股价表现 - 8月27日盘中股价触及1464.98元/股 一度成为A股股价最高股票 [1] 财务业绩 - 2025年上半年营业收入28.81亿元 同比增长4347.82% [3][4] - 2025年上半年净利润10.38亿元 实现同比扭亏 [3][4] - 归属于上市公司股东净利润10.38亿元 去年同期亏损5.30亿元 [4] - 扣非净利润9.13亿元 去年同期亏损6.09亿元 [4] - 经营活动现金流量净额9.11亿元 去年同期为负6.31亿元 [4] - 归属于上市公司股东净资产67.55亿元 较上年度末增长24.58% [4] - 总资产84.20亿元 较上年度末增长25.34% [4] 机构评级 - 高盛将12个月目标价从1223元上调50%至1835元/股 维持买入评级 [4] - 目标价隐含近50%上涨空间 对应市值接近7700亿元 [4] - 上调2025-2027年净利润预测59%/28%/29% 反映更高AI芯片出货量 [5] 行业驱动因素 - 中国云计算资本支出提高推动行业发展 [5] - 芯片平台多样化趋势明显 [5] - 公司研发投入持续增大 [5]

AI芯片板块表现 - AI芯片板块整体上涨3.95% [1] - 寒武纪股价上涨7.78% [1] - 云天励飞股价上涨7.68% [1] - 瑞芯微股价上涨6.96% [1] - 炬芯科技、岩山科技、晶晨股份涨幅均超过3% [1]

市场表现 - 通信设备ETF盘中涨幅达4.95% 科创芯片ETF富国盘中涨幅达2.90% [1] - 通信设备ETF成分股新易盛涨超12% 剑桥科技涨停 中际旭创涨超7% [1] - 科创芯片ETF富国成分股寒武纪涨超7% [1] 政策支持 - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 提出到2027年人工智能与6大重点领域广泛深度融合 [1] - 新一代智能终端和智能体应用普及率目标超过70% [1] 企业业绩 - 寒武纪上半年营收28.81亿元 同比增长4347.82% 净利润10.38亿元 实现扭亏为盈 [1] - 中际旭创上半年营收147.89亿元 同比增长36.95% 净利润39.95亿元 同比增长69.40% [1] 产品特征 - 通信设备ETF跟踪中证通信设备主题指数 选取50只通信设备制造、通信技术服务及卫星互联网建设领域上市公司证券 [1] - 指数成分中光模块龙头与算力硬件企业占比极高 精准映射光模块和算力产业发展态势 [1]

市场指数表现 - 沪指午盘上涨0.33% [1] - 深证成指午盘上涨1.34% [1] - 创业板指午盘上涨2.41% [1] 行业板块表现 - AI芯片及CPO概念板块活跃 剑桥科技 方正科技 瑞芯微等个股涨停 [1] - 半导体 电源设备 小金属 软件开发 消费电子 证券 F5G概念等板块涨幅居前 [1] - 教育 酿酒 房地产 煤炭 水泥建材 水产养殖 钛白粉概念等板块跌幅居前 [1] 市场整体情况 - 全市场超2200只个股上涨 [1] - 上午半天成交额达1.75万亿元 [1]

市场表现 - 8月27日上午A股三大指数走势分化 上证指数盘中下跌0.06% [1] - 通信、计算机、医药生物板块涨幅靠前 美容护理和煤炭板块跌幅居前 [1] - 芯片科技股走强 芯片ETF（159995 SZ）上涨0.44% [1] - 成分股格科微上涨3.82% 瑞芯微上涨2.90% 晶晨股份上涨1.66% 寒武纪上涨1.58% 豪威集团上涨1.12% [1] 政策动态 - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 提出支持人工智能芯片攻坚创新与使能软件生态培育 [1] - 要求加快超大规模智算集群技术突破和工程落地 优化国家智算资源布局 [1] - 完善全国一体化算力网 充分发挥"东数西算"国家枢纽作用 [1] - 推动智能算力供给普惠易用、经济高效、绿色安全 [1] 行业前景 - 国内AI大模型频频取得突破 国产AI芯片及交换芯片性能持续提升 [1] - AI算力、AI应用、国产交换芯片有望持续发展 [1] - 投资者对AI发展信心有望持续提升 [1] 产品信息 - 芯片ETF（159995）跟踪国证芯片指数 包含30只成分股 [2] - 成分股覆盖芯片产业材料、设备、设计、制造、封装和测试龙头企业 包括中芯国际、寒武纪、长电科技、北方华创等 [2] - 场外联接基金A类代码008887 C类代码008888 [2]

