [4] - 中国为阿斯麦最大客户 2024年中国区收入占比达41% [4] 国产芯片产业发展动态 - AI算力需求推动国产芯片产业关注度提升 DeepSeek-V3.1适配下一代国产芯片设计 [4] - 腾讯云异构计算平台已完成主流国产芯片适配 [5] - 中芯国际等晶圆厂加速技术突破与产能扩张 资本开支持续加大 [5] 行业竞争格局与技术突破 - 阿斯麦占据全球光刻机市场61.2%份额 为EUV领域唯一供应商 [4] - 尼康和佳能主导中低端光刻机市场 [4] - 国内光刻机公司在部分制程实现0到1突破 低端环节有望实现产业放量 [5]

A股市场表现 - A股三大股指强势上扬 深证成指涨1.16%报13215.46点 创业板指涨1.95%突破3100点创逾3年半新高 科创50指数涨0.91% 沪深北三市合计成交24032亿元 较前一日增加359亿元[1] - 科技与能源板块领涨 半导体、芯片、光刻机及储能概念表现突出 影视股集体下挫[1] 港股市场表现 - 恒生指数涨1.78%报26908.39点 恒生科技指数涨4.22%报6334.24点 均创阶段新高[12] - 科技股大幅上涨 百度集团涨近16%创两年新高 中芯国际涨超7% 宁德时代涨逾5% 阿里巴巴与京东集团均涨逾5%[12] 半导体芯片行业 - 半导体芯片概念整体强势 利扬芯片、峰岹科技、波长光电等20%涨停 中芯国际涨近7%盘中一度大涨10%至120.8元/股创历史新高[4] - 腾讯宣布全面适配主流国产芯片并积极参与开源社区[5] 阿里旗下平头哥披露面向人工智能的PPU芯片[6] - 国产算力板块迎密集催化 头部开源模型支持国产芯片 华为昇腾芯片参与政府、金融等行业招投标[6] 储能行业 - 储能概念强势上扬 利和兴20%涨停 扬电科技涨近17% 宁德时代涨近7%盘中一度大涨8%续创历史新高[8] - 全球储能电芯上半年出货达240GWh 同比增长106% 国内储能市场转向市场化竞争 美国市场进入备库周期[9] - 国家发改委136号文件取消强制配储 储能行业转向价值创造 容量电价机制有望增强收入确定性[10] 港股政策利好 - 香港特区行政长官提出通过"科企专线"协助内地科技企业融资 优化主板上市机制与"同股不同权"规定 探索缩短股票结算周期至T+1[12] - 推动海外企业来港第二上市 协助中概股回归 推动港股人民币交易柜台纳入"股票通"南向交易[12]

今日导读 ·9月16日，在2025腾讯全球数字生态大会上，面对各界关注的算力问题，腾讯集团副总裁、腾讯云总裁 邱跃鹏宣布，目前腾讯已经全面适配主流的国产芯片，并积极参与和回馈开源社区。 ·Meta官网显示，Meta Connect 2025定于太平洋标准时间9月17日至18日召开，Meta创始人扎克伯格将在 主题演讲中分享关于人工智能（AI）眼镜的最新资讯，以及Meta对人工智能和元宇宙的愿景。 上证精选 ·中国人民银行行长潘功胜在《求是》发表文章《坚定践行全球治理倡议持续推进全球金融治理改革完 善》。文章称，跨境支付体系是全球货币资金运行的"动脉"，是促进国际贸易和投融资、维护金融稳定 的重要依托，也是国际货币体系的重要支撑。 ·9月16日，商务部等九部门对外发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》，提出五方面19条举措，包 括开展"服务消费季"系列促消费活动等。 ·国家网信办发布近期网络安全、数据安全、个人信息保护相关执法典型案例。国家网信办有关负责人 表示，网络空间已经成为人们生产生活的新空间，让互联网在法治轨道上健康运行是全社会的共同责 任。 ·9月16日，在2025腾讯全球数字生态大会上，面对各界关注 ...

公司战略合作 - 腾讯正与多家国产芯片厂商进行合作适配 聚焦软件 模型及数字化技术部分[2] - 公司以开放心态与各芯片厂商合作 针对不同场景寻找最合适硬件并匹配模型和工具[2] 行业技术适配 - 因模型参数不同 不同场景需要芯片配置各异 需持续开展多厂商合作[2] - 腾讯在2025全球数字生态大会期间回应全面适配主流国产芯片问题[2]

行业投资评级 - 投资评级为看好 维持 [1] 核心观点 - 世纪互联获得40MW新订单 位于大北京地区固安IDC园区 分阶段交付 主要提供定制化服务 为客户核心业务部署国产芯片 国产芯片将成为IDC业务未来关键增长引擎 [1] - 随着国产芯片供给逐步提升 国产芯片能耗或更高 对于AIDC需求或持续提升 AIDC订单或将持续释放 [1] - 阿里开源新架构模型Qwen3-Next-80B-A3B 总参数800亿 仅激活30亿 训练成本较Qwen3-32B降低90% 推理效率提升10倍 尤其适合超长文本32K以上提示场景 [2] - Qwen3-Next指令微调模型在推理与长上下文任务中可媲美旗舰模型Qwen3-235B 思考模型超过谷歌Gemini-2.5-Flash思考模型 成为当前最强低能耗开源模型之一 [2] - 坚定看好国产AIDC算力全产业链 [3] 产业链推荐标的 - AI芯片 服务器 服务器电源：推荐中兴通讯 受益标的包括海光信息 寒武纪 芯原股份 浪潮信息 华勤技术 欧陆通 [3] - AIDC机房：推荐光环新网 奥飞数据 新意网集团 润泽科技 宝信软件 受益标的包括大位科技 万国数据 世纪互联 科华数据 数据港 东阳光 [3] - 液冷风冷：推荐英维克 受益标的包括申菱环境 科华数据 同飞股份 银轮股份 网宿科技 思泉新材 高澜股份 东阳光 [3] - 光通信：推荐中际旭创 新易盛 天孚通信 受益标的包括华工科技 光迅科技 源杰科技 长光华芯 仕佳光子 东山精密 致尚科技 太辰光 长芯博创 长飞光纤 [3] - 交换机&芯片：推荐中兴通讯 紫光股份 盛科通信 受益标的包括锐捷网络 [3] - HVDC&柴油发电机：受益标的包括科华数据 中恒电气 通合科技 科泰电源 潍柴重机 [3] - 算力租赁：受益标的包括宏景科技 润建股份 智微智能 首都在线 海南华铁 有方科技 [3]