公司业务进展 - 中天精装参股企业科睿斯半导体科技(东阳)有限公司主营FCBGA高端封装基板业务 [1] - 科睿斯产品应用于TPU/CPU/GPU/AI芯片等高算力芯片的封装 [1] - 科睿斯项目(一期)于2025年9月27日启动投产，当前正在为部分客户打样、各项进展顺利 [1] - 科睿斯主营业务不涉及量子科技 [1]

湖北省“十五五”规划未来产业布局 - 湖北省计划加快未来产业前瞻布局 重点围绕未来制造 未来信息 未来材料 未来健康 未来能源等主攻方向 [1] - 规划旨在探索多元技术路线 典型应用场景 可行商业模式 市场监管规则 以培育新的经济增长点 [1] - 具体着力抢占新赛道的领域包括具身智能 第六代移动通信(6G) 高端芯片 量子科技 脑机接口 合成生物 基因和细胞治疗 氢能与核聚变能 [1] 产业发展机制与区域规划 - 将建立未来产业投入增长和风险分担机制 发挥政府投资基金与国资基金作用 引导社会资本参与未来技术创新和产业化落地 [1] - 引导各地聚焦优势领域 合理规划 优选培育未来产业细分赛道 建设一批未来产业先导区 [1]

国家政策与战略定位 - 量子科技被定位为国家重点布局的未来产业，承载着成为新经济增长点的重任 [1] - 在《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》中，国家提出要加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力 [1] - 国家明确要前瞻布局未来产业，探索多元技术路线、典型应用场景、可行商业模式和市场监管规则 [1] - 在列举的未来产业中，量子科技被放在第一位，显示出国家对该产业的高度重视 [1] 产业发展与未来方向 - 国家政策旨在推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点 [1]

量子信息产业 - 安徽省已集聚百余家量子产业链企业，核心企业数量占全国三分之一，形成龙头引领、专精特新协同的大格局，合肥力争到2027年将量子产业打造成百亿级产业集群 [2][7] - 全球量子信息产业形成“中美领跑，欧洲追赶”格局，在量子科技领域，合肥排名全球第2、国内首位，合肥有3家量子企业入围全球前20强 [5] - 合肥高新区被称为“量子中心”，汇聚国盾量子、国仪量子、本源量子、问天量子等数十家企业，覆盖量子通信、量子计算、量子精密测量三大产业方向 [5] - 国盾量子已于2020年7月9日在科创板上市，国仪量子已完成IPO辅导验收，本源量子已提交IPO辅导备案 [5] - 2025年3月3日，中国科学技术大学等机构研制的超导量子计算原型机“祖冲之三号”发布，再次打破超导体系量子计算优越性世界纪录 [4] - 本源量子旗下的超导量子计算机“本源悟空”自2024年1月6日上线以来，全球累计访问量突破3000万次 [5] - 安徽省发布“量子信息‘千家场景’行动方案”，计划到2027年落地超1000个应用场景，到2030年落地超3000个应用场景 [6] 聚变能源产业 - 安徽省着力打造聚变能源科创引领高地，已形成覆盖科学研究、工程集成、原型装置的磁约束核聚变大科学装置集群 [2][8] - 2025年1月20日，全超导托卡马克核聚变实验装置（EAST）首次完成1亿摄氏度1000秒“高质量燃烧”，实现从基础科学向工程实践的重大跨越 [8] - 紧凑型聚变能实验装置（BEST）项目预计2027年底建成，将进行氘氚燃烧等离子体实验研究，力求聚变功率达到20兆瓦至200兆瓦，实现产出能量大于消耗能量 [8] - 国际原子能机构报告显示，全球有近40个国家推进聚变计划，超过160个聚变装置正在运行、建设或规划中 [8] - 2025年11月24日，中国科学院“燃烧等离子体”国际科学计划在合肥启动，来自10多个国家的科学家签署《合肥聚变宣言》倡导合作 [9] 深空探测产业 - 深空探测是安徽省全力打造的三大科创引领高地之一，正从前沿科学探索转向产业探索，竞逐深空经济蓝海 [2][10] - 深空探测实验室于2022年2月25日在合肥揭牌成立，由国家航天局、安徽省政府、中国科学技术大学三方共建 [10] - 2025年11月9日，深空科学城一期项目在合肥未来大科学城核心区开工，将支撑深空探测领域关键技术攻关与成果转化 [10] - 深空探测实验室发布了深空资源开发、深空互联网、深空能源等十大深空经济产业方向 [10] - 国际深空探测学会总部落户合肥，安徽已集聚中科星图、航天宏图、中科卫星等上下游企业，初步形成全产业链生态 [11] - 深空探测实验室已牵头成立“深空产业协同创新联盟”，建设成果转化和产业孵化基地，并筹划设立深空产业发展基金、空天技术先导基金等 [11] 未来产业整体规划 - 安徽省实施“7+N”未来产业培育工程，着力打造创新引领、自主可控、竞争力强的未来产业体系 [3] - 《安徽省未来产业发展行动方案》提出，到2027年全省未来产业规模力争突破2000亿元，到2030年力争达到5000亿元，并打造空天信息、通用智能、低碳能源3个1000亿元未来产业 [3] - 安徽省依托基础科研优势，前瞻性布局量子信息、聚变能源、深空探测三大科创引领高地，逐渐成为全球重要的创新策源地和产业引领地 [2] - 发展未来产业是系统能力的较量，三大高地促进了多学科协同创新，例如深空探测通信可能依靠量子技术，聚变能源可为深空探索提供动力 [12]

