文章核心观点 - 海南省正以“向海图强、再造一个海上海南”为目标，通过陆海统筹、山海联动、资源融通，大力发展海洋经济，建设海洋强省，并将其视为服务国家战略、建设自贸港、增进民生福祉的关键举措 [5][6][8][12] 海洋经济发展现状与目标 - 海洋生产总值从2022年的2009.3亿元提升至2024年的2707亿元，2024年较上年增长10.4%，增速显著高于全国平均水平 [10] - 2025年前三季度，全省海洋生产总值初步核算超过2000亿元，保持快速增长，增速在全国沿海省份中处于领先位置 [10] - 海洋经济占全省GDP比重达到35.5% [10] - 目标是推进海洋经济高质量发展，加快实现再造一个“海上海南” [12] 海洋产业体系与结构变化 - 系统构建“5+4+2”现代海洋产业体系高质量发展路线图 [10] - 海洋经济三次产业结构由2021年的“14：9：77”优化为2025年前三季度的“15：18：67”，第二产业占比大幅提升9个百分点，产业结构更加均衡 [14] - 推进培育壮大海洋新兴产业、提升海洋传统优势产业、超前布局海洋未来产业等七项重点任务 [15] 海洋新兴产业与重大项目 - “深海一号”一期和二期超深水大气田建成投产，高峰年产量提升至45亿立方米 [9] - 2025年海南自由贸易港全球招商大会深海产业推介会现场签约深海产业重点项目23个，涵盖海上风电、深海油气、船艇智造、生物制造等领域，总投资超117亿元 [11] - 2025年前三季度，海洋电力业增加值同比激增478%，达9.97亿元 [14] - 临高CZ1海上风电项目配备60台单机容量为10兆瓦的风力发电机组，每台机组在额定风速下可生产1万度电/小时 [14] - 企业如明阳集团在海南布局全球最大风轮叶片生产、海上漂浮式风电母港及全球首个百万吨级绿色电氢氨醇基地 [14] 海洋传统产业升级 - 2025年前三季度，海洋渔业和水产品加工业增加值达315.9亿元，保持稳定增长 [15] - 文昌冯家湾现代化渔业产业园和乐东普盛海洋牧场采用新型养殖模式与大型桁架网箱，推动产业升级 [15] 科技创新与平台建设 - 区域海洋创新指数位居全国第一梯次 [11] - 国家海洋综合试验场(深海)启动试运营，开辟“以场带产、深海智造”新赛道，带动一批深海高端装备制造企业在崖州湾本地生产 [10] - 我国首艘拥有完全自主知识产权的深远海多功能科学考察及文物考古船“探索三号”入列 [9] - 政府以“零关税政策+深海场景+全链条保障”搭建平台，旨在破解深海科技“卡脖子”难题、链接全球产业资源 [15] 基础设施与物流发展 - 洋浦港集装箱吞吐量在2024年持续增长并创新高，首次突破200万标箱，同比增长显著，跻身中国主要港口20强 [9] 开放合作与国际交流 - 省海洋厅代表团在2025国际海洋技术大会(法国布雷斯特)通过多场主题活动，系统展示中国深海科技实力与三亚2026国际海洋技术大会筹备进展，推动中法海洋产业深度合作 [16] - 代表团定向筛选10家涉及高精度海洋探测、水下机器人、海洋数据平台、水声通信等技术的国际先进企业开展专项洽谈，探索技术合作 [17][18] 生态环境保护 - 2024年海南近岸海域优良水质面积比例达到99.9%，创十年来新高 [19] - 2025年监测显示，三亚珊瑚礁生态系统、文昌和陵水海草床生态系统状况均为“优良”，陵水新村潟湖区域获批“国家湿地公园”称号 [19]

赛事概况 - 欧美同学会第四届“双创”大赛全国总决赛颁奖仪式暨第五届大赛启动仪式于11月28日在浙江杭州举行 [1] - 第四届大赛以“海归智汇新时代 聚力创赢新发展”为主题 [1] - 第四届大赛全国总决赛于11月27日通过项目路演、答辩和评审等环节评选出一、二、三等奖及优胜奖 [1] 第四届大赛成果 - 第四届“双创”大赛历时8个月，共吸引海内外1903个项目报名参赛 [1] - 截至目前已有近30个项目成功落地，100多个项目达成落地意向 [1] - 大赛为留学人员提供项目展示与交流合作平台，为地方延揽人才、招引项目拓宽渠道 [1] 产业赛道划分 - 第四届大赛产业赛道划分为光电信息产业、数字医药产业、航空航天卫星产业、新一代信息技术产业、新能源产业等5个赛区 [1] - 第五届大赛产业赛道划分为新一代信息技术产业赛区、人工智能产业赛区、生物医药产业赛区、深海科技产业赛区、未来健康创新产业赛区 [1] - 第五届大赛举办地分别为安徽合肥、山东济南、广东广州、海南三亚和甘肃兰州 [1] 平台影响力 - “双创”大赛是欧美同学会为留学人员量身打造的创新创业平台 [1] - 创办5年来大赛聚焦科技前沿与战略性新兴产业，累计吸引近6000个科创项目参赛 [1]

