中证智能电动汽车指数 - 指数聚焦智能电动汽车作为具身智能落地代表性方向 覆盖动力系统、感知系统、决策系统、执行系统、通讯系统和整车生产等全产业链环节 [3] - 截至午间收盘指数上涨0.5% [4] 中证消费电子主题指数 - 指数聚焦AI硬件智能终端品类 由元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关公司组成 [6] - 截至午间收盘指数上涨0.3% [7]

创业板ETF表现 - 创业板ETF天弘（159977）上涨0.21%，成分股中机器人涨幅超14%，胜宏科技一度涨超6%并创股价新高，安克创新、新易盛等跟涨 [1] - 创业板指数（399006.SZ）由100家创业板上市企业组成，反映创业板市场运行情况，新兴产业和高新技术企业占比高，成长性突出 [1] - 创业板指前十大权重股包括宁德时代、东方财富、汇川技术、中际旭创、迈瑞医疗、新易盛、胜宏科技等 [1] 政策支持与市场观点 - 央行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》，提出促进数字经济与实体经济融合，支持金融机构运用大数据、区块链、人工智能等技术提高服务效率，加强对5G、工业互联网、数据和算力中心等数字基础设施的中长期贷款支持 [2] - 华龙证券指出市场总体环境有利，国内政策方向未变，基本面预期向好，短期市场波动源于内部结构性调整，调整企稳后将延续向上运行，建议关注科技和先进制造等成长方向、"反内卷"政策叠加业绩改善方向、内需政策发力方向 [2] - 招商证券建议8月重点关注AI应用、AI硬件、非银金融、创新药等赛道，中长期关注新科技周期下的智能化进展、国产创新产业链的自主可控、"双碳"周期下的碳中和全产业链降本增效以及电动智能汽车渗透率提升 [2]

短期投资赛道 - 8月重点关注五大具备边际改善的赛道：AI应用、AI硬件、非银金融、国防军工、创新药 [1] 中长期投资主线 - 以周期为轴，供需为锚，关注新科技周期下的全社会智能化进展 [1] - 新科技周期包括：大模型的持续迭代、算力基础设施与AI生态的完善、AI商业模式的落地、AI对消费电子及机器人的赋能 [1] - 国产替代周期下关注产业链自主可控：国产大模型、国产AI应用与算力、国产集成电路产业链 [1] - "双碳"周期下关注碳中和全产业链的降本增效：光伏、风电、储能、氢能、核电 [1] - 电动化智能化大趋势下关注电动智能汽车渗透率增加 [1]

行业规模与增长趋势 - 2025年中国AI硬件市场规模预计达1.1万亿元 同比增长13.4% 未来五年复合增速18% [1] - AI硬件赛道处于早期"战国时代" 垂直细分领域呈现创新力量 [1][23] 代表性产品与市场表现 - Meta AI智能眼镜和Plaud.AI卡片录音机实现百万级出货量 [1] - 跃然创新AI交互挂件玩具BubblePal累计销量超25万台 销售额破1亿元（单价399元） [2][4] - FoloToy"大模型+故事机"一季度销量接近去年全年2万台 今年目标30万台（单价258-699元） [4] - Plaud.AI录音笔全球销量突破100万台 解决iPhone通话录音痛点并集成ChatGPT [7] - 出门问问TicNote磁吸录音笔全球销量破万 京东品类排名第11 [7] - 未来智能会议耳机累计出货超100万台 讯飞AI会议耳机占比80万台 营收连续三年翻倍 [13] - 小智AI语音交互设备3个月内接入设备增长20万台 月增速近翻倍 GitHub全球排名第一 [9] 产品策略与定位 - AI硬件聚焦垂直场景深挖需求 避免通用大模型竞争 [1][18] - 产品核心在于解决具体场景痛点 AI作为赋能工具而非目的 [18][20] - 成功案例包括翻译耳机精准对话翻译 儿童机器人安全对话引导 [18] - 失败案例AI Pin因"既要又要"未能做好基础功能 [20] 竞争格局与厂商动态 - AI眼镜领域国内厂商占半壁江山 包括雷鸟/Rokid/XREAL/星纪魅族 [14] - 阿里巴巴夸克/小米/奇虎360入局导致"百镜大战" 竞争格局显著变化 [14] - OpenAI以65亿美元全股权收购苹果前设计官创立的IO Products 布局AI原生硬件 [15] - 三星2024年智能戒指销量平平 初创公司在细分领域表现突出 [23] 技术演进与行业方向 - AI竞争壁垒从模型能力转向用户触达和应用落地能力 [15] - 行业沿两条主线发展：垂直场景深耕+物理交互场景探索 [23] - 硬件不会赢家通吃 每款产品均有精准受众 [24]