商业航天与前沿科技 - 一家公司业务布局广泛，涉及商业航天、可控核聚变、芯片、CPO、数据中心及第三代半导体等多个前沿科技领域 [1] - 该公司开发太空计算卫星星座相关产品，并已参与国家某重大航天工程的配套工作 [1] - 另一家公司业务覆盖6G、商业航天、量子科技、空间计算、卫星导航及人工智能领域 [1] - 该公司的卫星互联网相关产品具备服务空间站及载人航天器的能力 [1] 新能源汽车产业链 - 一家公司业务涉及芯片、机器人及固态电池领域 [1] - 该公司获得比亚迪孙公司一份年产能8万吨的磷酸铁锂代加工订单 [1]

公司技术入围与优势 - 公司凭借“碳监测光量子雷达”技术入围工信部2025年未来产业创新任务量子科技方向揭榜名单 [1] - 光量子雷达绘制360度大气污染地图仅需5至8分钟，效率远高于传统激光雷达的1小时，且在6公里范围内监测准确率达到95% [1] - 技术依托量子态独特物理特性，实现对工业碳排放源的精准溯源、实时监测与数据核验，解决传统碳监测技术在精度、抗干扰性及复杂环境适应性方面的痛点 [1] 技术应用与产业化 - 济南市已布设15台光量子雷达设备，组建全国首个“颗粒物光量子雷达监测网络”，基本实现主城区全覆盖 [1] - 量子通信技术产业化进程显著，2014年建成当时世界最大规模实用化城域量子通信网络“济南量子通信试验网”，2022年世界首颗量子微纳卫星“济南一号”发射入轨 [2] - 2025年首次实现“济南一号”微纳量子卫星与小型化、可移动地面站之间的实时星地量子密钥分发，量子通信从实验室走向产业化 [2] 行业政策与生态发展 - 济南市自2010年起布局量子产业，通过成立研究院、签署合作协议等方式，持续给予技术和产业发展自由度与扶持 [2] - “十四五”以来，济南研究制定量子科技和产业发展“三张任务清单”，以项目化、清单化、工程化方式推动量子领域成果在政务、金融、教育、环保等多领域落地应用 [3] - 行业在宽松环境中持续涌现“从0到1”的技术突破，形成从技术研究到产业生态的完整支持体系 [2][3]

