市场整体表现 - 12月23日，沪指上涨0.07%，深成指上涨0.27%，创业板指上涨0.41%，沪深300指数上涨0.20% [1] - 可交易A股中，上涨的有1509只，占比27.71%，下跌的有3856只 [1] - 主力资金全天净流出448.51亿元，其中创业板净流出78.94亿元，科创板净流出21.40亿元，沪深300成份股净流出79.38亿元 [1] 行业涨跌与资金流向 - 申万一级行业中，今日上涨的有9个，涨幅居前的行业为电力设备（涨1.12%）、建筑材料（涨0.88%） [1] - 跌幅居前的行业为社会服务（跌2.07%）、美容护理（跌1.65%） [1] - 仅有4个行业获得主力资金净流入，电力设备行业净流入规模居首，达37.93亿元，基础化工行业净流入10.02亿元 [1] - 主力资金净流出的行业有27个，国防军工行业净流出规模居首，达86.98亿元，通信行业净流出54.70亿元，汽车、计算机、电子等行业净流出资金也较多 [1] - 详细行业资金流向数据显示，净流入行业还包括建筑材料（4.22亿元）和建筑装饰（0.19亿元） [2] - 净流出规模较大的行业还包括汽车（-51.97亿元）、计算机（-43.54亿元）、电子（-41.65亿元）、商贸零售（-35.13亿元）、非银金融（-23.22亿元）和医药生物（-23.35亿元） [2] 个股资金流向 - 全天资金净流入的个股共有1756只，净流入在1000万元以上的有583只，净流入资金超亿元的有96只 [2] - 净流入资金最多的个股是工业富联，净流入13.04亿元，股价上涨3.70%，其次为多氟多（净流入12.49亿元）和寒武纪-U（净流入11.65亿元） [2] - 资金净流出超亿元的个股有168只，净流出规模居前的个股为中国中免（净流出13.30亿元）、航天电子（净流出12.97亿元）、航天机电（净流出12.57亿元） [2]

行业资金流向总体概览 - 今日仅有4个行业获得主力资金净流入，其余27个行业均为主力资金净流出 [1] - 电力设备行业是今日主力资金净流入最大的行业，净流入金额为37.93亿元 [1] - 国防军工行业是今日主力资金净流出最大的行业，净流出金额高达86.98亿元 [1] 主力资金净流入行业详情 - **电力设备行业**：主力资金净流入37.93亿元，行业上涨1.12%，成交量90.19亿股，较前一日增加14.57%，换手率3.59% [1] - **基础化工行业**：主力资金净流入10.02亿元，行业上涨0.22%，成交量60.46亿股，较前一日增加8.07%，换手率2.21% [1] - **建筑材料行业**：主力资金净流入4.22亿元，行业上涨0.88%，成交量19.17亿股，较前一日增加19.91%，换手率2.56% [1] - **建筑装饰行业**：主力资金净流入0.19亿元，行业微涨0.06%，成交量29.81亿股，较前一日增加4.59%，换手率1.06% [1] 主力资金小幅净流出行业（净流出额小于10亿元） - **机械设备行业**：主力资金净流出1.30亿元，行业涨跌幅为0.00%，成交量74.77亿股 [1] - **综合行业**：主力资金净流出1.55亿元，行业下跌0.06%，成交量6.69亿股，较前一日增加12.10% [1] - **银行行业**：主力资金净流出1.68亿元，行业上涨0.37%，成交量28.38亿股，较前一日增加6.51% [1] - **美容护理行业**：主力资金净流出2.09亿元，行业下跌1.65%，成交量1.93亿股 [1] - **环保行业**：主力资金净流出2.51亿元，行业下跌0.23%，成交量15.49亿股，较前一日减少14.54% [1] - **煤炭行业**：主力资金净流出2.70亿元，行业下跌0.39%，成交量12.21亿股，较前一日减少12.22% [1] - **钢铁行业**：主力资金净流出3.17亿元，行业下跌0.27%，成交量21.39亿股，较前一日减少12.48% [1] - **纺织服饰行业**：主力资金净流出4.12亿元，行业下跌0.62%，成交量15.85亿股 [1] - **石油石化行业**：主力资金净流出5.02亿元，行业上涨0.30%，成交量17.32亿股，较前一日增加7.37% [1] - **公用事业行业**：主力资金净流出5.62亿元，行业下跌0.13%，成交量34.25亿股 [1] 主力资金中度净流出行业（净流出额在10亿元至30亿元之间） - **社会服务行业**：主力资金净流出7.67亿元，行业下跌2.07%，成交量15.88亿股，较前一日增加6.08% [1] - **食品饮料行业**：主力资金净流出7.75亿元，行业下跌0.50%，成交量18.95亿股 [1] - **有色金属行业**：主力资金净流出7.78亿元，行业上涨0.42%，成交量66.12亿股，较前一日增加4.54% [1] - **轻工制造行业**：主力资金净流出10.24亿元，行业下跌0.52%，成交量27.48亿股，较前一日减少5.07% [1] - **传媒行业**：主力资金净流出12.88亿元，行业下跌0.25%，成交量29.02亿股，较前一日减少12.77% [2] - **家用电器行业**：主力资金净流出12.89亿元，行业下跌0.28%，成交量13.86亿股，较前一日减少9.55% [2] - **交通运输行业**：主力资金净流出16.70亿元，行业下跌0.54%，成交量55.37亿股，较前一日减少5.11% [2] - **房地产行业**：主力资金净流出17.26亿元，行业下跌0.82%，成交量42.22亿股 [2] - **农林牧渔行业**：主力资金净流出17.40亿元，行业下跌0.60%，成交量33.02亿股，较前一日增加7.15% [2] - **非银金融行业**：主力资金净流出23.22亿元，行业上涨0.19%，成交量34.36亿股，较前一日增加11.73% [2] - **医药生物行业**：主力资金净流出23.35亿元，行业下跌0.45%，成交量53.43亿股 [2] 主力资金大幅净流出行业（净流出额大于30亿元） - **商贸零售行业**：主力资金净流出35.13亿元，行业下跌1.60%，成交量61.32亿股，较前一日减少10.33%，换手率5.09% [2] - **电子行业**：主力资金净流出41.65亿元，行业上涨0.58%，成交量74.55亿股，较前一日减少6.24% [2] - **计算机行业**：主力资金净流出43.54亿元，行业下跌1.05%，成交量45.58亿股，较前一日减少2.26% [2] - **汽车行业**：主力资金净流出51.97亿元，行业下跌0.95%，成交量70.62亿股，较前一日增加14.38% [2] - **通信行业**：主力资金净流出54.70亿元，行业下跌0.53%，成交量37.94亿股，较前一日减少6.33% [2] - **国防军工行业**：主力资金净流出86.98亿元，行业下跌1.42%，成交量47.27亿股，较前一日增加10.23%，换手率5.32% [1][2]

机构龙虎榜概况 - 今日机构龙虎榜共上榜40只个股，其中22只呈现净买入，18只呈现净卖出 [1] - 机构单日买入金额排名前三的个股分别是：神农种业（3日累计4.85亿人民币）、多氟多（2.1亿人民币）、海南海药（3日累计2.04亿人民币）[1] 多氟多与锂行业动态 - 多氟多今日获4家机构净买入，金额达2.1亿人民币 [2] - 2025年11月，国内电池级碳酸锂价格从月初的81000元/吨上涨至月末的92000元/吨，月度涨幅为13.58% [2] - 同期，碳酸锂期货主力合约收盘价从82280元/吨上涨至96420元/吨，月度涨幅达17.19%，月末期现价差为4420元/吨 [2] 电网设备行业驱动因素 - Alphabet宣布以47.5亿美元（约330亿人民币）收购数据中心能源供应商Intersect，以满足AI数据中心对电力稳定性的高需求 [3] - 美国加利福尼亚州旧金山发生大规模停电，影响约13万家庭和商户，约占当地公用事业公司客户总数的三分之一 [3] - 分析认为，北美电网薄弱问题长期存在，原因包括电网设施老旧、各州电网独立缺乏调度，且自2023年以来，受新能源并网和制造业回流推动，美国变压器等电力设备需求持续短缺 [3] 龙虎榜关注个股 - 电网领域受关注个股包括：保变电气、中能电气 [4] - 液冷服务器领域受关注个股包括：英维克、同飞股份 [4]

市场整体表现 - 2023年12月23日，上证指数上涨0.07% [2] - 申万一级行业中，有9个行业上涨，涨幅居前的行业为电力设备、建筑材料，涨幅分别为1.12%、0.88% [2] - 跌幅居前的行业为社会服务、美容护理，跌幅分别为2.07%、1.65% [2] - 两市主力资金全天净流出448.51亿元 [2] 行业资金流向 - 当日仅有4个行业获得主力资金净流入 [2] - 电力设备行业主力资金净流入规模居首，全天净流入37.93亿元，该行业当日上涨1.12% [2] - 基础化工行业主力资金净流入10.02亿元，日涨幅为0.22% [2] - 主力资金净流出的行业有27个 [2] - 国防军工行业主力资金净流出规模居首，全天净流出86.98亿元 [2] - 通信行业净流出54.70亿元 [2] - 汽车、计算机、电子等行业净流出资金也较多 [2] 电力设备行业个股表现 - 电力设备行业所属个股共365只，当日上涨的有177只，涨停的有4只；下跌的有186只，跌停的有2只 [3] - 该行业资金净流入的个股有169只，其中净流入资金超亿元的有20只 [3] - 资金净流入居首的是天赐材料，净流入9.96亿元，今日涨跌幅为9.37% [3] - 宁德时代净流入8.64亿元，今日涨跌幅为1.68% [3] - 天际股份净流入7.64亿元，今日涨跌幅为10.00% [3] - 保变电气净流入4.42亿元，今日涨跌幅为10.05% [3] - 阳光电源净流入3.89亿元，今日涨跌幅为0.26% [3] - 东方电气净流入3.72亿元，今日涨跌幅为6.01% [3] - 阿特斯净流入3.09亿元，今日涨跌幅为5.22% [3] - 中国西电净流入3.09亿元，今日涨跌幅为4.08% [3] - C锡华净流入2.34亿元，今日涨跌幅为264.46% [3] - 亿纬锂能净流入2.24亿元，今日涨跌幅为2.62% [3] - 湖南裕能净流入2.11亿元，今日涨跌幅为5.37% [4] - 石大胜华净流入2.05亿元，今日涨跌幅为7.63% [4] - 海博思创净流入2.00亿元，今日涨跌幅为6.60% [4] - 海科新源净流入1.99亿元，今日涨跌幅为6.51% [4] - 特变电工净流入1.55亿元，今日涨跌幅为2.36% [4] - 新宙邦净流入1.42亿元，今日涨跌幅为5.17% [4] - 华自科技净流入1.42亿元，今日涨跌幅为12.80% [4] - 铜冠铜箔净流入1.29亿元，今日涨跌幅为12.59% [4] - 捷佳伟创净流入1.19亿元，今日涨跌幅为2.64% [4] - ST福能净流入1.14亿元，今日涨跌幅为-17.01% [4] 电力设备行业资金流出个股 - 电力设备行业资金净流出超亿元的个股有7只 [3] - 资金净流出居首的是航天机电，净流出12.57亿元，今日涨跌幅为-9.98% [5] - 卧龙电驱净流出8.54亿元，今日涨跌幅为-1.05% [5] - 钧达股份净流出2.96亿元，今日涨跌幅为-10.00% [5] - 中超控股净流出1.79亿元，今日涨跌幅为-8.94% [5] - 华菱线缆净流出1.49亿元，今日涨跌幅为-5.66% [5] - 隆基绿能净流出1.13亿元，今日涨跌幅为-0.50% [5] - 红相股份净流出1.10亿元，今日涨跌幅为-5.65% [5]