行业指数表现 - 国证机器人产业指数上涨1 5% [1] - 中证智能电动汽车指数下跌0 2% [1][10] - 中证消费电子主题指数下跌0 3% [1][9] - 中证物联网主题指数下跌0 4% [1] 机器人行业 - 机器人ETF易方达（159530）半日净申购达1700万份 [1] 智能电动汽车行业 - 中证智能电动汽车指数聚焦动力系统、感知系统、决策系统、执行系统、通讯系统、整车生产等产业链环节 [4] - 智能电动汽车有望成为具身智能落地的代表性方向之一 [4] 消费电子行业 - 中证消费电子主题指数聚焦AI硬件，涵盖元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关公司 [6][7] 物联网行业 - 物联网ETF易方达跟踪中证物联网主题指数 [9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 8月3日四大期指当月合约涨跌互现，本交易日期指总成交回落，投资者交易热情降温，持仓也有所减少，需静待期指走稳 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 期指数据表现 - 8月3日四大期指当月合约涨跌互现，IF下跌0.52%，IH下跌0.67%，IC下跌0.16%，IM上涨0.21% [1] - 本交易日期指总成交回落，IF总成交减少56758手，IH总成交减少25092手，IC总成交减少30117手，IM总成交减少54792手 [2] - 持仓方面，IF总持仓减少9118手，IH总持仓减少3066手，IC总持仓减少6919手，IM总持仓减少10044手 [2] 期指前20大会员持仓增减 - IF2508多单增减205，空单增减1069，空单净变动 -6961；IF2509多单增减 -4790，多单净变动 -7300，空单增减 -5342 [5] - IH2508多单增减 -819，多单净变动 -3174，空单增减 -503，空单净变动 -2833；IH2509多单增减 -2086，空单增减 -2070 [5] - IC2508多单增减 -1823，多单净变动 -6650，空单增减 -1967；IC2509多单增减 -3608，空单增减 -2292，空单净变动 -5664 [5] - IM2508多单增减 -2207，空单增减 -633；IM2509多单增减 -5102，多单净变动 -8868，空单增减 -4443，空单净变动 -5848 [5] 趋势强度与重要驱动 - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1 [6] - 今年第三批690亿元支持消费品以旧换新的超长期特别国债资金已全部下达完毕，10月将下达第四批690亿元资金，完成今年3000亿元的资金下达计划 [6] - 国家发改委将推动稳就业、稳经济举措出台实施，加强经济监测预测预警，完善政策工具箱 [6] 其他信息 - 今年“两重”建设项目清单8000亿元已全部下达完毕，中央预算内投资7350亿元已基本下达完毕 [7] - 国家发改委采取举措解决“内卷式”竞争问题，建立与民营企业常态化沟通交流机制 [7] - 中共中央对外联络部副部长陆慷会见美中贸易全国委员会会长谭森，推动中美关系稳定发展 [7] - 8月3日上证指数收跌0.37%，深证成指跌0.17%，创业板指跌0.24%，A股成交1.62万亿 [8] - 本周上证指数累计跌0.94%，创业板指跌0.74%，创新药、中药、光伏、智能物流、AI智能体表现强势，AI硬件、军工等概念跌幅靠前 [8]

行业选择层面 - 8月底将迎来上市公司中报业绩披露高峰，超预期和悲观业绩预期落地是A股下一阶段重点布局方向 [1] - 参考工业企业盈利、库存阶段、行业景气度等多维度判断业绩修复领域 [1] - 推荐关注非银(证券)、医药生物(化学制药)、电力设备、机械(自动化设备、工程机械)、国防军工、计算机等行业 [1] 赛道选择层面 - 8月重点关注五大具备边际改善的赛道：AI应用、AI硬件、非银金融、国防军工、创新药 [1]

