货币政策与贸易政策 - 央行将促进物价合理回升作为把握货币政策的重要考量 落实落细适度宽松的货币政策 推动物价保持在合理水平 [2][4] - 美国宣布扩大对钢铁和铝进口征收50%关税的范围 将数百种衍生产品纳入加征关税清单 [2][7] - 美国总统特朗普称两周内宣布半导体关税 税率或达300% [2][8] 国际政治动态 - 美国总统特朗普和俄罗斯总统普京在阿拉斯加举行会晤 [5] - 欧盟及欧洲多国联合声明将推进筹备乌美俄三方会晤 欢迎特朗普为结束俄乌冲突所做的努力 [6] 资本市场动态 - 南向资金8月15日全天净买入358.76亿港元 创历史最高单日净买入纪录 此前最高为2025年4月9日的355.86亿港元 [2][9] - 香港财政司司长陈茂波称将在年内公布香港发展国际黄金交易中心方案 支持实体黄金交割 [10] - 证监会同意上期所注册胶版印刷纸期货和期权等五个品种 将上市全球首个文化用纸金融衍生品 [11][12] 券商观点与行业分析 - 国泰海通认为港股牛途继续向上 美联储降息临近将弱化港币汇率压力 港股科技和消费类资产具有稀缺性 南向资金有望继续流入 AI应用加速落地受益港股科技主线 [15] - 中信建投指出CXO行业拐点显现 海外市场需求2023年底复苏 2024年国内头部企业海外订单恢复性增长 国内创新药出海趋势明确 港股市场活跃和科创板上市渠道重启带动CXO产业链进入新发展阶段 [16][18] 上市公司业绩与重大事项 - 华友钴业上半年净利润27.11亿元 同比增长62.26% [17] - 圣农发展上半年净利润9.1亿元 同比增长791.93% [17] - 广立微上半年净利润1568.42万元 同比增长518.42% [17] - 晓鸣股份上半年净利润1.85亿元 同比扭亏 [17] - 东方财富上半年净利润55.67亿元 同比增长37.27% [17] - 生益电子上半年净利润同比增长452.11% 拟10派3元 [17] - 建投能源上半年净利润8.97亿元 同比增长157.96% [17] - 芯朋微上半年净利润9049.35万元 同比增长106.02% [17] - 瑜欣电子上半年净利润5092.9万元 同比增长101.61% [17] - 华虹公司筹划购买华力微控股权 8月18日停牌 [17] - 中国神华披露重组预案 拟向国家能源集团及西部能源购买资产 [17] - 皖维高新拟投建20万吨/年乙烯法功能性聚乙烯醇树脂项目 [17] - 安利股份控股子公司安利越南四条干法生产线全部建成投产 [17] - 赛微电子控股子公司MEMS OCS通过验证并启动试产 [17] - 协创数据拟不超12亿元采购服务器用于算力租赁服务 [17] - 国泰环保控股股东、实控人、董事长陈柏校被采取留置措施 [17] - 上纬新材客户申请破产保护 可能对公司业绩产生一定影响 [17] - 冠石科技目前不涉及电子束光刻机设备制造业务 [17] - 金田股份铜加工产品应用于芯片算力领域销量占比较小 [17] - 大元泵业直接用于数据中心液冷的产品销售收入占比较小 [17]

