公司违规行为 - 未建立私募基金产品风险评级制度 [1] - 对管理的基金产品未自行或委托第三方机构进行风险评级 [1] - 未对个别投资者提出明确的适当性匹配意见 [1] - 未审慎审查个别投资者提供的资产证明文件 [1] - 未及时更新管理人及从业人员的有关信息 [1] 监管措施 - 广东证监局决定对公司采取责令改正的行政监管措施 [1]

凯雷集团CEO对市场的评估 - 私募基金凯雷集团首席执行官Harvey Schwartz将近期信贷市场的波动列入了担忧清单 [1] - 截至目前未看到任何迹象显示市场条件正在恶化 [1] - 在周期的后期，担忧清单上的项目确有增加 [1] 凯雷集团投资组合与宏观经济状况 - 公司的业务正在增长，就业稳定 [1] - 通胀略显顽固 [1] - 短期内没有任何迹象显示情况急速转坏 [1] 美国信贷市场紧张的具体表现 - 美国汽车贷款公司Tricolor Holdings和汽车零件供应商First Brands Group相继破产后，美国信贷市场一直处于紧张状态 [1] - 近日两家美国地区银行声称成为贷款诈骗的受害者，导致股价急泻 [1]

私募行业整体表现 - 前三季度全市场私募证券产品备案数量达8935只，同比大幅增长89.38% [2][3] - 同期全市场9363只私募基金平均收益率为25%，大幅跑赢沪深300指数，正收益产品占比达91.48% [2][5] - 市场环境改善、监管导向规范以及机构积极扩张是推动备案量增长的核心因素 [3] 各策略产品备案情况 - 股票策略产品备案5849只，占比65.46%，同比增长99.35%，是绝对的备案主力 [3] - 量化策略备案量呈现爆发式增长，共备案产品3958只，占全部备案量的44.30%，同比暴增102.66% [4] - 多资产策略备案1278只，占比14.3%，期货及衍生品策略备案913只，占比10.22%，债券策略与组合基金备案量增长均超75% [3][4] 各策略业绩表现 - 股票策略基金平均收益率高达31.19%，在五大策略中领跑，其正收益产品占比达93.52% [5] - 量化多头子策略表现尤为突出，平均收益率达35.95%，大幅跑赢主观多头32.57%的平均收益率 [6] - 纳入统计的62家百亿私募平均收益率达到28.80%，其中98.39%的机构实现正收益，14家收益率超过40% [7] 行业格局与集中度 - 行业头部效应显著，备案产品数量不少于40只的26家私募中，百亿级机构占比88.46%，其中量化私募占到21家 [8] - 截至2025年9月底，百亿私募数量增至96家，其中量化私募有45家，占比46.88%，主观私募有42家，占比43.75% [8][9] - 头部量化私募如宽德私募、黑翼资产、明汯投资等几乎包揽备案量前列，同时部分中型私募也通过积极备案谋求突破 [8]

网红私募产品业绩表现 - 吴悦风管理的嘉越月风投资创世号单位净值从历史低点反弹，截至10月17日升至0.9854元，接近回本 [1] - 该产品净值在2024年4月3日创下0.4元以下的历史低点，自彼时至10月10日期间上涨171.53% [6] - 产品规模从2538.32万元回升至6654.90万元，今年以来收益率达60.72% [6] 基金经理背景与产品历史 - 基金经理吴悦风拥有14年金融从业经验，为知名财经大V，持有CAIA等专业资质 [5] - 嘉越月风投资创世号成立于2022年11月，初始规模约2200万元，高峰期规模曾突破1.5亿元 [5] - 产品业绩波动显著，2023年上半年净值曾飙升至1.5元，回报率达51.07%，但2023年下半年起持续回撤 [6] 市场整体环境与指数表现 - 三季度上证指数表现强劲，9月30日收于3882.78点，今年以来累计上涨15.84% [6] - A股市场前三季度赚钱效应显著，为私募产品反弹提供了土壤 [6] 机构对后市观点与策略 - 神农投资陈宇认为牛市进入下半场，特征为高位宽幅震荡，是主线龙头做价差的好时机 [1][7] - 富荣基金预计A股市场将在震荡中孕育结构性机会，建议“科技成长+红利防御”双主线策略 [1][8] - 格林基金认为科技板块短期波动加剧但中长期趋势难改，继续看多A股中长期空间 [8] - 金信基金认为中长期稀土、国产替代、军工仍是核心主线，具备持续配置价值 [9] 机构看好的具体投资方向 - 科技成长主线中，AI算力、半导体设备等板块估值进入合理区间，半导体设备、光刻技术等领域中期增长确定性较强 [8] - 政策驱动领域包括商业航天、卫星通信产业链，以及受益于5000亿元新型政策性金融工具落地的基建链如港口、高端装备 [8] - 防御与红利资产包括银行、公用事业等高股息板块，部分银行股股息率达5%，以及稀土、贵金属等资源品 [8][9]

