核心观点 - A股市场出现放量调整 三大股指均跌超1% 两市成交额突破3万亿元 市场赚钱效应偏弱[3][6] - 美联储如期降息25个基点 将联邦基金利率下调至4.00%-4.25% 为年内首次降息[4][5] - 国内研发投入超3.6万亿元 较2020年增长48% 研发投入强度达2.68% 新能源汽车累计销售突破4000万辆[5] - 建议关注有色金属、交通运输、公用事业、银行和TMT等板块配置机会[6] 市场表现 - 上证指数收盘3831.66点 下跌1.15% 下跌44.68点[2] - 深证成指收盘13075.66点 下跌1.06% 下跌139.80点[2] - 沪深300指数收盘4498.11点 下跌1.16% 下跌52.91点[2] - 创业板指收盘3095.85点 下跌1.64% 下跌51.49点[2] - 科创50指数收盘1380.35点 上涨0.72% 上涨9.92点[2] - 北证50指数收盘1591.17点 下跌1.01% 下跌16.27点[2] 行业板块表现 - 申万行业涨幅前五：电子(0.93%)、通信(0.19%)、社会服务(0.03%)、家用电器(-0.33%)、汽车(-0.39%)[3] - 申万行业跌幅前五：有色金属(-3.56%)、综合(-2.85%)、非银金融(-2.81%)、传媒(-2.25%)、美容护理(-2.23%)[3] - 概念板块涨幅前五：F5G概念(1.45%)、共封装光学(CPO)(1.35%)、铜缆高速连接(1.27%)、国家大基金持股(1.26%)、AI PC(1.05%)[3] - 概念板块跌幅前五：金属铅(-3.94%)、金属锌(-3.88%)、黄金概念(-3.08%)、期货概念(-3.05%)、稀土永磁(-2.94%)[3] 宏观经济环境 - 美联储FOMC声明指出就业下行风险上升 上半年经济增长有所放缓 通胀有所上升[5] - 美联储主席表示就业增长已放缓 劳动力市场略有疲软 商品通胀加速 服务通胀回落仍在继续[5] - 国内8月经济延续边际放缓态势 市场对稳增长政策加速落地的预期持续升温[6] - 美联储降息减轻人民币汇率压力和国内流动性宽松约束[6] 投资建议 - 操作上建议灵活控制仓位 避免盲目追高 结合景气度与估值优化持仓结构[6] - 配置方面可关注有色金属、交通运输、公用事业、银行和TMT等板块[6]

市场表现 - 市场全天放量强势反弹 创业板指涨超5%站上3000点[2] - 上证指数收盘3875.31点 上涨1.65% 深证成指收盘12979.89点 上涨3.36% 沪深300指数收盘4548.03点 上涨2.31%[2] - 创业板指收盘3053.75点 上涨5.15% 科创50指数收盘1326.03点 上涨5.32% 北证50指数收盘1635.43点 上涨1.59%[2] 板块表现 - 通信板块领涨7.39% 电子板块涨5.96% 计算机板块涨3.71% 农林牧渔板块涨2.74% 非银金融板块涨2.62%[3] - 纺织服饰板块涨幅最小仅0.14% 石油石化板块涨0.20% 社会服务板块涨0.22% 交通运输板块涨0.24% 医药生物板块涨0.25%[3] - 概念板块中CPO涨6.64% AI PC涨5.20% F5G概念涨5.10% PCB概念涨4.91% 光刻机涨4.47%[3] - 乳业概念跌0.11% 足球概念跌0.10% 赛马概念跌0.07% 冰雪产业概念跌0.05% CRO概念持平[3] 资金与成交 - 沪深两市全天成交额2.44万亿元 较上个交易日放量4596亿元[6] - 全市场超4200只个股上涨 市场呈现普涨格局[4] 驱动因素 - 北美甲骨文云业务指引超预期 剩余履约义务达4550亿美元 同比大增359%[5] - 甲骨文预计2026财年云基础设施营收大幅增长77%至180亿美元 未来四年营收目标攀升至1440亿美元[5] - 公司将部署40万个GPU集群 硬件投资近400亿美元 包括英伟达Blackwell/H200和AMD MI355X芯片超级集群[5] - 美国8月PPI环比下降0.1% 同比增幅放缓至2.6% 均低于市场预期 强化美联储降息理由[6] 技术领域机会 - AI算力基础设施需要强大算力/存储与网络能力 网络方面需部署800Gbps-1.6Tbps以太网交换机[5] - 存储方面采用NVMe闪存阵列 甲骨文指引再次打开算力基建天花板[5] - 算力硬件板块全天走强 芯片概念股集体爆发 消费电子反复活跃[4] 市场展望 - 市场处于良性轮动结构 整体承接动能偏强 市场情绪依旧高涨[6] - 在驱动力没有发生边际变化的情况下 市场仍有望延续强势格局[6] - 建议择机关注科技成长/新能源/非银金融和机械设备等板块[6]

