谁能成为A股第二只破千元的科技股？ 摩尔线程12月11日盘中最高冲至941.08元。今天上午，沐曦股份上涨687.79%，盘中股价最高涨至895元，上午收盘价为824.5元，超过摩尔线程，成为A股 新的第三高价股，总市值为3298.8亿元，也超越摩尔线程，居同花顺A股热股第一名。 目前，贵州茅台、寒武纪股价均超1000元，居A股第一、第二位。沐曦股份、摩尔线程、源杰科技、中际旭创股价紧随其后，且均超过500元。 上午收盘，上证指数上涨0.17%，深证成指上涨0.83%，创业板指上涨1.21%。 算力产业链反弹 今天上午，算力产业链反弹，液冷服务器、铜缆高速连接、光模块等板块上涨。新易盛、天孚通信、英维克等龙头股大涨。 | 共封装光学 (CPO) 3587.06 1.16% | | | | | --- | --- | --- | --- | | 成分股 基金 | 资金 | 板块分析 | 新闻 | | 5 展开分析 | 最新 | 涨幅 ◆ | 流通市值 | | 华光新材 融 688379 | 54.45 | 16.52% | 49亿 | | 奕东电子 融 301123 | 50.30 | 14.37% | 83亿 ...

每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：请问公司今年是否有出口的燃机合同？公司是否有在 谈项目最终应用为AI数据中心供电的汽轮机项目？ 海联讯（300277.SZ）12月17日在投资者互动平台表示，截至目前，海联讯未涉及相关合同与项目。 （文章来源：每日经济新闻） 每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：请问公司今年是否有出口的燃机合同？公司是否有在 谈项目最终应用为AI数据中心供电的汽轮机项目？ 海联讯（300277.SZ）12月17日在投资者互动平台表示，截至目前，海联讯未涉及相关合同与项目。 （文章来源：每日经济新闻） ...

哈门那跌2.4%，保险业务部门总裁将退休，2025财年盈利指引逊于预期。 (格隆汇) 美股三大指数小幅低开，纳指跌0.33%，标普500指数跌0.22%，道指跌0.12%。 PayPal涨1.5%，向美国联邦存款保险公司(FDIC)及犹他州金融机构部门申请银行牌照。 CoreWeave跌3.7%，美国德州的暴雨天气导致AI数据中心项目延期。 11月非农就业人数增长6.4万小幅高于预期，失业率意外升至4.6%，市场仍预计美联储明年将有两次降 息。 ...

核心观点 - 全球智能手机行业因AI数据中心需求挤占高端存储芯片产能，导致关键DRAM组件短缺，推高生产成本并抑制出货量，预计2026年出货量将下降2.1%，而平均售价将上涨6.9% [1] - 供应链瓶颈与成本压力正加剧市场分化，苹果和三星等头部厂商因更强的抗风险能力和利润率空间，被认为更能应对挑战，而低端市场和部分厂商将面临更严峻的处境 [1][3] 市场预测与趋势 - 全球智能手机出货量增长趋势逆转：预计2026年将下降2.1%，大幅低于此前预期的微幅增长0.45%，并逆转了2024年估计的3.3%的增长趋势 [1] - 全球智能手机平均售价预计上涨：受组件总成本激增10%至25%的推动，预计2026年平均售价将上涨6.9% [1] - 存储芯片价格持续看涨：预计在2026年第二季度前可能再上涨40%，这将导致物料清单成本在当前高位基础上进一步增加8%至15%以上 [2] 供应链瓶颈与成本分析 - 短缺根源：为满足AI数据中心扩张需求，芯片制造商优先生产用于英伟达加速器的高级存储芯片，导致用于消费电子设备的DRAM供应紧张 [1] - 物料清单成本显著上涨：自年初以来，售价低于200美元的低端智能手机物料清单成本已上涨20%至30%，中高端智能手机的材料成本也上涨10%至15% [2] - 成本转嫁：上涨的组件成本最终可能会转嫁给消费者，直接推动设备平均售价的攀升 [2] 厂商应对策略与市场影响 - 厂商调整策略：部分消费电子制造商已对潜在价格上涨发出警告，并开始囤积存储芯片以应对成本上升 [3] - 产品策略调整：部分公司可能推动用户购买高端机型，或采取降低规格的措施，如重复使用旧组件、降级摄像头/显示屏/音频设备、销售内存较小的手机 [3] - 市场分化加剧：苹果和三星被认为最有能力应对挑战，而入门级智能手机市场及在市场份额与利润率之间回旋余地较小的厂商将处境艰难 [1][3] - 影响范围扩大：供应链问题已引发市场对任天堂Switch 2游戏机盈利能力的担忧，导致其股价在12月下跌 [3]

