市场表现 - A股市场低开高走小幅震荡上行 上证综指收报3876.34点涨0.37% 深证成指收报13215.46点涨1.16%[7] - 创业板指表现强于主板 上涨1.95% 科创50指数上涨0.91%[7] - 两市成交金额24032亿元 较前一交易日增加 处于近三年日均成交量中位数区域上方[3][7] - 超五成个股上涨 多元金融行业涨幅达3.93%领涨 电力设备及新能源涨2.90% 汽车行业涨2.13%[9] 估值与资金 - 上证综指平均市盈率15.73倍 创业板指数49.46倍 均处于近三年中位数水平上方[3][14] - 全球配置资金净流入A股 居民储蓄加速向资本市场转移形成增量资金[3][14] - 美联储释放降息信号 全球流动性预期宽松 美元走弱利于外资回流[3][14] 行业表现 - 多元金融 光学光电子 光伏设备及电池行业资金净流入居前 表现较好[3][7] - 贵金属 商业百货 旅游酒店 化肥行业跌幅居前 商贸零售行业跌0.95% 消费者服务跌1.07%[7][9] 政策与展望 - 国务院会议明确巩固经济回升势头 促消费稳地产政策持续发力提供支撑[3][14] - 货币政策延续适度宽松基调 结构性政策为重点 成交金额连续多日突破2万亿元[3][14] - 建议关注多元金融 光学光电子 光伏设备及电池行业投资机会 保持适度谨慎避免追高[3][14]

多元金融板块市场表现 - 多元金融板块较上一交易日上涨3.65% 领涨个股为中粮资本(002423) 涨幅10.02% [1] - 上证指数上涨0.37%至3876.34点 深证成指上涨1.16%至13215.46点 [1] - 板块内涨幅居前个股包括建元信托(600816)涨9.91% 中油资本(000617)涨5.32% *ST仁东(002647)涨4.95% [1] 个股交易数据 - 中粮资本成交190.90万手 成交额27.14亿元 收盘价14.60元 [1] - 中油资本成交358.69万手 成交额40.33亿元 收盘价11.49元 [1] - 建元信托成交156.98万手 成交额5.49亿元 收盘价3.55元 [1] - 跌幅最大个股为*ST能猫(600599)下跌1.33% 成交2.04万手 成交额1681.02万元 [2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入11.61亿元 游资资金净流出2.31亿元 散户资金净流出9.29亿元 [2] - 中粮资本主力净流入5.39亿元 占比19.88% 游资净流出2.34亿元 散户净流出3.06亿元 [3] - 中油资本主力净流入1.50亿元 占比3.72% 游资净流入7386.55万元 [3] - 陕国投A(000563)主力净流入1.49亿元 占比12.29% 浙江东方(600120)主力净流入1.12亿元 占比10.97% [3]

市场表现 - 沪指上涨0.37%报收3876.34点 深成指上涨1.16%报收13215.46点 创业板指上涨1.95%报收3147.35点 [2] - 两市成交额较前日增加353.24亿元 总成交额达23767.46亿元 [2] 资金流向 - 主力资金净流出453.98亿元 净流出比例1.91% 其中超大单净流出209.66亿元(-0.88%) 大单净流出244.32亿元(-1.03%) [2] - 中单资金净流入3.84亿元(0.02%) 小单资金净流入450.14亿元(1.89%) [2] 概念板块资金 - 太阳能概念获资金净流入42.55亿元居首 小米汽车(31.36亿) 宁组合(31.19亿) 半导体概念(30.96亿) 储能(30.89亿)分列二至五位 [2] - 融资融券概念净流出377.61亿元最多 标准普尔(-303.33亿) 富时罗素(-290.88亿) MSCI中国(-241.71亿) 沪股通(-215.42亿)紧随其后 [3] 概念板块涨跌 - MLCC板块涨幅4.19%领涨 高带宽内存(3.62%) 昨日连板_含一字(3.61%) 昨日连板(3.17%) 柔性屏(3.1%)表现突出 [3] - 社区团购板块下跌1.9%领跌 预制菜概念(-1.51%) 统一大市场(-1.45%) 重组蛋白(-1.41%) 猪肉概念(-1.36%)跌幅居前 [3] 行业板块资金 - 多元金融行业获资金净流入12.32亿元 光学光电子(10.42亿) 风电设备(8.58亿) 塑料制品(8.4亿) 光伏设备(7.8亿)流入居前 [3] - 证券行业净流出54.88亿元最多 互联网服务(-35.88亿) 文化传媒(-30.12亿) 电子元件(-27.42亿) 商业百货(-27.14亿)流出显著 [3] 行业板块涨跌 - 多元金融行业上涨3.48%领涨 风电设备(2.52%) 电机(2.07%) 光学光电子(2.07%) 电子化学品(2.07%)涨幅居前 [3] - 贵金属行业下跌2.57%领跌 商业百货(-1.46%) 旅游酒店(-1.41%) 化肥行业(-1.25%) 物流行业(-1.09%)表现疲弱 [3]

