数据说明： 产品统计范围为理财公司发行的投资周期在2—3年（含）的纯固收公募产品，上榜产品满足近1年每个完整的自然季均实现正收 益。产品统计截止日期为2025年8月28日，统计区间为近1年。 榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。 | । ਦੁਰ | 产品名称 管理人 | | 净值增长 2 33 | 最大回撤 | 年化波动 হিন্দু | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 言们可以文是健三年于 闭2号A | 民生理财 | 5.12% | 0.02% | 0.59% | | | | 销售机构:杭州银行 | | | | | | 富竹固收优选25个月 到闭4号Q | 民生理财 | 4.96% | 0.06% | 0.91% | | | | | 销售机构:光大银行/北京银行/宁波银行等 | | | | | 幸福99丰裕固收2300 杭银理财 3期(稳定 保守)FVG | | 4.95% | 0.00% | 0.07% | | | 1 / ADSYLIANI C. LASOL / POL 23003D | | | | | ...

数据说明： 产品统计范围为理财公司发行的"固收+期权"公募理财产品，统计截止日期为2025年8月28日，统计区间为近3个月。 榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。 一、整体表现 由于主要股指和大类资产指数近期普遍走强，"固收+期权"策略产品的净值也随之水涨船高，整体表现较好。今年8月，挂钩主 要股指的"固收+期权"公募理财迎来"敲出潮"，大量产品提前到期。 存续产品亦有不错的表现。南财理财通数据显示，截至8月28日，理财公司"固收+期权"公募理财近三月净值增长率均值为 1.17%，最大回撤均值为0.31%。其中，仅1.55%的产品近三月录得负收益。 在"固收+期权"公募理财近三月业绩榜单中，招银理财产品占据四席，兴银理财和交银理财产品各占两席，工银理财和光大理财 产品各占一席。上榜产品主要为挂钩大类资产配置指数和主要股指的产品，其中5只产品挂钩钱潮大类资产指数。 | ਪਹਿ ਦੇ ਕ | 产品名称 | 管理人 | 净值增长 M | 最大回撤 | 年化波动 22 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 恒睿沪深30 ...

理财公司IPO网下打新参与动态 - 宁银理财8月连续参与2只IPO网下打新 兴银理财同步加入打新阵营[1] - 宁银理财和兴银理财3只产品参与艾芬达IPO报价 均实现有效报价：兴银理财安愉五年封闭1号报价28.01元申购600万股 宁银理财两只产品报价27.81元各申购600万股[2] 打新策略与收益表现 - 理财公司普遍采用"固收+打新"策略：以低风险固收资产为底仓 通过A股或港股IPO增厚收益 可结合衍生品工具对冲风险[2] - A类账户5亿元规模2025年7月打新收益率0.257% 全年累计收益1.000% C类账户同期收益率0.238% 累计收益0.908%[2] - 中性假设下2亿元A/B类账户2025年打新收益预计达4.54%/3.69% 5亿元账户收益2.97%/2.42% 10亿元账户收益1.69%/1.38%[3] 行业发展趋势与动力 - 低利率环境压制信用债票息及非标收益 推动理财公司通过"固收+"策略拓展收益来源[3] - IPO打新成为权益投资重要抓手 可通过优先配售或港股基石投资布局优质企业 把握短期溢价及长期成长空间[3] - 收益优势叠加政策红利释放 预计更多理财机构将入场参与打新[3] 理财公司定价能力现状 - IPO承销新规落地以来3家理财公司参与网下配售：光大理财参与2家报价1家有效 兴银理财参与1家报价1家有效 宁银理财参与5家报价全部有效[4] - 理财公司权益投研积淀较浅 报价区间选择处于劣势：低价可能无法入围 高价可能被监管剔除[4] - 权益投研团队规模偏小成熟度欠缺 导致企业尽调深度 基本面研判精度 资本流动跟踪能力存在明显短板[4][5] 能力建设与风险管控方向 - 需系统化构建IPO资产筛选与风险评估框架 深化企业尽调 基本面研判 资本流动跟踪及行业趋势把握能力[5] - 严格执行分散化投资原则 控制单一个股及细分行业配置集中度 管理个股或行业风险暴露[5] - 优化产品设计强化流动性管理 采用"长周期资产+高流动性储备"策略 例如港股基石投资搭配货币市场工具及短期债券[5]

理财产品业绩表现 - 华夏理财天工日开理财产品5号(AI算力指数)近1年净值增长率达95.86% 位列榜首[2][5] - 8只权益类理财产品近1年收益率超50% 涵盖AI算力、微盘成长、新能源等主题[2][5] - 权益类产品平均最大回撤12.81% 平均年化波动率21.30% 显示较高波动性[5] 指数与市场表现 - AI算力指数近1年年化涨幅达173.47% 显著超越沪深300指数37.19%的涨幅[5] - 8月沪指累计上涨7.97% 深成指涨15.32% 创业板指涨24.13% 创近11个月最佳表现[3] - 权益类理财产品近1年平均涨幅达36.88% 仅3只产品净值增长率低于10%[5] 机构市场观点 - 广发证券指出资金面正螺旋效应形成 指数站上10年高点确立"牛市思维"[4] - 国泰君安证券对资本市场改革和流动性保持乐观 维持对A股战术性超配观点[4] - 中国银河证券认为科技自立、内需消费及红利股具备中长期配置价值[5]