四川省稳外资行动实施方案核心内容 - 四川省出台《2025年四川省稳外资行动实施方案》 围绕推动高水平对外开放等四个方面提出19条具体举措 [2] 开放领域突破 - 推动电信 医疗 教育等领域开放试点 争取国家层面开放试点政策 招引储备外资项目 [3] - 深入开展成都服务业扩大开放综合试点 实施123项试点任务 形成制度创新成果 [3] - 开通创新药械挂网"绿色通道" 鼓励创新产品入院 推动生物医药领域开放 [3] - 争取QFLP外汇业务试点 建立重点外商投资企业省级直联机制 试点国际税收确定性服务 [3] 制造业开放与平台升级 - 全面取消制造业外资准入限制 支持制造业外资项目落地 [4] - 深化开发区管理制度改革 推动成都天府国际空港综合保税区建设 [4] - 实施自由贸易试验区提升战略 加大外资准入压力测试 [4] 招商引资举措 - 利用进博会 投洽会等展会组织招商推介 创新"出海招商"模式赴欧洲 日韩新 港澳等地专题招商 [5] - 落实利润再投资税收优惠政策 开展外商投资企业境内再投资免登记试点 [5] - 鼓励跨国公司设立投资性公司 便利外国投资者实施并购投资 [5] 重点领域引资 - 围绕15条重点产业链加大引资力度 鼓励外商投资养殖 饲料兽药生产等领域 [6] - 对世界500强投资制造业 高技术产业 高端服务业及利润再投资出台鼓励政策 [6] 外资服务保障 - 推动外资项目列入国家重大外资项目清单 协调解决项目推进困难 [7] - 鼓励金融机构组建外商投资金融服务团 定制综合金融服务方案 [7] - 开展外籍高层次人才认定 提供出入境 停居留便利 实施外国人来华工作许可全程网办 [7] - 优化贸易便利化 提供原产地证网上办 预约办 邮寄办等一站式服务 [7]

资金流向 - 养殖ETF（159865）实时盘中净流入1600万份，资金抢筹养殖资产 [1] 行业现状 - 生猪养殖行业从2024Q2开始进入盈利周期，但行业当前主基调是弥补亏损和降低负债而非快速加产能 [1] - 行业整体降负债仍有较长路程要走，负债率平均下降速度较慢 [1] 市场预期 - 市场对生猪产能回升对盈利周期影响的预期可能过度悲观 [1] - 市场可能忽略原料成本下行筑底和2025年宏观需求潜在回升对行业的正面影响 [1] - 生猪养殖行业本轮盈利时间的持续性或超出市场悲观预期 [1] 投资建议 - 养殖板块或已逐步进入配置区间，可关注养殖ETF（159865）边际变化 [2] - 无股票账户投资者可关注国泰中证畜牧养殖ETF联接A（012724）和国泰中证畜牧养殖ETF联接C（012725） [2]

会议概况 - 四川省政府召开促进民营经济发展壮大座谈会 12家民营企业参会 涵盖一二三产业 包括头部企业和中小企业 涉及农业 服装 餐饮等传统行业及无人机 工业机器人 商业航天等新兴领域[1][2] - 企业家发言时长超过两个半小时 占会议总时长超七成 反映问题涉及要素获取 科技创新 市场开拓 权益保护 政策落实等多个方面[1][4][5] - 省发展改革委对每家企业问题建立清单并交由相关部门办理 确保件件有着落 13个省直部门负责人现场回应企业诉求[1][2][5] 企业具体诉求与政府回应 - 四川铁骑力士实业有限公司计划投资1.5亿元建设养殖项目 但面临养殖用地审批复杂 符合防疫环保要求土地资源稀缺等问题 农业农村厅承诺次日赴绵阳现场协调[2] - 四川兆纪光电科技有限公司等8家企业反映融资难融资贵问题 指出金融机构授信需抵押物 额外产生抵押登记 评估 财产保险及风险保证金利息等费用 大幅增加融资成本[2] - 财政厅回应将加强政策宣传 中国人民银行四川省分行表示已搭建征信机制 通过"信用+信贷"服务对企业精准信用画像 促进信用变信贷[3] - 四川琪达实业集团有限公司反映服装行业内部竞争激烈 投入数百万元推动数字化转型 呼吁提高技改补贴比例 设立低息或免息专项贷款降低转型升级成本 经济和信息化厅承诺专门对接[4] - 仁新焊机机器人公司提出产品推广难题 希望政策引导加大焊接机器人应用 经济和信息化厅表示将搭建平台助力拓展市场[4] 金融支持现状 - 四川省持续开展民营企业融资难题破解行动 截至6月末民营经济贷款余额达2.07万亿元[3]