市场行情与行业轮动 - 2025年前三季度A股市场整体走势强劲但结构性分化显著，有色金属、通信、电子板块涨幅领先，而煤炭、食品饮料等传统行业跌幅居前[2] - 2020年至2025年前三季度，A股市场每年涨幅前三的行业均不相同，例如2020年为社会服务、电力设备、食品饮料，2023年熊市中则为通信、传媒、计算机，显示市场主线快速轮动[3][4] - 主要指数表现差异明显，2020年创业板指涨幅达64.96%，而2022年三大指数均下跌超15%，2025年前三季度创业板指再次领涨，涨幅为51.20%[4] 私募基金业绩表现 - 2020年至2025年前三季度，实现正收益的私募机构数量占比波动较大，2022年市场走熊时正收益占比骤降至41.42%，2025年前三季度回升至95.68%[5][6] - 在2020年以来各年均有业绩展示的559家私募中，仅117家能够连年实现正收益，占比为20.93%，凸显长期稳定盈利的难度[5][6] - 连续正收益的私募中以中小规模为主，0-5亿规模私募有51家，百亿私募有10家，准百亿私募（50-100亿）有9家[6] 绩优私募机构特征 - 从投资模式看，连续正收益的私募中以主观私募为主，共有53家，占比45.30%，量化私募和“主观+量化”混合型私募分别为37家和27家[7] - 从核心策略分布看，股票策略私募最多，达47家，期货及衍生品、多资产策略紧随其后，分别有27家和24家[8] - 地理分布高度集中于“北上深杭”地区，合计88家占比超七成，其中上海地区最多，有42家[8] 代表性私募机构分析 - 在规模20亿以上且符合更严格筛选条件的9家私募中，2025年前三季度收益排名前三的为神农投资、日斗投资和银叶投资[12] - 神农投资秉承“极品投资”理念，深耕医药、科技和消费赛道，其旗下4只产品2025年前三季度收益均表现突出[13] - 百亿私募日斗投资在2022年市场下行期收益均值显著跑赢大盘，其董事长王文预测中国股票市场将迎来大牛市，目标点位4500点[14] - 规模20亿以下的14家连续正收益私募中，以期货及衍生品策略居多，2025年前三季度收益排名前三的为资瑞兴投资、骏骁基金和东方引擎投资[15][16]

私募基金备案市场整体表现 - 前三季度全市场共备案私募证券基金8935只，相比去年同期的4718只增长接近九成 [1] - 市场回暖主要受市场环境好转、监管规范行业、私募机构积极拓展业务三方面因素推动 [1] - 量化机构表现突出，前三季度备案量化产品3958只，占全部备案产品的44.30%，较去年同期的1953只增长超过一倍 [2] 各策略产品备案情况 - 股票策略产品备案5849只，占比达65.46%，同比增长接近一倍，占据绝对主导地位 [1] - 多资产策略产品备案1278只，占比14.30%，同比增长84.68% [1] - 期货及衍生品策略产品备案913只，占比10.22%，同比增长66% [1] - 债券策略与组合基金备案产品数量相近，分别为363只和362只，占比均在4%左右，同比增幅均超过七成 [2] 量化产品细分策略分析 - 量化产品中股票类策略占据核心地位，备案量达2865只，占全部量化产品的比重超过七成 [2] - 量化多头策略产品备案1843只，占比最高 [2] - 股票市场中性策略产品备案863只 [2] - 股票多空策略产品备案159只 [2] 私募基金管理人结构特征 - 前三季度共有2322家私募证券基金管理人备案产品，其中1879家机构备案数量在5只以内 [3] - 管理规模在5亿元以下的基金管理人数量最多，达1560家 [3] - 规模在百亿元以上的基金管理人有80家，但备案产品总量较高 [3] - 备案产品数量不少于40只的26家管理人中，百亿元级机构有23家，量化机构有21家，百亿元级量化机构有19家 [3] - 上海宽德私募备案120只产品居首，黑翼资产、明汯投资、海南世纪前沿备案数量分别为114只、111只、98只 [3]