核心观点 - 报告提出“制造为盾，科技为剑”作为2026年A股市场年度策略核心，认为在“十五五”开局之年，外部环境有望温和修复，国内新动能持续壮大，企业盈利预期改善，增量资金入市可期，共同支撑权益市场向上 [4] - 投资主线将围绕“十五五”规划指引的四大产业方向展开，科技创新与先进制造将作为双核引领市场结构机会 [4] 市场回顾 - 2025年全球宏观环境多变，黄金领涨（COMEX黄金累计上涨53%），美元走弱（美元指数全年累计下跌8%），权益市场普遍上行，以亚太为代表的新兴市场相对占优（韩国综合指数上涨64%，创业板指上涨42.5%） [10][11][12] - A股市场慢牛趋势逐步形成，科技成长风格为主导，截至2025年11月28日，上证指数、创业板指、科创50分别上涨16.0%、42.5%、34.2%，有色金属（上涨71.3%）、通信、电力设备（上涨40.1%）等行业涨幅居前 [4][18] 市场环境分析 - 外部经济环境有望温和修复，美国可能迎来“宽货币+宽财政”政策组合，预计美联储2026年有2-3次降息空间（政策利率终值较当前4%有50bp以上降息空间），科技投资热度延续，居民消费保持韧性 [23][24][26] - 国内新增长动能继续壮大，“十五五”重申“以经济建设为中心”，预计2026年财政政策将加力支持科技创新、民生保障与基建投资，货币政策预计维持适度宽松，新消费、新技术与新基建有望继续贡献增长 [4][31][40] - A股上市公司企业盈利正逐渐走出低谷，2025年前三季度全A非金融上市公司归母净利润总额同比增1.7%，2026年有望延续改善趋势，市场对万得全A 2026年每股收益预期上调1.34% [47][49] - A股增量资金入市可期，公募基金有望在改革推动下继续扩张（目标持有A股流通市值未来三年每年至少增长10%），险资等中长期资金入市进程加快（预计每年新增保费30%投资A股带来增量资金约3477至6598亿元），居民存款搬家趋势有望延续 [58][63][67] 结构性机会与产业线索 - **科技创新主线**：AI作为政策与产业趋势交汇点仍是核心投资主线，重点关注AI产业链（半导体、通信、PCB、应用、机器人、智驾等）、创新药、量子科技等领域；全球AI资本开支高增、国产芯片自主可控进程加快支撑相关行业高景气 [4][76][78][82] - **先进制造主线**：巩固优势制造业全球领先地位，新能源行业有望在供给优化、技术革新、政策支持驱动下迎来新发展；国防军工则持续受益于国家安全建设需求和军贸转型升级 [4][72] - **国内大循环主线**：建设强大国内市场，政策支持下居民新消费需求潜力有望释放（IP、游戏、宠物、文娱服务等）；“反内卷”政策有望推动传统周期行业（有色、化工等）供需格局改善和涨价趋势延续 [4][31][72] - **资源安全主线**：强化战略资源保护和开发利用，宏观和基本面共振有望继续驱动有色价格中枢上移（2025年铜、铝价格分别累计上涨27%和12%），海洋经济有望继续发展 [4][11][72] 历史复盘与市场展望 - 复盘过去两轮五年规划（“十三五”、“十四五”）显示，开年产业政策主线决定行情主线，政策落实力度对相关行业景气度具有支撑作用，行情节奏关注政策定调与景气验证 [4][75][81] - 展望2026年“十五五”开局之年，在外部复杂性仍存背景下，中国高质量发展的确定性继续凸显，结合政策和景气线索，建议关注科技创新、先进制造、上游周期、内需消费四大主线，同时认为红利策略仍具配置价值 [4]

光谷创投集团组建 - 武汉市东湖高新区（光谷）即将新组建专业化、市场化创投集团，打造矩阵式“光谷资本”体系，旨在赋能科技创新和产业创新 [1] - 光谷创投集团将于年底前完成组建，作为国有创投资本专业化运作主体，将坚持“投早、投小、投长期、投硬科技”的策略 [1] - 该集团将与现有区级国有企业共同构建覆盖企业全生命周期的国有创投资本支持体系 [1] 光谷产业基础与投资方向 - 光谷是武汉建设具有全国影响力的科技创新中心核心承载区，拥有上市企业70家、高新技术企业5800多家，企业总数突破16.5万家 [1] - 光谷创投集团将围绕光电子信息、生物医药、集成电路、智能制造等重点产业及人工智能、人形机器人、量子科技等未来产业方向进行投资 [1] - 集团将采取市场化的决策机制、激励机制和运营模式开展运营 [1]