美联储理事解职事件 - 美联储理事丽莎·库克因特朗普指控其抵押贷款欺诈被解职 库克律师提起诉讼 称解职缺乏法律依据和事实基础 [4][5] - 若解职成功 特朗普将在美联储七名理事中掌握四人多数席位 可能影响货币政策独立性 [6][8] - 长期美债收益率上升 短期收益率下降 美元指数下跌0.3% 反映市场对短期降息预期及长期通胀风险担忧 [11] 美股市场表现 - 三大指数接近平盘 市场关注英伟达财报及经济数据 [10][11] - 英伟达股价上涨约1% 延续前两日涨幅 市场期待其财报能否兑现高预期 [12][14] - 7月商业设备订单增幅超预期 显示企业投资计划持续 [15] 个股及板块动态 - 礼来制药因实验性减肥药临床试验结果上涨4% 患者体重减轻9.6% [19][20] - 超威半导体与IBM达成量子技术合作 股价一度上涨3% [16] - 纳斯达克中国金龙指数涨幅0.82% 蔚来上涨9.52% 小鹏汽车上涨6.29% 造车新势力领涨 [22][27][28] 行业政策影响 - 特朗普计划对未取消数字税国家加征关税 并实施芯片出口限制 拖累市场情绪 [11] - 美联储独立性受质疑 可能长期影响货币政策稳定性 [8][11]

市场整体表现 - 8月26日A股窄幅震荡 沪指跌0.39%至3868.38点 创业板指跌0.76%至2742.13点 深证成指微涨0.26% [1][2] - 日成交额回落至2.71万亿元 较前期高位有所下降 两融余额增至2.18万亿元 [1][2] - 个股涨跌互现 2804只个股收涨 90只涨停 2470只个股收跌 8只跌停 [1][2] 行业板块表现 - 31个申万一级行业中17个板块收涨 农林牧渔板块领涨2.62% 美容护理板块涨2.04% [2][3] - 基础化工板块涨1.26% 9只个股涨停 传媒板块涨1.23% 3只个股涨停 [2][3] - 计算机板块涨0.79% 13只个股涨停 机械设备板块涨0.19% 13只个股涨停 [2][3] - 医药生物板块跌1.09% 非银金融板块跌1.06% 钢铁板块跌0.98% [3][4] 概念板块热点 - 3D摄像头概念大涨4.92% 混合现实概念涨4.49% 时空大数据概念涨4.05% [5] - 增强现实概念涨3.82% 智能电视概念涨3.81% 猪肉概念涨3.11% [5] - AI芯片概念跌3.20% CRO概念跌3.18% Chiplet概念跌2.99% [6] - 英伟达概念跌2.78% 新型工业化概念跌2.36% 稀土永磁概念跌2.21% [6] 资金面分析 - 部分资金选择获利了结 场外资金对当前估值持观望态度 入场节奏趋于谨慎 [1][6] - 居民储蓄加速向资本市场转移 外资持续流入为市场注入活力 [7] - 央行持续呵护市场流动性 美联储释放鸽派信号缓解全球流动性收紧担忧 [7][10] 市场结构特征 - 市场呈现显著结构性分化 多空博弈明显加剧 [1][6] - 增量资金驱动行情 资金有逐步流入权益类资产趋势 [7] - 科技主线吸引大量增量资金 中字头国企和红利资产具备配置价值 [8][9][10] 板块轮动特征 - 科技成长板块内部轮动明显 AI、半导体、国产替代、数字经济等受关注 [9][10] - 低位低估值蓝筹股存在补涨效应 高股息标的受险资机构青睐 [9][10] - AI产业成为核心主线 涵盖北美算力链、国产算力链和AI应用端 [10]

市场整体表现 - A股三大股指涨跌分化 沪指跌0.4% 深成指涨0.3% 创业板指跌0.8% 个股涨多跌少 [1] - 科创板50指数 科创创业指数 创业板指数等迎来调整 相关ETF产品获资金逆势加仓 [1] - 科创创业ETF（159781）全天净申购达5.55亿份 创业板ETF（159915）净申购3.89亿份 [1] 行业板块表现 - 猪肉 游戏 消费电子 美容护理等板块涨幅居前 [1] - CRO 稀土永磁 PEEK材料 军工等板块跌幅居前 [1] - 养鸡 猪肉 农产品加工板块走强带动中证现代农业主题指数涨超2% [1] - 农业ETF易方达（562900）表现活跃 [1] - AI芯片 稀土等相关指数震荡回调 [1] 重点指数涨跌 - 中小100指数单日涨1.56% 近5日涨6.82% 近5年估值分位56.2% [2] - 深主板50指数单日涨1.02% 近5日涨6.70% 近5年估值分位88.2% [2] - 上证380指数单日涨0.33% 近5日涨3.98% 近5年估值分位94.2% [2] - 科创板50指数单日跌1.31% 近5日涨14.26% 近5年估值分位100% [2] - 中证农业指数单日涨2.71% 近5日涨6.76% 近5年估值分位6.7% [2] - 稀土产业指数单日跌2.37% 近5日涨5.75% 近5年估值分位84.1% [2] 市场结构特征 - 市场正经历"健康牛"行情 科技成长主线引领指数持续创新高 [1] - 市场未整体过热 多数行业拥挤度处于中等区间 部分板块拥挤度较低 [1] - 行情呈现"多点开花"特征 各行业主题机会交替轮动 [1] - 市场整体拥挤度压力不高 行情具备持续性 [1]

