核能行业全球发展现状 - 截至2024年全球在运核电机组417台，装机容量接近4亿千瓦，年度发电量创2.8万亿度历史新高，占全球总发电量9% [1] - 全球在建核电机组65台，装机规模达7260万千瓦，为1990年以来最高水平 [1] - 核电全生命周期碳足迹因子仅6.5gCO2/kWh，低于水电、风电和光伏 [1] 中国核能发展现状与规划 - 中国商运核电机组58台，装机容量6096万千瓦，核准在建机组44台，装机容量5235万千瓦，总规模世界第一 [2] - 2024年中国核电发电量4447亿千瓦时，全球第二，占全国总发电量4.72%，等效减排二氧化碳3.34亿吨 [2] - 预计2030年中国核电在运装机达1.1亿千瓦 [2] 中国核电技术安全与创新 - 大陆核电机组安全运行600多堆年，未发生INES 2级及以上事件，WANO指标82.18%达优秀值（前1/10） [3] - 自主三代核电技术"华龙一号"国内外7台商运、26台在建，高温气冷堆和"国和一号"示范工程已商运 [3] - 全球首个陆上商用模块化小堆"玲龙一号"预计2026年投产，钍基熔盐实验堆实现满功率运行 [3] 核能的多领域应用价值 - 核电可承担基荷、提供电网安全支撑，是新型电力系统安全稳定运行的基础性电源 [2] - 核能可规模替代燃煤燃气供热，开展海水淡化、制氢等，助力居民采暖、炼钢、化工等领域低碳转型 [2] - 核能具有不受自然条件制约的稳定特性，在能源系统碳减排中作用显著 [1][2]

核聚变技术发展 - 中国工程院院士李建刚预计最迟到2030年将实现"核聚变灯"在中国点亮[1] - 核聚变反应通过轻原子核结合释放巨大能量 一杯海水能量相当于300升汽油[2] - 东方超环(EAST)是世界首个全超导托卡马克装置 2024年实现1亿摄氏度1066秒运行纪录[2] - 合肥正在建设BEST装置 计划2027年建成并首次演示聚变能发电[2] 核聚变技术优势 - 核聚变发电具有燃料无限(氘取自海水)、零碳排放(产物仅为氦气和中子)、固有安全性(无堆芯熔毁风险)三大优势[2] - 聚变能可灵活调峰 未来能源结构将形成"小部分可再生能源+大部分聚变能"格局[2] 行业活动与商业化进展 - "好望角科学沙龙"聚集70多位专家学者及投资人 探讨核能科研到商业化的路径[3] - 国际社会将聚变电视为破解能源困境的关键 各国加速推动其商业化进程[3] - 聚变技术外溢效应显著 超导/加热/诊断等技术已实现"沿途下蛋"的经济效益[3]

全球煤炭资源分布 - 美国煤炭储量达2495亿吨 按当前开采速度可维持550年[1] - 俄罗斯煤炭储量为1622亿吨 可开采385年[1] - 中国2023年煤炭产量达47亿吨 占全球总产量50%以上[1] 中国煤炭进口结构 - 2023年进口煤炭5.43亿吨 总支出3704亿元人民币[3] - 进口来源国占比：印尼44% 俄罗斯18% 澳大利亚15% 蒙古15% 美加等国合计8%[3] - 炼焦煤进口依赖度达60% 主焦煤资源面临枯竭[5] 美国煤炭产业现状 - 全美38个州拥有煤矿 蒙大拿/怀俄明矿区开采条件优越[3] - 阿拉巴契亚煤田平均开采深度仅90米 露天开采占比高[3] - 2023年煤电占比降至16% 页岩气发电成本比燃煤低30%[3] - 煤炭出口90%流向亚洲市场 对华出口占比微乎其微[3] 中国能源安全保障措施 - 对美进口煤加征15%关税 到岸价较澳洲煤高200元/吨[5] - 新疆准东煤田储量相当于10个大同矿区[5] - 神东矿区智能化采煤面实现50人替代300人传统作业[5] - 煤化工技术突破：山东实现CO2制淀粉 鄂尔多斯发展煤电+绿氢[5] 煤炭开采技术进展 - 资源回收率从60%提升至85% 充填开采技术普及[7] - 新疆新探明大型煤田 低阶煤转化技术取得突破[7] - 可采年限动态变化：2012年预估31年 2019年修正为37年[7] 中国能源转型进程 - 2023年风光发电装机突破12亿千瓦 相当于3个三峡电站[7] - 煤电占比降至40%以下 火电厂转为调峰备用[7] - 煤矿区转型：火电厂改建光伏 运煤专线运输太阳能板[7]