专精特新中小企业数量与规模增长 - “十四五”期间，中国专精特新中小企业数量从不足4万家增至14万家以上，增长超2.5倍 [1] - 其中，专精特新“小巨人”企业数量从5000余家跃升至1.76万家 [1] - “小巨人”企业以占全国规模以上工业中小企业3.5%的数量，贡献了9.6%的营业收入和13.7%的利润 [1] 企业创新与研发投入 - 2024年，中国专精特新“小巨人”企业户均拥有发明专利26.6项 [1] - 2024年，中国专精特新“小巨人”企业研发平均投入超3000万元 [1] - 专精特新中小企业已成为推动经济增长的关键力量 [1] 产业链角色与市场地位 - 超六成专精特新“小巨人”企业深耕工业基础领域 [1] - 近八成专精特新“小巨人”企业分布在重点产业链环节 [1] - 九成专精特新“小巨人”企业至少为3家国内外知名大企业直接配套 [1] - 企业是细分领域的“单打冠军”和“配套专家”，在提升产业链供应链稳定性中发挥重要作用 [1] 具体企业案例与产业突破 - 上海毓恬冠佳科技股份有限公司深耕汽车天窗零部件，突破国外技术垄断，市场份额持续提升 [2] - 芜湖楚睿智能科技有限公司聚焦芯片、算力关键领域，成功嵌入国际电源龙头供应链 [2] - 专精特新中小企业担当起解决关键核心技术“卡脖子”问题的重要力量 [2] 未来产业布局与政策方向 - 布局量子科技等未来产业领域的“小巨人”企业近6000家 [1] - 工业和信息化部将进一步强化企业创新主体地位、提升优质企业产业链支撑作用、优化企业发展生态环境 [2] - 具体措施包括探索建设专精特新赋能中心，推动创新链和产业链无缝对接，以及健全要素保障机制、强化金融精准支持 [2]

公司业务与技术布局 - 公司是科技创新型信息安全产品和解决方案提供商，以密码技术为基础支撑，致力于解决网络环境中的身份安全、通信安全和数据安全等信息安全问题，形成了身份安全、通信安全、数据安全、移动安全、云安全和平台安全六大产品系列 [3] - 公司持续推进后量子密码算法研究、迁移及行业落地工作，多款核心产品支持后量子密码算法，并在银行、保险、运营商、证券等行业客户中实现算法的替换和迁移 [2] - 公司早期从身份认证技术发展出多类产品，目前也在从事电子身份证相关的业务 [2] - 公司深入研究机密计算，参与了全球计算联盟发起的《机密计算白皮书》编写，提供了技术和解决方案 [2] - 公司与华为多方面合作，已完成基于鲲鹏CPU的可信执行环境（TEE）的密码产品的研制并获得商用密码产品认证二级密码证书，该方案已服务于部分金融客户，同时公司与华为昇腾在人工智能方向进行大模型的训练及应用部署验证 [2] - 公司在数字人民币相关领域涉及技术主要包括身份认证、数据加密、通信加密、PKI/CA、密钥管理以及区块链、隐私计算等密码技术，以上技术均支持国密和国际算法，公司已为数字人民币业务中心节点、六家一级发币行和其他多家二级发币行提供密码安全产品和网络安全产品 [3] 公司财务与股东情况 - 2025年1月-9月，公司实现营业收入3.18亿元，同比增长6.00%，归母净利润1463.65万元，同比增长129.85% [8] - 公司A股上市后累计派现1.41亿元，近三年累计派现5912.86万元 [9] - 截至9月30日，公司股东户数1.24万，较上期减少14.75%，人均流通股24346股，较上期增加17.30% [8] - 截至2025年9月30日，公司十大流通股东中，华宝中证金融科技主题ETF（159851）位居第六大流通股东，持股262.55万股，相比上期增加128.82万股，华商甄选回报混合A（010761）和华商乐享互联灵活配置混合A（001959）退出十大流通股东之列 [9] 市场交易与资金动向 - 12月2日，公司股价跌1.77%，成交额7635.83万元，换手率1.90%，总市值42.18亿元 [1] - 当日主力净流入-836.63万元，占比0.11%，在行业中排名81/139，连续2日被主力资金减仓，所属行业主力净流入-22.74亿元，连续2日被主力资金减仓 [4] - 近3日、5日、10日、20日主力净流入分别为-1305.87万元、-3498.22万元、-8144.45万元、-1.14亿元 [5] - 主力轻度控盘，筹码分布较为分散，主力成交额4968.55万元，占总成交额的11.63% [5] - 该股筹码平均交易成本为14.81元，近期筹码关注程度减弱，目前股价靠近支撑位13.28元 [6] 公司基本信息 - 公司全称为北京信安世纪科技股份有限公司，位于北京市海淀区建枫路(南延)6号院2号楼1层101，成立于2001年8月31日，上市日期为2021年4月21日 [8] - 公司主营业务涉及以密码技术为基础支撑，解决网络环境中的身份安全、通信安全和数据安全等信息安全问题，主营业务收入构成为：信息安全产品76.97%，服务23.03% [8] - 公司所属申万行业为计算机-软件开发-横向通用软件，所属概念板块包括国产软件、密码安全、电子身份证、华为鸿蒙、跨境支付等 [8]