中信建投计算机行业2026年投资策略 - 核心观点为AI将深度驱动计算机产业增长 并与国产化 量子科技 金融IT 智能驾驶等高景气赛道形成共振 推动行业实现业绩与估值双重修复 [2] - 行业面临模型快速迭代与算力需求高企 商业化落地可能加速 [2] - 工业软件迈向“深水区” 将支撑制造强国战略 [2] 债市投资展望 - 当前股市分歧加大 可能为债市创造配置窗口 [4][5] - 探讨十年期国债作为“无风险利率之锚”的当前收益率性价比 [5] - 2026年预计为“低利率+高波动”格局 债市可能重回基本面定价逻辑 [5] - 会议将深入探讨利率债的波段机会与信用债的票息策略 解析股债再平衡下的投资路径 [5] 瑞银展望2026深海科技 - 2026年深海科技将释放万亿级机遇 美国与中国政策行动正重塑全球竞争格局 [7] - 探讨深海采矿能否在2033年实现成本平价 从而催生新一轮装备投资热潮 [7] - 面对环保争议与国际规则博弈 布局方向包括短期FPSO供应链与长期水下机器人赛道 [7] 美团2025年第三季度业绩 - 核心关注点为外卖业务近200亿亏损是否已至顶点 以及激烈价格战后四季度盈利修复的具体指引 [9] - 关注到店酒旅业务如何应对增速放缓与利润率下滑的挑战 [9] - 评估出海新引擎Keeta在巴西等新市场的扩张节奏与投入效益 [9]

大会核心信息 - 第二届中国（海南）人才交流大会将于12月6日至7日在海口举办 [1] - 大会主题为“助力自贸港封关运作，共建人才荟萃之岛” [1] 专项活动安排 - 大会将首次开展“百个成果转化项目海南行”活动 [1] - 活动由海南省科学技术厅牵头，旨在促进科技成果供需对接和产学研用协同合作 [1] - 目标是打通科技成果从“实验室”走向“生产线”的最后一公里 [1] 活动聚焦领域与参与方 - 活动聚焦南繁种业、深海科技、数字经济、绿色低碳及生物医药领域 [1] - 邀约百名拥有优秀科技成果的科研人员和创新创业大赛获奖代表参与 [1] - 参与者将深入海口国家高新区、三亚崖州湾科技城、洋浦经济开发区、海南生态软件园等重点园区及龙头企业开展实地对接 [1] 活动目标与预期影响 - 活动旨在促成若干优质项目入驻海南省重点园区孵化平台 [2] - 探索建立“成果—企业—资本—政策”四位一体的常态化对接机制 [2] - 为海南科技产业发展筑牢根基，彰显以人才驱动创新、赋能自由贸易港建设的决心 [2]

全岛封关准备进展 - 全岛封关准备工作整体进展顺利 基础条件已经具备[2] - 政策制度体系基本建立 包括进口征税商品目录 货物流通税收政策等关键政策及配套文件均已出台[2] - 硬件设施全面建成 8个对外开放口岸 10个‘二线口岸’及相关设施已竣工验收 64个反走私综合执法站全部进驻运行 信息化系统已完成联调联试并保持热备状态[2] - 压力测试持续深化 围绕货物进出 税收征管等场景开展多轮测试 并在全岛封关倒计时30天时启动全天候合成演练[2] 产业发展战略定位 - 重点实施四大工程推动实体经济深度融入全球产业链[3] - “产业构建”工程聚焦数字经济 金融 物流等赋能型产业 发展国际数据业务 构建跨境金融生态与临空临港产业体系[3] - “产业焕新”工程着力发展石化新材料 生物医药 绿色低碳和高端食品制造等战略型产业 推动海洋油气资源开发 建设生物医药高地 清洁能源岛2.0 打造千亿级高端食品加工产业集群与国际保税维修再制造中心[3] - “产业聚变”工程布局商业航天 南繁种业 深海科技 生物制造等未来产业 培育“火箭链 卫星链 数据链” 建设“南繁硅谷” 构建现代海洋产业体系与热带海洋特色生物制造体系[3] - “产业引流”工程聚焦旅游业与新型贸易 提升旅游服务国际化水平 打造世界级旅游目的地和国际贸易增长极[3] 与全球南方经贸合作优势 - 贸易更加自由便利 封关后“零关税”商品税目比例将由21%提升至74% 降低商品出口成本[4] - 优惠政策多重叠加 加工增值免关税政策允许在海南加工增值超30%的货物销往内地免关税 提升产品进入中国内地市场的竞争力[4] - 打造中国企业走向国际市场的总部基地 2020年至2025年10月 海南对东南亚投资达54亿美元[4]

