618大促车企降价潮 - 5月中下旬以来，上汽通用、吉利银河、奇瑞汽车、长安汽车、智己汽车等数十个汽车品牌宣布降价 [1] - 奇瑞汽车超30款车型全面开启限时优惠补贴，奇瑞风云车型在京东平台上新618元限量优惠券仅售9.9元 [1] - 别克宣布至6月18日，昂科威Plus和别克君越全系车型可享1000元定金抵3000元 [1] - 中国汽车工业协会于5月30日发出倡议，反对无底线的"价格战"，工业和信息化部表态支持该倡议 [1] 一口价模式推广 - 凯迪拉克XT4推出全款"一口价"15.99万—18.99万元，无任何附加条件 [2] - 凯迪拉克全新XT5上市后，2024年12月终端销量6161辆，同比大涨114% [2] - 全新CT5"一口价"为21.59万—26.59万元，相比官方指导价最高降幅达8.4万元 [2] - 别克昂科威Plus推出16.99万元的"一口价"，销量从月均不足5000辆攀升至破万辆 [2] 自主品牌促销活动 - 吉利银河推出"百万银河限时补贴价"活动，吉利星愿限时补贴价5.98万元起，降价9000元 [3] - 智己LS6推出限时"一口价"19.49万元，相比上市时的价格21.99万元起，优惠幅度达到2.5万元 [3] - 奇瑞汽车发布旗下四大品牌百亿厂补政策，超30款车型全面开启限时优惠补贴活动，降幅最高为5.5万元 [3] 行业对价格战的反思 - 中国汽车工业协会指出"价格战"严重影响企业正常经营，冲击产业链供应链安全 [5] - 工业和信息化部鼓励企业通过技术创新、管理创新降低生产成本，提高产品品质和服务质量 [5] - 上汽通用拒绝"内卷式"参数竞赛，坚持价值和安全导向的技术创新 [5] - 东风本田表示单纯以牺牲利润换取短期份额不可持续，坚持长期主义 [6] 企业经营策略调整 - 上汽通用汽车总经理卢晓强调公司追求量利平衡，更加着重盈利性 [1] - 沃尔沃汽车亚太区总裁袁小林表示良性竞争是基于能力的优胜劣汰 [6] - 东风本田通过精准优化产品矩阵和渠道布局，守住燃油车市场份额 [6]

车企销量表现 - 比亚迪5月销量38.25万辆，同比增长15.3%，继续领跑市场 [1] - 上汽集团5月批售36.6万辆，同比增长10.2% [1] - 吉利汽车5月销量23.52万辆，同比增长46% [1] - 新势力车企中零跑汽车5月交付4.51万辆，同比增长148%，蝉联销量冠军 [1] - 鸿蒙智行5月交付4.45万辆，其中问界M9销量1.55万辆，占40万级SUV第一 [1] 价格战现状 - 比亚迪推出限时促销活动，22款智驾版车型最高降幅达5.3万元 [2] - 吉利银河全系限时补贴，星愿车型降至5.98万元 [2] - 奇瑞"百亿厂补"覆盖30余款车型，瑞虎3x降至3.49万元，降幅约40% [2] - 合资与豪华品牌加入价格战，丰田卡罗拉降至7.98万，凯迪拉克XT4全款价15.99万起 [2] 行业倡议与监管 - 中国汽车工业协会发布倡议，反对无序"价格战"，呼吁维护公平竞争 [1][2] - 工业和信息化部支持协会倡议，将加大"内卷式"竞争整治力度，加强反不正当竞争执法 [3] - 长城汽车创始人魏建军称"内卷式竞争是慢性自杀"，呼吁回归理性发展 [3] - 小鹏汽车董事长何小鹏认为行业应注重科技、高度和质量竞争 [3] 内卷式竞争原因 - 汽车市场增速放缓，2024年销量约3143.6万辆，同比增长4.5%，低于过去十年平均6%的增速 [4] - 国内销量2557.7万辆，同比增长仅1.6%，市场规模稳定在2600万辆左右 [4] - 企业创新动力不足，同质化竞争加剧，弱势企业缺乏研发能力，头部企业利润受损 [4] 内卷式竞争危害 - 