A股市场整体表现 - 8月A股三大指数全线大涨 沪指涨7.97% 深成指涨15.32% 创业板指涨24.13% 科创50指数涨28% 涨幅创年内新高 [3][5][7] - 近三月创业板指累计暴涨34.24% 科创50大涨33.68% 上证指数涨12% 深成指涨21.32% [7] - 市场呈现单边震荡上行态势 周线实现四连阳 整体处于稳步上涨趋势 [5][7] 板块轮动与投资机会 - 市场逻辑强调板块轮动 基本面较好且有未来的板块受关注 基本面较差板块如酒类（除茅台微弱增长外）和房地产（财报显示业绩腰斩）需回避 [1] - 机会集中在双创板块（创业板和科创板） 但需注意波动风险 大消费和大金融板块可能受调控限制暴涨 [3] - 科技线短期遇冷回调 低位白马股接棒拉升指数 [7] 指数走势预测与战略意图 - 沪指目标位上看4000点 但采取慢牛策略 预计上涨过程可能延续至明年3月份 [1] - 下周（9月1-5日）指数可能继续震荡上行 横盘整理修复超卖指标后蓄势突破 [5][7] - 若权重股如茅台出现类似宁德时代单日涨10%的行情 指数可能快速冲高 [3]

2025-26赛季的英超，激战正酣。当转播镜头扫过众多球员时，印在他们球衣胸前、为球迷所熟知的博彩广告，依旧显眼——本赛季，有11支英超球队的 胸前广告主是博彩投注平台。 不过，这将是博彩企业霸占英超球衣赞助最后的疯狂了。根据英超各俱乐部此前已达成的共识，从2026-27赛季起，英超各队将自愿禁止博彩赞助商出现 在球衣胸前。 但凡长期观看英超比赛直播，就都会知道博彩赞助是英超俱乐部极为重要的资金来源，最高峰时——一如本赛季，博彩赞助占领了过半的英超俱乐部。然 而，随着博彩禁令生效日期的临近，一个长达二十余年，为英超众多主队持续注入强劲资金动能的时代，也进入最后的倒计时。 这一禁令究竟会带来多少实质性改变？英超俱乐部尤其是中小球会，接下来将如何填充博彩赞助空缺的资金缺口？赞助商又是否会找到规避新规的办法？ 一连串新的未知，有待找到答案。 博彩遍布英超赛场，一场持续二十余年的赞助狂欢 要理解博彩赞助为何能成为英超球衣胸前广告的霸主，就需要简单回溯英超近半个世纪的球衣广告赞助演变史。 1976年1月，当时还在英格兰第五级别联赛的基特宁镇足球俱乐部，效仿德国不伦瑞克俱乐部的做法，将当地企业"基特宁轮胎"（Ketter ...

公募FOF调仓策略 - 公募FOF上半年业绩和规模实现双增长 [1] - 公募FOF持续认可权益资产吸引力并关注行情结构性特征 [1] - 公募FOF继续捕捉市场轮动机会 [1] 行业配置方向 - 绩优FOF重仓持有稀土、创新药、科技及黄金领域 [1] - 对短期涨幅过大板块执行再平衡策略 [1] - 部分基金经理左侧布局消费行业以捕捉行业拐点机会 [1]

