9月26日，跨国科技公司安波福（Aptiv）CEO凯文·克拉克（Kevin Clark）在谈及潜在的关税影响时对第 一财经记者表示："到目前为止，安波福受关税的影响微乎其微，这得益于我们全球各地的供应链部 署。" 过去五年，中国新能源汽车的发展取得了显著增长。克拉克表示，安波福在中国的业务也持续保持增 长，并已将生产基地投资或迁移到上海及周边地区。他还称，中国拥有庞大的研发人才库，在人工智能 等方面展现出巨大的发展潜力，这也是安波福聚焦的领域。 在谈及中国市场激烈的竞争环境以及挑战时，克拉克表示，跨国企业需要适应中国市场飞快的发展迭代 速度。他同时强调，中国的新兴技术公司虽然发展迅速，但仍有提升空间。他并不认同"所有整车厂都 在寻求垂直整合、自主研发技术"的观点。据他观察，几乎所有从垂直整合起步的整车制造商，都会在 达到一定规模后，发现这种垂直整合模式难以维持竞争力，并会逐步将外部供应商纳入解决方案，尤其 在拓展海外市场时更是如此。 克拉克透露，目前安波福在中国销售的产品所用的原料或零部件，超过80%都来自本土供应商。尤其在 半导体芯片和系统级芯片领域投入大量的本地化资源，针对中国市场的特定需求，持续进行相应 ...

当 地 时 间 9 月 2 6 日 ， 路 透 社 消 息 ， 特 朗 普 政 府 正 考 虑 推 出 一 项 新 计 划 ， 旨 在 大 幅 减 少 美 国 对 海 外 半 导 体 的 进 口 ， 并 推 动 本 土 晶 圆 生 产 ， 重 塑 全 球 供 应 链 。 图：路透社相关报道： 美国计划 1：1 芯片生产规则以遏制海外依赖 该计划的核心目标是： 相关企业在进口半导体产品时，必须同步采购相同比例的美国本土生产芯 片， 保持大致1:1的比例 。 报道援引知情人士消息称，那些未能在一定时期内维持这一比例的企业， 可能要面临征收关税的 惩罚，关税率可能高达 100%。 该计划与特朗普此前的表态一致：特朗普8月6日曾宣称，美国 将对进口半导体产品征收100%关 税 ，这一税率将适用于"所有进入美国的芯片和半导体"， 但不适用于已承诺或已启动程序在美 国制造相关产品的企业。 而且在9月初，特朗普再度宣布，美政府将对未将生产转移至美国的半导体企业进口产品征收关 税。他强调， 若企业在美投资或有建厂计划，对于那些在美国境内制造芯片的企业，可豁免约 100% 的半导体 进口税 。 报道指出，美国商务部部长 How ...

市场今天大涨，如今的A股，满脑门都是主角光环——你觉得他可能快凉了，得下线歇歇了，他就又能捡回一个血包，续一天，今天阿里的发布 会，直接就把半导体产业链点燃了。 牛市就是这样，给点利好就能灿烂，大家默认后面还有很多好东西，还没拿出来，反正我不是接最后一棒的就行 。 不过，也要看到， 资金的虹吸效应是很强的 ，今天半导体设备一度涨停，就直接把光模块的裤子给扒了，光模块一度大跌4%，"易中天"开盘都 是跌5个点起步，在全市场垫底，还是昨天说的，轮动在加速，配置要均衡啊。 ...... 今天是 0924行情的一周年 ，我们先趁这个机会，回顾一下过去的一年，下半部分，再接着聊市场把。 我还是做了几张图，供大家参考。 第一，过去一周年，那些叹为观止的涨幅。 下图，是我拉的，过去一周年，A股、港股、海外主要指数的涨幅情况（三种不同的颜色）。 可以看到几个现象。 1、涨幅100%以上，也就是 翻倍的指数 ，包括了北证50、科创50、微盘股、港股创新药、创业板指； 2、表现相对最差的， 中证红利全收益 ，也跑赢了处于牛市之中的标普500，而在中国科技面前，纳指100阶段性的变成了弟弟； 3、过去一年涨了40%的 黄金 ，只能 ...