文章核心观点 - 海南省海洋经济在前三季度表现强劲，生产总值突破2000亿元，占全省GDP比重达35.5%，增速在全国沿海省份中领先，其发展动力源于坚持陆海统筹、向海图强，加快发展深海科技与产业，目标是建设海洋强省并再造一个“海上海南” [1] 海洋经济总体表现 - 今年前三季度，全省海洋生产总值初步核算超过2000亿元，保持快速增长，增速在全国沿海省份中处于领先位置 [1] - 海洋经济占全省GDP比重达到35.5% [1] - 海洋经济三次产业结构由2021年的“14：9：77”优化为今年前三季度的“15：18：67”，第二产业占比大幅提升9个百分点，产业结构更加均衡 [6] 深海科技创新与产业建设 - 海南正打造深海科技创新策源地，全力推进向海图强 [3] - 一批国内顶尖科研院所、重大基础设施平台和项目落地崖州湾科技城高新区，南山港成为全球最繁忙的科考母港之一，形成“三船两器一港”深海科考装备设施体系 [3] - 国家海洋综合试验场(深海)已启动试运营，带动一批深海高端装备制造企业在崖州湾本地生产，深海科技产业生态圈已初步形成 [3] - 例如海南位姿导控技术有限公司自去年入驻三亚深海装备产业园以来，已服务20余家企业和科研机构，并自主研发3款新产品，成功突破多项海洋导航领域“卡脖子”技术 [3] - 去年发布的《高质量发展海洋经济推进建设海洋强省三年行动方案(2024—2026年)》提出，将海南打造成为国家海洋领域新质生产力重要实践地和深海科技创新重要策源地 [4] 海洋产业发展与动能转换 - 海洋油气业增长显著，今年前三季度增加值达88.1亿元，同比增长50.8% [6] - 企业如明阳集团在海南积极布局，包括全球最大风轮(292米)叶片在东方市下线、在临高打造海上漂浮式风电母港、以及打造全球首个百万吨级绿色电氢氨醇基地 [6] - 省海洋厅启动“海上海南”多能互补多业融合试点示范工程“揭榜挂帅”项目，推进“海洋能+海水制氢提镁”、“海洋能+海洋牧场”、“海洋能+海底数据(算力)中心”三大应用场景，推动海洋能源从“单打独斗”走向“多能互补” [6] - 海洋传统优势产业如渔业也在转型升级，例如文昌冯家湾现代渔业产业园采用新型养殖模式，乐东普盛海洋牧场使用大型桁架网箱进行深远海养殖 [7] - 今年前三季度，海洋渔业和水产品加工业增加值达315.9亿元，保持稳定增长 [7] 海洋生态环境保护 - 生态环境保护被视为海洋经济高质量发展的前提，2024年海南近岸海域优良水质面积比例达到99.9%，创十年来新高 [8] - 通过陆海统筹产业布局、加强山海联动、推进自然资源保护与修复等措施擦亮海洋生态底色 [8] - 《行动方案》明确要求强化海洋生态环境保护，包括深入落实主体功能区战略、健全海洋生态预警监测体系、做好近岸海域污染防治与生态修复、推进和美海岛与美丽海湾建设、创新海洋生态产品价值实现机制等 [8] - 目标是构建从山顶到海洋的治理大格局，将海洋环境和资源优势转化为发展优势 [8]