市场表现 - 上证综指创阶段新高收盘3683点 创业板大幅上涨3.62% [1] - 两市成交放量至2.17万亿元 港股恒生指数涨幅2.58% [1] - 申万31个一级行业中22个行业上涨 通信、有色、电子、医药、电力设备及军工等高风偏板块领涨 [1] 资金动向 - 两融融资余额站上2万亿元 占A股成交额稳定维持在10%以上水平 [3] - 高风偏资金持续入市 6月底以来融资资金加速流入 [3] 宏观经济 - 美国7月CPI同比2.7%低于预期 核心CPI同比3.1%略超预期 [2] - 市场交易9月美联储降息概率升至93% 全年降息预期边际回落至2.386次 [2] - 7月出口数据超预期 国内经济维持韧性 [4] 政策环境 - 中美关税谈判阶段性落地 未进一步恶化 [4] - 新价格法公开征求意见 重点行业产能出清有望加快 [5] - 国家在AI应用及自主可控领域出台政策呵护 [5] 行业配置 - 科技板块中AI应用和半导体先进制程赔率相对合适 [5] - 军工行业关注度显著上升 存在困境反转及景气修复预期 [5] - 光伏、玻璃、汽车、养殖等行业受益于反内卷政策倾斜 [5] - 高息资产在经济复苏弹性空间未打开前具防御配置属性 [5]

指数表现与基准 - 中证沪港深500主要消费指数报9526.01点 [1] - 指数以2004年12月31日为基日，基点为1000.0点 [1] - 近一个月上涨2.01%，近三个月下跌3.04%，年初至今下跌0.31% [1] 指数编制方法 - 指数样本来自中证沪港深500、沪港深互联互通中小综合及综合指数，按行业分为11类 [1] - 样本每半年调整一次，时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整，特殊情况会临时调整样本 [2] 十大权重成分股 - 贵州茅台权重14.62%、五粮液12.1%、伊利股份8.8%、牧原股份6.5%、温氏股份4.72% [1] - 泸州老窖权重4.67%、山西汾酒4.61%、农夫山泉4.39%、万洲国际3.28%、海天味业3.26% [1] 行业分布结构 - 酒类占比47.49%、食品类占比24.86%、养殖类占比14.77% [2] - 软饮料占比8.63%、美容护理占比2.46%、烟草占比1.79% [2] 市场板块分布 - 上海证券交易所占比40.36%、深圳证券交易所占比38.18%、香港证券交易所占比21.46% [1]

美国农业部报告对大豆市场影响 - 美国农业部8月供需报告下调美豆播种面积从8250万英亩至8010万英亩 同时上调单产从52.5蒲式耳/英亩至53.6蒲式耳/英亩 [1] - CBOT大豆期货受此提振大幅反弹 豆粕和豆油价格同步回升 [1] 豆粕ETF市场表现 - 境内唯一农产品ETF豆粕ETF(159985)跟踪大商所豆粕期货价格指数 今日盘中上涨2.52% [1] - 该指数近一年、近二年、近三年表现分别为+2.14%、-11.70%、+18.51% [1] 养殖板块股价表现 - A股养殖板块普遍走低 民和股份下跌2.90% 益生股份下跌2.24% 圣农发展下跌1.87% 天马科技下跌1.43% [1] 大豆市场供需前景 - 国际大豆供求进一步转向宽松幅度有限 价格存在底部支撑效应 [1] - 贸易政策因素可能引发内盘波动 特别是对美豆反制关税持续性和四季度进口大豆贸易流走向 [1] - 下半年豆粕价格看法偏多 [1] 豆粕投资价值分析 - 豆粕ETF具备资产组合、抗通胀和展期收益等长期投资价值 [2] - 豆粕与股市关联度低 适合少量仓位长期配置 [2] - 豆粕是12种油粕饲料中产量最大的品种 具有良好的现货基础 [2]

