文章核心观点 - 中国居民理财正经历从依赖单一存款向多元化金融资产配置的转变，存款利率进入破1%时代而黄金价格一度突破4000美元/盎司、A股市场持续升温形成鲜明对比 [2] - 面对低利率与高波动的市场环境，通过科学的资产配置来兼顾风险与收益、实现穿越周期成为关键 [2][3] - 中信银行推出基于“永久组合”策略优化的“四季组合”资产配置解决方案，旨在帮助普通投资者简化配置流程、应对不同市场周期 [7][8][9] 理财观变迁 - 过去因经济高速增长、房产高回报及刚性兑付等因素，资产配置的价值被忽视 [3] - 当前任何单一资产类别均难以满足投资者需求，固收产品收益低、权益产品波动大、另类资产规模小，合理配置成为必要 [3] - 中国人均GDP达1.3万美元，参照海外经验（如美国居民风险资产占比从30%升至90%），居民资产从“单一存款”转向“多元金融资产”是必然趋势 [2] 资产配置常见误区 - 投资者处于新旧理财观念转换期，难以接受净值型产品波动，但仅靠货币基金和存款无法满足财富增值需求 [4] - 存在“伪分散”误区，例如同时持有多个同一行业的主题基金或仅期限不同的银行理财，实则未分散资产类别和系统性风险 [6] 资产配置解决方案 - 中信银行“四季组合”参考哈利·布朗“永久组合”策略（25%股票、25%债券、25%现金、25%黄金），该策略自1980年至今实现年化收益7%+、最大回撤小于10% [7] - 方案将资产分为底仓资产（存款、理财、保险）和增强资产（基金、含权理财、黄金），无需判断经济周期即可覆盖不同市场环境 [7][8] - 操作简化，投资者仅需明确风险偏好和资金用途，即可获得“一键配置”及定期自动再平衡服务，实现“懒人式配置”和账户思维 [9]

文章核心观点 - 当前市场环境呈现存款利率下行（进入破1%时代）与黄金价格突破4000美元/盎司、A股市场升温并存的“冰火两重天”局面，加剧了投资者的理财焦虑 [2] - 中国人均GDP已达1.3万美元，参照海外经验，居民资产配置正从“单一存款”向“多元金融资产”转变，这是财富积累与投资需求变迁的必然趋势 [2] - 面对复杂市场，投资者需从“单押”某类资产转向科学的“资产配置”，以兼顾风险与收益、短期与长期 [5] - 公司推出基于“永久组合”策略优化的“四季组合”资产配置解决方案，旨在帮助普通投资者简化配置流程，熨平市场波动，实现穿越周期 [9][10][11] 理财观的变迁：从“单押”到“配置” - 过去因宏观经济高速增长、房产高回报、金融投资刚性兑付等原因，资产配置的价值被忽略 [5] - 当前任何单一资产类别均难以满足需求：固收类收益太低、权益类波动太大、另类资产规模太小 [5] - 唯有通过合理资产配置，才能兼顾风险与收益、短期与长期、当下稳健与未来潜力 [5] 资产配置的常见误区 - 投资者处于新旧理财观念转换期，难以接受净值型产品波动，但仅靠货币基金和存款无法满足财富增值需求 [7] - 常见误区是“伪分散”，例如同时持有5家基金公司的白酒主题基金，本质仍是单一行业资产，无法抵御板块调整风险 [7] - 另一种误区是配置不同期限（如6个月、12个月）的银行理财，仅是期限差异，未涉及资产类别，无法应对市场系统性风险 [7] 资产配置的正确姿势 - 公司“四季组合”解决方案基于哈利·布朗的“永久组合”策略优化，该策略通过配置25%股票、25%债券、25%现金、25%黄金，从1980年至今实现年化收益7%+、最大回撤小于10%的超稳业绩 [9] - 方案将资产分为底仓资产（存款、理财、非功能型保险）发挥“压舱石”作用，和增强资产（基金、含权理财、黄金）用于捕捉市场机会 [9] - 该设计优势在于无需判断经济周期，多元资产可覆盖不同市场环境：经济繁荣时权益资产带动收益，衰退时债券现金提供安全垫，黄金对冲通胀和地缘政治风险 [10] - 操作简单，投资者只需明确风险偏好（低、中、高）和资金用途（短期流动性、中期增值、长期养老），客户经理即推荐对应组合，实现“一键配置”和定期自动“再平衡” [11] - 方案提供账户思维，避免投资者过度聚焦单个产品盈亏，长期持有组合是提升用户体验和穿越周期的关键 [11]

宏观背景与居民财富配置趋势 - 存款利率进入破1%时代，黄金价格一度突破4000美元/盎司，A股市场持续升温，低利率与高波动并存 [1] - 2024年中国人均GDP达1.3万美元，参照海外经验，人均GDP突破1万美元后居民资产配置将从“单一存款”转向“多元金融资产” [1] - 美国在1980年代人均GDP达1万美元时，居民风险资产占比从30%升至90%，开启了持续16年的“存款搬家” [1] 理财观念变迁与配置必要性 - 过去因宏观经济高速增长、房产高回报及刚性兑付等原因，资产配置的价值被忽略 [2] - 当前任何单一品类资产都难以满足需求，固收产品收益低、权益产品波动大、另类资产规模小，需通过合理配置兼顾风险与收益 [2] - 投资者正处于新旧理财观念转换阶段，难以接受净值型产品波动，但仅靠存款或货币基金无法满足财富增值需求 [3] 资产配置的常见误区 - 投资者易陷入“伪分散”误区，例如同时持有5家基金公司的白酒主题基金，本质仍是单一行业资产，无法应对板块调整风险 [4] - 仅配置不同期限（如6个月、12个月）的银行理财属于期限差异，未涉及资产类别差异，无法应对市场系统性风险 [4] 资产配置解决方案与工具 - 中信银行基于哈利·布朗的“永久组合”策略推出“四季组合”解决方案，具备“稳、简、全、适配”四大特点 [6] - “永久组合”策略配置25%股票、25%债券、25%现金、25%黄金，从1980年至今实现年化收益7%+，最大回撤小于10% [6] - 方案将资产分为底仓资产（存款、理财、保险）发挥“压舱石”作用，和增强资产（基金、含权理财、黄金）以提升收益弹性 [6] 产品操作特点与核心理念 - 操作简单，投资者无需研究复杂资产比例，只需明确风险偏好（低、中、高）和资金用途（短期流动性、中期增值、长期养老），即可获得对应组合版本 [7] - 组合实现“千人千面”，定期自动“再平衡”，无需手动调仓，提供账户思维以避免投资者过度聚焦单个产品盈亏造成恐慌赎回或追涨杀跌 [7] - 资产配置的核心是构建“适配的组合”，而非仅“选出好产品”，科学的资产配置将成为居民财富的“压舱石”和“必修课” [7]