市场整体表现 - 上证指数微涨0.18%收于3946.74点，深证成指持平于13080.09点，创业板指小幅上扬0.25%至3076.85点 [1] - 科创50指数下跌0.97%，显示成长板块面临调整压力 [1] - 两市合计成交额达1.73万亿元，环比缩量2002亿元，反映市场情绪趋冷 [1] 行业板块表现 - 有色金属板块以2.39%的涨幅领跑，石油石化和银行板块分别上涨1.67%和0.92% [1] - 周期和防御性板块走强，驱动逻辑在于国际大宗商品价格企稳回升及国内稳增长政策预期升温 [1] - 石油石化板块受益于全球能源供需重构和国内炼化盈利修复 [1] - 地产、传媒和综合板块跌幅居前，综合行业大跌3.08%并出现14只个股跌停 [1] - 资金正从估值透支领域流向基本面更坚实的板块 [1] 主题概念表现 - 水产指数暴涨9.52%，黄金精选指数涨5.72%，核废水指数涨5.69% [2] - 锂矿和深海科技指数也分别上涨3.45%和3.49% [2] - 水产与核废水指数的飙升源于中日关系紧张引发的海洋生态安全关注 [2] - 黄金系走强映射全球避险情绪，包括美联储降息预期反复和地缘风险未消 [2] - 锂矿和深海科技的强势与"十五五"规划的前瞻布局和国家海洋战略升级紧密相关 [2] 跨市场表现与后市展望 - 港股市场的黄金珠宝、贵金属和军工指数逆势走强，与A股形成跨市场共振 [2] - 市场正从"情绪驱动"向"逻辑驱动"过渡 [3] - 短期来看，资源、消费、军工等具有避险逻辑的高确定性板块仍具韧性 [3] - 中期需关注"十五五"规划落地节奏，特别是科技自立、内需扩容和绿色转型三大主线 [3] - AI领域的机会将从概念炒作转向场景落地，属于能将技术转化为真实商业价值的企业 [3]

粤港澳大湾区科技创新实力 - 总面积5.6万平方公里的粤港澳大湾区以全国不到0.6%的国土面积、6%的人口总量创造出全国1/9的经济总量，经济总量突破2万亿美元 [6] - "深圳—香港—广州"创新集群首次登顶全球"世界百强创新集群"排名第一，"澳门—珠海"创新集群连续两次入围世界百强 [9] - 第十五届全国运动会开幕式上展示130多款高科技产品，包括1522米海洋深处采集圣火、无人驾驶车护送火炬等创新成果 [1] 创新企业集群与突破 - 小马智行与文远知行双双登陆港股，成为港股智能驾驶领域重要企业 [9] - 深海智人（广州）技术有限公司实现中国深海机器人首次商业化出口，标志着国产高端装备在全球海洋科技赛道上实现"零的突破" [10] - 影石创新、优必选、越疆科技等独角兽企业提高资本市场"含科量"，潜在独角兽呈星火燎原之势 [10] 创新资本支持体系 - 广东省私募股权、创业投资基金管理人数量达2466家、管理基金数约1.2万只，均居全国首位 [11] - 2024年广东各级政府引导基金已认缴规模超4300亿元，居全国第二 [11] - 南沙国资联合多家社会资本共同向深海智人投资5000万元，助其实现核心产品商业化落地 [11] 传统金融创新服务 - 碳境科技成为全国首个"气候融担"贷款产品首批受益企业，其碳纳米管加热薄膜实测可节省30%至50%的热能 [12] - 2024年广东知识产权质押融资额达3000多亿元，截至今年5月末全省科技贷款余额为5.6万亿元，同比增长7.3% [14] - 今年上半年科技保险累计为全省（不包括深圳）科技企业提供风险保障3.11万亿元 [14] 金融产品创新 - 广东首批重大科技攻关综合保险"穗创保"在广州落地，把风险保障提前到科研初始阶段 [13] - 前海合作区推出首个以企业为核心的知识产权证券化产品，13家科技企业通过该产品获得融资支持 [14] - 全国首单境外资金认购境内知识产权ABS在深交所正式挂牌，实现"知识产权跨境质押+深港资金跨境认购"的"双跨境"模式 [17][18] 粤港澳跨境合作与基础设施 - 全运会史上首个跨境马拉松赛事实现"无感"通关，通过三地机制对接、标准互认、监管互信将通关查验"化于无形" [16] - 港珠澳大桥、深中通道等跨江跨海通道彻底打通三地发展"任督二脉"，推动科创要素深度衔接 [16] - 南沙港科大（广州）科创成果转移转化基地运行一年吸引超180家企业入驻，港籍相关企业占比超80% [17]

