AI数据中心设备市场增长前景 - AI服务器市场预计将以38%的年复合增长率从2024年增长至2029年 市场规模达到5810亿美元 较此前预测的3860亿美元显著上调[1] - AI数据中心交换机市场预计以36%的年复合增长率增长 到2029年达到260亿美元 较此前预测的250亿美元有所上调[1] - 后端以太网交换机增长最为强劲 预计年复合增长率达50% 到2029年市场规模约140亿美元 前端以太网交换机年复合增长率为46% 到2029年市场规模约100亿美元[1] 传统服务器市场趋势 - 传统服务器市场预计将以-2%的年复合增长率小幅收缩[1] - 传统数据中心交换市场预计以5%的年复合增长率增长 从2024年的206亿美元增至2029年的265亿美元[2] 分客户类型增长差异 - AI服务器在超大规模客户中的5年复合增长率为28% 在二级云与服务提供商中高达66% 在企业市场中为36%[2][3] - AI以太网数据中心交换机在超大规模客户中的复合增长率为41% 在二级云与服务提供商中为55% 在企业中达到64%[3] - 超大规模客户在AI服务器市场的规模将从2024年的872亿美元增长至2029年的2980亿美元[2] 行业公司评级与目标 - Arista Networks获得买入评级 目标价155美元 因其作为超大规模云厂商主要交换机供应商 48%收入来自云巨头客户 预计未来实现强劲的两位数收入和EPS增长[4] - 戴尔获得买入评级 目标价150美元 因其在服务器和存储市场领先 受益于AI服务器需求 PC市场复苏以及多样化产品组合[4] - 超微电脑获得卖出评级 目标价27美元 因AI服务器市场趋于商品化 竞争加剧压制利润率 且在企业市场面临戴尔和思科等强劲对手挑战[4]