潮玩行业及私募表现 - 泡泡玛特概念股在A股掀起涨停潮，港股泡泡玛特年内涨幅超200%，市值突破3500亿元，创始人王宁成为河南首富 [1] - 同犇投资旗下两只产品"同犇22期"和"同犇智慧1号"近半年收益分别达99.53%和84.05%，5月单月收益分别为11.15%和10.83% [1] - 复胜资产旗下6只产品近半年收益均在40%以上，其中"复胜盛业二号"和"复胜正能量二号"分别达44.99%和44.32% [1] - 5月私募机构调研494家A股公司，其中325家股价上涨，26家新消费相关被调研企业中25家股价上扬，7家涨幅超30% [1] 融资动态 - 英汉思动力完成数千万元Pre-A+轮融资，红杉中国领投，累计融资超5000万元 [2] - 美创医疗半年内累计完成超2亿元股权融资，最新B轮融资由苏创投等机构投资 [3] 金融机构动态 - 西部证券拟出资10亿元人民币在香港设立全资子公司"西部证券国际金融控股有限公司" [4] - 新华保险拟认购私募基金份额不超过150亿元，投资范围为中证A500指数成份股中的大型上市公司A+H股 [6][10][11] 违规机构情况 - 利得资本因12项违规问题被山东证监局采取行政监管措施，包括虚假宣传、承诺保本、挪用基金财产等 [12][15] - 利得资本成立于2009年，注册资本2.4亿元，管理规模0-5亿元，母公司利得集团管理资产规模超2000亿元 [18][19] - 信迹投资欠缴企业所得税104.5万元，此前5月已被催缴税款合计261.9万元 [20][21]

市场表现分析 - A股市场在2024年12月1日至2025年5月31日期间呈现高位震荡态势，上证指数微涨0.63%，深证成指下跌5.38%，创业板指下跌10.38% [4] - 中证2000指数表现相对强势，上涨2.92%，而沪深300、中证500和中证1000指数分别下跌1.95%、3.09%和2.63% [4] - 港股市场表现亮眼，恒生指数上涨19.90%，恒生科技指数上涨18.76% [4] - 美股市场整体微跌，道琼斯工业平均指数上涨5.88%，标普500下跌2.00%，纳斯达克指数下跌0.54% [4] 私募基金业绩 - 百亿私募产品近半年平均收益为6.22%，近一年平均收益为21.10% [4] - 股票策略产品占比超80%，近半年平均收益6.57%，明显跑赢同期A股主要指数 [5] - 量化多头策略表现最佳，近半年平均收益11.21%，近一年平均收益35.21% [6] - 宏观策略产品紧随其后，近半年平均收益9.02%，近一年平均收益35.24% [6] - 主观多头策略表现相对落后，近半年平均收益1.07%，近一年平均收益10.61% [6] 量化多头策略 - 量化多头产品前10强上榜门槛较高，龙旗科技包揽前两名 [7] - 龙旗科技旗下"龙旗股票量化多头1号"和"龙旗中证2000指增1号"分别获得冠亚军 [9] - 前10强产品中，"量化选股"产品占4只，"中证2000指增"产品占3只 [7] - 龙旗科技成立于2011年，2024年荣获私募"金牛奖"等多项业内大奖 [9] 主观多头策略 - 日斗投资旗下"日斗丰益"产品获得主观多头策略冠军 [14] - 日斗投资董事长王文认为A股已完成筑底，将迎来大级别上涨 [14] - 王文选股体系包括低估值、高现金流、高分红、行业景气向上和基本面积极变化五个维度 [16] - 王文目前看好娱乐产业和金融业，认为金融业将迎来繁荣周期 [16] 股票市场中性策略 - 进化论资产旗下"进化论多棱镜对冲一号B类份额"获得股票市场中性策略冠军 [20] - 进化论资产创始人王一平具有18年资本市场投资经验，曾多次荣获"金牛奖"等荣誉 [21] - 在2025年4月市场波动期间，王一平大举加仓中国资产，展现出较强的市场应对能力 [21] 多资产策略 - 泓湖私募旗下"泓湖稳健宏观对冲A类份额"在多资产策略中表现突出，成立10年来年化收益较高 [25] - 泓湖私募创始人梁文涛是清华大学管理学院博士，曾两次获得私募金牛基金经理奖 [25] - 黑翼资产旗下"黑翼优选成长1号A类份额"在多资产策略中排名第一 [24]