导致经营恶化，破坏创新投入可持续性，可能引发产品和服务质量下滑 [5] - 零部件采购价连年下降10%-15%，上游经营恶化，供应商可能降低质量要求 [5] - 下游经销商经营恶化甚至倒闭，影响售后服务的及时性、便利性和可靠性 [5] 行业解决方案 - 建议政府与市场结合综合治理，加强违法违规行为处罚力度 [6] - 建议出台针对"内卷式"竞争的监管制度，打击不正当竞争 [6] - 建议加强生产准入要求，提升行业整体能力和产品质量 [6] - 建议行业建立自律机制，以创新和质量实现突围 [6]

行业现状与问题 - 中国汽车工业协会发布倡议，指出自2025年5月23日起，多家车企发起大幅降价活动，引发新一轮"价格战"恐慌，无序竞争加剧，挤压企业利润空间，影响产品质量和售后服务保障 [1] - "内卷式"竞争已成为行业热词，表现为卷价格、卷成本、卷技术、卷服务、卷舆论、卷员工，导致同质化发展和恶性竞争，行业利润大幅下降，骨干企业亏损，产业链承压 [2] - "内卷式"竞争特点包括低价格竞争盛行、同质化竞争突出、投入产出效率不高、大量企业亏损和行业利润率明显低于正常水平 [3] "内卷式"竞争的破坏性影响 - 恶化产业生态和创新生态，价格战传递到上下游供应商和合作伙伴（超过15万家），不少企业面临财务困境、现金流中断，甚至破产倒闭 [5] - 扰乱市场秩序，降低产品和服务质量，危害消费者权益，影响用户信任和口碑 [5] - 主流车企盈利大幅下滑，新能源汽车业务长期亏损，影响研发投入和核心能力培育 [5] - 主流传统外资企业产销逐年下滑，部分品牌已退出中国市场，加大中外汽车产业脱钩断链风险 [5] - 国内"内卷式"竞争延伸至海外市场，对中国汽车海外品牌形象和走出去带来不利影响 [5] "内卷式"竞争产生的原因 - 行业进入新旧动能转换与存量竞争阶段，市场集中度不够高，有效需求不足，以价换量成为主流选择 [7] - 部分优势企业基于战略规划、销售目标、规模优势等采取降价策略，其他企业不得不跟进 [7] - 企业产品同质化加剧、市场竞争力不足，不得不采取降价策略吸引消费者 [7] - 地方政府变相支持本地企业，给予巨额补贴，加大企业降价实力和底气 [8] - 现行法律法规存在空白，条款原则笼统，缺乏针对性实施细则，影响执法效果 [8] 解决方案与建议 - 严格执行相关法律法规，加大执法力度，提高违法成本，形成震慑 [9] - 针对"灰色地带"竞争行为，及时出台司法解释或实施细则，加大处罚力度 [10] - 加快完善相关法律法规，堵塞漏洞 [11] - 贯彻新发展理念，转向创新驱动、价值驱动、效率驱动，实现向价值竞争转变 [12] - 通过差异化高质量产品和服务，满足市场个性化、差异化、多样化需求 [12] 行业发展趋势 - 汽车产业正加快向低碳化、电动化、智能化、国际化、生态化转型 [12] - 技术创新重点将聚焦多元低碳化、多层级智能化、AI赋能及生态协同 [12] - 对企业创新资源投入和组织管理要求更高 [12]

行业政策动态 - 中国汽车工业协会发布《倡议》提出四条规范：严格遵从公平竞争原则、不损害其他经营者合法权益、不以低于成本的价格倾销商品、不虚假宣传 [2] - 工信部支持《倡议》并计划加大汽车行业"内卷式"竞争整治力度，推动产业结构优化调整，加强产品一致性抽查，配合反不正当竞争执法 [2] - 市场监管总局2025年2月已召开企业公平竞争座谈会，涉及光伏、电商、汽车行业，邀请天合光能、晶澳科技、隆基绿能、阿里、京东、北汽、奔驰等企业参与 [4] 行业竞争现状 - 2024年汽车行业利润率仅为4.3%，2025年Q1进一步下滑至3.9%，低于制造业平均水平 [4] - 