报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 碳酸锂强势运行，期货主力合约 LC2605.GFE 收盘价 108620 元/吨，较前日上涨 8020 元/吨（+7.97%），近 10 个交易日呈上升走势；现货价格为 97080 元/吨，较前日上涨 1.22%，近 10 个交易日呈上升走势；当前基差为 -9920 点，负基差（现货贴水），较前日走弱 4890 点，近 10 个交易日基差整体走弱；注册仓单量为 15636 手，较前日增加 350 手（+2.29%），近 10 个交易日仓单整体增加；供应端扰动显著 [4] 根据相关目录分别进行总结 产业动态 - 期货主力合约收盘价 108620 元/吨，较前日涨 8020 元，较前一周涨 12640 元；结算价 107000 元/吨，较前日涨 6060 元，较前一周涨 11900 元 [6] - 锂辉石方面，澳大利亚、巴西、津巴布韦、马里等地 CIF 中国锂辉石精矿价格有不同程度上涨，南非 CIF 中国锂辉石原矿价格无变化 [6] - 锂云母不同品级价格较前日无变化，较前一周部分有下降 [6] - 碳酸锂中国价格 97080 元/吨，较前日涨 1170 元，较前一周涨 4440 元；氢氧化锂中国价格 85520 元/吨，较前日涨 1100 元，较前一周涨 3630 元 [6] - 三元材料相关价格部分上涨，下游产品中部分价格无变化，钴酸锂较前一周涨 1200 元/吨 [6] 相关图表 - 包含矿石及锂价格、正极&三元材料、碳酸锂期货其他相关数据等多类图表，展示了锂云母、碳酸锂、氢氧化锂等价格变动，以及碳酸锂基差、氢氧化锂 - 碳酸锂价差、正极材料价格、三元材料价格、碳酸锂主力成交量、持仓量、注册仓单量等情况 [7][10][16]

市场整体表现 - 市场集体反弹，沪指涨1.19%，深成指涨2.4%，创业板指涨3.39% [1] - 沪深两市成交额达1.81万亿元，较上一交易日放量870亿元 [1] - 全市场超3600只个股上涨，市场热点轮番活跃 [1] 算力硬件板块 - 算力硬件概念全线走强，多股涨停，包括联特科技、光迅科技、中瓷电子、长飞光纤等 [2] - 消息面上，OpenAI正与亚马逊谈判，拟从亚马逊融资至少100亿美元并使用其人工智能芯片 [2] - 行业预测显示，2029年全球光模块市场规模有望突破370亿美元，其中800G光模块2025年需求高峰出货量预计达1800-1990万只，同比翻倍，1.6T光模块2025年进入商用元年，全球需求预计达250-350万只 [2] - 算力硬件股对指数及市场情绪有显著带动作用，其后续走势对指数反弹空间有重要影响 [2][7] 锂电产业链板块 - 锂电产业链走强，金圆股份4天2板，天际股份、盛新锂能等多股涨停 [1][2] - 碳酸锂期货主力合约持续拉升涨超7%，盘中一度逼近11万元/吨大关 [2] - 行业分析认为，2025年锂电新一轮扩产潮叠加固态技术突破将驱动行业资本开支加速，供给侧改革促进产能收敛，行业供需格局或开始反转，部分环节呈现涨价潮 [3] 大金融板块 - 大金融方向午后发力，华泰证券盘中一度逼近涨停，中国太保涨超4% [1][3] - 资金博弈中金公司复牌，该公司拟换股吸收合并东兴证券、信达证券，三家公司即将复牌 [3] - 多只宽基ETF午后放量异动，反映增量资金入场，但板块延续性需后市量能持续放大支撑 [3] 市场资金与ETF动态 - A500ETF成交活跃，5只A500ETF合计成交额达452.91亿元，其中华泰柏瑞A500ETF成交141.18亿元，华夏A500ETF成交97.54亿元 [9] - 全市场A500ETF合计成交额达525.75亿元，是沪深300ETF合计成交额169.5亿元的3倍之多 [9] 政策与行业要闻 - 国家发改委等六部门发布《煤炭清洁高效利用重点领域标杆水平和基准水平（2025年版）》，推动新建和有条件的存量煤炭项目清洁高效利用水平应提尽提，力争达到标杆水平 [10][11] - 对低于基准水平的存量项目，引导有序改造，一般不超过3年，未能按期改造的项目将予以淘汰，同时加强技术研发和推广应用 [11] 个股与题材表现 - 前期热门题材如商业航天、福建板块、海南自贸概念等悉数调整，多只个股跌停，如通宇通讯、平潭发展、京粮控股等 [5] - 这些个股此前走强源于指数调整期的资金抱团炒作，市场整体回暖时遭遇集中兑现 [5] - 商业航天方向在高位补跌风险释放后，仍存在一定的回流修复预期 [5] 后市展望 - 创业板指涨超3%并站上5日线，成功反包昨日阴线，对市场止跌企稳信心有提振作用 [7] - 后市关注算力硬件及大金融板块的市场反馈，若能维持震荡向上走势，将有利于带动做多情绪并吸引增量资金 [7] - 市场预计仍会经历震荡与反复，把握各热点间的轮动节奏是关键 [7]

活动概况 - 活动全称为“2025（第十届）起点锂电行业年会暨锂电金鼎奖颁奖典礼&起点研究十周年庆典 、2025起点用户侧储能及电池技术论坛” [2] - 活动主题为“新周期 新技术 新生态”，将于2025年12月18-19日在深圳举行 [5] - 活动由起点锂电、起点储能、起点研究院SPIR主办，派能科技为矿泉水独家冠名商 [3][5] - 活动赞助及演讲单位超过60家，涵盖产业链各环节，包括派能科技、逸飞激光、多氟多、海辰储能、瑞浦兰钧、鹏辉能源、亿纬锂能、先导智能、宁德时代、比亚迪等头部企业 [3] - 起点研究十周年晚宴庆典还特邀了巴斯夫、宁德时代、远景动力、楚能新能源、中信证券、贝特瑞、比亚迪、孚能科技等众多知名企业参与 [3] 核心议程与议题 - 第一天主会场聚焦圆柱电池技术及电池材料与工艺创新 [6][7] - 第二天主会场聚焦用户侧储能，分为户储及便携式储能、工商储、AIDC数据中心储能三个专场 [7][8][9] - 会议将发布《2025全球锂电行业白皮书》和《2025全球用户侧储能行业白皮书》 [6][8] 圆柱电池技术发展趋势 - 专场探讨小动力小储能市场新格局，定义大圆柱电池新标准 [6] - 议题包括智能装备赋能圆柱电池产业化、全极耳/多极耳大圆柱电池技术、高比能圆柱电池开发等 [6] - 圆桌对话将讨论全极耳/多极耳技术带来的变化与机遇，以及大圆柱电池未来主要增量应用市场 [6] 电池材料与工艺创新 - 议题涵盖新国标下两轮车锂电池技术要求、锂电制造装备创新（如磁悬浮驱动、高速物流线）等 [7] - 材料创新方向包括新一代锰基电池材料前驱体、耐高电压电解液、卤化物固态电解质等 [7] - 圆桌对话将探讨新材料新工艺如何提升锂电池安全性 [7] 用户侧储能市场与技术 - 户储及便携式储能专场将讨论下一代户储电芯技术、大电芯带来的直流侧技术重构与成本突破、多场景电池技术方案等 [8] - 会议将对强制性国标GB 44240-2024进行专家解读 [8] - 圆桌对话将展望2026年户储及便携式储能产品与市场趋势 [8] 工商业与数据中心储能 - 工商储专场探讨以“车规级”理念构建高价值系统、中国工商业储能可持续发展路径、TWh时代大容量储能电芯技术等 [8][9] - AIDC数据中心储能专场聚焦AI时代绿色数据中心的储能电池安全技术与需求 [9] - 圆桌对话将讨论2026年工商储及AIDC储能技术产品与市场趋势 [9] 行业生态与交流 - 活动设置锂电金鼎奖颁奖典礼及起点研究十周年晚宴盛典，旨在表彰行业先进并促进交流 [9] - 参会嘉宾阵容庞大，来自产业链上中下游企业、投资机构、券商等，显示行业高度关注与广泛参与 [9][10][11][12][13][14][15]

