融资概况 - Anthropic完成130亿美元F轮融资 折合人民币约928亿元 估值达到1830亿美元 折合人民币约1.3万亿元[1][3] - 本轮融资规模超预期 从最初计划50亿美元逐步提升至130亿美元 反映投资者强烈需求[3] - 融资后成为全球估值第四大独角兽 仅次于SpaceX（3500亿美元）、字节跳动（3300亿美元）和OpenAI（3000亿美元）[3] 估值变化 - 估值较3月E轮融资时614亿美元提升近三倍[3] - 成为大模型行业第二大融资 仅次于OpenAI今年3月400亿美元融资[3] 投资者结构 - 卡塔尔投资局（QIA）参与本轮投资 中东主权财富基金可调配资金远超传统风投[3] 业务进展 - Claude Code三个月使用量增长超10倍 产生超5亿美元运营收入 折合人民币36亿元[4] - 新模型Claude Opus 4.1聚焦编程场景 在SWE-bench Verified测试中编码性能达74.5% 较前版提升2个百分点[4][7] - 客户群体涵盖财富500强企业和AI原生初创公司 需求呈现指数级增长[3] 技术竞争力 - 在Agentic terminal coding测试中Opus 4.1达43.3% 高于OpenAI 03模型30.2%和Gemini 2.5 Pro模型25.3%[7] - Graduate-level reasoning能力达80.9% 低于OpenAI 83.3%但高于自身前版79.6%[7] - Visual reasoning测试达77.1% 低于OpenAI 82.9%但高于Gemini 82%[7] 行业地位 - 团队核心成员来自OpenAI 算法能力与OpenAI无明显差距[8] - 获得亚马逊和谷歌算力支持 在基础设施方面具备竞争优势[8] 行业投入规模 - OpenAI预计今年消耗80亿美元现金 折合人民币571亿元[8] - xAI每月消耗达10亿美元 行业普遍存在巨额亏损现象[8] - OpenAI未来计划在数据中心投入数万亿美元[8] 竞争态势 - OpenAI上月发布GPT-5模型 重点提升代码能力 直接对标Anthropic核心卖点[8]

这是目前大模型行业第二大规模的融资，仅次于今年3月OpenAI历史性的400亿美元融资，彼时OpenAI 估值达到3000亿美元。在这次融资之后，Anthropic一举成为全球估值第四的独角兽，仅次于SpaceX （约3500亿美元）、字节跳动（约3300亿美元）和OpenAI。 （文章来源：第一财经） 人民财讯9月3日电，北京时间9月3日，大模型独角兽Anthropic宣布完成130亿美元（约合人民币约928 亿元）的F轮融资，最近估值来到1830亿美元（约合人民币约1.3万亿元）。 ...

银行业对DeepSeek模型的应用现状 - 银行业整体对DeepSeek模型的应用效果不如预期 未诞生基于该模型的杀手级应用 后续影响仍需观察 [1] - 银行业金融数据复杂性导致DeepSeek处理能力不足 模型为通用型而非金融专用型 与银行原有技术路线适配性不高 [1][7] 银行业应用态度变化轨迹 - DeepSeek从"最独特模型"转变为"众多大模型中的一个" 中小银行更积极跟进 大型商业银行热情明显减弱 [3][4] - 有关部门要求大型商业银行不得大规模宣传DeepSeek应用 需强调金融大模型自主研发 [4] - 建设银行与工商银行于7月28日分别接入阿里巴巴AI技术 工商银行商户风控系统正式接入通义千问大模型 [6] 具体应用障碍分析 - 银行金融数据存在维度差异和质量高低问题 DeepSeek对复杂底层数据处理能力不足 衍生判断难以见效 [7] - 算力制约问题突出 全面推广需高性能芯片支持 免费版DeepSeek相比国产大模型无显著优势 [8] - 金融行业对差错容忍度极低 AI投顾分析存在明显问题 智能风控应用效果未达预期 [9] 中小银行与大银行差异 - DeepSeek帮助中小银行解决"有无问题" 拉近与大银行技术差距 采购成本从动辄上千万变为免费 [9] - 中小银行研发热情较高 但上半年银行业对DeepSeek发展过于乐观 杀手级应用出现时间难以判断 [9] 行业发展趋势 - 银行业持续加大金融科技投入趋势不变 不会像金融"元宇宙"那样昙花一现 [2] - 技术团队尝试将原有金融小模型与DeepSeek通用大模型结合改造 但需要时间完成 [8]