高盛关键修正2026年铜价预测至11,400美元/吨，核心逻辑在于美国关税"时间差"引发市场结构性割裂——全球铜市从统一市场分裂为"美国囤货市 场"与"非美短缺市场"。 据追风交易台，12月16日，高盛在最新报告中指出，美国针对精炼铜的关税不太可能在2026年上半年立即实施（原基本情景），而是会推迟到 2027年。这种推迟引发了一个关键的市场结构变化：美国将继续通过溢价囤积铜，导致"非美国市场"的铜供应出现比预期更严重的短缺。 预测调整：非美市场的库存"黑洞"不仅在持续，还在扩大 高盛明确指出，LME铜价在12月12日创下了11,952美元的历史新高，年初至今涨幅达33%。 基于新的关税时间表假设，高盛调整了价格模型： 高盛预计，2026年非美市场的铜库存将减少约45万吨，这将允许美国市场在同一年累库75万吨。这种极度的不平衡是支撑高盛上调铜价的核心算 术基础。 全球供需：看似过剩，实则短缺 关税博弈：推迟实施 = 美国继续"吸虹"全球铜资源 高盛大幅调整了对美国关税政策落地的概率预测，这是本次研报的"胜负手"： 价格支撑逻辑改变： 铜价的定价权正日益转移到"非美市场的供需平衡"上。仅仅看全球总库存已不足以判 ...

宏观面和供应面利好共振 2026年铜矿供应紧张，精铜生产放缓，供应端压力减轻，而在全球新型电力系统建设提速背景下，铜需 求增长可期。美国关税预期将持续"虹吸"全球铜库存，从而造成非美地区出现铜库存结构性短缺。基本 面支撑较强，叠加全球流动性宽松提供偏多宏观氛围，中期继续看涨。 从库存端来看，2025年以来，中国社库累积4.7万吨，保税区累库5.6万吨，LME去库10.6万吨，COMEX 累库32.4万吨，全球总库存累积32.1万吨，至81.2万吨。全球总库存增加明显，主要库存堆积在COMEX 市场，中国累库量和LME去库量相当。这一现象主要是由美国铜关税预期引发的，这一因素在2026年 将吸引全球可交割铜货源继续流向美国市场，从而导致非美地区的精铜实际可流通供应持续偏紧，形 成"全球总库存不低，但区域结构性短缺"的局面，非美地区将持续面临去库压力。 从宏观面来看，美元指数承压以及中国经济稳定增长为铜市提供支撑。美联储12月如期降息，美国财政 赤字问题与美联储主席换届预计将持续施压美元指数。中国继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的 货币政策，坚持"双碳"引领推动全面绿色转型。 综合来看，短期现货需求受到抑制， ...

公司股价与项目动态 - 甲骨文公司股价在周一延续跌势，下跌超过3%，报收于183.51美元 [1] - 公司已推迟交付为OpenAI规划的多个大型AI数据中心，受影响设施属于今年1月公布的“星际之门”项目 [1] - 项目进度延迟的主要原因是熟练劳动力和部分物资短缺，具体短缺物资类别尚未明确，但推测可能包括关键建筑材料或数据中心设备 [1] 项目合作与规模 - 甲骨文与OpenAI于今年7月正式达成合作协议 [1] - 双方计划将“星际之门”AI数据中心的总规模提升至配备200万颗AI加速器，并建设配套的5吉瓦电力设施 [1] - 尽管项目时间表从2027年延后至2028年，但为OpenAI建设项目的整体规模并未发生变化 [1] - 该项目全部建成后，有望成为全球规模最大的数据中心之一 [1]