根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化因子与构建方式 1. **因子名称：封板率因子** - 构建思路：通过统计涨停股票在盘中最高价涨停且收盘仍涨停的比例，反映市场情绪强度[17] - 具体构建过程： $$封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$$ 筛选上市满3个月的股票，计算当日满足条件的股票比例[17] - 因子评价：高频情绪指标，对短期动量策略有参考价值 2. **因子名称：连板率因子** - 构建思路：衡量涨停股票的持续性，反映市场追涨热情[17] - 具体构建过程： $$连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$$ 剔除ST股票和上市不足3个月的标的[17] 3. **因子名称：大宗交易折价率因子** - 构建思路：通过大宗交易成交价与市价的偏离度监测大资金动向[26] - 具体构建过程： $$折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$$ 统计近半年日均成交金额作为流动性过滤条件[26] 4. **因子名称：股指期货贴水率因子** - 构建思路：利用期货与现货基差反映市场预期[28] - 具体构建过程： $$年化贴水率=\frac{基差}{指数价格} \times \frac{250}{合约剩余交易日数}$$ 分别计算上证50、沪深300、中证500和中证1000主力合约数据[28] 因子回测效果 1. **封板率因子** - 当日取值：58%（较前日下降1%）[17] - 近一月分位数：未披露 2. **连板率因子** - 当日取值：25%（较前日提升0%）[17] - 近一月分位数：未披露 3. **大宗交易折价率因子** - 当日取值：4.93%[26] - 近半年均值：5.79%[26] 4. **股指期货贴水率因子** - 上证50：年化升水0.07%（60%分位）[28] - 沪深300：年化贴水4.46%（35%分位）[28] - 中证500：年化贴水12.55%（33%分位）[28] - 中证1000：年化贴水13.67%（37%分位）[28] 注：报告中未涉及完整量化模型构建，主要为市场监测类因子。龙虎榜机构席位因子因缺乏具体构建公式未列入[36][37]

指数表现 - 本周中证消费电子主题指数下跌0.5%，中证物联网主题指数下跌0.7%，国证机器人产业指数下跌2.3%，中证智能电动汽车指数下跌4.5% [1] - 机器人ETF易方达（159530）本周合计获1.3亿元净流入，净流入额居全市场机器人ETF第一 [1] - 近1月累计涨跌幅：国证机器人产业指数6.0%，中证智能电动汽车指数1.6%，中证消费电子主题指数9.1%，中证物联网主题指数5.7% [12] - 近1年累计涨跌幅：国证机器人产业指数53.3%，中证智能电动汽车指数27.9%，中证消费电子主题指数34.4%，中证物联网主题指数27.6% [12] 行业前景 - IDC预计2029年全球机器人市场规模将突破4000亿美元，中国市场占近半份额 [1] - 2024年全球商用服务机器人出货量破10万台，中国厂商出货占比达84.7% [1] - 具身智能机器人是机器人智能化发展的重要方向，可以满足多样化、复杂化的应用场景需求 [1] - 智能电动汽车有望成为具身智能落地的代表性方向之一，覆盖动力系统、感知系统、决策系统等产业链环节 [5] 指数构成 - 国证机器人产业指数成份股中，人形机器人占比53%，服务机器人占比17%，工业机器人占比30% [4] - 中证消费电子主题指数聚焦AI硬件，由涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关公司股票组成 [6] - 中证物联网主题指数聚焦物联网，由涉及信息采集、信息传输、物联网应用领域的公司股票组成 [7] 估值水平 - 国证机器人产业指数滚动市销率4.7倍，分位98.5%；中证智能电动汽车指数滚动市盈率26.0倍，分位64.3% [2] - 中证消费电子主题指数滚动市盈率47.1倍，分位83.9%；中证物联网主题指数滚动市盈率27.2倍，分位21.5% [2] - 国证机器人产业指数基日以来累计涨幅124.0%，年化涨幅8.2%；中证智能电动汽车指数基日以来累计涨幅220.6%，年化涨幅12.0% [12]

市场表现 - A股三大指数集体收跌 上证指数跌0.37% 创业板指跌0.24% 深成指跌0.17% [1] - 沪深京三市成交额16199亿元 较上日缩量3420亿元 [1] 行业板块 - AI硬件题材普遍回调 CPO GPU方向领跌 [1] - 稳定币 军工 半导体概念股跌幅靠前 [1] - AI应用 光伏 创新药 智能物流概念股活跃 [1] - 光伏板块全天强势 广发基金光伏ETF龙头涨2.53% 国泰基金光伏50ETF涨1.94% 华安基金光伏ETF指数基金涨1.94% [1] - 中药板块全天活跃 银华基金中药50ETF涨2.36% 汇添富基金中药ETF涨1.89% [1] - 军工股跌幅居前 航空航天ETF跌2.31% [1] ETF表现 - 广发基金恒生消费ETF上涨4.69% [1] - 油气资源ETF跌4.18% [1] - 中韩半导体ETF跌3.38% [1] - 法国CAC40ETF跌2.44% 德国ETF跌2.2% [1] - 美国50ETF跌2% 纳指ETF易方达跌2% [1] 个股表现 - 中国石化跌逾5% [1] 技术信号 - MACD金叉信号形成 部分个股涨势不错 [2]