市场整体表现 - 沪指上涨0.83% 深成指上涨1.80% 创业板指上涨2.28% [1] - 沪深两市成交额2.33万亿元 全市场超4400只个股上涨 [1] - 存储芯片 光刻机 能源金属等板块上涨 旅游等板块跌幅居前 [1] 焦点股表现 - 芯片产业链全线爆发 华软科技4连板 向日葵20CM3连板 长川科技20CM2连板 [3] - 机器人概念反复活跃 红豆股份5天4板 联美控股3连板 迎丰股份2连板 [3] 涨停个股分析 - 向日葵价格8.57元 涨幅20.03% 换手率23.33% 成交额24.00亿元 涨停原因为拟收购半导体 [4] - 神工股份价格44.51元 涨幅20.01% 换手率12.40% 成交额8.99亿元 涉及大直径硅材料 [4] - 上纬新材价格110.08元 涨幅20.00% 换手率4.33% 成交额18.71亿元 智元恒岳受让 [4] - 联合化学价格104.40元 涨幅20.00% 换手率6.87% 成交额3.65亿元 涉及光刻胶+元刻材 [4] - 江丰电子价格98.82元 涨幅20.00% 换手率18.27% 成交额37.60亿元 为靶材龙头+元家 [4] - 长川科技价格96.32元 涨幅20.00% 换手率25.52% 成交额112.90亿元 三季报预增 [4] - 华软科技价格8.87元 涨幅10.05% 换手率1.23% 成交额6681.7万元 涉及光刻胶昼村 [4] 龙虎榜净买入前三 - 通富微电净买入5.15亿元 涨幅10.00% 价格37.72元 换手率6.30% 成交额35.43亿元 [6] - 红豆股份净买入2.73亿元 涨幅10.06% 价格3.83元 换手率11.65% 成交额9.66亿元 [6] - 恩捷股份净买入2.52亿元 涨幅9.99% 价格44.59元 换手率4.77% 成交额16.47亿元 [6] 龙虎榜净卖出前三 - 凯美特气净卖出1.97亿元 涨幅3.86% 价格26.09元 换手率33.77% 成交额60.89亿元 [6] - 长川科技净卖出1.93亿元 涨幅20.00% 价格96.32元 换手率25.52% 成交额112.90亿元 [6] - 和而泰净卖出1.58亿元 涨幅1.47% 价格56.00元 换手率32.53% 成交额147.01亿元 [6] 机构净买入前三 - 汇成股份机构净买入1.52亿元 涨幅15.84% 价格18.21元 换手率10.08% 成交额14.78亿元 [7] - 北方华创机构净买入1.43亿元 涨幅10.00% 价格460.68元 换手率2.58% 成交额82.99亿元 [7] - 力星股份机构净买入1.38亿元 涨幅14.78% 价格18.02元 换手率42.79% 成交额17.37亿元 [7] 机构净卖出前三 - 长川科技机构净卖出3.48亿元 涨幅20.00% 价格96.32元 换手率25.52% 成交额112.90亿元 [8] - 凯美特气机构净卖出1.31亿元 涨幅3.86% 价格26.09元 换手率33.77% 成交额60.89亿元 [8] - 万马股份机构净卖出9048.88万元 跌幅9.24% 价格18.67元 换手率20.24% 成交额38.78亿元 [8] 重点个股深度分析 - 通富微电涉及先进封装+AMD合作+半年报增长+国家大基金 当日涨幅10.00% 价格37.72元 换手率6.30% 成交额35.43亿元 深股通买入2.18亿元并卖出1.60亿元 [9] - 红豆股份涉及养老机器人+男装+新零售 当日涨幅10.06% 价格3.83元 换手率11.65% 成交额9.66亿元 佛山系净买入1.47亿元 [10] - 恩捷股份涉及固态电池+隔膜龙头+海外大单 当日涨幅9.99% 价格44.59元 换手率4.77% 成交额16.47亿元 深股通买入2.28亿元并卖出1.22亿元 [13] 沪股通深股通交易情况 - 汇成股份沪股通净卖出8331.97万元 买入5757.03万元 卖出1.41亿元 [17] - 北方华创深股通净卖出4.46亿元 买入8.15亿元 卖出12.61亿元 [19] - 和而泰深股通净买入3.25亿元 买入10.43亿元 卖出7.18亿元 [19] 游资操作动向 - T王净买入杭电股份5631万元 大众公用4450万元 和而泰4226万元 凯美特气4136万元 [19] - 东北猛男净买入福龙马5419万元 超讯通信4364万元 [19] - 炒股养家净买入山子高科1.05亿元 深科技5981万元 [19] - 中山东路净买入北方华创2.31亿元 黄河旋风7049万元 [19] - 毛老板净买入北方华创3.87亿元 [19] - 涪陵广场路净买入通富微电2.5亿元 [19] - 佛山系净买入红豆股份1.47亿元 [19]