新型储能技术发展 - 2024年我国新型储能新增装机达43.7吉瓦/109.8吉瓦时，连续3年全球第一，占全球新增装机的约60% [3][21] - 新型储能累计装机规模首次超过抽水蓄能，占比超56%，截至2025年2月全国累计装机超7500万千瓦 [3][21] - 技术多元化趋势显著，锂离子电池主导同时，压缩空气、液流电池、钠离子电池、重力储能、飞轮等非锂技术实现应用突破 [3] - 远景储能推出8兆瓦时系统新品，电芯数量减少30%，容量提升60%，全生命周期度电成本降低40% [3] - 南网储能研发液氮灭火抑爆系统，成本较主流技术降低30%，已在消防领域规模化应用 [3] 自贸试验区制度创新 - 广东自贸试验区南沙片区首创港澳人才内地职称评定机制，16位港澳工程师获内地职称证书 [4][11][12] - 广东自贸试验区进出口总额从2015年1100亿元增至2024年7400亿元，年均增长24%，累计设立港澳资企业2.9万家 [12] - 天津自贸试验区开展临床急需进口药品绿色通道试点，患者用药成本降至国外的40%，13批次药品获批用于17名患者 [20] - 福建自贸试验区福州片区企业新大陆科技集团业务扩展至130多国，全球支付终端交付超1亿台 [17] - 厦门片区航空维修产业2024年营收161.45亿元，境外订单占比超80%，建成全国领先第三方航空维修基地 [16] 能源行业动态 - 2024年我国全社会用电量达9.85万亿千瓦时，同比增长6.8%，"十五五"期间预计年增用电量6000亿千瓦时 [8] - 中国华电近3年累计发电量2.04万亿千瓦时，清洁能源装机占比56.2%，总装机达2.4亿千瓦 [8][9] - 华电聚焦"新能源+"、新型储能、虚拟电厂等新兴业务，推进氢能"制储输用"和"沙戈荒"基地建设 [10] 数字经济与铁路运输 - 《2025年数字经济发展工作要点》提出7项任务，包括数据要素市场化、数字基础设施统筹及数字消费提升行动 [10] - 一季度全国铁路发送旅客10.74亿人次创历史新高，广深港高铁跨境旅客增长10%至729.1万人次 [18][21] - 铁路部门优化客运能力，日均开行旅客列车11266列，打造"熊猫专列"等旅游品牌 [16][21] 其他行业数据 - 市场监管总局专项整治农村假冒伪劣食品，重点打击原料污染、知假造假及欺骗消费者行为 [17][19] - 厦门航空维修产业形成全国领先集群，2024年营收161.45亿元，吸引16家国际航空维修企业 [16]

英国能源大臣：包括来自北海的石油和天然气在内的能源将继续在我国的能源安全中发挥重要作用。 ...

美国油气在中国进口油气总量中占比不高，中国对美油气进口没有依赖性，可在全球找到较多替代品， 中国买家已在转向。 美国是全球最大的原油生产国和液化天然气（LNG）出口国，在其对中国出口的商品中，石油和天然 气是最快受到关税影响的一批产品。 随着美国"对等关税"政策不断加码，中国亦祭出反制措施。截至目前，中国对原产于美国的原油和LNG 关税税率分别升至94%和99%。 第一财经记者采访获悉，今年以来，美国出口到中国的石油数量显著下滑；近两个多月内，更是没有一 船美国LNG抵达中国港口。 "自今年2月中国对美国LNG征收15%的反制性关税以来，中国已近两个半月没有进口美国LNG。"金联 创天然气分析师王亚飞告诉第一财经记者，2月我国自美国LNG进口量6.57万吨，环比减少12.85万吨； 进入3月下滑至0，而去年同期为进口41.25万吨；4月份据金联创船期数据，美国到货也为0。 LNG进口方面，行业人士也认为影响不大。据海关数据，2024年中国自美国进口LNG达433万吨，占 LNG总进口量约5.6%，在中国整体表观消费量中仅占不到1.4%。 卓创资讯天然气分析师冯海城解释称，一方面是因为美国出口设施建成时间较晚， ...

前言 前不久，国际能源峰会在英国召开，为了准备这次会议，英国对超过75个国家发出了邀请，最终确定参加的有60多个。 作为全球清洁能源领头国家的中国，这次因为"日程冲突"婉拒了英国的邀请，面对这种情况，英媒直言对英国是个打击，而且还将怒火烧到了美国身上。 那么中国没有参加，英媒为何会将原因归咎于美国？ 中方婉拒英国邀请 众所周知，新能源目前已经成为未来能源发展的新方向，各国也纷纷在研究自己的新能源产业，而能源峰会，也成为了每年各国展示成果的舞台。 前不久，英国伦敦可以说是热闹非凡，因为这次的能源峰会是由英国主办，而为了办好这场峰会，英国政府也是下了大功夫，一口气邀请了超过75个国家。 在英国看来，这次峰会他们肩上扛着非常重的使命，因为如今全球极端气候时有发生，能源安全与地缘政治风险问题加重，这对全球发展其实并不是什么好 事。 所以应该就想趁着这场峰会，想要找到各国对能源危机和气候挑战问题合作的契机，并商量出解决问题的办法。 在这种类型的峰会当中，中国一直都是关注的焦点，毕竟近些年中国在能源转型上做出了非常多的成果，而中国的可再生能源、电动汽车、电池技术等也在 全球处于领先位置。 根据国际能源署发布的报告，202 ...

