基金调研概况 - 9月1日共有43家公司被机构调研 其中基金参与26家公司的调研活动[1] - 5家以上基金扎堆调研公司共12家[1] - 基金调研公司覆盖深市主板11家 创业板10家 沪市主板2家 科创板2家 北交所1家[1] - 基金调研涉及17个行业 电力设备 电子 医药生物行业最多 各有3只个股[1] 重点调研公司 - 恺英网络最受关注 参与调研基金达34家 最新收盘价22.30元 近5日涨幅3.87%[1][2] - 兴齐眼药获24家基金调研 最新收盘价77.54元 近5日涨幅14.77%[1][2] - 博思软件获9家基金调研 最新收盘价15.50元 近5日跌幅5.26%[1][2] - 我武生物获9家基金调研 最新收盘价33.40元 近5日涨幅13.22%[1][2] 市值分布特征 - 基金调研公司中总市值500亿元以上仅1家[1] - 总市值不足100亿元公司达17家 包括三夫户外 首华燃气 祥生医疗等[1] 市场表现分析 - 基金调研股近5日上涨10只 涨幅前三位为坤恒顺维15.13% 兴齐眼药14.77% 华力创通14.39%[1] - 下跌16只 跌幅前三位为广信科技8.37% 祥生医疗7.83% 珠城科技7.57%[1][3] 资金流向情况 - 基金调研股中近5日资金净流入7只[2] - 博杰股份净流入1.12亿元 三晖电气净流入8267.21万元 蒙娜丽莎净流入5085.94万元[2] 行业分布特点 - 调研公司涵盖传媒 医药生物 计算机 纺织服饰 通信 电子等17个行业[1][2][3] - 医药生物行业出现3家公司(兴齐眼药 我武生物 祥生医疗)[1][2] - 电子行业出现3家公司(易德龙 TCL科技 弘景光电)[1][2][3]

市场表现与交易动态 - 国证自由现金流指数高开后震荡上行 成分股白银有色两连板 捷佳伟创涨超8% 国药现代 美的集团 健康元跟涨 [1] - 自由现金流ETF（159201）成交额突破1.1亿元 交投活跃 [1] 宏观政策环境 - 美联储9月降息概率因CPI数据超预期显著上升 [1] - 降息预期促使全球资金从美元资产流向高收益资产 增加市场流动性并推动风险资产价格上涨 [1] 牛市行情支撑要素 - PPI或将迎来反转 盈利底预计在2-3个季度内到达 [2] - 中央汇金构建市场底气 中长期耐心资本已建立 [2] - 科技品种呈现相对盈利优势 产业层面释放积极信号 [2] 金融产品特性 - 自由现金流ETF（159201）跟踪国证自由现金流指数 筛选自由现金流为正且占比高的优质股票 [2] - 产品年管理费率0.15% 托管费率0.05% 为市场最低费率水平 [2]

股价表现 - 科伦药业股价创历史新高 盘中上涨1.27%至40.62元[2] - 成交金额1.32亿元 换手率0.25% 成交量328.87万股[2] - A股总市值649.13亿元 流通市值530.45亿元[2] 行业对比 - 医药生物行业整体跌幅0.02% 128只个股上涨 356只下跌[2] - 长春高新涨幅9.99%居行业首位 多瑞医药跌幅5.20%居行业末位[2] 融资数据 - 最新两融余额8.04亿元 其中融资余额7.98亿元[2] - 近10日融资余额减少1122.71万元 环比下降1.39%[2] 财务数据 - 上半年营业收入90.83亿元 同比下降23.20%[2] - 净利润10.01亿元 同比下降44.41%[2] - 基本每股收益0.63元 加权平均净资产收益率4.35%[2]