2024年中国汽车销量3143.6万辆（同比+4.5%），其中国内销量2557.7万辆（同比+1.6%），增速低于过去十年平均6%的水平 [7] - 中国整车生产资质企业超200家，市场主体过多导致劣质企业通过低价策略挤压优质企业生存空间 [7] 行业问题根源 - 汽车产业处于"汽车大国"向"汽车强国"转型阶段，存量市场竞争加剧导致内卷 [7] - 企业创新动力不足：弱势企业缺乏研发能力，头部企业因价格战利润受损导致研发投入意愿下降 [8] - 创新技术产业化周期长、成本高（如资金与机会成本叠加）制约企业创新意愿 [8] 解决方案建议 - 政府可能采取的措施：加强违规处罚力度、检查零部件企业账期问题、管控黑公关/黑水军 [5] - 李稻葵建议通过全国新能源汽车产能指标有价转让抬高技术门槛 [6] - 行业应转向价值竞争：聚焦电动化、智能化技术创新，突破全固态电池、自动驾驶大模型、车规级芯片等关键技术 [9] 行业转型方向 - 安铁成建议企业转变发展理念，从价格竞争转向差异化价值竞争 [8] - 张进华提出需强化能源动力、智能底盘、智能网联等基础领域的前瞻性布局 [9]

车企高管公开言论与财务争议 - 长城汽车董事长魏建军公开质疑行业存在"汽车产业恒大"并呼吁全行业审计 暗示财务风险 [4] - 比亚迪李云飞回应称"车圈恒大"说法不成立 列举2024年公司营收7771亿元 净利润403亿元 研发投入542亿元 现金储备1549亿元等数据反驳 [4][9] - 比亚迪总负债5847亿元 有息负债仅286亿元（占比5%） 远低于国际车企如丰田（有息负债18692亿元/占比68%）和福特（有息负债11289亿元/占比66%） [6][9] 供应商付款与行业对比 - 比亚迪应付账款周期127天 与吉利持平（127天） 低于长城（163天）和上汽（164天） [7][8] - 比亚迪应付账款2440亿元 占营收比例31% 低于奇瑞（49%）和长安（49%） [8] - 国内车企有息负债占比普遍低于10% 如长安（0.9%）和赛力斯（0.8%） 而国际车企普遍超过50% [6] 产品竞争与高管隔空交锋 - 华为余承东批评部分企业"靠营销卖爆单款产品" 强调产品质量应优先于低成本 [10] - 小米雷军宣布SU7车型5月交付量超28000台 引用"诋毁本身就是一种仰望"回应争议 [11][13] - 小米YU7车型预计7月量产 宣称以"十倍投入做一辆好车"为产品理念 [11][13] 政策与行业监管动态 - 党政机关新规要求公务车采购优先选用新能源汽车 价格上限18万元 新增车辆新能源比例不低于30% [25][26][27] - 2024年新能源公务车市场规模已突破400亿元 带动产业链产值超千亿元 [29] - 发改委发声反对"内卷式竞争" 强调将整治突破市场竞争底线的行为 [54][55] 企业资本运作与市场动态 - 宁德时代港股上市成为2023年至今全球最大IPO 发行价263港元/股 开盘上涨12.55%至296港元/股 [47][48][49] - 高合汽车以10.3亿元注册资本重启 由黎巴嫩EV Electra持股69.8% 江苏盐城国资提供资金支持 [31][32][33] - 比亚迪启动年度第三次降价 涉及22款车型 降幅1.2万-5.3万元 吉利与奇瑞随后跟进降价 [57][58] 区域产业格局与企业发展 - 江苏省新能源汽车产业竞争激烈 常州依托理想汽车生产基地成功 南京多次尝试未果（如拜腾项目失败） [41][43] - 哪吒汽车上海总部摘牌撤离 300余名员工迁至浙江桐乡 公司面临管理层动荡与运营危机 [44][45] - 盐城通过高合汽车重启尝试重返新能源赛道 江苏十三市在汽车产业存在多维竞争 [37][43]