市场整体表现 - A股三大指数集体上涨，上证指数报3876.34点，涨幅0.37%，成交额10066.79亿元[1] - 深证成指报13215.46点，涨幅1.16%，成交额13700.59亿元[1] - 创业板指报3147.35点，涨幅1.95%，成交额6629.44亿元[1] 领涨板块 - 多元金融板块涨幅居首，达2.87%，总成交额178.51亿元，净流入17.56亿元[2] - 风电设备板块涨幅2.66%，总成交额139.18亿元，净流入17.75亿元[2] - 橡胶制品板块涨幅2.19%，总成交额32.07亿元，净流入0.96亿元[2] - 电机板块涨幅2.13%，总成交额326.30亿元，净流入4.77亿元[2] - 消费电子板块涨幅1.83%，总成交额941.27亿元，净流入29.50亿元[2] 领跌板块 - 贵金属板块跌幅最大，为-2.57%，总成交额133.32亿元，净流出18.08亿元[2] - 旅游及酒店板块跌幅-1.62%，总成交额152.53亿元，净流出27.89亿元[2] - 白酒板块跌幅-1.29%，总成交额142.86亿元，净流出13.80亿元[2] - 物流板块跌幅-1.12%，总成交额107.64亿元，净流出11.79亿元[2] - 零售板块跌幅-1.08%，总成交额292.25亿元，净流出33.63亿元[2]

市场指数表现 - A股三大指数集体收涨 沪指涨0.37%报3876点 深证成指涨1.16%创2022年3月以来新高 创业板指涨1.95%创2022年1月以来新高 [1] - 全天成交额达2.4万亿元 较前一交易日增加359亿元 [1] - 科创50指数涨0.91% 沪深300指数涨0.61% 中证500指数涨0.96% 中证1000指数涨0.95% [1] 行业板块涨跌 - 光刻机板块走高 中芯国际测试国产DUV光刻机并创历史新高 波长光电、永新光学等多股涨停 [1] - 机器人板块活跃 丰立智能领涨 [1] - 多元金融板块拉升 中粮资本涨停 [1] - 柔性屏概念走强 东睦股份、科森科技等多股涨停 [1] - 电池板块活跃 宁德时代创历史新高 [1] - MLCC、风电设备、激光雷达及富士康概念涨幅居前 [1] - 贵金属板块走低 西部黄金跌逾5% [1] - 预制菜概念下挫 三江购物跌逾9% [1] - 统一大市场板块走弱 华光源海领跌 [1] - 旅游酒店、商业百货及猪肉概念跌幅居前 [1] 资金流向与行业涨幅 - 电工电、摩托车、多元金融板块5日涨幅分别达4.39%、4.24%和3.149% [2] - 发电设备、汽车零部件、工程机械板块5日涨幅分别为2.86%、2.43%和2.389% [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 税期影响下银行间流动性收敛,建议关注央行公开市场操作应对到期资金压力 [4] - 中美经贸会谈结果总体偏积极对股指盘中带来提振,策略上股指调整以做多为主 [6] 各部分总结 宏观金融数据 - 央行开展2870亿元7天期逆回购操作,当日2470亿元逆回购到期,单日净投放400亿元 [3] - 银行间市场方面,隔夜加权利率上升2.82bp至1.44%,7天期加权利率上升1.45bp至1.5%,交易所国债逆回购利率大幅上行,GC001上涨35bp至1.71%,GC007上涨10bp至1.59% [3][4] - 本周央行公开市场将有12645亿元逆回购到期,周一至周五分别到期1915亿元、2470亿元、3040亿元、2920亿元、2300亿元,周一还有1200亿元国库现金定存到期 [4] 股指表现 - 昨日收盘沪深300下跌0.21%至4523.3,上证50下跌0.5%至2947.8,中证500上涨0.75%至7191,中证1000上涨0.92%至7483.6 [6] - 沪深两市成交额达23414亿,较昨日放量640亿,行业板块多数收涨,电机、汽车零部件等板块涨幅居前,保险、小金属板块跌幅居前 [6] - 昨日股指“先抑后扬”,中美经贸会谈结果总体偏积极对股指盘中带来提振,风格上大小盘走势分化,银行、保险表现疲态压制大盘指数,上周以来市场成交量有所缩量但总体维持在2万亿以上 [6] 期货数据 - IF、IH、IC、IM各合约成交量和持仓量有不同程度变化,如IF成交量153511,较前一日变动11.4%,持仓量276592,较前一日变动3.4% [5] - IF、IH、IC、IM各合约有不同的升贴水情况,如IF当月合约升贴水为17.58% [7]