市场整体表现 - 市场早盘震荡走弱 三大指数集体下跌 沪指跌1.23% 深成指跌1.84% 创业板指跌1.75% [1] - 全市场超4900只个股下跌 仅少数板块逆势上涨 [1][7] - 沪深两市半日成交额达1.7万亿元 较上个交易日放量3539亿元 [1] 银行板块 - 银行股集体走强 板块整体上涨1.25% [1][2] - 南京银行领涨 盘中一度涨超5% 收盘涨4.3% 流通市值1349亿元 [1][2] - 厦门银行涨3.65% 农业银行涨3.39% 建设银行涨3.26% [2] - 央行单周净投放超1.1万亿元 包括6000亿元6个月买断式逆回购 提前应对季末资金需求 [3] 航运港口板块 - 航运港口板块逆势活跃 整体上涨0.11% [4] - 宁波海运涨停 涨9.95% 流通市值53.3亿元 [4][14] - 宁波远洋涨7.53% 南京港涨停 [4][14] - 全球首条中欧北极集装箱快航正式通航 运输时效仅需18天 [5] 半导体板块 - 半导体产业链延续强势 长川科技20cm涨停 立昂微涨停 [1][5] - 长川科技发布业绩预告 预计前三季度净利润同比增长131.39%至145.38% [5] - 概伦电子涨11.75% 沪硅产业等个股涨幅居前 [5][8] - 行业正进入由AI数据中心建设推动的新增长时代 [6] 机器人及人工智能概念 - 机器人概念股表现活跃 力回該潮7天5板 福龙马4天4板 [10] - 工信部表示"十五五"时期将开辟人形机器人、脑机接口等新赛道 [16] - 交通运输部即将发布《"人工智能+交通运输"实施意见》 推动大通道货车自动驾驶等创新工程 [16] 连板股表现 - 杭电股份6连板 天普股份4天4板 华软科技3天3板 [1][8] - 超讯通信2天2板 上涨逻辑涉及算力租赁 [8] - 和而泰4天3板 联美控股2天2板 均涉及摩尔线程概念 [12] 下跌板块 - 旅游酒店板块跌幅居前 云南旅游跌停 [1][6] - 华天酒店、西藏旅游、凯撒旅业等均跌超7% [6] - 云服务、医药等板块同样跌幅居前 [7]

然而好景不长。随着日本、德国等战后重建国家的工业复苏，凭借更低的劳动力成本优势，这些国家开始向美国市场大量输出物美价廉的商品。还记得日本 汽车初入美国市场时的情景吗？美国人最初对这些小个子汽车嗤之以鼻，但很快就被其出色的燃油经济性、耐用性和亲民价格所征服。短短数年间，日本车 企就将美国本土汽车制造商打得节节败退。美国随后通过《广场协议》对日本进行经济收割，但这只是暂时的权宜之计。 美国，这个全球舞台上曾经的绝对霸主，如今却深陷两场至关重要的战争泥潭。这两场较量对美国而言都是生死攸关的战役，但在我看来，只要在其中任何 一场落败，中国就能在这场大国博弈中不费一兵一卒取得胜利。 要理解美国当前的困境，我们需要回溯到上世纪中叶。在五六十年代的黄金时期，美国堪称全球工业的超级巨人。想象一下，当时一个普通美国工人的月 薪，不仅能轻松维持一家人的体面生活，还能负担起带花园的独栋别墅。这听起来像天方夜谭，但确实是那个年代的真实写照。从钢铁制造到汽车工业，从 家用电器到飞机制造，美国几乎在所有工业领域都占据着世界领先地位。 美国决策层心知肚明，依靠高工资、高福利的本土工人，再也无法与新兴工业国家竞争。于是他们开始实施重大战略调 ...