宏观经济数据发布 - 多国将公布8月制造业PMI数据 包括法国 德国 英国 巴西 墨西哥 马来西亚 美国等[2] - 美国8月非农就业人口变动季调后数据将公布[4] - 澳大利亚第二季度季调后GDP季率公布[2] - 欧元区8月调和CPI年率-未季调初值公布[3] - 中国8月外汇储备数据将于9月7日公布[5] 中国市场事件 - 北京天安门广场将于9月3日举行纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会 包括检阅部队[8] - 2025年上海合作组织峰会将于8月31日至9月1日在天津举行 这将是中国第五次主办上合组织峰会[9] - 《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》将于2025年9月1日至2026年8月31日期间施行 对单笔5万元以下消费及重点领域消费提供财政贴息[10] - 2025全球工业互联网大会将于9月5日至8日在沈阳举行 以"人工智能+"为核心命题[12] - 2025第四届低空经济发展大会将于9月5日在安徽芜湖举办 主题为"场景创新引领 安全有序发展"[12] 金融市场动态 - 本周沪深两市有26只股票面临限售股解禁 合计解禁量20.02亿股 按8月29日收盘价计算合计解禁市值186.07亿元[5] - 解禁市值居前三位的是：福田汽车39.57亿元（9月3日解禁14.29亿股） 富特科技28.87亿元（9月4日解禁7881.86万股） 益诺思24.37亿元（9月3日解禁6249.80万股）[6] - 本周沪深两市仅一只创业板个股申购：艾芬达（申购代码301575）于9月1日申购 发行价27.69元 申购上限0.50万股[15] - 央行公开市场将有22731亿元逆回购到期 其中周一至周五分别到期2884亿元 4058亿元 3799亿元 4161亿元 7829亿元 此外周五还有1万亿元91天期买断式逆回购到期[12] 机构观点 - 中泰证券认为市场后续将呈现震荡与结构性轮动特征 红利板块防御性配置价值凸显 科创与创业板短期波动放大但中期逻辑坚实[17][18] - 太平洋证券认为A股中长期上涨趋势未打破 政策方向从投资端向居民端转变 中美贸易谈判达成乐观结果仍是大概率事件 全球风险偏好上行将助力A股[19][20] - 中金公司认为港股短期落后但长期胜在结构 建议关注互联网 电商 新消费和银行板块 以及算力 机器人 苹果链等科技叙事和美国地产带动的家具家居和有色链条[21]

资金流入规模 - 6月10日至8月28日港股主题ETF净申购额达1516亿元 [1] - 富国港股通互联网ETF净申购234.61亿元 易方达香港证券ETF净申购178.95亿元 广发港股通非银ETF净申购171.08亿元 [1] - 汇添富港股通创新药ETF净申购121.03亿元 另有5只ETF净申购额均超55亿元 [1] 产品规模增长 - 富国港股通互联网ETF规模从221.9亿元增至745.57亿元 易方达香港证券ETF从86.83亿元增至293.36亿元 [2] - 广发港股通非银ETF规模从8.23亿元增至205.42亿元 汇添富港股通创新药ETF从6.53亿元增至182.92亿元 [2] - 8月新发港股主题基金中 东方红中证港股通高股息基金规模23亿元 两只科技主题ETF均超14亿元 [2] 机构投资方向 - 当前发行基金聚焦科技与医药领域 包括中欧港股通科技混合基金等6只产品 [3] - 8月25日后新上报7只港股主题基金 主要投向汽车 消费 科技等细分领域 [3] - 恒生科技指数被视为中国科技龙头企业代表 南向资金持续流入助推估值修复 [3][5] 行业投资逻辑 - 人工智能浪潮推动中国科技资产价值重估 港股科技板块有望持续受益 [3] - 互联网厂商在AI浪潮中直接受益 业绩持续增长且估值处于合理水平 [4] - 创新药板块因产业升级加速走出独立行情 行业龙头具备长期持有价值 [4] - 港股优质稀缺资产增加 南向资金持股比例提升促进流动性改善 [5]