美国科技巨头市值增长 - 2023年初至2024年末美国最大八家科技公司总市值增长超10万亿美元 超过2024年德国GDP 4.66万亿美元和日本GDP 4.03万亿美元之和 [1][2] - 八家公司总市值达18.7万亿美元 占标普500总市值比例35% 市值增幅贡献标普500总市值增幅的62% [2] - 英伟达市值增幅最高达820% 博通增幅330% 特斯拉增幅228% 脸书增幅388% 亚马逊增幅161% 谷歌增幅115% 微软增幅79% [2] 美国AI产业链价值分布 - AI产业链上游半导体公司表现最强 英伟达和博通市值增幅显著 [3][17] - 产业链中游云服务与大模型和下游AI终端公司表现相对偏低 [3][17] - 美国AI产业价值增量主要体现在算力和算法基础 [3][17] 中国AI产业核心优势 - 数据优势：中国公共数据占全社会数据资源超80% 大部分未开发 规模更大质量更高 [5][17] - 场景优势：AI应用行业进入快速成长期 中国在AI医疗 AI教育 AI能源 AI金融等领域取得突破性进展 [8][17] - 市场优势：中国拥有14亿多人口和4亿多中等收入群体的超大规模内需市场 [11][18] - 制造业优势：中国制造业增加值占全球比重28.9% 在具身智能 低空经济 无人物流车等领域拥有绝对产业链优势 [13][19] 中美AI竞争动态 - 2025年国产AI大模型DeepSeek爆火 引发中国科技重估叙事 [4][17] - 中国科技重估导致美国科技巨头英伟达股价损失数千亿美元 [17] - 中美在AI核心关键领域进行正面交锋 [4][17] 行业分析与课程推广 - 东吴证券计算机行业首席王紫敬分析中美产业链价值与战略选择差异 [5][17] - 课程《中美AI投资范式：价值链差异与战略选择》深度剖析中美AI产业链格局核心差异 [22] - 课程揭示中国科技发展四大核心优势并探索中国科技投资核心方向 [22][24]

展会概况 - 2023年WAIC上海世界人工智能大会规模空前，展览区人流密集，南门入场需排长队，门票在二手平台炒至1300-3000元[1] - 展览区以企业展示为主，论坛多为免费预约且可线上观看，展览区体验项目丰富但部分展示因人流和网络问题较保守[1][2] - 展会单次持续3小时以上易疲劳，建议合理安排观展时间[2] 机器人领域 - 展会呈现机器人“物种大爆发”现象，涵盖便利店取物、分拣、做奶茶、写毛笔字、打麻将等多样化功能，工业场景机器人行动效率最高[3][14][17] - 人形机器人受资本关注，因人类基础设施适配性被视为潜在主流形态，但行业收入规模目前可能低于展会门票收入[18][19][22] - 2022年机器人领域资本投入达200-300亿元，行业处于早期竞争阶段，预计存活企业数量将远超大模型领域[22] - 宇树科技展台人气最高，机器人打拳表演吸引大量观众，云深处等公司关注度相对较低[17] 大模型与算力 - 大模型在软硬件端百花齐放，华为首次展出“算力核弹”昇腾384超节点，投入数十亿，其他算力公司参展数量达数十家[24][25] - 阿里展示AI全业务线整合案例，包括通义、夸克、支付宝，并推出可换电AI眼镜（未开放体验），腾讯展台表现稍逊[25] - 阶跃星辰和Minimax为大模型展区规模最大企业，智谱AI推多模态陪伴产品，Kimi仅设小型抽奖展台[27] - 快手可灵（Kling）低调参展，其视频生成应用当前为AI领域收入最高方向[27] 其他技术方向 - 低空经济受关注，时的科技展出中国首款倾转旋翼eVTOL飞行器[29] - AI眼镜展示区域较集中，小米新品带动行业热度但普及仍需时间[28] - 海外企业仅Google、亚马逊AWS、特斯拉参展，特斯拉展台仅静态展示Optimus机器人[31] 创业生态与投资动态 - H4创业公司展区氛围轻松，覆盖科学、医疗、心理、陪伴等垂直领域，创业者交流意愿强[35] - 闭门AfterParty为机构间非官方合作重要场景，Agents&Robotics领域热度持续[33] - 创投行业参会者特征明显，表现为高频交流（如单日接触30家公司）并提出基础性问题[37][39]

