市场整体表现 - 12月17日A股三大股指全线收涨，沪指涨1.19%报3870.28点，深成指涨2.4%报13224.51点，创业板指涨3.39%报3175.91点，科创50指数涨2.47%报1325.33点 [1] - 全市场成交额达1.83万亿元，超过3600只个股上涨 [1] 领涨板块与概念 - 算力硬件概念表现活跃，多股涨停，光模块三巨头大涨 [1] - 锂电产业链走强，金圆股份4天2板，天际股份涨停 [1] - 液冷概念爆发，奕东电子、英维克等多股涨停，荣亿精密、华光新材均涨近19% [1] - 大金融方向午后发力，华泰证券盘中一度逼近涨停，中国太保涨超4% [1] - 氟化工、F5G、麒麟电池及铜缆高速连接等板块涨幅居前 [1] - 液冷服务器概念延续强势，飞龙股份2连板，英维克涨停，奕东电子、科创新源、欧陆通、大元泵业、思泉新材涨幅靠前 [2] - 能源金属板块拉升，盛新锂业、天齐锂业、融捷股份、赣锋锂业涨幅靠前 [3] - AI医疗概念活跃，美年健康直线涨停，华人健康领涨，卫宁健康、迪安诊断、创业慧康、思创医惠跟涨 [4] 下跌板块与概念 - 海南板块逆市下挫，京粮控股、海南瑞泽触及跌停 [1] - 福建板块下挫，安记食品、平潭发展跌停 [1] - 军工电子板块调整，银河电子、航天长峰触及跌停，天箭科技跌超6% [1] - 装修装饰板块走低，美之高跌逾18% [1] - 卫星互联网板块持续回落，通宇通讯尾盘跌停 [1] - 空间站概念、航天航空及免税概念等跌幅居前 [1] 行业与市场驱动因素 - 第五届国际AIDC液冷供应链千人峰会暨国际数据中心液冷市场趋势分析会将于12月18日-19日召开，近两年全球AI巨头已开始拥抱液冷，例如英伟达已在B100、H200芯片上从风冷散热升级为液冷散热 [2] - 碳酸锂期货主力合约盘中涨超6%，相关期权合约价格暴涨，如碳酸锂2602购106000期权合约暴涨116.84% [3] - 国家医保局表示2026年将深入推进智慧医保，引导医疗机构、医药企业、科研机构等广泛参与推动医保领域人工智能发展，近年来国家持续推进医疗数智化建设并出台多项支持政策 [4] 机构核心观点 - 兴业证券认为应重视四方面机会：成长乘势聚力（AI浪潮、“十五五”规划驱动的军工科技、能源科技及新消费）、红利资产（低利率下的保险、银行、能源等高息资产）、传统行业价值发现（全球供应链重构、出海链及“反内卷”政策下的行业龙头）、战略资产（黄金、稀土等） [5] - 银河证券认为临近年底市场震荡结构特征或将延续，行情轮动较快，应关注明年政策红利与景气方向，配置上关注两条主线：人工智能、具身智能、新能源等“十五五”重点领域；反内卷政策下供需优化、价格回升的制造业与资源板块，以及扩大内需下的消费板块和出海趋势 [5][6] - 招商证券认为2026年作为“十五五”规划开局之年，将形成关键政策共振，推动PPI上行，A股有望向盈利改善驱动的“牛市III阶段”过渡，投资机会围绕“内需复苏”与“科技自立”展开，顺周期风格有望持续占优，可关注有色金属、机械设备、电力设备、电子、传媒、社会服务等行业 [6]