市场整体表现 - 上证综指上涨1.65%收于3875.31点 深证成指上涨3.36%收于12979.09点 创业板指上涨5.15%收于3053.75点 [1] - 沪深两市A股共计96只涨停个股 [1] 强势个股表现 - 济民健康(603222)以12天6板位列第一 换手率16.96% 成交额12.02亿元 龙虎榜净买入6607.95万元 创一年新高 属医药生物行业 [1] - 青山纸业(600103)以8天5板位列第二 换手率11.5% 成交额9.61亿元 龙虎榜净卖出9823.6万元 创一年新高 属轻工制造行业 [1] - 三江购物(601116)以3连板位列第三 换手率10.18% 成交额8.91亿元 龙虎榜净买入399.37万元 创一年新高 属商贸零售行业 [1] - 立讯精密(002475)成交额达143.06亿元 龙虎榜净买入6.87亿元 属电子行业 [1] - 海光信息(688041)成交额达159.97亿元 龙虎榜净买入1.55亿元 属电子行业 [1] 电子行业个股表现 - 东山精密(002384)5天3板 成交额68.95亿元 龙虎榜净买入2.93亿元 [1] - 春农芯创(300475)首板 成交额33.91亿元 龙虎榜净买入4.02亿元 [1] - 酶景科技(688195)简板 成交额18.12亿元 龙虎榜净买入9627.44万元 [1] 强势概念板块 - 共封装光学(CPO)板块涨幅6.64%领涨 深得成分股占比15.32% 上涨成分股占比100% [2] - 铜缆高速连接板块涨幅5.89% 深得成分股占比9.52% 上涨成分股占比100% [2] - AI PC板块涨幅5.2% 深得成分股占比8.7% 上涨成分股占比93.48% [2] - 中国AI 50板块涨幅5.15% 深得成分股占比6% 上涨成分股占比96% [2] - F5G概念板块涨幅5.1% 深得成分股占比8.33% 上涨成分股占比97.22% [2]

公司业务范围 - 公司主要从事注塑产品以及精密注塑模具的研发、生产和销售 [2] - 公司目前暂未涉及共封装光学（CPO）相关业务 [2]

公司业务范围 - 公司主要从事注塑产品以及精密注塑模具的研发、生产和销售 [1] - 公司目前暂未涉及共封装光学（CPO）相关业务 [1] 行业技术动态 - 共封装光学（CPO）为当前行业热点技术领域 [1]