【#SpaceX启动IPO投行遴选#，#马斯克或成首位万亿美元富豪#】据央视财经援引彭博社报道，马斯克 旗下火箭制造商SpaceX正在寻求在明年的中后期上市，目标估值约为1.5万亿美元，这一估值规模将媲 美沙特阿美在2019年创下的约1.7万亿美元纪录。根据彭博财富指数，马斯克持有SpaceX大约42%的股 权。这意味着，马斯克有望成为全球首位"万亿美元富豪"。据智通财经，SpaceX的高管们正开始着手遴 选华尔街银行家，为其首次公开募股提供咨询服务。这代表着SpaceX向IPO迈出了实质性一步。当地时 间12月12日，SpaceX首席财务官布雷特·约翰森发给员工的一份内部备忘录中显示，若IPO成行，募资用 途将包括：将星舰火箭的发射频率提升至"疯狂的程度"，在太空部署AI数据中心，以及推进无人和载人 火星任务。备忘录还显示，SpaceX已将最新的内部股票发行价格定为每股421美元，对应公司估值达到 惊人的8000亿美元，较今年早些时候约4000亿美元的估值水平翻倍。（央视财经） 来源：@中国经营报微博 来源：@中国经营报微博 【#SpaceX启动IPO投行遴选#，#马斯克或成首位万亿美元富豪#】据央视财经援 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 氧化铝2026年全球新增产能两千万吨，消费端电解铝产能计划增加200万吨，需求增幅不及供应增幅，供应过剩持续，价格长期承压，关注2400元/吨 [2] - 电解铝2026年全球铝供应增速1.4%，消费整体增长，看好中长期铝价偏强，2026年上半年表现或更佳，上方关注25000元/吨 [2] - 铸造铝供应端建成产能过剩，但原料和利润限制开工及扩张，消费各版块增长，价格随成本变动，有季节性独立行情 [2] 各部分总结 行情回顾 - 2025年氧化铝呈弱势震荡，年初价格回落，后因减产和消息反弹，四季度在成本线附近震荡 [9] - 2025年电解铝一季度反弹，4月受关税影响下跌，后因消费和政策因素回升，全年震荡上扬，有月差和内外盘套利机会 [10] - 2025年6月铸造铝期货上市，走势跟随电解铝但不灵敏，价格震荡上行，与沪铝价差有变化 [11] 宏观 海外 - 美联储过去16个月降息175BP，2026年一季度降息或纠结，二季度宽松预期升温，通胀先下后上，就业有走弱风险，经济触底但仍有压力 [29][30][31] - 欧元区2025年降息100BP，通胀温和，经济温和增长，2026年货币政策以稳为主 [34] 国内 - 2025年经济预计完成增速目标，消费前高后低，投资制造业放缓、房地产企稳、基建平稳，政策财政积极、货币宽松，进出口出口有增长 [35][37][38][39][40] - 2026年GDP目标预计5%，制造业投资增速有望回稳，房地产企稳，基建投资增速或加快，财政扩张，货币宽松，出口增速中枢或回落 [35][38][39][40] 氧化铝 铝土矿重回宽松，2026年进口矿预计充足 - 2025年几内亚铝土矿发运增加，国内进口储备改善，价格下行，2026年预计增量充足，价格或下行 [51][53] - 2025年国产矿偏紧，资源禀赋和开发条件受限，价格有韧性，2026年国产矿预计总量增加，进口矿量稳增但依赖度降低 [54][114] 国内外氧化铝待释放产能较多 - 2025年氧化铝产能过剩，价格承压，减产积极性不高，2026年国内外新增产能合计超两千万吨，需求增长不及供应增速 [56][57] 海外氧化铝更具成本优势，氧化铝流向国内 - 2025年国内氧化铝净出口，2026年预计重回净进口格局，因海外成本低，氧化铝将流向国内 [58] 过剩压力增大，氧化铝价格缠绕成本争夺 - 2026年氧化铝供应过剩，价格承压，成本支撑下移，期货主体区间下探，关注2400元/吨 [2][59] 电解铝 国内产能几无增长空间 - 2025年国内电解铝逼近天花板产能，产量增长，进口保持净进口格局，2026年产能增长和产量增长空间有限 [87][88] 印尼贡献主要增量空间，但需关注电力情况 - 2025年海外电解铝产能增加，2026年预计增量120万吨，产量约3060万吨，全球供应总量7498万吨，增速1.4%，但面临电力问题减产风险 [90][91][92] 铸造铝 废铝偏紧，长时间为铸造铝提供成本支撑 - 铸造铝成本主要由废铝构成，2025年国内废铝供应偏紧，进口受限，国产废铝价格跟涨抗跌，2026年预计供应约1640万吨，增幅21% [110][111][112][115] 铸造铝合金开工率较低，产能扩张受限 - 再生铝行业产能扩张，但开工率低，利润压缩，产能扩张放缓，2026年铝合金预计保持净流入 [116][117][118] 铸造铝合金成本利润 - ADC12成本由废铝等五部分构成，再生铝行业毛利率低，2026年铸造铝成本预计坚挺 [119] 铸造铝合金消费平衡及观点 - 铸造铝消费领域主要是汽车等，供应端产能过剩但原料和利润限制开工及扩张，消费各版块增长，价格随成本波动，有套利机会 [120][121] 消费端 2026年铝材出口仍有挑战 - 2025年铝材出口下降，2026年仍有挑战，但出口在寻求多元化市场布局 [136] 房地产 - 2025年房地产筑底，2026年预计仍以调整为主，新开工面积跌幅略收窄，竣工侧表现或改善，铝需求压力缓解 [137] 电力 - 2025年电网投资增长，2026 - 2030年预计投资约3.8万亿元，电力板块铝消费增长约65万吨，增幅约10%，海外电网投资需求可期 [138][139][140] 新能源板块 - 2025年国内新能源装机先增后降，2026年光伏装机预计负增长，风电装机预计增长，弥补部分光伏用铝减量 [141][142][143] 汽车 - 2025年汽车市场良好，新能源车高增长，2026年国内汽车销量预计微增，新能源车增速放缓但渗透率提高，汽车用铝未来有增量预期 [144] 储能 - 2025年全球储能装机增长，2026年预计国内/全球新增装机172/399GW，增幅50%/70%，耗铝量增加 [145][147] 数据中心 - 铝在数据中心应用于散热、电力和结构系统，2026年国内外多个大型数据中心项目将拉动铝材需求 [148][149] 2026年全球铝供应仍有缺口 - 2026年中国电解铝总供给4678万吨，增速1.01%，消费4670万吨，增速1.10%，全球电解铝产量7498万吨，增速1.41%，消费7550万吨，增速1.21%，供应仍有缺口 [167][170] 行情展望 - 2026年氧化铝价格承压，运行区间2400 - 3000元/吨，电解铝价格中长期偏强，沪铝主体运行20000 - 25000元/吨，伦铝主体运行区间2750 - 3600美元/吨，铸造铝价格随成本波动，有套利机会 [170][171][172]