市场表现 - 周一市场收涨 成交额2.78万亿元 较上一交易日减少约500亿元[1] - 创业板指领涨2.29% 深成指涨1.05% 沪指涨0.46%[2] - 通信 综合 有色 医药 电子等行业涨幅居前 非银 银行 家电等行业小幅下跌[1] - 主力资金净流入上证91.55亿元 深证94.94亿元[4] - 通信设备 化学制药 计算机设备获主力资金流入前三 软件开发 证券 保险为主力资金流出前三[4] 行业动态 - 人工智能+行动将出台配套细则 聚焦6大重点行业领域实施方案[5] - 国家发改委将持续发放"人工智能券"优化算力布局 降低研发成本[12] - 工业母机高质量标准体系建设方案发布 目标2030年形成全面标准体系 2026年前制修订不少于300项标准[7][8] - 2025年上半年创新药对外授权金额达660亿美元 我国生物医药市场规模全球第二 在研创新药占全球30%[9][10] - 全国铁路暑运发送旅客9.43亿人次 同比增长4.7% 发送货物7.02亿吨 同比增长4.8%[11] 资金面数据 - 深市融资余额达10971.74亿元创历史新高 沪深京三市融资余额22454.72亿元 距历史最高差211.63亿元[6] - 年内融资净买额3913亿元 为去年全年净买额的1.42倍[6] - 公募基金年内参与定增173.53亿元 当前浮盈83.54亿元 浮盈比例48.14%[13] - 诺德基金 财通基金 易方达基金定增浮盈比例分别为43.99% 45.95% 70.33%[14] - 2025年上半年公募基金投资收益6361.72亿元 权益类基金收益超3300亿元[15] 投资机会 - AI算力建设和国产替代预期强化 通信电子行业领涨个股表现强势[1] - 有色金属大市值龙头涨幅领先 贵金属板块受益美联储降息预期[1] - 医药行业快速修复 多个行业在流动性充足背景下存在布局机会[1] - 低位行业龙头呈现易涨难跌状态 值得持续关注[1]

社保基金科创板持股概况 - 二季度末社保基金共现身79只科创板个股前十大流通股东名单 合计持股量3.40亿股 期末持股市值合计154.70亿元 [1] - 持股变动显示新进20只 增持21只 减持20只 18只股持股量保持不变 [1] - 新进股中益方生物 金盘科技 新致软件等持股量居前 [1] 持股集中度分析 - 社保基金家数最多的是合合信息 共有4家社保基金出现在前十大流通股东名单中 合计持股195.87万股 占流通股比例7.00% [1] - 持股比例最高的是安达智能 持股量占流通股比例11.90% 其次是合合信息7.00% 聚和材料 三一重能 南微医学等持股比例居前 [2] - 持股数量在1000万股以上的共有7只 传音控股持股3826.40万股居首 西部超导2058.09万股 珠海冠宇1804.68万股紧随其后 [2] 持股市值与业绩表现 - 持股市值居前的有传音控股30.50亿元 西部超导10.68亿元 南微医学6.20亿元 [2] - 上半年净利润同比增长的有52只 容知日新净利润1423.55万元 同比增幅2063.42% 海天瑞声增长813.65% 源杰科技增长330.31% [2] - 7月以来平均上涨26.74% 鼎通科技累计涨幅108.22% 杰普特上涨104.91% 源杰科技上涨84.08% [3] 行业分布特征 - 社保基金持股主要集中在电子行业20只 医药生物行业13只 机械设备行业12只个股 [2] 重点个股持仓明细 - 传音控股持股3826.40万股 环比增长19.97% 占流通股3.36% 持股市值30.50亿元 [3] - 西部超导持股2058.09万股 环比减少25.61% 占流通股3.17% 持股市值10.68亿元 [3] - 珠海冠宇持股1804.68万股 持股不变 占流通股1.59% 持股市值2.58亿元 [3] - 铁建重工持股1474.49万股 环比增长32.21% 占流通股0.28% 持股市值6015.94万元 [3] - 聚和材料持股1059.67万股 环比增长70.46% 占流通股5.87% 持股市值4.39亿元 [3]