核心观点 - 中国科技正将科幻想象转化为现实 自动驾驶赛车 人形机器人 无人机等技术快速发展 [1] - 2025世界人工智能大会展出3000余款前沿科技产品 创历届规模之最 [1] - 机器人 低空经济 自动驾驶 大模型等领域展现显著技术进步和商业化潜力 [1][6][8][11] 机器人领域 - 机器人运动控制技术实现较大进步 从简单行走转向复杂高动态动作和精细操作 [2] - 大模型深度融入机器人终端 智能体负责思考和规划 小脑负责执行具体规则 [2] - 星动纪元机器人展示分拣包裹等精细操作 傅利叶GR-2机器人在3000家医院提供康复训练 [2] - 具身智能上升至国家战略高度 机器人逐步承担重复性 高风险 低技能岗位工作 [3] - 人形机器人投资进入新阶段 重点关注运动相关零部件和整机体验 [3][4] - 智元 宇树等机器人企业上市将激发市场投资热情 当前正值量产机遇期 [4] 低空经济 - 低空经济以无人机 eVTOL为载体 开展物流运输 载人交通等多元化经济活动 [6] - 时的科技E20倾转旋翼国产5座载人电动飞机 最大航程200公里 巡航速度260公里/小时 [6] - eVTOL商业化面临安全性技术 经济模型可行性等障碍 应用场景主要集中在景区 [6] - 无人机已广泛应用于农业 公安 测绘等领域 覆盖范围达3-5公里 最具商业化潜力 [7] - 低空经济发展路径为"先载货 后载人" "先隔离 后融合" "先远郊 后城区" [7] - 超过30多个省市出台文件支持低空经济 制造端市场空间更大 涵盖整机制造和关键环节 [7] 自动驾驶 - 上海进入Robotaxi商业化运营阶段 发放新一批智能网联汽车示范运营证 [8] - Robotaxi商业化核心瓶颈在于法规层面 事故责任归属尚未统一规定 [9] - 当前Robotaxi改装成本高达百万级别 限制车队快速扩张 [9] - 自动驾驶依赖高精度地图 目前仅限北上广深等大城市 [9] - 国产车规级芯片打破外资垄断 降低成本并提高算力利用率 [9] - VLA大模型引入加强人机互动 可通过语音指令控制车辆 [10] - 预控制器在自动驾驶硬件市场中价值量最高 规模接近1000亿元 [10] - 算法和芯片技术壁垒高 战略意义重大 蕴含较高投资潜力 [10] 大模型 - 国内与海外尖端模型差距正在缩小 大模型企业路线出现分化 [12] - 通用大模型未来可能由巨头主导 成本和人才积累构成高门槛 [12] - 2025年成为"智能体元年" 具备深度思考 自主规划与决策执行能力的AI智能体引领发展 [13] - 简单智能体已进入商业化应用阶段 如OpenAI的Operator可自主操作网页完成任务 [13] - AI硬件投资前置 模型迭代初期需要大量GPU和相关网络设备投入 [14] - 随着模型能力提升 智能体及更深层次应用将爆发 海外进展略快于国内 [14]