文章核心观点 - 人工智能+行动将带来十年一遇的重大发展机遇 其影响深度和广度将远超十年前的互联网+ 推动社会进入智能经济和智能社会新阶段 [8][12][57] - 人工智能+的核心逻辑是赋能而非连接 将从根本层面重塑生产力 创造增量而非仅优化存量 [25][29][57] - 文件明确了分阶段实施时间表：2027年实现70%应用普及率 2030年达到90%普及率且智能经济成为重要增长极 2035年全面步入智能社会发展新阶段 [12][13][14] 人工智能+与互联网+的本质差异 - 互联网+本质是连接革命 通过打破信息不对称连接人与服务/商品 核心是优化存量和提升效率 未改变产品本身 [18][21][22] - 人工智能+核心是赋予智慧 通过AI深度参与设计、生产、维护全链条 从工具转变为伙伴和外脑 创造增量并重塑生产力 [25][27][29] 具体应用方向与行业影响 - 科学技术领域：AI将替代重复性实验和数据分析工作 解放人类进行高维度思考和创造 把科学发现从偶然变为必然 [33][34][35] - 产业发展领域：将诞生智能原生新业态 工业实现黑灯工厂和预测性维护 农业实现精准施肥和病害预警 服务业出现AI理财顾问和法律咨询 [36][38][42] - 消费提质领域：以智能体和万物互联为核心 个人专属AI助手将主动管理生活 实现环境自适应和个性化娱乐内容生成 [39][42] - 民生福祉领域：教育实现因材施教和资源公平 医疗实现健康管家和早期疾病筛查 显著提升公共服务质量 [42][45] - 治理能力领域：智能交通系统动态优化红绿灯 政务办理实现政策主动找人 安全监控实现违规操作实时预警 [44][46] 实施路径与量化目标 - 2027年目标：新一代智能终端/智能体应用普及率超70% 达到类似2015-2018年移动支付的普及速度和体感 [12] - 2030年目标：应用普及率超90% 智能经济成为经济发展重要增长极 AI成为水电一样的基础设施 [12][13] - 2035年目标：全面步入智能经济和智能社会发展新阶段 深度融入法律、伦理、文化等社会形态 [14] 产业变革特征 - 工业制造：AI实现轻量化设计（如汽车零件减重30%强度增50%） 微米级瑕疵检测和预测性维护（72.5小时故障预警） [28][42] - 农业生产：高光谱分析实现精准施肥（仅对3亩缺氮地块补肥） 育种周期大幅缩短 预期收益提升15% [29][42] - 服务行业：新药研发周期从十年缩短至1-2年 法律咨询30秒分析500页合同 设计行业瞬间生成100张效果图 [38][42]

赛事启动 - 2025江宁区"乐享足球"园街联赛于8月30日正式启动 首轮比赛在谷里街道云水涧足球场举行 赛事将持续三个多月 采用周赛制 [1] - 13支来自江宁区10个街道和3大园区的球队参赛 赛制包括主客场单循环积分赛 四强淘汰赛及决赛 赛程从8月30日至12月6日 [9] - 揭幕战由谷里金牛队对阵东山中天队 于17:45开赛 现场观众提前一小时入场 参赛队伍提前热身 [9] 现场氛围与参与 - 赛场观众席欢呼声与加油声此起彼伏 包括本地居民和外地游客 谷里街道市民带子女观赛 苏州游客特意调整行程前往观赛 [9] - 江宁开发区球队队长表示队员从园区征集 定期训练 强调足球热爱与共同拼搏精神的重要性 [9] - 现场设40余家特色市集 涵盖金陵脆梨 云水烧饼等食品 江江好咖啡等饮品 以及江宁剪纸 谷里竹编等非遗展示 江苏天马科技集团展示足球护具配件 江苏智泉新媒体产业有限公司展示运动鞋 [10] 文旅资源与商业基础 - 江宁区拥有550个市级以上美丽乡村 25个省级特色田园乡村 21个乡村获中国最美乡村等国家级称号 包括黄龙岘 大塘金 石塘人家等 [11] - 文旅地标包括汤山园博园 牛首山 金陵小城 商业地标包括百家湖商圈 百家湖1912IPARK公园式休闲文化街区入选江苏夜间文化和旅游消费集聚区 [11] - 开市客中国首家全生态旗舰店落户江宁 开业后成为顶流 体现区域消费力 [11] 消费促进措施 - 赛事期间推出"看比赛 享优惠"全域消费促进活动 凭电子票根可享多重优惠 包括金陵小城门票5折 苏韵十三园等景区5折 自营民宿携程价7折 自营餐厅消费8折 旅游联卡立减20元 [12] - 优惠覆盖文旅 餐饮 住宿 零售等领域 旨在将赛事流量转化为农文体旅商消费增量 [12] - 此前"苏超"比赛期间 江宁在商圈景区打造观赛第二现场 登上央视新闻 带火夏日夜经济 [12] 体育产业与城市发展 - 江宁区为全国县域足球典型 构建业余足球联赛 足协杯赛 超级杯赛 校园足球联赛 大学生足球赛等多位一体全年赛事体系 [13] - 积极促进体育旅游 体育文化等产业融合发展 培育新动能 打造区域产业科技创新示范区和南京新质生产力先行区 [14] - 创新资源包括紫金山科技城 麒麟科技城两城 以及南京信息通信分中心 南京第三代半导体技术创新中心等两中心 集聚34所高校超35万师生 高新技术企业超2500家 国家级专精特新企业113家 上市企业50家 [14]