| 301057 | 汇隆新 | 10492.43 | 33.36 | 2.43 | 基础化工 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 材 | | | | | | 688235 | 百济神 | 81346.27 | 33.27 | 7.91 | 医药生物 | | | 州 | | | | | | 301365 | 矩阵股 份 | 7905.72 | 32.87 | 6.33 | 建筑装饰 | | 873223 | 荣亿精 密 | 1505.74 | 32.36 | 29.98 | 机械设备 | | 002156 | 通富微 | 254261.76 | 31.59 | 5.41 | 电子 | | | 电 | | | | | | 301075 | 多瑞医 | 9513.00 | 30.39 | -9.36 | 医药生物 | | | 药 | | | | | | 301072 | 中捷精 | 5812.48 | 29.90 | -0.79 | 汽车 | | | 工 | | | | | | 873726 | 卓兆点 | 2269.24 | 29.68 | 5.17 | 机械 ...

创业板融资余额整体变动 - 创业板两融余额合计4728.59亿元 较上一交易日增加65.07亿元 连续16个交易日增长 [1] - 融资余额4713.11亿元 环比增加64.84亿元 连续16个交易日增长 [1] - 融券余额15.48亿元 环比增加2256.64万元 [1] 融资余额增幅显著个股 - 41只创业板股融资余额环比增幅超10% 腾亚精工增幅最大达44.84% [1][3] - 迪阿股份融资余额5399.60万元 环比增长39.64% [1][3] - 普蕊斯融资余额8721.36万元 环比增长39.12% [1][3] 融资余额增幅居前个股市场表现 - 融资余额增幅超10%个股当日平均上涨3.94% 28只个股上涨 [2] - 美晨科技涨停 先导智能涨14.62% 中际旭创涨14.42% 晓程科技涨13.43% [2] - 多瑞医药跌9.36% 豪恩汽电跌4.92% 天银机电跌3.76% [2] 资金流向情况 - 融资余额增幅居前个股中25只主力资金净流入 中际旭创净流入5.43亿元 [2] - 美晨科技主力净流入2.10亿元 晶瑞电材净流入1.76亿元 [2] - 先导智能主力净流出8.22亿元 新易盛净流出5.04亿元 隆扬电子净流出2.13亿元 [2] 融资余额降幅显著个股 - 18只创业板股融资余额环比降幅超10% 中兰环保降幅最大达24.64% [4] - 晶雪节能融资余额7109.40万元 环比下降22.30% [4] - 通达海融资余额9632.42万元 环比下降19.11% [4] 行业分布特征 - 融资余额增幅居前个股覆盖机械设备、纺织服饰、医药生物、基础化工等行业 [3][4] - 融资余额降幅居前个股集中在环保、建筑材料、计算机、电子等行业 [4][5]

券商薪酬总额变动 - 39家上市券商2025年上半年薪酬总额777.15亿元 较2024年同期657.55亿元增长18.19% [1] - 33家券商薪酬总额实现增长 其中8家增速超30% 国信证券、华西证券、华安证券同比增幅均超40% [1] - 中信证券以111.23亿元薪酬总额居首 较2024年上半年97.93亿元增长13.58% [1] - 中信建投证券和中原证券薪酬总额同比降幅均超14% 财通证券、信达证券和东北证券出现下滑 [1] 公募机构调研动态 - 8月163家公募机构累计调研8338次 环比增长144.73% 覆盖771家公司 [3] - 医药生物行业获1373次调研覆盖100只个股 电子行业获1312次调研覆盖108只个股 [3] - 机械设备行业769次调研 电力设备行业735次调研 计算机行业639次调研分列第三至第五位 [3] 海外中国资产配置 - 海外上市中国ETF规模激增 中国海外互联网ETF-KraneShares规模突破85亿美元 [4] - 近一周中国内地股票基金吸金超40亿美元 在新兴市场中领先 [4] - 外资机构认为中国科技资产因估值优势和技术实力成为全球投资组合战略板块 [4] 券商人事变动 - 东北证券副总裁郭来生因达到法定退休年龄辞职 不再担任公司及子公司任何职务 [5] - 郭来生曾任东北证券金融与产业研究所所长、上海分公司总经理、证券投资管理总部总经理等职 [5]