机器人技术进展 - 机器人运动控制技术实现较大进步，从简单行走转向复杂高动态动作和精细操作[3] - 大模型深度融入机器人终端，智能体体系结构使工作流程清晰有序[3] - 星动纪元机器人展示分拣包裹、扫码等精细操作，傅利叶GR-2机器人在3000家医院提供康复训练[3] - 具身智能上升至国家战略高度，逐步渗透工业、物流、服务等多场景[4] - 人形机器人投资从零部件转向整机体验，智元、宇树等企业上市将激发市场热情[4] - 人形机器人产业正值量产机遇期，存在投资机会[5] 低空经济发展 - 低空经济以无人机、eVTOL为载体，开展物流运输、载人交通等多元化经济活动[7] - 时的科技E20倾转旋翼国产5座载人电动飞机设计最大航程200公里，巡航速度260公里/小时[8] - eVTOL商业化面临安全性技术挑战和经济模型可行性问题，应用场景集中在景区[8] - 无人机已在农业、公安、测绘等领域广泛应用，覆盖范围达3-5公里[9] - 国家政策支持低空经济发展，30多个省市出台相关文件[9] - 制造端市场空间大，涵盖整机制造和产业链关键环节[9] 自动驾驶突破 - 上海进入Robotaxi商业化运营阶段，发放新一批智能网联汽车示范运营证[10] - Robotaxi商业化核心瓶颈在于法规层面和责任归属问题[10] - 改装模式成本高达百万级别，限制车队扩张[10] - 自动驾驶依赖高精度地图，目前仅限一线城市[11] - 国产车规级芯片打破外资垄断，降低成本和提升算力利用率[12] - VLA大模型引入加强人机互动，可通过语音指令控制车辆[12] - 预控制器模组市场规模1500亿元，其中预控制器价值量近1000亿元[12] 大模型发展趋势 - 国内与海外尖端模型差距正在缩小[13] - 大模型企业路线分化，部分转向垂直细分领域或应用层面[13] - 通用大模型未来将由巨头主导，成本和人才积累构成高门槛[13] - 2025年成为"智能体元年"，AI智能体引领范式突变[13] - OpenAI智能体Operator已能自主操作网页完成基础任务[14] - AI硬件投资前置，GPU和相关网络设备需求爆发[14] - 智能体及深层应用将在模型能力达到一定水平后爆发[14]

TikTok业务表现 - TikTok2024年营收同比增长42.8%至230亿美元，成为全球营收规模第四大的社交应用[6] - TikTok海外业务收入同比增长63%，占字节跳动总收入的四分之一，创历史最高比例[6] 中国AI模型发展 - 中国开源模型Kimi K2、DeepSeek R1、Qwen3在全球开源模型排行榜中包揽前三名[6] - Kimi K2成为全球最强开源模型，领先于谷歌Gemma3和Meta旗下Llama4[6] 新能源汽车行业动态 - 比亚迪匈牙利工厂计划年底前启动生产，目标峰值产能30万辆[7] - 小鹏汽车首个海外智造基地在印尼正式投产并交付首台本地化生产的小鹏X9[7] - 中国电动车品牌占印尼市场纯电动车销量的93%，比亚迪为销量领跑者[10] 跨境电商与物流 - 淘宝推出泰语版，泰国新用户数同比增长近6成[8] - 菜鸟香港供应链中心面向全球商家开放，提供跨境仓配一体化服务[8] - 沙特商超巨头Othaim入驻阿里速卖通，推出"小时达"服务[7] 中欧经贸合作 - 中方愿同欧方拓展人工智能、数字经济等新兴领域合作[9] - 能源设备、工程机械和关键材料或为中企在欧洲的潜在合作切入点[9] 投融资动态 - 同心医疗完成超亿美元战略融资，用于国际化布局和产品创新[11] - 越疆科技融资超10亿港元，其人形机器人已面向全球批量交付[11] - 蓝纳成完成超3亿元C+轮融资，加速核药管线开发[12] 行业数据与趋势 - 2024年网络文学出海市场规模超50亿元，海外用户规模超3.5亿[11] - 越南估计特朗普关税可能导致其对美出口下降多达三分之一[10] - OpenAI据称准备在8月推出新版旗舰大模型GPT-5[7]