市场表现与指数分化 - 本周A股市场震荡分化 科创50指数和创业板指数表现较好 周涨幅均超过1.5% 上证指数、上证50指数和微盘股指数表现较差 周跌幅均超过1% [1] 政策预期分析 - 国新办新闻发布会将于下周一举行 "一行一局一会"领导出席 但会议主题为介绍"十四五"时期金融业发展成就 属于回顾总结性质 与去年9月24日以"金融支持经济高质量发展有关情况"为主题的会议相比 政策利好预期较低 [1] - 去年9月24日新闻发布会曾宣布创设两项结构性货币政策工具 但类似重磅政策或刺激股市短期大涨的政策出台概率极低 [2] - 货币政策将聚焦于结构化手段的落地和优化 而不是降准降息 央行报告表述为"落实落细适度宽松的货币政策"和"发挥好货币政策工具总量和结构双重功能" [2] 市场走势预判 - 创业板指数短期进攻形态尚未完全破坏 若上证指数不跌破本周四低点或9月9日低点 且AI硬件、人形机器人、固态电池等主线再度发力 市场可能继续震荡上行 [3] - 若上证指数跌破本周四低点且创业板进攻形态破坏 大盘可能向下震荡回调 [3] - 历史走势显示 牛市中途震荡过程中创下震荡初期新高后 往往会出现再度跌破震荡初期低点的现象 但跌破后大盘会很快转头向上 [4] - 若上证指数跌破9月4日低点3732点 可能成为上车机会 [5] 板块机会与策略 - 若市场向上修复 AI硬件、人形机器人、固态电池等主线可能继续走强 [7] - 若市场向下回调 需提防小盘股和科技小票的回调风险 这类个股前期涨幅较大 预期跌幅较大 [7] - AI硬件板块炒作已蔓延至更多分支 如OCS和光芯片等中小票 工业富联仍在创新高 而"易中天"和"寒王"等大成交额核心股正在调整 [9] - AI引领新一轮科技革命 产业链掘金潮持续 [10] - 人形机器人板块经历震荡分化后 若下周一下挫可能存在较强修复动力 核心股如三花智控和卧龙电驱本周才开始加速 该板块仍处于从0到1阶段 业绩未体现但预期仍在 走势纠结需注意节奏 [11] - 半导体芯片板块可能因摩尔线程科创板IPO于9月26日上会而引发资金提前炒作 [12][13] - 左侧配置型品种可关注军工和化工 化工类ETF8月以来累计净流入达164.1亿元 占比86% 流入规模超过有色 成为周期类ETF份额增加主导力量 军工板块的军贸出口放量是利润率和成长性核心突破口 9月3日阅兵是长期逻辑的开始而非催化事件兑现 [14] 总体策略总结 - 下周需做好两手准备 市场可能继续向上修复但上行速度不应抱较高期待 应有"进二退一"或"进三退一"或"进三退二"的预期 不会像8月份那样激情澎湃 也可能继续向下调整 需提防小微盘股和科技小票回调风险 [15] - 虽然大盘处于震荡期 但AI产业链掘金潮持续 可继续关注AI硬件和人形机器人等主线 操作上需注意节奏 避免追高 保留部分资金应对波动 [15]