股价表现与成交 - 9月1日新易盛股价涨幅超9% 盘中最高近400元 成交额达247亿元 [1] - 中际旭创股价涨幅达14.42% 盘中最高近414元 成交额为232亿元 [1] - 天孚通信涨幅11.90% 盘中最高超225元 华工科技涨停 德科立盘中创131.33元新高 [1] 财务业绩表现 - 新易盛上半年净利润39.42亿元 同比增长355.86% 海外营收占比达94.4% [4] - 中际旭创上半年净利润39.95亿元 同比增长69.40% [4] - 天孚通信上半年净利润8.99亿元 同比增长37% 华工科技归母净利润9.11亿元 同比增长44.87% [4] 行业需求与资本开支 - 阿里巴巴2026财年第一季度AI+云资本开支386亿元 同比增长220% 阿里云收入333.98亿元 同比增长26% [3] - 英伟达2026财年第二季度营收467.4亿美元 同比增长56% 净利润264.2亿美元 同比增长59% [4] - 寒武纪上半年营收高速增长 净利率显著改善 反映下游需求旺盛 [3] 技术发展与产业趋势 - 英伟达将于2026年量产Quantum-X与Spectrum-X CPO平台 能效提升至传统3.5倍 [4] - CPO技术可显著降低交换机功耗和成本 是未来高速光通信主流形态 [5] - 光引擎是CPO核心产品 价值量集中在FAU/MPO/光纤连接器及CW DFB激光器领域 [5] 市场预期与增长动力 - 8月光模块指数增长46.66% 国产AI芯片量产加速推动算力需求增长 [4] - IDC行业有望进入新一轮招标期 海外算力基础设施投资进入上行周期 [4] - AI应用带动传统计算存储产品增长 AI相关收入连续八季度同比三位数增长 [3]

涨停封单情况 - 13只个股封单资金均超过1亿元 其中天普股份以11.74亿元封单金额居首 剑桥科技和德创环保分别以5.95亿元和4.72亿元紧随其后 [1][2] - 德创环保、天普股份、平潭发展、岩山科技、联化科技和傲农生物封单量均超10万手 最高达39.36万手 [2] - 天普股份因中昊芯英拟通过股权转让和增资方式取得控制权 实现4连板 *ST苏吴获5连板 剑桥科技与开普云完成3连板 [2] 板块涨停分析 - 共封装光学(CPO)板块中东田微、剑桥科技、方正科技涨停 东田微光通信元件应用于数据中心领域 与苏州旭创等企业建立合作 [3] - 剑桥科技澄清CPO技术芯片尚未生产 相关光引擎与外置光源处于研发设计阶段 未产生业务收入 [4] - 稀土永磁板块北矿科技涨停 公司主营铁氧体永磁材料 同时涉及稀土永磁及特种功能材料 [5] - MCU芯片板块博通集成与瑞芯微涨停 博通集成芯片应用于AI玩具 瑞芯微在低功耗MCU芯片等领域积极布局 [6] 龙虎榜资金动向 - 岩山科技、麦格米特、天融信、隆扬电子龙虎榜净买入额均超1亿元 最高达4.89亿元 [7] - 机构专用席位净买入步步高1.13亿元 御银股份8106.93万元 天融信4216.3万元 东田微4143.25万元 [7] ETF产品表现 - 游戏ETF(159869)近五日上涨8.05% 市盈率48.19倍 份额增加6100万份至53.5亿份 [9] - 云计算50ETF(516630)近五日上涨7.94% 市盈率128.95倍 份额增加700万份至4.0亿份 主力资金净流入174.9万元 [10] - 科创半导体ETF(588170)近五日上涨4.52% 份额增加1200万份至3.8亿份 [9] - 食品饮料ETF(515170)近五日上涨0.84% 市盈率20.8倍 份额增加1.4亿份至66.5亿份 [9]

市场指数表现 - 上证综指下跌1.76%至3800.35点 深证成指下跌1.43%至12295.17点 创业板指下跌0.69%至2723.2点[1] 强势个股表现 - 天普股份实现4连板 换手率0.06% 成交额338.13万元 龙虎榜净买入207.09万元 最高价创一年新高 属汽车行业[1] - 天融信实现5天4板 换手率33.56% 成交额45.5亿元 龙虎榜净买入2.47亿元 最高价创一年新高 属计算机行业[1] - 剑桥科技实现3连板 换手率1.47% 成交额3.47亿元 龙虎榜净买入2.06亿元 最高价创一年新高 属通信行业[1] - 开普云实现3连板 换手率7.82% 成交额6.0亿元 龙虎榜净买入4641.14万元 最高价创一年新高 属计算机行业[1] - 岩山科技首板涨停 换手率21.04% 成交额84.95亿元 龙虎榜净买入4.89亿元 最高价创一年新高 属计算机行业[1] 概念板块表现 - F5G概念板块涨幅0.46% 领涨成分股占比5.56% 上涨成分股占比38.89%[2] - 中国AI 50概念板块涨幅0.36% 领涨成分股占比4.0% 上涨成分股占比46.0%[2] - 共封装光学(CPO)概念板块涨幅0.18% 领涨成分股占比2.94% 上涨成分股占比38.24%[2] - 稀土永磁概念板块涨幅0.1% 领涨成分股占比1.67% 上涨成分股占比43.33%[2] - 国家大基金持股概念板块跌幅0.72% 领涨成分股占比2.08% 上涨成分股占比22.92%[2]