核心观点 - 2-3年期限"固收+权益"理财公募产品近1年平均净值增长率为3.38% 最大回撤均值为0.57% 其中52.7%产品每月均实现正收益 [4] - 收益前十产品净值增长率均超过6% 北银理财 工银理财 光大理财和青银理财各占2席 杭银理财和中银理财各占1席 [5] - 北银理财"京华远见鑫益盈金61号"以9.09%净值增长率位居榜首 其调整管理费计提方式 破净或未达基准下限时不收取管理费 [6] 产品业绩表现 - 北银理财"京华远见绿色发展京品30个月定开1号"净值增长率7.21% 波动率1.25% 最大回撤3.16% [3] - 光大理财"阳光金36M增利尊享2号"净值增长率6.96% 波动率1.03% 最大回撤2.90% [3] - 工银理财"鑫尊利最短持有1080天"净值增长率6.79% 波动率1.26% 最大回撤3.16% [3] - 光大理财"顺昌H金4期"净值增长率6.76% 波动率1.00% 最大回撤3.29% [3] - 青银理财"璀璨人生成就系列2023年296期"净值增长率6.44% 波动率1.64% 最大回撤3.45% [3] - 中银理财"稳富固收增强2022年057期"净值增长率6.16% 波动率0.74% 最大回撤1.29% [3] 头部产品分析 - 杭银理财"幸福99丰裕固收多资产23005期"以8.61%净值增长率位列第二 [5] - 工银理财"鑫尊利私银尊享888天持盈"以7.65%净值增长率位列第三 [5] - 北银理财"京华远见鑫益盈金61号"业绩比较基准从4.5%-5.5%下调至2.2%-3.3% 首个投资周期年化收益率为3.23% [6]

个人养老金理财产品扩容 - 第九批个人养老金理财产品名单新增2只产品 由中邮理财发行 使市场总产品数量达到37只 [1][5] - 新增产品分别为添颐·鸿锦最短持有2年1号（安盈款）和添颐·鸿锦最短持有18个月1号（安盈款） 均为公募募集方式 [1][2] - 目前共有6家理财公司发行个人养老金理财产品 21家商业银行参与代销 [5] 新产品特征 - 两只新产品风险等级均为二级（中低） 投资性质为固定收益类 主要投资债券等固定收益类资产 同时配置少量权益类资产及衍生品资产 [3] - 产品采用创新的业绩比较基准呈现方式 如2年期产品基准为：个人活期存款利率*10%+沪深300指数收益率*5%+中债-新综合财富（1-3年）指数收益率*85% [3][4] - 起购金额为1元 单位净值为1.0000 [4] 市场表现与收益 - 截至2025年6月末 个人养老金理财产品为投资者实现收益超3.9亿元（含浮盈） 平均年化收益率超3.4% [7] - 今年上半年理财产品平均年化收益率为2.12% 而个人养老金理财产品表现优于平均水平 [7] - 某产品成立以来年化收益率达4.14% 近1年年化收益率为4.43% [10] 市场规模与发展 - 个人养老金产品总数达1135款 其中储蓄类466款 基金类303款 保险类329款 理财类37款 [6] - 截至2025年6月末 产品个人养老金份额余额超151.6亿元 较年初增长64.7% [11] - 投资者累计购买个人养老金理财产品普通份额余额达1103.6亿元 [11] 行业专家观点 - 指数组合式业绩比较基准更科学透明 能清晰传递产品风险收益特征 反映投资策略与市场表现的关系 [5] - 权益类资产配置虽存在波动风险 但长期能提升收益空间 与固定收益类资产搭配可实现风险控制与多元资产配置 [5][6] - 个人养老金理财产品已形成低风险、稳健收益为特色的市场格局 固定收益类资产为核心 强调安全性与长期保值 [11] 产品结构特点 - 37只产品中25只风险等级为二级（中低风险） 12只为三级（中风险） [7] - 产品同质化相对较高 风险等级和投资性质分布集中 主要为中低风险的固收+产品 [6] - 个人养老金理财产品均为长期投资产品 适合通过权益投资平抑波动 符合长期投资特点 [6]