" 中国 未来的 方略主要有几点 ：更加开放，更加平衡，更加市场化。" 以上是中国首席经济学家论坛理事 刘煜辉 在今 天（4月20日）宁波银行私人银行投资策略会中分享的 最新观点。 对于所有事件的分析，都要结合背景回到最底层的目标，去解构其行为逻辑。 "从逻辑上推演，我坚定相信，只有'东升西落'，中或最赢，没有其他结果。 " 刘煜辉用了近两个小时，将特朗普发动的这场仅仅一个星期就已经"到顶"的关税战进行了详细梳理。 "美联储代表的是犹太资本和金融资本利益，而犹太金融资本在西方意识形态中一定占据左翼，而不是 右翼。 所以，在左右翼资深对决的时代背景下，去看在美元资产遭到巨大抛售、美元信用受到危机时，美联储 仍然采取袖手旁观的态度，是可以理解的。" 从大背景来看，刘煜辉表示这是美西方一场史无前例的"党争"。 特朗普作为西方政治规则下的政治人物，其真实有效的政治时间可能只有一年半，因此， 他的第一性 目标是通过"关税战"向选票基本盘展现承诺，以及巩固权力，并在中选前证明他所代表的右翼势力在美 国权力系统中已经站稳脚跟。 但是，刘煜辉强调，真正决定社会走向的是其背后的资本意志。 因此，从第一性原理角度出发，最终还是要 ...

纪要涉及的行业和公司 - 行业：能源行业，包括石油、煤炭、化工等细分领域 - 公司：保放能源 纪要提到的核心观点和论据 价格关联与影响 - 聚乙烯边缘成本受丙烯价格影响，主要受石脑油价格影响，丙烯和石脑油价格与油价关联近两年减弱，原油下跌幅度远大于石脑油价格跌幅 [1] - 历史上原油价格平均约为煤炭价格的三倍，油价是煤价上限，油价下跌会对煤价形成下行压力，但成本端下降会缓解产品端价格压力，对煤气气压引力影响有限 [2][3] - 股票预期反应提前，商品现货市场短期受供需和原材料价格传导周期影响，产品价格波动小于油价波动，产品价格下跌空间有限，二季度煤炭价格可能回落 [5][6] 公司经营情况 - 内蒙古项目装置处于爬坡阶段，随着负荷提升成本会进一步优化，目前内蒙成本比明夏低约300元，单少价格按五千大卡算便宜550元 [7][8] - 内蒙古项目提前筹备下游渠道，去年集中签客户合同，销售顺畅，关税影响带来的缺口接纳了新释放产品，市场影响有限 [9] 行业市场情况 - 聚丙烯出口可能性更大，去年出口量约200万吨，主要集中在东南亚和南美地区，离岸价格与国内市场无明显差别 [10] - 国内聚烯烃进口量稳定，原因包括需求增长、产能相对不足、高成本油头路线缺乏竞争力 [11][12][13] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 新疆项目配套文件已准备完，等待审批 [13] - 内蒙古电击水制氢项目规划25亿标方，未来5年陆续建成，目前先建装置，根据绿电进度决定开工负荷 [14] - 农东一期或二期检测影响量每月约5万吨，在绿文里占比小、波动不大 [16]

中俄能源战略合作 - 俄罗斯根据中国需求提供足够石油供应 双方形成深度战略伙伴关系[3][4][5] - 俄罗斯石油和天然气资源全球最丰富 中国作为最大能源消费国需求持续增长[4] - 合作超越市场交易 成为基于国家利益的战略武器对抗西方压力[5][7] 美国政策影响 - 美国对华加征关税使加工美国原油成本增加 经济性不再可行[6] - 若美保持现有关税政策 未来几个月对华原油出口可能降至零[6][15] - 美国通过制裁和关税手段试图遏制中国经济发展[7] 全球市场格局变化 - 中俄合作将引发全球石油市场深刻变革 俄罗斯在能源出口上更加依赖中国市场[9] - 中国将成为俄罗斯最大石油进口国之一 两国能源贸易量进一步扩大[9] - 中俄联合力量可能削弱美国在新兴市场的石油出口竞争力[10] 能源供应链重构 - 中国通过多元化供应渠道确保能源安全 减少对单一国家依赖[4] - 俄罗斯提供稳定可靠且价格具竞争力的石油供应 不受美国政策干扰[6] - 美国可能失去中国这一重要石油市场 影响全球石油供应链稳定性[11] 地缘政治博弈 - 中俄能源合作直接挑战美国霸权 是对美国能源外交的精准反击[3][8] - 合作可能颠覆美国在全球石油供应链中的主导地位[16] - 美国若坚持断供政策将加剧中俄合作 导致全球能源市场重新洗牌[13][17]