金信基金杨超：构建四维投资框架 看好芯片和大飞机方向 ◎记者 赵明超 过去几个月来，市场稳步上行。接下来行情将如何演绎？站在当前时点，看好哪些投资机会？金信基金 研究总监杨超在接受上海证券报记者专访时表示，市场估值仍在合理水平，低利率环境有望推动更多资 金流向权益市场。在中国科技产业竞争力快速提升的背景下，看好科技板块后市机会，尤其是国产芯片 和国产大飞机。 杨超构建了周期、成长、主题、市场风格四大维度的投资框架，从精选阿尔法角度出发，在全市场精选 行业及个股配置。 具体来看，周期维度是投资框架的基石，成长维度解决的是投资空间问题，主题和市场风格维度则是帮 助提升投资效率。"如果选择的板块既能处于周期底部拐点，又能与市场热点主题和风格契合，收益空 间会更大，投资体验也会更好。"杨超说。 杨超表示，在投资组合中，不会主观设定各要素的占比比例，而是根据不同市场环境动态调整。"在市 场比较弱、风险偏好低的时候，周期底部因素的权重会更高一些；如果市场较好，可能会对成长性、主 题热点给的权重更高。"杨超说。 在杨超看来，在左侧逆向布局并非"盲目抄底"，须综合平衡"时间成本"与"收益空间"，左侧布局要找短 期盈利有改善迹 ...

股价表现与交易数据 - 9月19日盘中下跌2.02%至66.12元/股 成交额8.54亿元 换手率2.33% 总市值359.26亿元 [1] - 主力资金净流出3955.44万元 特大单买入5423万元(占比6.35%)/卖出7267.71万元(占比8.51%) 大单买入2.32亿元(占比27.18%)/卖出2.53亿元(占比29.65%) [1] - 年内股价累计上涨54.84% 近5日/20日/60日分别变动-1.74%/+8.27%/+30.03% [1] 股东结构与基本面 - 股东户数5.50万户 较上期减少11.29% 人均流通股9857股 较上期增加12.73% [2] - 2025年上半年营业收入34.55亿元 同比增长20.58% 归母净利润6.01亿元 同比增长41.55% [2] - A股上市后累计派现17.17亿元 近三年累计派现11.80亿元 [3] 机构持仓变动 - 香港中央结算有限公司增持198.83万股至792.15万股 位列第三大流通股东 [3] - 南方中证500ETF增持63.51万股至484.58万股 国联安半导体ETF增持35.82万股至345.74万股 [3] - 易方达创业板ETF减持18.16万股至720.09万股 国泰智能汽车股票A减持45.78万股至379.00万股 华安创业板50ETF减持23.38万股至272.70万股 [3] - 交银新生活力灵活配置混合退出十大流通股东名单 [3] 公司业务概况 - 主营业务为功率半导体硅片/芯片及器件制造/集成电路封装测试 半导体器件收入占比88.05% 半导体芯片占比7.34% 半导体硅片占比2.59% [1] - 所属申万行业为电子-半导体-分立器件 概念板块涵盖中芯国际概念/集成电路/半导体/芯片概念/汽车芯片 [1]

亚商投顾熊舞老师提醒大家：股市有风险，投资需要多加小心，避免不必要的风险。 一、大盘 1.盘面 上证指数早盘几乎平开，随后窄幅震荡，午后大幅跳水，截止收盘，指数下跌1.15%，收出中阴线，全 天成交额1.37万亿，相比上交易日的1.01万亿，增加了3600亿。 深证成指早盘小幅低开，随后震荡小幅拉升，午后大幅调整，截止收盘，指数下跌1.06%，收出小阴 线，全天成交额1.77万亿，相比上交易日的1.37万亿，增加了4000亿。 2.技术分析 涨停及涨幅10%以上个股72家左右，跌停及跌幅10%以上的非ST股2家，短线情绪达至冰点。 4.重磅事件 1）【美联储如期降息25基点！】北京时间9月18日凌晨2点，美联储宣布联邦基金利率的目标区间从 4.25%—4.50%降至4.0%—4.25%，降幅25个基点。这是美联储2025年来首次降息。 5.综述 今日市场全天冲高回落，三大指数午后集体跳水，科创指数从涨超4%到涨0.72%，个股普跌，全市场超 4300只个股下跌，短线情绪快速降温达至冰点。 盘面上，市场赚钱效应依旧围绕科技股展开，半导体芯片产业链全线爆发，中芯国际等个股再创历史新 高，机器人产业同样延续强势，算 ...