政策指导与市场概况 - 中国人民银行和农业农村部联合印发意见 强化三农领域金融支持并明确支持符合条件的企业发行乡村振兴债券 [1] - 乡村振兴票据推出4年多以来 已有196家企业累计发行2852.5亿元 [1] - 2025年前7个月乡村振兴票据发行规模达347亿元 同比增长37% 新增发行主体14家 覆盖区域拓展至29个省区市 [1] 资金投向与项目成效 - 乡村振兴票据募集资金投向乡村产业发展、农民就业增收、农业现代化及乡村建设等领域 推动形成一批典型项目 [2] - 通过市场化手段引导社会资本投资农业农村 服务带动三农领域高质量发展 [2] 奶业产业链案例 - 伊利集团发行40亿元乡村振兴票据 募集资金用于补充营运资金及乡村振兴领域 包括稳定牧场收入和推动牧场现代化建设 [3] - 部分资金用于子公司向牧场采购原料奶 使金融活水精准滴灌至产业链前端的农牧民 [3] - 该债券为科技创新和乡村振兴双贴标债券 旨在带动农牧区奶产业链集群发展 形成1+N奶产业集群 [3] 养殖业合作模式案例 - 新希望六和发行5亿元270天期乡村振兴票据 票面利率1.85% [4] - 募集资金的30%用于子公司在合作养殖模式中的饲料、兽药、疫苗等投入及向农户支付代养费 [4] - 2024年公司与23个省份3400余户农户合作 上市肥猪889万头 为农户创收30亿元 [4] - 金融活水通过科技研发解决农户分散养殖的经济效益低、规模效益弱等痛点 [4] 乡村基础设施建设案例 - 江西水务发行5亿元专项乡村振兴票据 募集资金全部用于偿还江西省城乡供水一体化工程相关借款 [6] - 公司下辖220座自来水厂 日供水设计规模超600万吨 服务人口近2000万 [6] - 城乡一体化供水项目解决了乡村人口安全饮用水问题 助力美丽乡村建设 [6] 生态治理与新能源产业案例 - 中广核风电发行40亿元乡村振兴票据 部分资金用于防沙治沙和风电光伏一体化项目及风电项目 [7] - 兴安盟300万千瓦风电项目吸引多家风机制造企业入驻 为当地提供超1000个就业岗位 [7] - 项目通过板上发电、板下种植、板间养殖的循环经济 实现生态治理与产业发展深度融合 [7]

业务结构 - 2024年1至12月份公司营业收入构成中饲料产业占比61.81% [1] - 猪种苗产业收入占比31.47% [1] - 肉类产业收入占比6.66% [1] - 动保业收入占比0.06% [1] 股东减持 - 持股6.85%的大股东大生行饲料有限公司计划减持 [3] - 减持时间安排在2025年9月3日至2025年12月1日期间 [3] - 计划通过集中竞价方式减持不超过993万股 [3] - 减持数量占剔除回购股份后总股本14.24亿股的0.7% [3] - 大生行当前持有约9811万股 [3] - 公司总股本约为14.33亿股 [3] - 公司回购专用账户持有约871万股股份 [3]

中埃农业合作项目 - 中国驻埃及使馆与埃及全国民间行动发展联盟、新希望公司联合启动中埃"新希望"养殖技术培训项目 [1] - 项目地点位于埃及米努夫省苏巴克·阿哈德村 [1] 中国减贫成就 - 中国实现8亿贫困人口全部脱贫 [1] - 埃及正在探索具有本国特色的减贫治理道路 [1] 项目合作内容 - 培训课程围绕养殖周期关键技术要点展开 [1] - 目标为实现农户在整个养殖周期中的收益最大化 [1] - 项目被定位为埃及农村扶贫事业和妇女经济赋能的创新实践 [1] 双边合作意义 - 埃方高度赞赏中国脱贫攻坚成就并感谢中方支持 [1] - 项目被视为中埃全面战略伙伴关系在民间层面的具体体现 [1] - 合作将为米努夫省贫困农户减贫增收并增强可持续发展能力 [1] - 埃方表示愿学习借鉴中国扶贫理念并扩大民生领域合作 [1]