市场整体表现 - 三大指数集体收涨 道指上涨0.16% 纳指上涨0.53% 标普500指数上涨0.32% [1] - 市场呈现探底回升后震荡反弹走势 [1] 银行业表现 - 银行股分化转弱 花旗集团 齐昂银行 联合银行 美国合众银行小幅收跌 [3] - 美国银行 高盛 摩根大通 摩根士丹利小幅收涨 [3] 科技行业表现 - 科技股整体强势但内部分化 谷歌大涨2.01% 亚马逊上涨1.08% [3] - 英特尔 高通 苹果 微软 超威公司 奈飞 META小幅收涨 [3] - 特斯拉逆势下跌1.04% 英伟达下跌0.79% [3] 中概股表现 - 中国金龙指数上涨0.14% 全天窄幅盘整 [3] - 爱奇艺大涨6.36% 网易 理想汽车 蔚来等多股涨幅超2% [3] - 腾讯音乐大跌3.56% 小鹏汽车下跌3.48% 阿里巴巴下跌2.18% [3] 大宗商品表现 - COMEX黄金上涨0.73%至3476.9美元/盎司 实现日线三连涨 [3] - 日内交易区间介于3442.5美元/盎司至3452.6美元/盎司 [3]

美股市场整体表现 - 道指下跌0.2% 纳指下跌1.15% 标普500指数下跌0.64% 市场呈现探底回升后弱势盘整格局 [1] - 银行板块出现分化 科技板块整体转弱 中概股强势上涨 黄金价格显著爆发 [1][3] 银行板块表现 - 美国银行 摩根大通 摩根士丹利 齐昂银行 美国合众银行均实现小幅收涨 [3] - 花旗集团 高盛 联合银行等多股出现小幅收跌 [3] 科技板块表现 - 超威公司大跌3.53% 特斯拉下跌3.5% 英伟达下跌3.32% 英特尔下跌2.33% [3] - 亚马逊 奈飞 META等股跌幅均超过1% 谷歌逆势上涨0.6% [3] 中概股板块表现 - 中国金龙指数上涨1.55% 阿里巴巴大涨12.9% 爱奇艺上涨5.58% 百度上涨4.76% [3] - 哔哩哔哩上涨3.75% 京东上涨2.24% 小鹏汽车上涨4.06% 蔚来上涨2% [3] - 拼多多 网易 腾讯音乐等股跌幅均超过1% [3] 黄金市场表现 - COMEX黄金期货收盘上涨1.2% 报3516.1美元/盎司 实现日线四连涨 [3] - 盘中最低触及3463美元/盎司 最高达到3518.5美元/盎司 呈现低开低走后放量拉升走势 [3]

美股市场表现 - 美国三大股指全线收跌 道指跌0.2% 标普500指数跌0.64% 纳指跌1.15% [1] - 大型科技股多数下跌 特斯拉、英伟达、AMD跌超3% 英特尔跌超2% 亚马逊、Meta、奈飞跌超1% 微软、苹果小幅下跌 [1] - 谷歌小幅上涨并再创新高 [1] 中概股表现 - 热门中概股多数上涨 纳斯达克中国金龙指数收涨1.55% [1] - 阿里巴巴涨近13% 创2023年3月以来最佳单日表现 [1] 公司投资动态 - 阿里巴巴过去四个季度在AI基础设施及AI产品研发上累计投入超过1000亿元 [1]