市场表现 - 上证指数午盘报3877.55点，涨幅0.41%，成交额约6552亿元 [1] - 深证成指午盘报13197.01点，涨幅1.02%，创阶段盘中新高，成交额约8894亿元 [1] - 创业板指午盘报3140.76点，涨幅1.74%，创阶段盘中新高，成交额约4363亿元 [1] - 多元金融、电气设备、光刻机等板块涨幅靠前 [1] - 酒店餐饮、传媒娱乐、水产品等板块跌幅靠前 [1] 资金面动态 - 融资余额、私募基金规模持续攀升，个人投资者开户数活跃，行业类ETF持续净申购，形成增量资金入市的正反馈 [2] - 潜在增量资金估算为5.4万亿元 [2] - 偏股公募基金发行有望继续接力，外资回流概率增加 [2] 欧洲海上风电行业 - 2025-2030年欧洲海上风电装机复合增速预计近30% [3] - 2025年上半年最终投资决定项目达5.6GW，远超2024年全年的2.6GW [3] - 2025年项目分配或拍卖量预计创历史新高，需求景气度向上 [3] - 欧洲海风装机起量后，更多项目订单可能外溢至中国企业 [3] 航空运输行业 - 8月三大航及春秋、吉祥航空ASK同比增长5.0%，RPK同比增长5.8%，客座率同比提高0.6个百分点至86.8% [4] - 暑运期间（第27周至35周）国内线含油票价同比下降6.5% [4] - 9月第37周国内线含油票价同比转正，增长2.5% [4] - 供给增速维持较低水平，需求若好转叠加基数降低，行业景气度有望底部改善 [4] 央企与科技创新 - 中央企业研发经费连续三年超过万亿元，投入强度从2.6%提升至2.8% [5] - 央企打造97个原创技术策源地，组建23个创新联合体 [5] - 央企战略性新兴产业领域投资年均增速超过20% [5] - 头部企业需承担关键技术攻关责任，加速研发自主可控安全芯片 [5][6] 网络安全产业 - 行业主管部门将提供政策环境，鼓励企业参与标准制定 [6] - 头部企业应联合高校院所打造创新联合体，助力中小微企业提升安全能力 [6] - 行业协会将建设网络安全人才库，构建威胁情报共享机制 [6]

市场指数表现 - A股三大指数早盘低开后震荡拉升，沪指午盘上涨0.41%，深证成指上涨1.02%，创业板指上涨1.74%并创阶段新高 [1] - 全市场半日成交额达到约1.56万亿元 [1] 行业板块表现 - 光刻机概念板块强势拉升，波长光电公司涨停 [1] - 机器人概念板块延续活跃态势，万向钱潮公司涨停 [1] - 多元金融板块走强，建元信托公司涨停 [1] - 电工电网板块、折叠屏概念、PEEK材料概念等涨幅居前 [1] - 黄金珠宝、CRO、统一大市场等概念板块走弱 [1]

市场整体表现 - A股半日共有57只涨停股和3只跌停股 [1] 行业板块表现 - 光刻机概念板块表现活跃 福晶科技和奥普光电等公司涨停 [1] - 多元金融板块走强 建元信托实现2连板 中粮资本涨停 [1] 连板股表现 - *ST威尔实现17天14板 *ST正平11天8板 *ST亚太8连板 *ST宇顺8天6板 [1] - 山子高科和上海建工等公司实现4连板 [1] - 嘉泽新能实现5天3板 万向钱潮和*ST仁东等公司实现3连板 [1] - 飞乐音响实现4天2板 *ST返利实现3天2板 [1] - 均胜电子和银轮股份等公司实现2连板 [1] - 特变电工和首创证券等公司涨停 [1] 跌停股表现 - *ST高鸿和*ST中基连续4日跌停 [2] - *ST东通连续3日跌停 [2]

市场整体表现 - 三大指数早盘集体上涨，上证综指报3877.55点，涨幅0.41% [1] - 深成指报13197.01点，涨幅1.02% [1] - 创业板指报3140.76点，涨幅1.74% [1] 领涨板块 - 多元金融板块涨幅居首，达3.09%，总成交额108.88亿元，净流入资金20.13亿元 [2] - 橡胶制品板块涨幅2.58%，总成交额21.21亿元 [2] - 电机板块涨幅2.20%，总成交额232.03亿元，净流入资金6.37亿元 [2] - 消费电子板块总成交额最高，达608.58亿元，涨幅1.82% [2] - 证券板块总成交量最大，为3430.47万手，总成交额446.66亿元，净流入资金50.46亿元 [2] 领跌板块 - 贵金属板块跌幅最大，为-2.58%，净流出资金13.53亿元 [2] - 影视院线板块跌幅-1.52%，净流出资金10.78亿元 [2] - 旅游及酒店板块净流出资金最多，达-20.52亿元，跌幅-1.15% [2]