市场整体表现 - 今日共49股涨停，连板股总数8只，其中三连板及以上个股4只 [1] - 上一交易日共13只连板股，连板股晋级率为30.76% [1] - 全市场超3600只个股上涨 [1] 高位股与短线情绪 - 高位股大面积退潮，龙洲股份连续第二个一字跌停拖累短线情绪 [1] - 平潭发展、安记食品、太阳电缆、顺灏股份等人气热股跌停 [1] - 百大集团晋级5连板，但盘中多次炸板，出现放量分歧 [1] 算力硬件板块 - 算力硬件股全线反弹，核心中军天孚通信、新易盛涨超9% [1] - 中际旭创涨近7% [1] - 液冷服务器分支表现活跃，奕东电子20CM涨停 [1] - 飞龙股份缩量加速，英维克涨停创历史新高 [1] 锂电板块 - 锂电板块迎来反弹，锂矿股领涨 [1] - 金圆股份4天2板，大中矿业、盛新锂能涨停 [1] - 消息面上，广期所碳酸锂主力合约盘中一度涨近9%，逼近11万元/吨关口 [1]

市场整体表现 - 12月17日早盘，A股三大指数反弹，沪指涨0.17%，深成指涨0.83%，创业板指涨1.21% [1] - 市场呈现分化格局，黄白二线分化明显，微盘股指数跌超1%，全市场超3700只个股下跌 [1] - 沪深两市半日成交额1.02万亿元，较上个交易日缩量987亿元 [1] - 盘面上热点快速轮动，涨停数量为26家（不包括ST及未开板新股），炸板率为41%，连板股数量为5家 [1] 新股表现 - 沐曦股份今日登陆上交所科创板，发行价为104.66元/股，上市首日股价大幅高开，盘中最高涨幅超过700%，触及895元，最终收报824.5元，较发行价上涨687.8% [1] - 该股理论上一签最高或可盈利39.5万元，超越日前上市的摩尔线程，成为A股全面注册制以来最赚钱新股 [1] - 截至早盘，N沐曦-U成交额达92.5亿元，换手率71.04%，总市值达3299亿元 [2] 算力硬件与AI产业链 - 以CPO为代表的算力硬件股展开反弹，环旭电子、长飞光纤涨停，中富电路、天孚通信、新易盛、生益电子、中际旭创等表现活跃 [2] - 光通信板块走强，归因于AI产业链近期催化不断，包括谷歌新模型性能大幅提升、DeepSeek V3.2正式版发布、亚马逊发布Trainium3以及摩尔线程上市 [12] - 展望2026年，谷歌TPU与英伟达GPU将同台竞技，Scaleup有望打开高速网络连接空间，1.6T有望开启放量及硅光方案渗透率提升，同时CPO、LPO等新技术亦有望初具规模 [4] - 液冷IDC概念表现活跃，飞龙股份、英维克、荣亿精密、华光新材、同飞股份等相关个股涨幅居前 [11] 锂电与固态电池 - 锂电板块集体走强，天际股份、盛新锂能、大中矿业、金圆股份等涨停 [6] - 消息面上，碳酸锂期货主力合约震荡走高涨超8%，已逼近11万元/吨大关 [6] - 国金证券研报认为，2025年锂电新一轮扩产潮叠加固态技术突破驱动行业Capex加速，此外2023年至2025年连续供给侧改革促进产能收敛，行业供需格局或开始出现反转，部分环节呈现涨价潮 [8] - 产业链景气度多元开花，建议关注锂电板块细分赛道龙头及固态新技术公司投资机遇 [8] 大消费（旅游酒店、零售、食品饮料） - 酒店旅游板块涨幅居前，曲江文旅、南京商旅涨停，三峡旅游、首旅酒店、西域旅游等涨幅居前 [4] - 消息面上，去哪儿旅行大数据显示，截至目前，2026年1月1日-3日入住热门城市酒店订单量同比增长3倍以上，酒店预订量最高的10个城市分别是：广州、南宁、上海、北京、哈尔滨、深圳、南京、重庆、武汉、郑州 [5] - 零售板块活跃，百大集团5连板，利群股份2连板 [1][21] - 商业零售板块走强归因于三部门近日联合印发《关于加强商务和金融协同更大力度提振消费的通知》，提出精准施策推动惠民生和促消费紧密结合 [20] - 食品饮料板块中，庄园牧场直线涨停，润普食品上涨13.12% [1][25] - 板块归因于国家发改委16日在《求是》杂志发表文章《坚定实施扩大内需战略》，强调要坚定实施扩大内需战略，包括提升居民消费意愿和增强居民消费能力 [24] 小金属（钨） - 小金属表现活跃，其中金属钨涨幅居前，中钨高新涨超8%再创新高，厦门钨业、章源钨业、翔鹭钨业、洛阳钼业跟涨 [8] - 消息面上，12月16日，钨市场价格呈现加速上行态势，据“中钨在线”统计，钨精矿每吨价格突破40万元，APT（仲钨酸铵）价格突破每吨60万元，钨粉每公斤价格也逼近千元大关 [8] 智能驾驶 - 智能驾驶板块有表现，三羊马3连板，汉鑫科技、中威电子等涨幅居前 [17] - 归因于12月15日工信部公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可，长安汽车与北汽极狐成为首批获准企业，其获批车型将分别在重庆指定拥堵路段和北京指定高速路段开展上路试点 [15] PCB（印制电路板） - PCB板块走强，平安电工涨停，德福科技上涨10.59% [19] - 中信建投研报认为，随着短距离数据传输要求不断提高，PCB持续升级，并带动产业链上游升级，覆铜板从M6/M7升级到M8/M9，并带动上游高端树脂、玻纤布、铜箔等国内份额进一步提升 [18] AI医疗 - AI医疗概念股美年健康涨停 [23] - 归因于蚂蚁集团旗下AI健康应用“蚂蚁阿福”15日发布后下载量猛增，16日冲上苹果应用榜总榜第三位 [22] 核电 - 核电板块中，博菲电气2连板，壬子新材涨停 [27] - 归因于12月上半月，中科院合肥等离子体物理研究所及聚变新能安徽合计公布中标项目总额超过24亿元，中标预算金额超过5000万的项目达到9个 [26] 其他市场新闻与政策 - 六部门发布指导意见加强基层特色科室建设，提出到2030年，达到服务能力推荐标准的基层医疗卫生机构至少建成1个特色科室 [30] - 我国侵入式脑机接口临床试验取得新进展，第二例临床试验在技术上实现了从二维的屏幕光标控制，到三维的物理世界交互的重大转变，目前系统已实现让使用者通过大脑“意念”实现接近常人使用手机和电脑的操作速度，以及初步控制具身智能机器人的能力 [30]

转自：智通财经 【收评：三大指数集体反弹 算力硬件、锂电产业链爆发】智通财经12月17日电，市场集体反弹，沪指 涨超1%，创业板指涨超3%。沪深两市成交额1.81万亿，较上一个交易日放量870亿。盘面上，市场热点 轮番活跃，全市场超3600只个股上涨。从板块来看，算力硬件概念表现活跃，中瓷电子、环旭电子等多 股涨停，"易中天"光模块三巨头大涨。锂电产业链走强，金圆股份4天2板，天际股份涨停。大金融方向 午后发力，华泰证券盘中一度逼近涨停，中国太保涨超4%。下跌方面，福建板块下挫，安记食品、平 潭发展跌停。板块方面，能源金属、算力硬件、电池、保险等板块涨幅居前，海南、军工等板块跌幅居 前。截至收盘，沪指涨1.19%，深成指涨2.4%，创业板指涨3.39%。 ...