头条大事 - 36氪出海联合迪拜IFZA自贸区举办线上活动，解析企业出海迪拜的路径与关键决策，涵盖决策难点、自贸区支持机制及运营实操路径 [2] 公司动态 TikTok与字节跳动 - TikTok 2024年营收同比增长42.8%至230亿美元，成为全球第四大社交应用，海外业务收入占字节跳动总收入的25% [4] 中国大模型 - 全球开源模型排行榜中，Kimi K2、DeepSeek R1、Qwen3包揽前三，Kimi K2登顶全球最强开源模型 [4] OpenAI - OpenAI计划8月推出GPT-5旗舰大模型及mini、nano版本 [5] 比亚迪 - 匈牙利工厂计划年底前启动生产，目标峰值产能30万辆，正对150家欧洲供应商进行资质认证 [5] 小鹏汽车 - 首个海外智造基地在印尼投产并交付首台本地化生产的小鹏X9 [5] 阿里速卖通 - 沙特商超巨头Othaim入驻速卖通，推出"小时达"服务，覆盖食品、日用品等品类 [5] 淘宝 - 推出泰语版本，泰国新用户同比增长近60%，两个月内连续上线俄语、泰语版本 [6] 菜鸟 - 香港供应链中心面向全球商家开放，提供跨境B2B/B2C仓配一体化服务，支持特殊品类 [6] 泡泡玛特 - 在美国起诉7-Eleven销售假冒LABUBU玩偶，售价25美元与正品相近但质量低劣 [6] 宏观政策与行业趋势 中欧合作 - 中方提议与欧方拓展AI、数字经济等新兴领域合作，打造"升级版"出口管制对话机制 [7] - 中信证券指出欧洲战略自主推进下，能源设备、工程机械等或成中企合作切入点 [7] 越南贸易 - 越南评估特朗普关税或导致对美出口下降多达三分之一，影响电子、服装等关键产业 [8] 印尼AI发展 - 印尼即将完成首份国家AI战略，吸引外资加入全球AI竞争 [8] 中国电动车 - 印尼上半年电动车销量同比增267%至35,749辆，中国品牌占比93%，比亚迪领跑 [8] 网络文学 - 2024年中国网络文学出海市场规模超50亿元，海外用户达3.5亿，日本市场增速180% [9][10] 投融资 医疗健康 - 同心医疗完成超亿美元战略融资，用于国际化布局和产品创新 [10] 机器人 - 越疆科技融资10.37亿港元，推进人形机器人研发与全球化布局 [10] 生物医药 - 蓝纳成完成超3亿元C+轮融资，加速核药管线临床开发 [10] 智能包装 - 箱箱共用完成超亿元F轮融资，用于产业链能力提升和全球化战略 [11] 媒体服务 - KrASIA提供英文报道服务，覆盖东南亚商业人群，助力中国企业全球品牌建设 [11] 社群 - 36氪出海学习交流群已吸引超17,000位出海从业者，提供跨境资讯和资源对接 [13]

ETF市场 - 截至7月24日ETF总规模达4.64万亿元 百亿级ETF产品数量增至91只 较去年末增长38% 新增产品集中于行业主题类ETF [1] 自动驾驶 - 小马智行在北京、广州、深圳开启7×24小时全天候自动驾驶测试 突破原有时段限制 探索夜间场景应用 [1] 企业动态 - 特朗普否认取消对马斯克公司补贴 马斯克回应称补贴不存在 [2] - 黄质潘正式出任星纪魅族集团CEO [2] - 海底捞全国首家臻选店开业 主打粤式火锅与高端食材 [2] 财报数据 - LG新能源二季度净利润906亿韩元 同比扭亏 营业利润达4922亿韩元 [3] - 中国中免上半年净利润26亿元 同比下降20.81% 海南离岛免税销售企稳 市占率提升1个百分点 [3] 环保产业 - 环保头部企业加速AI融合 瀚蓝环境、侨银股份等通过合资或研究院形式推进智能化转型 AI技术应用于垃圾焚烧、水务管理等场景 [3] 投融资 - 上海国投将参与阶跃星辰新一轮融资 该公司发布Step3大模型并计划全年收入冲刺10亿元 [4] - 安城安设计获100万天使轮融资 资金用于AI电力设计图纸审查系统升级 [4] 新产品 - 阶跃星辰发布Step3大模型 国产芯片推理效率达DeepSeek-R1的300% [5] - 阿里开源千问3推理模型 性能比肩Gemini-2.5 pro等顶级闭源模型 [6] - 宇树科技发布人形机器人UnitreeR1 售价3.99万元起 集成多模态大模型 [7] - 自猎网推出招聘AI Agent 支持高并发面试 招聘效率提升2倍以上 [8] 政策与贸易 - 央行拟建立本外币一体化资金池政策框架 统一管理跨境资金池业务 [9][10] - 2024年中阿贸易额达4074亿美元 同比增长2.3% 中国保持阿拉伯最大贸易伙伴地位 [11] - 北京市七部门印发知识产权金融生态试点方案 目标2027年建成高效服务体系 [11]