公司控制权变更 - 天普股份实际控制人由尤建义变更为中昊芯英的杨龚轶凡 [1] - 变更通过两笔股权转让、一笔增资协议及全面要约收购实现 涉及总金额超21亿元 [1][2] - 第一笔股权转让：天昕贸易、天普控股、尤建义向中昊芯英转让10.75%股份 转让价3.46亿元（23.98元/股） [1] - 第二笔股权转让：普恩投资、天昕贸易向自然人方东晖转让8.00%股份 转让价2.57亿元（23.98元/股） [1] - 增资协议：中昊芯英、海南芯繁、方东晖分别向天普控股增资6.19亿元、3.95亿元、5.07亿元 [2] - 增资后天普控股股权结构变为：中昊芯英30.52%、海南芯繁19.49%、方东晖24.99%、尤建义25% [2] 股权结构变化 - 交易前尤建义通过四家控股公司持有75%股份 小股东持有25% [1] - 股权转让后：天普控股持股降至49.54% 尤建义直接持股6.71% 普恩投资与天昕贸易清空持股 [1] - 中昊芯英与海南芯繁合计控制天普控股50.01%股权 进而控制天普股份 [2] - 杨龚轶凡方与方东晖合计花费21.2亿元控制天普股份68.29%股权 [3] 交易条款与资金安排 - 全面要约收购以23.98元/股向剩余25%小股东发起 最高资金需求8.01亿元 [2] - 要约资金已提前存入20%至指定账户 [2] - 所有股权转让及增资均以23.98元/股为定价基准 [1][2] 相关方背景 - 中昊芯英为AI芯片企业 掌握TPU训练推理一体架构技术 [3] - 中昊芯英2022-2024年营收：8169.38万元、4.85亿元、5.98亿元 [3] - 同期净利润：-4297.68万元、8132.64万元、8890.78万元 [3] - 方东晖系杭州上城区自然人 现持有罗欣药业1.92%股份及晨丰科技6.38%股份 [1] 市场反应 - 复牌后8月22-26日连续三日出现缩量一字涨停板 [1]

A股市场表现 - 8月26日沪指下跌0.39%至3868.38点 深成指上涨0.26%至12473.17点 创业板指下跌0.75%至2742.13点 [1] - 当日表现较好板块包括混合现实、增强现实和华为昇腾 表现较差板块包括AI芯片、稀土永磁和算力概念 [1] 基金经理变动情况 - 近30天(7月27日-8月26日)共有524只基金产品发生基金经理离职变动 [3] - 8月26日当天有23只基金产品发布基金经理离职公告 其中17只因工作变动离职 2只因个人原因离职 4只因产品到期离职 [3] - 鹏华基金苏俊杰管理规模198.25亿元 任职期间最佳回报率84.82% [4] 新基金经理任职 - 富国基金苏华清管理规模316.44亿元 任职期间最佳回报率103.12% 新上任富国创业板软件ETF基金经理 [5] - 8月26日多家基金公司发布新基金经理任职公告 涉及债券型、混合型和指数型等多种基金产品 [6] 基金公司调研活动 - 近一个月(7月27日-8月26日)博时基金调研85家上市公司 嘉实基金调研81家 华夏基金调研72家 南方基金调研64家 [6] - 化学制品行业最受关注 共获421次调研 医疗器械行业获293次调研 专用设备行业获257次调研 [6][7] - 德赛西威成为最受关注个股 获79家基金公司调研 德福科技和中宠股份分别获79家和71家基金公司调研 [7] 近期重点调研个股 - 最近一周(8月19日-8月26日)中矿资源获61家基金机构调研 属于锂电新能源原料开发行业 [8] - 开立医疗、德赛西威和百利天恒分别获得55家、54家和54家基金机构调研 [8][9] - 调研活跃个股主要集中在新能源、医疗设备和科技领域 [8][9]