行业动态 - 比亚迪多车型宣布促销优惠引发吉利、奇瑞、上汽等品牌降价连锁反应[1] - 中国汽车工业协会5月31日公布倡议反对无序"价格战"等"内卷式"竞争[1] - 工业和信息化部相关负责人表示赞同和支持中汽协倡议[1][2] 政策倡议 - 中汽协提出四项倡议包括严格遵从公平竞争原则、优势企业不垄断市场、不以低于成本价格倾销商品、企业自查整改[2] - 工信部将加大汽车行业"内卷式"竞争整治力度推动产业结构优化调整[2] - 政策层预计会加强对于车企违反法律和法规行为的处罚力度[4] 行业影响 - 2024年汽车行业利润率仅为4.3%2025年一季度进一步下滑至3.9%[2] - 汽车零部件采购价按10%-15%比例持续下降[3] - 中小供应商回款周期动辄半年甚至全年[3] 产业链问题 - 主机厂延迟支付上下游供应商应付款项缓解自身资金周转压力[3] - 供应商可能降低质量要求下游经销商经营恶化甚至部分倒闭[3] - 智能化功能维护、更新中断概率大大增加[4] 解决方案 - 汽车企业应强化对上下游的质量管控建立覆盖全流程的质量标准体系[5] - 将发展重心从堆砌配置转向提升质量加强全环节质量管理[5] - 建立透明的供应链管理体系避免向上下游过度转嫁成本压力[5]

光伏产业作为强周期产业，如今陷入了"内卷式"竞争引发的困境。2024年以来，面对全产业链亏损、供 需错配等状况，光伏产业率先开启"反内卷"行动。多晶硅期货和期权的上市，为企业提供了稳定生产经 营的新方案，产业企业纷纷积极投身其中，以期在艰难时局中实现突围与发展。 光伏产业吹响"反内卷"号角 2024年年底以来，破除"内卷式"竞争备受重视。从去年的中央经济工作会议到今年的《政府工作报 告》，都释放出规范过度竞争的明确信号。近日，国务院反垄断反不正当竞争委员会专家咨询组全体会 议提出，要紧扣加快构建全国统一大市场、综合整治"内卷式"竞争等重点任务，更好履行专家咨询组职 责。 所谓"内卷式"竞争，是指在某一领域或产业内，由于竞争过于激烈，参与者为争夺有限资源和机会，不 惜过度投入，最终导致资源浪费和效率下降的现象。这种竞争模式违背了经济运行基本规律，也是促进 市场公平竞争、激发创新活力、提高发展效率的大敌。 "产能出清"与"高质量发展"并举 作为一个强周期产业，光伏产业一直存在"短缺是暂时现象，过剩才是常态"的观点。回顾历史，光伏产 业经历过2008年全球金融风暴、2012年"双反"、2018年"5·31"政策调整 ...

中新网6月3日电(吴家驹)又一汽车组织发布倡议，反对"内卷式"竞争。 6月3日，全国工商联汽车经销商商会发布《关于反对"内卷式"竞争促进汽车经销行业高质量发展的倡议》。 为维护良好、健康、公平的市场竞争秩序，推动包括汽车经销行业在内的汽车行业高质量发展，全国工商联汽车经销商商会倡议，全行业 应以中国汽车产业实现高质量发展大局为重，严格遵守公平竞争原则，坚决抵制以"价格战"为主要形式的"内卷式"竞争行为。 同时，全国工商联汽车经销商商会，还提出关注品牌形象、改善汽车经销商的生存状况、优化商务政策、完善退网机制几方面倡议。 图自全联汽车经销商商会公众号 此前，中国汽车工业协会发布《关于维护公平竞争秩序，促进行业健康发展的倡议》，提出所有企业严格遵从公平竞争原则，依法依规开 展经营活动。 在中国汽车工业协会的倡议发布后，工业和信息化部相关负责人在回答记者问题时表示，我们赞同并支持中国汽车工业协会提出的"维护 公平竞争秩序促进行业健康发展的倡议"。车企之间"价格战"，给汽车企业正常的生产经营带来较大冲击，危及行业健康、可持续发展。 工业和信息化部将加大汽车行业"内卷式"竞争整治力度，推动产业结构优化调整，加强产品一致 ...