核心观点 报告对2025年6月12 - 13日的市场情况进行观察分析，指出沪深指数窄幅震荡、成交量温和变化，行业结构有明显变化，部分冷门行业大市值公司涨幅明显，创新药等行业龙头上涨有持续性；还涵盖资金流向、消息面、行业及基金动态等内容[1][2] 市场回顾 - 6月12日市场全天窄幅震荡，三大指数涨跌不一，沪指涨0.01%，深成指跌0.11%，创业板指涨0.26% [2] 资金面 - 6月12日上证净流入56.15亿元，深证净流入58.75亿元 [4] - 行业板块方面，主力资金流入前三为通信设备、汽车零部件、化学制药，流出排名前三为白酒、电力、半导体 [4] 消息面 - 国家发改委副主任李春临表示支持符合条件的香港联合交易所上市公司在深交所发行上市存托凭证，允许符合条件的粤港澳大湾区企业在深交所上市 [5] - 蚂蚁国际回应在香港申请稳定币牌照，称法案8月1日生效、相关通道开启后尽快提交申请 [5] - 自2025年6月12日起，印尼公民可适用240小时过境免签政策，中国该政策适用国家增至55国 [6][7] 行业动态 - 抖音电商全面开放新商家0元入驻，大幅降低保证金门槛，新规执行后商家保证金账户超额部分可每周提现一次 [8] - 集邦咨询预计2025年全球晶圆代工产业年增长率达19.1%，2nm今年下半年量产，先进封装产能预计年增长76% [9][10] - 深圳已累计开通无人机航线近300条，完成载货飞行170多万架次 [10] 基金动态 - 截至5月31日，今年以来百亿级私募旗下产品平均收益超7%，正收益占比超九成，5月有业绩展示的50家百亿级私募平均收益达2.73%，48家机构实现正收益 [11][12] - 截至5月底，科创板指数达29条，80只科创板ETF上市，总规模超2500亿元，“科创板八条”发布以来总规模增长近60% [12]

近日，上海知名量化私募靖奇投资创始人范思奇表示，将卸任靖奇投资基金经理职务，他所管理的基金产 品也将于本周起进入清盘流程。 公司核心团队"分手" 对于范思奇的离开，公司人士对外界表示，接下来公司仍照常运作，由范思奇管理的自营部分产品可能会做清 盘处理，其参与的其他产品后续会变更基金经理，用其他表现更好的策略做替代。后续，公司的股权结构可能 这家成立于2015年的量化私募，管理规模10亿—20亿元，在业内也颇有名气，多次获得行业奖项。范思奇既是 公司创始人，也是公司大股东，兼董事长、总经理，持股36.36%。随着范思奇离去，靖奇投资的公司股权或 面临进一步调整。 创始人宣布月底前完成清盘 上海知名量化私募靖奇投资法定代表人、总经理范思奇于近日发给投资者的一封信中表示，经过慎重考虑，将 于本月卸任靖奇投资基金经理职务，他所管理的基金产品也将于本周起进入清盘流程。 靖奇投资全称上海靖奇投资管理有限公司，成立于2015年，专注于量化投资，通过数据挖掘、建模等计算机技 术投资二级市场。公司主要团队位于上海，主要策略包括股票量化多头、指数增强、中性对冲、期货高频等。 根据中国基金业协会披露数据，靖奇投资的管理规模10亿— ...

中美经贸关系 - 中美经贸团队在伦敦举行首次会议 就落实元首共识和巩固日内瓦会谈成果达成原则一致 并取得新进展 [3] - 中国已依法批准一定数量的稀土相关物项出口许可合规申请 将持续加强审批工作 [4] 中国债券市场动态 - 福建福晟新增1.5亿元股权冻结 旗下福建六建因未履行27.255万元义务被列入失信名单 [6] - 三一集团因市场波动取消发行"25三一CP002(科创债)" [7] - 金鸿控股子公司中油金鸿天然气输送100%股权及华东投资18%股权被司法冻结 [8] - 广西投资集团拟变更"25广投金控MTN002"募集资金用途 [9] 上市公司风险事件 - 全国首例上市公司董监高违反增持承诺案赔偿款已全额支付 涉案金额合计78.35万元 [15] - 恒邦股份副总经理因安全事故被取保候审 公司经营未受影响 [16] - 景津装备实控人兼董事长姜桂廷被留置调查 公司称生产经营正常 [17] - *ST工智被深交所终止上市 6月20日进入退市整理期 [18] - 北矿科技提示外部流通盘较小风险 股价两日累计涨幅超20% [18] 海外市场动态 - 印度航空波音787-8客机坠毁 载有242人 为787机型首起空难 [20] - 马斯克呼吁欧盟加快批准特斯拉FSD技术 称其可减少四倍交通伤害 [20] - 汇丰预测日本央行或于10月加息 2026年4月起放缓削减购债 [20] - 惠誉将全球油气行业展望下调至"恶化" 主因美国关税及供应增长抑制需求 [21] - 美国上周初请失业金人数24.8万 创去年10月以来新高 [21] 金融监管动态 - 蚂蚁国际称将在香港稳定币法案生效后尽快提交牌照申请 [23] - 财政部要求非上市企业自2025年起执行新保险合同会计准则 [23] - 中基协注销15家失联私募管理人 年内累计注销27家 [24] 行业政策与趋势 - 工信部支持车企"60天账期"承诺 称其有助于构建整零协作生态 [26] - Counterpoint预计2025年全球智能手机产量同比下降1% 2024年增速为4% [27] - 上海网信办清理违规AI产品信息82万条 处置账号1400个 [28] - 小红书半年封禁黑灰产账号超1000万个 处置虚假笔记320万篇 [29][30]