市场表现 - 上证指数收盘3883.56点，单日上涨57.80点，涨幅1.51% [1] - 深证成指收盘12441.07点，单日上涨275.01点，涨幅2.26% [1] - 沪深300指数收盘4469.22点，单日上涨91.22点，涨幅2.08% [1] - 创业板指数收盘2762.99点，单日上涨80.44点，涨幅3.00% [1] - 科创50指数收盘1287.73点，单日上涨39.87点，涨幅3.20% [1] - 北证50指数收盘1604.01点，单日上涨3.74点，涨幅0.23% [1] - 两市成交额突破3万亿元，创历史次高纪录 [2][3] 板块表现 - 申万一级行业涨幅前五：通信（4.85%）、有色金属（4.63%）、房地产（3.32%）、综合（3.31%）、钢铁（2.74%） [1] - 申万一级行业涨幅后五：美容护理（0.01%）、纺织服饰（0.17%）、石油石化（0.39%）、轻工制造（0.55%）、汽车（0.71%） [1] - 概念板块涨幅前五：稀土永磁（4.88%）、F5G概念（4.53%）、金属铅（3.61%）、共封装光学（3.47%）、光纤概念（3.46%） [1] - 概念板块跌幅前五：赛马概念（-0.49%）、共享单车（-0.39%）、芬太尼（-0.30%）、足球概念（-0.12%）、页岩气（-0.10%） [1] 政策与事件驱动 - 上海发布楼市"沪六条"调整限购政策，外环外符合条件不限套数 [2] - 个人消费贷款贴息政策将于9月1日正式实施，系中央财政首次在该领域实施贴息 [2] - 美联储主席称风险平衡正在变化，可能需调整政策立场 [3] - 交易员完全消化美联储年底前降息两次的预期 [3] 后市展望与配置建议 - 市场在政策"适时加力"、美联储放鸽、居民存款搬家及机构仓位提升空间等多因素推动下，有望延续震荡走强 [3] - 需关注技术面获利回吐压力及交易量快速提升可能带来的波动 [3] - 建议关注金融、公用事业、建筑装饰、有色金属和TMT等板块 [3]

市场表现 - 上证指数收盘3666.44点，下跌0.46%（-17.02点），盘中曾突破3700点但未能守住[1] - 深证成指下跌0.87%（-99.93点），创业板指下跌1.08%（-26.85点），科创50逆势上涨0.75%（8.04点）[1] - 沪深两市成交额达2.28万亿元，较前一交易日放量1283亿元，连续2日突破2万亿关口[5] 板块表现 - 非银金融板块领涨（+0.59%），银行板块微跌0.02%，食品饮料/家用电器/房地产跌幅在0.16%-0.54%区间[2] - 电子身份证概念涨幅居前（+1.44%），芬太尼（+1.24%）、脑机接口（+0.92%）等科技概念表现活跃[2] - 中船系概念跌幅最大（-4.10%），CPO（-3.07%）、特钢概念（-3.04%）等前期热点板块回调明显[2] 政策动态 - 国家数据局计划部署数据产业集聚区建设试点，旨在优化产业布局并培育新质生产力[4] - 政策方向包括培育多元经营主体，强化数据要素对经济发展的支撑作用[4] 资金与市场动向 - 美联储9月降息25个基点预期已被市场完全定价，部分预期甚至指向50个基点的大幅降息[5] - A股市场获利回吐压力显现，前期涨幅较高板块普遍回调，但中期向好的核心逻辑未变[5] 配置建议 - 关注大金融板块（证券/保险）的持续性机会[3] - 建议布局机械设备、TMT（科技/媒体/通信）及大消费等具备基本面支撑的领域[5]