行业战略目标 - 行业明确要求高质量发展海洋经济，锚定坚持陆海统筹、向海图强，加快发展深海科技和深海产业，再造一个“海上海南”的战略目标 [1] - 高质量发展海洋经济是服务海洋强国战略的政治任务、高标准建设海南自由贸易港的必然要求、发挥自由贸易港先手棋作用的战略选择、增进民生福祉的有力抓手 [1] - 行业处在全岛封关运作的关键时期，需深刻认识其重要意义，锚定目标不放松，抢抓机遇善作为 [2] 行业发展优势 - 行业拥有得天独厚的海洋资源，作为我国受权管辖海洋面积最大的省份，拥有广袤的海域且全国绝大部分深海在海南 [1][2] - 行业区位优势显著，是沟通太平洋、印度洋两大水系的海上交通要道，处在国内国际双循环的交汇点 [2] - 行业政策红利加速释放，全岛封关在即，“零关税、低税率”等系列政策提供支持 [2] - 国家重大科技项目、创新载体相继落户，三亚崖州湾科技城高新区吸引一大批顶尖科研机构和企业入驻，海洋旅游业态日渐丰富 [2] 行业发展路径 - 行业发展需坚持陆海统筹，在通盘考虑中实现资源要素的优化配置 [3] - 行业核心驱动力是科技创新和应用，要以科技创新和应用牵引“双轮”驱动发展深海产业，围绕产业链部署创新链，围绕创新链布局产业链 [3] - 行业需突出优势，构筑发展高地，具体目标为打造深海科技创新策源地、现代海洋产业集聚地、海洋国际合作高地 [3] - 行业需守牢底线，坚持绿色发展，坚持生态立省不动摇，实施海洋生态保护与修复工程，规范治理海水养殖业 [4] 行业保障措施 - 行业发展系统性强、任务艰巨，需坚持“全省一盘棋”，打好政策组合拳 [4] - 行业需强化教育、科技、人才和要素保障，担当实干、拼搏进取 [4]

核心观点 - 报告认为适度宽松的货币政策将持续发力，十月份CPI同比由降转涨，物价有望逐步向合理区间回升，金融对实体经济支持力度或持续增强[1][2] - 市场呈现传统行业回暖、科技板块承压的态势，投资建议聚焦科技、非银金融、有色金属、储能、机械和内需等方向[2][3] 资讯要闻及点评 - **CPI数据**：10月份CPI环比上涨0.2%，同比上涨0.2%（上月为下降0.3%），核心CPI同比上涨1.2%，涨幅连续第6个月扩大，为2024年3月以来最高；服务价格环比由上月下降0.3%转为上涨0.2%，同比上涨0.8%[1][11][12] - **PPI数据**：10月份PPI环比由上月持平转为上涨0.1%，为年内首次上涨；同比下降2.1%，降幅连续第3个月收窄；其中煤炭开采和洗选业价格环比上涨1.6%，有色金属冶炼和压延加工业价格同比上涨6.8%[1][15][16] - **货币政策**：央行发布三季度货币政策执行报告，强调实施适度宽松的货币政策，保持流动性充裕，推动社会综合融资成本下降，前十月人民币贷款增加14.97万亿元，M2余额335.13万亿元，同比增长8.2%[1][19][20][23] - **社会融资**：前十个月社会融资规模增量累计为30.9万亿元，比上年同期多3.83万亿元；10月末社会融资规模存量为437.72万亿元，同比增长8.5%[1][26][27] - **房地产市场**：10月份一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.3%，同比下降0.8%；二线城市环比下降0.4%，同比下降2.0%；三线城市环比下降0.5%，同比下降3.4%[1][31][32] 市场概览 - **指数表现**：本周国内证券市场主要指数表现分化，整体震荡下行，上证50涨幅最大为0.003%，科创50跌幅最大为-3.85%[2][36][37] - **行业表现**：申万一级行业中，综合涨幅最大为6.99%，纺织服饰、商贸零售、美容护理、医药生物涨幅分别为4.41%、4.06%、3.75%、3.29%[2][38] - **热点板块**：锂电电解液板块涨幅达23.79%，两岸融合、SPD板块涨幅分别为12.86%、10.30%；科技板块承压，光模块(CPO)、炒股软件、先进封装板块跌幅分别为-5.63%、-5.83%、-4.80%[2][44] 投资建议 - **科技**：发展新质生产力是重要指引，流动性宽松背景下，科创与创新类公司有望获得超额收益，建议关注人工智能、半导体芯片、机器人、低空经济、深海科技等[3][45] - **非银金融**：券商或受益于慢牛格局，保险长期资产端或受益于资本回报见底回升[3][45] - **有色金属**：地缘政治紧张与全球经济不确定性增加，黄金作为避险资产的中长期需求有望持续增长，铜供给端承压而需求端增长[3][45] - **储能**：政策驱动，独储发展前景广阔；锂电池产业链基本面改善，全球锂电储能装机前三季度超170GWh，同比增长68%[3][34][45] - **机械**：海外降息后制造业活动修复与投资加速，建议关注工程机械、重卡等[3][46] - **内需**：以提振消费为重点扩大国内有效需求，居民消费能力有望释放[3][47]