公司动态 - 靖奇投资创始人范思奇宣布卸任基金经理职务 所管理的基金产品将进入清盘流程 预计本月底前完成 [2] - 范思奇透露市场环境变化带来身心压力 管理公司事务影响生活质量 计划继续从事交易相关工作但不再以公司形式参与 [2] - 涉及清盘的基金主要为范思奇个人管理的自营产品 占公司总管理规模比例不大 公司投研团队充沛且策略运行良好 资管业务不受影响 [2] - 公司去年以来引入多位新PM扩充产品线 后续股权结构可能调整 将提升其他合伙人股权占比和团队激励 [2] 公司概况 - 靖奇投资成立于2015年3月 同年8月完成备案登记 目前有17名全职员工 管理规模10-20亿元 [3] - 公司名称取自两位创始人范思奇和唐靖人的姓名 范思奇为公司第一大股东 唐靖人早年任职南华期货海外事业部 现任合规风控负责人 [3] - 截至5月底 公司有业绩披露的3只产品均为量化选股策略 近一年收益均值在10-20亿规模组排名第四 [3][8] 产品表现 - 公司旗下3只量化选股策略产品为靖奇基石5号B类份额 靖奇略懂二号B类份额 靖奇睿科五号 [3][7] - 在10-20亿元规模的量化私募近一年收益排名中 靖奇投资位列第四 [8]

百亿私募业绩表现 - 截至5月31日，50家百亿私募5月平均收益率达2.73%，跑赢沪深300指数同期表现，其中48家实现正收益，正收益比例高达96% [1] - 50家百亿私募今年以来平均收益为7.07%，46家实现正收益，占比92%，其中13家收益≥10%，20家收益在5%-9.99%，13家收益≤5% [1] - 百亿量化私募表现突出，32家百亿量化私募年内平均收益率9.23%，全部实现正收益，在高收益阵营中占据23席 [1] 不同类型私募表现对比 - 14家主观百亿私募年内平均收益率3.25%，12家实现正收益，占比85.71% [2] - 4家主观+量化混合百亿私募年内平均收益率3.12%，2家实现正收益，占比50% [2] 市场环境分析 - 中美贸易博弈仍是影响市场最大因素，但美国关税政策不确定性边际缓和，利好因素或增多 [2] - 2025年初至今中国经济显现改善但外部不确定性上升，全球地缘环境和科技叙事变化成为市场新主导因素 [2] - A股下半年或延续窄幅波动特征，节奏上或为"前稳后升"，上行空间取决于财政政策能否继续发力支持复苏 [3]

