报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 税期影响下银行间流动性收敛,建议关注央行公开市场操作应对到期资金压力 [4] - 中美经贸会谈结果总体偏积极对股指盘中带来提振,策略上股指调整以做多为主 [6] 各部分总结 宏观金融数据 - 央行开展2870亿元7天期逆回购操作,当日2470亿元逆回购到期,单日净投放400亿元 [3] - 银行间市场方面,隔夜加权利率上升2.82bp至1.44%,7天期加权利率上升1.45bp至1.5%,交易所国债逆回购利率大幅上行,GC001上涨35bp至1.71%,GC007上涨10bp至1.59% [3][4] - 本周央行公开市场将有12645亿元逆回购到期,周一至周五分别到期1915亿元、2470亿元、3040亿元、2920亿元、2300亿元,周一还有1200亿元国库现金定存到期 [4] 股指表现 - 昨日收盘沪深300下跌0.21%至4523.3,上证50下跌0.5%至2947.8,中证500上涨0.75%至7191,中证1000上涨0.92%至7483.6 [6] - 沪深两市成交额达23414亿,较昨日放量640亿,行业板块多数收涨,电机、汽车零部件等板块涨幅居前,保险、小金属板块跌幅居前 [6] - 昨日股指“先抑后扬”,中美经贸会谈结果总体偏积极对股指盘中带来提振,风格上大小盘走势分化,银行、保险表现疲态压制大盘指数,上周以来市场成交量有所缩量但总体维持在2万亿以上 [6] 期货数据 - IF、IH、IC、IM各合约成交量和持仓量有不同程度变化,如IF成交量153511,较前一日变动11.4%,持仓量276592,较前一日变动3.4% [5] - IF、IH、IC、IM各合约有不同的升贴水情况,如IF当月合约升贴水为17.58% [7]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 近日银行间市场资金面有所收敛，央行公开市场加码逆回购投放维稳资金 [4] - 全国鼓励生育政策从“0”到“1”转变，有助于缓解家庭养育压力，提升后续鼓励措施加码预期；中美第三轮经贸谈判尚无明显进展但值得期待 [6] - 市场经历连续强势上涨后，需新题材和利多情绪驱动，短期股指上行速度或减缓，宏观层面关注7月政治局会议通稿以及中美第三轮贸易磋商，策略上调整做多为主 [6] 各部分总结 金融数据 - DRO01收盘价1.36，较前值变动-9.85bp；DR007收盘价1.56，较前值变动-1.64bp；GC001收盘价1.66，较前值变动31.50bp；GC007收盘价1.68，较前值变动7.00bp；SHBOR 3M收盘价1.56，较前值变动0.00bp；LPR 5年收盘价3.50，较前值变动0.00bp；1年期国债收盘价1.41，较前值变动0.00bp；5年期国债收盘价1.60，较前值变动3.25bp；10年期国债收盘价1.75，较前值变动3.00bp；10年期美债收盘价4.42，较前值变动2.00bp [3] - 央行昨日开展4492亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日2148亿元逆回购到期，单日净投放2344亿元 [3] - 本周央行公开市场将有16563亿元逆回购到期，周一至周五分别到期1707亿元、2148亿元、1505亿元、3310亿元、7893亿元 [4] 股指数据 - 沪深300收盘价4152，较前一日变动0.39%；IF当月收盘价4153，较前一日变动0.5%；上证50收盘价2809，较前一日变动0.21%；IH当月收盘价2813，较前一日变动0.2%；中证500收盘价6356，较前一日变动0.52%；IC当月收盘价6318，较前一日变动0.7%；中证1000收盘价6774，较前一日变动0.65%；IM当月收盘价6731，较前一日变动0.8% [5] - IF成交量97663，较前一日变动5.0%；IF持仓量259520，较前一日变动-1.6%；IH成交量46147，较前一日变动-0.5%；IH持仓量94722，较前一日变动-0.8%；IC成交量88093，较前一日变动-0.1%；IC持仓量224781，较前一日变动-1.7%；IM成交量188549，较前一日变动1.2%；IM持仓量329912，较前一日变动-2.6% [5] - IF升贴水当月合约-0.40%、下月合约0.00%、当季合约0.01%、下季合约2.76%；IH升贴水当月合约-3.06%、下月合约-1.35%、当季合约-0.58%、下季合约-0.41%；IC升贴水当月合约12.95%、下月合约10.28%、当季合约9.37%、下季合约8.83%；IM升贴水当月合约13.59%、下月合约11.59%、当季合约11.38%、下季合约10.77% [7] 市场表现 - 昨日收盘沪深300上涨0.39%至4152、上证50上涨0.21%至2808.6、中证500上涨0.52%至6356.1、中证1000上涨0.65%至6773.9；沪深两市成交额18032亿，较昨日放量609亿；行业板块涨多跌少，医疗服务、钢铁行业、化学制药、生物制品、船舶制造、半导体板块涨幅居前，保险、银行、农牧饲渔、石油行业跌幅居前 [6]