业绩表现 - 国有六大行理财子公司2025年上半年合计管理规模达97762.94亿元，同比增长6.35%，合计净利润57.81亿元，同比增长7.17% [1] - 5家理财子公司管理规模与净利润均实现同比正增长，其中中银理财净利润13.58亿元（同比增22.23%），农银理财净利润12.73亿元（同比增13.66%） [1][2] - 工银理财净利润9.92亿元（同比增0.4%），交银理财净利润7.73亿元（同比增8.73%），中邮理财净利润5.6亿元（同比增2.38%） [2] 管理规模分化 - 交银理财管理规模17013.18亿元（同比增16.6%），中邮理财规模12019.25亿元（同比增25.55%），增速领先行业 [4] - 中银理财以18581.91亿元规模居首（同比增3.12%），工银理财规模18515.83亿元（同比增6.03%），农银理财规模17532.77亿元（同比增1.48%） [4] - 五家公司管理规模均增长但增速差异显著，头部效应渐趋明显 [4][5] 增长驱动因素 - 存款利率下行推动居民储蓄向净值型产品迁移，7月居民存款减少1.1万亿元，非银机构存款增加2.14万亿元 [3] - 权益市场回暖带动混合类产品收益提升，理财子公司加大权益资产配置并布局可转债等另类资产 [3] - 母行客户基础与代销网络拓展形成渠道合力，推动管理规模扩张 [3] 发展趋势与战略方向 - 政策红利（养老理财、绿色金融试点）及权益市场回暖有望提升混合类及主题产品占比 [4] - 投研能力工业化、产品差异化创新（绿色金融、科技金融、养老金融）及科技赋能（AI应用于投研与营销）成为核心竞争力强化方向 [5] - 数字化转型加速，风险防控体系建设更受重视，服务国家战略（科技创新、绿色债券）成为重点 [5]

产品扩容动态 - 第九批个人养老金理财产品名单公布 新增两只产品 产品总数扩容至37只 [1] - 新增产品主要投资于债券等固定收益类资产 符合养老金投资追求稳健收益的特性 [1] - 相比非个人养老金产品 综合费率降低0.45% 且不收取超额业绩报酬 [1] 账户与购买机制 - 可使用每年12000元的个人养老金账户直接购买 操作方便 [1] - 个人养老金制度具有政府政策支持 个人自愿参加 市场化运营特点 [1] 产品体系与市场定位 - 个人养老金产品涵盖理财 储蓄 保险 基金等多种类型 适配不同风险偏好投资者需求 [1] - 理财产品与基金 保险等类型产品形成养老金融产品矩阵 [1] 行业影响与发展前景 - 产品稳步扩容为投资者提供更丰富选择 有利于养老第三支柱建设 [1] - 从长远看有利于吸引更多中长期资金进入资本市场 扩大权益类资产配置 [1]

产品数量与规模 - 个人养老金理财产品总数达37只 [1] - 中邮理财新增2只产品后旗下产品数量增至6只 [3] - 中邮理财个人养老金理财产品规模突破200亿元 覆盖近40万投资者 [3] 产品特征与定位 - 新增产品设置18个月和2年持有期 风险等级均为二级（中低） [2] - 产品覆盖365天至1825天不同期限 风险等级为二级或三级 [3] - 投资组合不低于80%配置固定收益类资产 不高于20%配置权益类资产 [5] - 采用优先股和对冲工具降低组合波动 维持"低波稳健"核心定位 [5] 市场表现与收益 - 全市场30只产品成立以来平均单位净值增长率达7.51% [4] - 平均年化单位净值增长率为3.65% 全部产品取得正收益 [4] - 债券市场积累较好回报 权益资产配置优化长期收益 [6] 制度发展与市场参与 - 个人养老金制度于2023年12月15日推广至全国 [4] - 6家理财公司发行产品 23家商业银行参与代销 [4] - 产品满足投资者流动性与收益平衡需求 适配不同年龄群体养老规划 [3]

公司业绩与财务表现 - 五年累计为客户创造投资收益逾1100亿元 [1] - 平均每年投入超过2600亿元资金支持实体经济发展 [1] - 截至2025年7月末产品破净比例和负收益占比分别为0.65%和0.55% [3] 投研能力建设 - 强化以资产配置和组合投资为"双支柱"的投研能力体系 [2] - 打造"工业化、平台化"投资管理模式 [2] - 建立涵盖红利、量化、指数等九大策略主题的含权产品体系 [2] - 投研团队涵盖金融工程、数据科学、计算机科学等多元专业背景 [3] - 建立长短期结合的业绩评价体系 [3] 产品体系创新 - 推出"安+心稳致远"产品品牌体系包含四大系列：安心系列（现金管理）、安稳系列（固收类）、安致系列（固收+）、安远系列（混合类） [4] - 现金理财夜市产品在夜市时段总交易占比17%，申购占比28% [4] - 持续打磨养老金融产品体系 [5][6] 科技与数字化应用 - 构建全量、全域、同宽、共享、协作的平台化能力 [7] - 在投研领域应用大模型覆盖政策解读、年报解析、研报生成等功能场景 [8] - 数字员工EVA场景覆盖超过90% [8] - 采用"大模型+小模型"AI混合模型技术打造营销中台 [8] 实体经济服务与战略布局 - 投向科技金融领域余额超过250亿元（截至2025年6月末） [9] - 投向绿色金融领域余额超150亿元（截至2025年6月末） [9] - "稳健精选绿色金融"系列产品累计发行12期，募集规模超40亿元 [9] - 联合发布国内理财行业首支绿色金融、可持续发展双主题债券指数 [10] - 推出"智享ESG""新启航绿色金融"等多系列绿色金融主题产品 [10]