投资布局 - 公司通过参与设立的上海德数云私募基金完成对专业AI算力服务公司X公司77.4%股权的收购 [1] - 上海德数云基金总认缴出资额为20亿元，公司及其关联方认缴出资额9.98亿元，认缴出资比例49.9% [2] - 该基金重点投向人工智能、大数据、算力、IDC、信息产业、先进制造等领域基金和科技型创新、创业企业 [2] 业务协同与战略意义 - X公司持有算力服务相关订单金额合计约100亿至110亿元，订单期限为5年 [1] - 公司认为此次投资可借力拓展算力市场份额、巩固行业优势，为业绩增厚、技术沉淀、客户扩容及商业模式升级注入持续动能 [1] - 投资旨在提高公司资金运作效率和收益，提高公司在算力领域的综合竞争力 [1] 算力业务定位与发展 - 公司在算力板块的定位是"智算一站式先锋服务商"，提供以"计算+存储+网络"为底座的全栈算力支撑和定制化服务 [3] - 公司通过生态协同实现算力规模化价值，建立数据要素流通与算力调度闭环 [3] - 公司持续加码算力业务，例如其子公司与合作伙伴及庆阳市政府签署协议，合作建设庆阳国产十万卡算力集群及AI示范应用项目 [3] 公司主营业务 - 公司专业从事集成灶等现代新型厨房电器产品的研发、生产和销售 [2] - 公司同时拥有算力硬件及资源服务业务 [2]

| 索 引 号 | | bm56000001/2025-00012025 | ਜੋ 호 | 行政执法;行政监管措施 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 发布机构 | | | 发文日期 | 2025年10月17日 | | ਸਮ | 称 | 关于对辽宁胜握资产管理有限公司采取责令改正措施的决定 | | | | 文 름 | | (2025) 28号 | 主题词 | | 北京商报讯（记者 李海媛）10月17日，辽宁证监局发文称，经查，辽宁胜握资产管理有限公司（以下简称"胜握资产"）在从事私募投资基金业务中，存在 未按规定将出资人变更、从业人员变化和办公地址变更事宜向中国证券投资基金业协会报告及履行变更手续，未严格履行合格投资者认定程序；个别内部制 度缺失、执行不到位的问题。上述行为违反了相关规定。 根据有关规定，辽宁证监局决定对胜握资产采取责令改正的监管措施，并记入证券期货市场诚信档案，同时要求其提交整改情况报告。 ...

基金设立与投资 - 公司与劳埃德私募基金管理有限公司、天津众汇诚智能科技有限公司共同设立的上海德数云私募基金合伙企业已完成工商登记和基金业协会备案 [1] - 该基金规模为20亿元，公司及其关联方认缴出资额为9.98亿元 [1] 标的公司收购与业务 - 上海德数云基金签署了股权转让协议，获得X公司77.4%的股权 [1] - X公司是一家专业从事AI算力服务的公司 [1] - X公司目前持有算力服务相关订单金额合计约100亿-110亿元人民币，订单期限为5年 [1]

10月15日，由中国证券报主办的"固本 砺新 行远——2025私募基金高质量发展大会暨国信证券杯·第十 六届私募金牛奖颁奖典礼"在深圳举行。上海量客私募基金管理有限公司荣获金牛私募管理公司（三年 期相对价值策略）奖。 金牛奖是由新华社旗下中国证券报主办的权威奖项，凭借着对评选规则的严格执行和对资管行业发展规 律的尊重，金牛奖评选赢得了资管行业和社会各界的普遍认可，是中国资本市场财富管理领域最具公信 力的奖项之一。 公司表示，今年既是"十四五"规划的收官之年，也是"十五五"规划谋篇布局的关键节点。量客投资亦希 望以此次再获殊荣为契机，深度融入金融行业"五篇大文章"的实践进程：依托自上而下的"宏观-量化-交 易"多策略体系，助力客户构建数字金融核心能力，夯实普惠金融与养老金融发展基础，积极参与科技 金融与绿色金融的全面升级。最终将专业资产管理能力，既落实到高质量金融发展的时代浪潮中，也转 化为实实在在的优质产品与服务，陪伴客户共同成长。 国内经济正处于从"数量规模"向"质量效益"转型的阶段。作为金融行业的重要细分领域，私募基金积极 响应"金融强国"战略号召，不仅为资本市场注入充足流动性与耐心资本，为资产管理行业提 ...