市场表现 - 9月首个交易日A股主要股指延续上行 沪指涨0.46%报3875.53点 深证成指涨1.05%报12828.95点 创业板指涨2.29%报2956.37点 [1] - 沪深北三市成交额27779亿元 连续14个交易日突破2万亿元 其中3个交易日突破3万亿元 [1] - 全市场3208只个股上涨 140只涨停或涨超10% 2086只个股下跌 5只跌停或跌超10% [1] 行业板块 - 有色金属、医药生物、半导体等板块拉升 黄金概念、创新药、CPO概念爆发 [1] - 8月主要指数加速上行 沪指累计涨7.97%站上3800点创10年新高 深证成指涨15.32% 创业板指涨24.13% 科创50指数涨28% 北证50指数涨10.64% [1] 行情驱动因素 - 政策制度红利、无风险利率下行、充裕流动性构成核心驱动力 [2] - 赚钱效应积累后持续增量资金流入形成正反馈 [2] - 市场成交量维持高位 资金面持续驱动叠加政策预期升温 [2] 机构观点 - 科技成长方向出现爆发式上涨 少数个股炒作过热引发市场担忧 [2] - 短期市场在偏高中枢运行 阶段性呈现震荡整固特点 但向上趋势不改 [2] - 9月市场保持震荡上行概率较大 但斜率较8月可能放缓 [2] 投资主线 - AI算力、半导体自主可控、固态电池、商业航天、可控核聚变、创新药仍是市场主线 [2] - 9月继续聚焦资源板块、创新药、消费电子、化工、游戏和军工等方向 [2]

A股市场表现 - 8月份A股市场强劲上涨 沪指上涨7.97% 深成指上涨15.32% 创业板指大涨24.13% [1] - 1030只普通股票型基金中979只实现上涨 占比95% 仅48只下跌 3只收平 [1] 领先股票型基金 - 富国互联科技股票型A/C以41.91%和41.84%领涨 为8月唯一涨幅超40%的普通股票型基金 [1] - 广发先进制造股票发起式A/C 国联安科技动力股票 长信创新驱动股票等超10只基金涨幅超过35% [2] - 富国互联科技由9年老将许炎管理 现任富国基金权益投资部权益投资总监助理 [1] 重仓股配置与表现 - 富国互联科技二季度前十大重仓股包括中际旭创 腾讯控股 沪电股份等 中际旭创和新易盛8月分别上涨63.1%和88.26% [2] - 富国新兴产业重仓寒武纪 兆易创新 豪威集团等 寒武纪实现一个月股价翻倍 [2] - 海富通电子信息传媒产业重仓新易盛 沪电股份 中际旭创等 与富国互联科技配置高度重叠 [3] 基金经理背景 - 富国新兴产业由孙权管理 2015年加入富国基金 2022年开始管理公募基金 [3] - 海富通电子信息传媒产业由吴昊管理 拥有9年管理经验 2023年11月加入海富通基金 [3] 医药主题基金表现 - 申万菱信医药先锋股票C/A以-9.52%和-9.48%成为8月表现最差普通股基 [4] - 金鹰医疗健康股票C/A 东吴医疗服务股票C/A分别下跌8.18% 8.15% 5.87% 5.85% [4] - 跌幅超过5%的6只基金全部为医药主题基金 跌幅超过2%的20只基金中绝大多数为医药主题 [3] 基金规模数据 - 富国新兴产业股票A/B规模31.37亿元 C类规模36.54亿元 [5] - 中欧医疗创新股票A类规模32.40亿元 C类规模48.74亿元 [5] - 工银前沿医疗股票A类规模12.60亿元 C类规模93.30亿元 [7]