市场整体表现 - 12月17日市场集体反弹，沪指涨1.19%收于3870.28点，深成指涨2.40%收于13224.51点，创业板指大涨3.39%收于3175.91点 [1] - 沪深两市成交额显著放大至1.81万亿元，较上一个交易日增加870亿元 [1][6] - 全市场个股普涨，上涨家数达3626家，下跌家数为1635家，涨停家数为57家 [2][4] 主要指数与板块表现 - 北证50指数微跌0.04%，表现弱于其他主要指数 [2] - 能源金属、算力硬件、电池、保险等板块涨幅居前 [3] - 海南、军工等板块跌幅居前 [3] - 大金融板块午后发力，华泰证券盘中一度逼近涨停，中国太保涨超4% [2] - 福建板块下挫，安记食品、平潭发展跌停 [2] 热点行业与概念 - 算力硬件概念表现活跃，中瓷电子、环旭电子等多股涨停，“易中天”光模块三巨头大涨 [2] - 锂电产业链走强，金圆股份4天2板，天际股份涨停 [2] 市场交易数据 - 上证指数成交金额为7668.21亿元，深证成指成交金额为1.04万亿元 [2] - 北证50成交金额为233.63亿元，创业板指成交金额为4951.14亿元 [2] - 市场热度指标为61 [5] - 涨停股封板率为71.00%，昨日涨停个股今日平均表现下跌0.31% [6]

市场整体表现 - 12月17日A股三大股指全线收涨，沪指涨1.19%报3870.28点，深成指涨2.4%报13224.51点，创业板指涨3.39%报3175.91点，科创50指数涨2.47%报1325.33点 [1] - 全市场成交额达1.83万亿元，超过3600只个股上涨 [1] 领涨板块与概念 - 算力硬件概念表现活跃，多股涨停，光模块三巨头大涨 [1] - 锂电产业链走强，金圆股份4天2板，天际股份涨停 [1] - 液冷概念爆发，奕东电子、英维克等多股涨停，荣亿精密、华光新材均涨近19% [1] - 大金融方向午后发力，华泰证券盘中一度逼近涨停，中国太保涨超4% [1] - 氟化工、F5G、麒麟电池及铜缆高速连接等板块涨幅居前 [1] - 液冷服务器概念延续强势，飞龙股份2连板，英维克涨停，奕东电子、科创新源、欧陆通、大元泵业、思泉新材涨幅靠前 [2] - 能源金属板块拉升，盛新锂业、天齐锂业、融捷股份、赣锋锂业涨幅靠前 [3] - AI医疗概念活跃，美年健康直线涨停，华人健康领涨，卫宁健康、迪安诊断、创业慧康、思创医惠跟涨 [4] 下跌板块与概念 - 海南板块逆市下挫，京粮控股、海南瑞泽触及跌停 [1] - 福建板块下挫，安记食品、平潭发展跌停 [1] - 军工电子板块调整，银河电子、航天长峰触及跌停，天箭科技跌超6% [1] - 装修装饰板块走低，美之高跌逾18% [1] - 卫星互联网板块持续回落，通宇通讯尾盘跌停 [1] - 空间站概念、航天航空及免税概念等跌幅居前 [1] 行业与市场驱动因素 - 第五届国际AIDC液冷供应链千人峰会暨国际数据中心液冷市场趋势分析会将于12月18日-19日召开，近两年全球AI巨头已开始拥抱液冷，例如英伟达已在B100、H200芯片上从风冷散热升级为液冷散热 [2] - 碳酸锂期货主力合约盘中涨超6%，相关期权合约价格暴涨，如碳酸锂2602购106000期权合约暴涨116.84% [3] - 