本报记者 郭冀川 5月下旬以来，汽车行业掀起新一轮降价潮，汽车行业的低价内卷也再次引发热议。近日，中国汽车工 业协会发布《关于维护公平竞争秩序促进行业健康发展的倡议》（以下简称《倡议》），提出了四点倡 议：所有企业严格遵从公平竞争原则，依法依规开展经营活动；优势企业不为垄断市场，挤压其他主体 生存空间，损害其他经营者合法权益；企业在依法降价处理商品以外，不以低于成本的价格倾销商品， 不进行诱导消费者的虚假宣传，扰乱市场秩序，损害行业和消费者根本利益；所有企业应对照国家相关 法律法规进行自查整改。 中国汽车工业协会原常务副会长兼秘书长、中国动力电池产业联盟理事长董扬表示，我国新能源汽车已 进入世界先进行列，对于新能源汽车产业的管理，已经不是只追求发展速度，还应该兼顾产业发展秩序 的稳定和长远，以及中国新能源汽车和世界汽车产业的协调发展。政府主管部门也在积极探索对于我国 新能源汽车产业的管理创新。 "内卷式"竞争影响汽车产业链和市场环境稳定 近年来，我国新能源汽车产业迅猛发展，新能源汽车新车销售占比已超40%，行业整体运行呈现稳中向 好态势，市场活力持续释放。然而，在快速发展的同时，行业利润率持续下滑却是不得不直 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 纯碱供应端虽整体利润下滑但天然碱项目利润高、传统落后产能检修加剧，产能扩张使产量和产能利用率上浮，供应压力大；需求端期现商活跃但现货下跌预计需求下滑、去库速度减缓，下游浮法和光伏玻璃领域现状不乐观，其他下游行业需求稳定但体量有限，操作上建议纯碱主力逢高空 [2] - 玻璃供应端部分地区产线复产、周度产量增加，但行业利润不佳、企业挺价意愿有限，后续复产力度或下行；需求端地产形势不乐观、传统淡季需求走弱，下游深加工订单不稳定、采购以刚需为主，汽车玻璃厂备货增加难抵地产需求疲软，光伏玻璃有库存压力，期货已跌破利润支撑，本周玻璃基差达一倍标准差以上，预计基差回归交易可能出现，操作上建议暂时观望 [2] 根据相关目录分别总结 期货市场 - 纯碱主力合约收盘价1185元/吨，环比-14；玻璃主力合约收盘价954元/吨，环比-28；纯碱主力合约持仓量1438866手，环比17164；玻璃主力合约持仓量1561412手，环比51077；纯碱前20名净持仓-196915，环比47021；玻璃前20名净持仓-206160，环比5691；纯碱交易所仓单2062吨，环比0；玻璃交易所仓单0吨，环比0；纯碱9月 - 1月合约价差10，环比3；玻璃合约9月 - 1月价差-60，环比1；纯碱基差50元/吨，环比14；玻璃基差114元/吨，环比24；纯碱与玻璃价差231元/吨，环比14 [2] 现货市场 - 华北重碱1235元/吨，环比0；华中重碱1400元/吨，环比0；华东轻碱1365元/吨，环比0；华中轻碱1325元/吨，环比0；沙河玻璃大板1068元/吨，环比-4；华中玻璃大板1100元/吨，环比0 [2] 产业情况 - 纯碱装置开工率78.57%，环比-0.06；浮法玻璃企业开工率75.68%，环比0.34；玻璃在产产能15.63万吨/年，环比0；玻璃在产生产线条数225条，环比2；纯碱企业库存162.43万吨，环比2.2；玻璃企业库存6766.2万重箱，环比-10.7 [2] 下游情况 - 房地产新开工面积累计值17835.84万平米，环比4839.38；房地产竣工面积累计值15647.85万平米，环比2587.58 [2] 行业消息 - 全国工商联汽车经销商商会、中国汽车工业协会倡议抵制“价格战”“内卷式”竞争，人民日报评论新能源汽车不能打“价格战”，工信部、中汽中心董事长表示加大汽车行业“内卷式”竞争整治力度，监管出手整治汽车价格战使行业利润率跌至3.9% [2] - 小米汽车为小米YU7大规模量产做准备，5月新增29家门店，6月计划新增37家；深蓝汽车法务部称车机系统开屏权益提醒不在行驶中弹出无安全风险；哪吒汽车违反劳动保障条例被罚；比亚迪与多家头部充电运营商洽谈合作推动兆瓦闪充桩落地 [2] - 北京家庭新能源指标中签后放弃可转油车指标是谣言；国务院常务会议审议通过《制造业绿色低碳发展行动方案（2025 - 2027年）》等 [2]