【环球网财经综合报道】受AI数据中心需求激增、矿端供应受限及美国外铜源紧张影响，国际铜价逐步逼近12000美 元大关。今年以来，铜价累计上涨超30%，有望创下2009年以来最大年度涨幅。麦格理预测2024年全球铜需求达2700 万吨，同比增长2.7%，其中中国需求增幅为3.7%。 《南华早报》近日发文称，作为中国东部的一个重要工业枢纽，山东省正在推进转型，目标成为全球顶级铜冶炼基 地，以强化这种战略金属的供应链；周二发布的实施方案中，山东省政府承诺扩大铜业规模，未来两年将取得快速进 展。按照计划，到2027年，全省铜业产值目标超过2.08万亿人民币（约2835亿美元）。 报道还提出，尽管中国是全球最大的铜进口国和消费国，但山东意欲拓宽出口市场；随着地缘政治紧张和科技竞争加 剧，铜作为关键资产的作用日益凸显。 行业贸易杂志《近海工程师》显示，伦敦金属交易所（LME）三个月铜期货价格周四上涨0.48%，至每吨11611.50美 元，基本金属价格已接近11771美元的历史高位。 对此，高盛研究团队周四发布的报告中，行业分析师欧恩·戴恩斯莫尔写道："随着利率下降、美元走弱以及中国经济 增长预期改善，铜和铝、锂等工业金 ...