国家医保局表示2026年将深入推进智慧医保，引导医疗机构、医药企业、科研机构等广泛参与推动医保领域人工智能发展，近年来国家持续推进医疗数智化建设并出台多项支持政策 [4] 机构核心观点 - 兴业证券认为应重视四方面机会：成长乘势聚力（AI浪潮、“十五五”规划驱动的军工科技、能源科技及新消费）、红利资产（低利率下的保险、银行、能源等高息资产）、传统行业价值发现（全球供应链重构、出海链及“反内卷”政策下的行业龙头）、战略资产（黄金、稀土等） [5] - 银河证券认为临近年底市场震荡结构特征或将延续，行情轮动较快，应关注明年政策红利与景气方向，配置上关注两条主线：人工智能、具身智能、新能源等“十五五”重点领域；反内卷政策下供需优化、价格回升的制造业与资源板块，以及扩大内需下的消费板块和出海趋势 [5][6] - 招商证券认为2026年作为“十五五”规划开局之年，将形成关键政策共振，推动PPI上行，A股有望向盈利改善驱动的“牛市III阶段”过渡，投资机会围绕“内需复苏”与“科技自立”展开，顺周期风格有望持续占优，可关注有色金属、机械设备、电力设备、电子、传媒、社会服务等行业 [6]

事件概述 - 江西省宜春市自然资源局发布公示，拟对27宗因有效期已过的采矿许可证予以注销，迅速引发锂电行业关注[1] - 拟注销的27宗采矿许可证中，18宗在2010年至2019年到期，1宗在2023年到期，5宗在2024年到期[1] 涉及的关键采矿权 - 拟注销的采矿权涉及多种矿种，包括陶瓷土、石灰岩等，其中包含江特电机持有的宜丰县狮子岭矿区含锂瓷石矿[2] - 江特电机的狮子岭矿区含锂瓷石矿采矿许可证号为C3609002014057110135188，有效期至2024年9月15日，生产规模为120万吨/年，矿区面积0.1114平方公里[2][3] 相关公司的回应与影响 - 江特电机已就狮子岭矿区采矿证拟注销事宜提交异议申请，并提出解决方案，尽最大努力争取延续许可证[3] - 江特电机目前控制的采矿权包括江西省宜丰县茜坑锂矿、狮子岭矿区含锂瓷石矿、宜春市新坊钽铌有限公司钽铌矿和奉新县南方矿业有限公司白水瓷石矿[5] - 作为锂云母提锂的“四小龙”之一，江特电机的矿权变动一定程度上影响了行业的供需情绪[5] 对碳酸锂市场的影响 - 碳酸锂期货主力合约价格在本周多次突破10万元/吨关口，12月15日收盘价创下2024年6月以来新高[5] - 碳酸锂期货价格较年内低点已经上涨超过70%[5] - 业内分析师认为，拟注销的27个采矿权许可证均已过期，对碳酸锂的实际供应影响或较为有限[6] - 据了解，宜丰县的狮子岭矿区含锂瓷石矿已有一年多没有开采出矿[6] 碳酸锂市场供需分析 - 碳酸锂期货大幅上涨是新能源电池产业链对原材料供需情况的价格反映[6] - 供应端：伴随部分新产线逐步投产以及下游需求拉动，预计12月国内碳酸锂产量仍将保持增长[6] - 需求端：12月新能源汽车销量预计仍表现亮眼，储能市场延续供需两旺态势，供应偏紧格局将依旧[6]

每经AI快讯，12月17日，A股三大股指午后持续走强，沪指涨幅扩大至1％，创业板指此前涨超2％，深 证成指涨1.83％；算力硬件、有色金属、锂电、保险等方向涨幅居前。 （文章来源：每日经济新闻） ...