文章核心观点 - 北美AI数据中心电力需求激增，驱动储能配套与高端电力设备需求，中国变压器出口呈现量价齐升态势，同时800V高压直流等新型供电架构加速渗透，为相关产业链带来增长机遇 [1][3][4] AI数据中心电力需求与储能配套 - 美国能源部预测，AI数据中心电力需求将从2023年的约40TWh激增至2028年的约165TWh-325TWh，增长约4-8倍 [1] - 到2028年，AI数据中心总电力需求预计达到325-580TWh，占美国总电力需求的6.7%-12% [1] - 假设美国AI数据中心功耗从2025年10GW提升至2028年22GW，按20%容量、4小时系统测算，其配套储能需求将从2025年的9.6GWh提升至2028年的21GWh [2] - 截至2025年第三季度，美国AI数据中心项目规划装机容量增长45GW，未来配储比例及配储时长提升，将进一步增加储能市场空间弹性 [1][2] 变压器市场机遇与出口景气 - 中国银河证券测算，2024年、2027年全球AI数据中心装机功率分别约15GW、66GW，假设变压器成本约4亿元/GW，则对应全球变压器市场空间分别约为60亿元、264亿元，年复合增长率约64% [3] - 根据伍德麦肯兹估算，北美电力变压器和配电变压器的供应缺口已分别达到30%和6%，进口产品预计占美国电力变压器供应量的80%、配电变压器供应量的50% [3] - 2025年1-11月，中国变压器合计出口额579亿元，同比增长36% [3] - 中国变压器出口均价已从2020年的1.2万美元/台升至2025年的2.08万美元/台，高端型号价格翻倍，呈现量价齐升趋势 [3] 供电架构技术演进与产业动态 - 数据中心供电系统正从UPS向HVDC、巴拿马电源及固态变压器持续优化演进，后者是未来发展趋势 [4] - 2025年10月，英伟达发布800V HVDC白皮书，明确采用中压整流器或固态变压器作为最终解决方案，其合作伙伴预计在2026年陆续发布并通过验证的800V参考设计 [4] - 中国大陆固态变压器主要玩家包括光储厂家、变压器厂家及输变电设备厂家，国内各类玩家有望于2026年上半年陆续推出固态变压器样品 [4] - 随着北美AI快速发展，固态变压器有望在2027年开始规模量产 [4] 相关标的公司 - 研报建议关注金盘科技、伊戈尔、阳光电源、德业股份、天合光能、阿特斯、思源电气、四方股份、特变电工等公司 [5]

市场整体表现与资金流向 - A股市场整体小幅震荡，创业板指突破3200点，上证指数、深证成指、科创50微幅上涨，北证50、中证1000微幅下跌，超3900只个股下跌，成交额温和放大至1.92万亿元 [1] - 盘面上，玻璃玻纤、能源金属、光刻机、贵金属等板块涨幅居前，航天装备、体育、酒店餐饮、一般零售等板块跌幅居前 [1] - 电力设备行业获得逾97亿元主力资金净流入，电子行业获得逾82亿元净流入，基础化工获得逾77亿元净流入，机械设备获得逾55亿元净流入，有色金属获得逾40亿元净流入 [1] - 计算机、国防军工行业均遭主力资金净流出逾30亿元，通信、汽车、商贸零售、家用电器等行业也净流出超10亿元 [1] 机构后市观点与行业配置 - 国盛证券指出，2026年跨年行情具备一定基础，股市流动性相对充裕，险资在“资产荒”背景下可能保持较高的权益配置，当前应重视前期领涨行业行情的延续性，包括商贸零售、轻工制造、通信、有色金属以及石油石化 [1] - 华泰证券认为，明年的春季躁动值得期待，后续行情斜率抬升的潜在催化包括圣诞节后外资仓位回补、明年1月中旬开始的年报预告密集披露期及1月可能的降准，建议关注AI链、电池、有色、部分化工品、军工、大众和服务消费等景气改善方向 [2] 新股上市表现与公司业务 - 今日上市新股纳百川、锡华科技、天溯计量表现强劲，截至收盘分别上涨408.2%、264.5%、174.5% [2] - 纳百川专注新能源汽车动力电池热管理、燃油汽车动力系统热管理及储能电池热管理相关产品，是宁德时代的战略供应商，产品配套供应蔚来、小鹏、理想、奔驰等汽车品牌 [2] - 锡华科技是国内少数可提供风电齿轮箱专用部件全工序服务的企业，在风电齿轮箱专用部件的铸件细分领域全球市场占有率约为20% [2] - 天溯计量服务深入生物医药、汽车、新能源等领域，截至2025年8月末累计取得专利133项，其中发明专利43项，主营业务毛利率长期保持在50%以上，2022年至2025年上半年分别为52.67%、53.86%、53.40%和51.56% [3] 储能行业动态与市场前景 - 储能概念股午后大幅走强，奕东电子、保变电气、川润股份、楚环科技、英维克、泰嘉股份等多只个股午后强势涨停 [3] - 全球储能市场正快速扩张，GGII数据显示，2025年全球储能电池出货量预计超过650GWh，同比增长超过80%，中国储能系统出货量预计超过320GWh，同比增长超过88% [6] - 全球数据中心储能市场呈现爆发式增长，GGII预测2025年该领域锂电出货量预计为15GWh，到2027年将快速攀升至69GWh，2030年出货量预计将突破300GWh，市场规模将实现20倍扩张，年复合增长率预计超过60% [6] - 招商证券指出，储能市场爆发式增长推动电池厂商加速扩产，叠加固态电池产业化进程显著提速，设备环节将成为本轮技术革命的核心受益者 [6]

核心观点 - 报告为一份市场日报，核心观点是总结2025年12月23日A股市场的整体表现、主要指数涨跌、行业板块及概念板块的资金流向与涨跌情况 [1] 市场回顾 - **主要指数表现**：A股主要指数多数上涨，沪指收报3919.98点，涨0.07%；深证成指收报13368.99点，涨0.27%；创业板指收报3205.01点，涨0.41%；科创50收报1340.02点，涨0.36% [1][10] - **市场整体情绪**：全天个股涨少跌多，全市场1508只个股上涨，3852只个股下跌，96只个股收平 [1] - **市场成交额**：沪深两市今日成交额合计18998亿元，较上个交易日放量379亿元 [1] 行业板块表现 - **领涨行业**：申万一级行业中，电力设备、建筑材料、电子、有色金属和银行领涨，涨幅分别为1.12%、0.88%、0.58%、0.42%和0.37% [1][10] - **领跌行业**：社会服务、美容护理、商贸零售、国防军工和计算机跌幅靠前，跌幅分别为2.07%、1.65%、1.60%、1.42%和1.05% [1][10] 概念板块表现 - **领涨概念**：涨幅居前的概念板块包括锂电电解液、玻璃纤维、液冷服务器、动力电池、覆铜板、锂电负极、固态电池、锂电池、氟化工、钠离子电池、锂矿、锂电正极、磷酸铁锂电池、海南自贸港、半导体材料 [2][11] - **领跌概念**：跌幅居前的概念板块包括卫星互联网、卫星导航、稳定币、商业航天、加密货币、军工信息化、十大军工集团、大飞机、在线教育、低空经济、乳业、旅游出行、饲料精选、职业教育、冰雪旅游 [11]

市场全景与成交 - 市场呈现“沪弱深强”格局，上证指数微涨0.07%，深证成指上涨0.27%，创业板指上涨0.41%，科创50指数上涨0.36%，表明风险偏好倾向于成长风格 [2] - A股全天成交额达1.9万亿元，年内累计成交额已突破405万亿元，创下历史新高，显示市场在震荡中放量，多空分歧加大，换手充分，具备高活跃度和流动性深度 [2] - 港股主要指数收跌，显示内外资金对于不同市场的判断存在短期分歧 [2] 行业结构分化 - 申万一级行业中，电力设备上涨1.12%、建筑材料上涨0.88%、电子上涨0.58%领涨，银行上涨0.37%表现稳健 [3] - 社会服务下跌2.07%、美容护理下跌1.65%等大消费板块深度调整 [3] - 领涨板块受益于明确的产业政策、景气周期改善或估值修复预期，调整的消费板块反映了市场对短期复苏力度和估值性价比的再权衡 [3] 锂电产业链驱动逻辑 - 锂电产业链全面走强，锂电电解液、六氟磷酸锂、锂电隔膜等细分指数涨幅巨大 [4] - 驱动逻辑一：政策定调明确，中央经济工作会议将新能源置于战略性新兴产业重要位置，超长期特别国债等财政工具提供潜在支持 [5] - 驱动逻辑二：资金偏好明显，在市场流动性充裕背景下，成长赛道因其高增长弹性吸引高风险偏好资金，相关主题指数巨量成交显示机构性资金的集体布局 [5] - 驱动逻辑三：基本面边际改善，需求端新能源汽车渗透率提升趋势稳固，供给端部分关键材料价格经历长期下跌后出现企稳迹象，产业链的盈利悲观预期正在修正 [5] 后市展望与潜在主线 - 指数层面大概率维持震荡，但结构性机会将持续涌现，核心支撑在于友好的政策环境、充裕的流动性、渐次修复的企业盈利以及合理的市场估值 [4] - 2026年的“春季躁动”行情启动时点很可能前置，核心逻辑在于2026年是“十五五”规划开局之年政策预期强烈、经济基本面和部分行业盈利修复共识正在形成、美联储降息周期下全球流动性环境改善、2026年春节较晚部分资金为抢占先机可能提前布局 [4] - 若预期兑现，市场主线将围绕科技创新主线（AI应用、半导体、机器人）、周期复苏主线（供需格局改善的有色、化工等）以及均衡配置主线（低估值且受益于市场活跃的券商等）展开，市场将呈现均衡化下的结构化特征 [4]

市场整体表现 - 2023年12月23日，沪深两市可交易A股中，上涨个股1479只，下跌个股3603只，平盘个股82只 [1] - 不含当日上市新股，共有68只个股涨停，16只个股跌停 [1] 行业表现 - 涨停个股主要集中在化工、机械设备、建筑装饰、轻工制造、电力设备等行业 [1]

市场整体表现 - 12月23日A股三大指数集体上涨 沪指上涨0.10% [1] - 主要宽基指数表现分化 上证50上涨0.29% 沪深300上涨0.27% 中证500上涨0.06% [1] - 中证1000ETF（159845）当日盘中微跌0.03% [1] 中证1000ETF产品概况 - 中证1000ETF（159845）紧密跟踪中证1000指数 该指数由剔除中证800成份股后规模偏小且流动性好的1000只股票组成 反映A股小市值公司价格表现 [4] - 产品最新规模达470.39亿元人民币 近一个月规模增长30.58亿元 [3] - 产品流动性领先 当日盘中成交额8.72亿元 近一周日均成交额高达15.16亿元 [2][3] 中证1000ETF资金流向 - 资金呈现持续净流入 近五个交易日资金净流入8.14亿元 近十个交易日净流入13.4亿元 [3] 中证1000ETF权重股表现 - 前50只权重股表现分化 淳中科技上涨6.69% 中钨高新上涨4.69% 道氏技术上涨3.17% 福瑞医科上涨3.03% [2] - 部分权重股表现不佳 千里科技下跌3.26% 浙江荣泰下跌2.59% [2] 中证1000ETF行业配置表现 - 前几大重仓行业涨跌互现 电子行业上涨0.85% 电力设备行业上涨1.11% 机械设备行业微涨0.03% [3] - 医药生物行业下跌0.31% 计算机行业下跌0.86% [3] 市场环境与机构观点 - 科技领域发展持续受关注 尽管市场曾担忧AI泡沫 [3] - 政策面提供支持 中央经济工作会议强调“深入实施提振消费专项行动” 商务部“三新”试点细化消费刺激空间 [3] - 区域与前沿技术带来增量看点 海南封关打开区域经济增量 可控核聚变、商业航天等领域频现消息刺激 [3] - 德邦证券认为未来市场有望维持偏暖轮动走势 建议关注量能持续性 若市场成交能稳定维持在2万亿元上方 赚钱效应或将进一步放大 [3]