私募基金表现 - 截至5月31日，百亿级私募旗下产品平均收益超过7%，正收益占比超九成，量化私募正收益占比达100% [1] - 截至5月30日，百亿级私募仓位突破80%，多家量化私募积极对接保险机构权益增配需求 [1] - 5月50家百亿级私募平均收益达2.73%，48家实现正收益，量化私募当月平均收益为3%，正收益占比100% [1] 小微盘基金市场 - 小微盘风格表现强势，基金公司因避免规模膨胀采取限购措施，如长盛北证50成份指数增强基金单日限购100元 [1] - 北证50指数、微盘股指数创下新高，估值达历史较高水平，机构提示交易拥挤但需观察经济数据和政策变化 [1] 保险资管ABS业务 - 截至6月11日，13家保险资管公司登记34只资产支持计划，规模超1500亿元，同比增长超40% [2] - 基础资产类型涵盖消费金融、供应链资产、融资租赁等，契合保险资金长期配置需求 [2] 银行可转债市场 - 南京银行南银转债触发强赎，年内多只银行可转债触发强赎，市场供应不足导致价格或上涨 [2] - 当前市场共有10只银行转债，浦发转债即将到期，发行规模为500亿元 [2] 银行负债端与同业存单 - 6月逾4万亿元同业存单集中到期，银行负债端压力可控，存单利率上行势头放缓 [3] - 资金面呈"稳中有扰、扰而不乱"态势，流动性运行节奏整体可控 [3] 土地储备专项债券 - 截至6月11日，土地储备专项债券发行规模达1083.48亿元，涉及442个项目，占新发行专项债券资金用途的7.75% [3] 草甘膦行业 - 95%草甘膦原粉均价为2.37万元/吨，环比上涨2.6%，行业毛利率从-351元/吨增至1040元/吨 [3] - 6月至8月为出口旺季，远期需求因转基因作物种植面积增加和百草枯退出市场有望增长 [4] 小鹏汽车研发投入 - 小鹏汽车预计未来5年竞争激烈，今年45亿元研发费用投入AI，目标四季度盈利 [4] Meta与AI技术 - Meta推出新模型V-JEPA 2，提升AI代理物理推理能力，并发布三个新基准评估模型 [5] 迪士尼与环球影业诉讼 - 迪士尼和环球影业对AI公司Midjourney提起版权诉讼，指控其盗版版权库生成未经授权内容 [5] 安井食品上市进展 - 安井食品通过港交所上市聆讯，即将在香港公开募股，具体细节未公布 [6] 金种子酒业务调整 - 金种子酒变更经营范围删除"白酒"，公司回应称业务无变化，仅为规范表述 [7] 基金经理变动 - 富国基金增聘基金经理，于洋旗下已无独立管理基金，引发离职猜测 [7] 金山云高管变动 - 金山云CFO何海健离职，公司将任命新CFO，变动或与战略调整有关 [8] 嘉必优收购案 - 嘉必优溢价4.4倍收购欧易生物过半股权，方案两度修改，暗藏商誉减值风险 [9] 美股市场表现 - 美股三大指数集体收跌，标普500跌0.27%，纳指跌0.5%，道指几乎收平 [10] - 量子计算股爆发，IBM涨近2%创历史新高，Ouster因数字激光雷达获批涨27% [10] - 美国CPI公布后美债收益率跳水，美元指数下跌，黄金涨超1%，原油盘中涨超5% [10]

兴业证券高层变动 - 杨华辉因任职年龄原因卸任兴业证券党委书记 由华福证券董事长苏军良接任 [1] - 杨华辉任职期间推动兴业证券总资产从2017年末1531亿元增长至2024年末3010亿元 [1] - 苏军良在兴业银行工作30年 2023年掌舵华福证券后推动公司总资产同比增长37%并完成增资扩股 [1] - 市场关注闽系券商资源整合可能性 但公司公告称未获知相关整合事项 [1] 华泰柏瑞沪深300ETF分红 - 华泰柏瑞沪深300ETF拟每10份分红0.88元 按6月10日规模计算分红规模有望突破80亿元 或创ETF单次分红纪录 [2] - 2025年以来全市场ETF累计分红金额超百亿 显示ETF产品分红意愿及能力增强 [2] - A股上市公司分红稳定性提升带动权益ETF分红热情高涨 高分红成分股成为重要收益来源 [2] 红筹企业回A政策 - 中办国办发文允许香港上市的大湾区企业按政策在深交所上市 打破红筹企业回A壁垒 [3] - 此前H股回归A股案例多选择上交所 深市"先H后A"案例较少 典型如中集车辆2021年登陆创业板 [3] - 深交所主板和创业板已对红筹企业上市提出明确条件 市场期待大湾区企业采用红筹架构在深交所二次上市 [3] 百亿级私募业绩表现 - 截至5月31日百亿级私募旗下产品平均收益超7% 正收益占比超九成 [4] - 百亿级量化私募表现突出 正收益占比达100% 5月32家量化私募平均收益3% [4] - 截至5月30日百亿级私募仓位突破80% 5月50家百亿级私募平均收益2.73% 其中48家实现正收益 [4]

百亿元级股票私募仓位变化 - 截至5月30日百亿元级股票私募仓位指数达80.28%较4月末76.18%提升4.1个百分点较2024年末70.27%提升10.01个百分点[1] - 60.96%百亿元级股票私募仓位在80%以上26.07%处于50%至80%区间10.83%处于20%至50%区间2.14%低于20%[1] - 仓位80%以上占比从4月末45.25%升至60.96%提升15.71个百分点较2024年末提升32.39个百分点[2] 私募机构业绩与产品发行 - 50家百亿元级私募5月平均收益率2.73%跑赢沪深300年内平均收益率达7.07%[2] - 前5个月私募证券基金备案数量4361只同比增长45.03%其中股票策略产品2749只占比63.04%[2] - 5月单月备案产品870只同比增幅77.19%[2] 市场驱动因素与行业观点 - 政策面释放积极信号A股估值合理偏低科技领域如人工智能半导体消费电子等提供配置机会[1] - 经济改善趋势不变人工智能高端制造生物医药等领域盈利回暖市场中期走势乐观[3] - 中长期资金入市改善市场微观结构政策与资金合力支撑风险偏好6月或延续震荡格局[3]